ما هو صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين؟ كل ما تحتاج إلى معرفته

الصندوق المتداول في البورصة (ETF) هو نوع من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات، مثل الأسهم. فهو يجمع بين تنويع صناديق الاستثمار المشتركة بانخفاض التكاليف والسيولة والكفاءة الضريبية للأسهم. ظهرت أول مؤسسة استثمارية متداولة في كندا في عام 1990، وتوسع المفهوم إلى الولايات المتحدة في عام 1993 مع صندوق الأسهم المتداولة SPDR S&P 500 ETF. توفر صناديق الذهب المتداولة، مثل أسهم SPDR Gold Shares التي أطلقت في عام 2004، استثمارًا في الذهب يمكن الوصول إليه ويمكن أن تؤثر على أسعار الذهب. وبالمثل، فإن تقديم صندوق البيتكوين المتداول يمكن أن يؤثر بشكل كبير على سوق العملات المشفرة من خلال تعزيز إمكانية الوصول والسيولة واهتمام المستثمرين.

​​

ارتفاع أسعار الذهب بعد إطلاق صندوق الذهب المتداول في نوفمبر 2004 | المصدر: BusinessInsider 

على مر السنين، رسخت العملات المشفرة مكانتها بقوة في المشهد المالي العالمي، حيث اجتذبت المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء. وفي خضم هذه الثورة الرقمية، تظهر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين كابتكار محوري، حيث توفر مسارًا مبسطًا للاستثمار في العملات المشفرة. يزيل هذا الدليل الغموض عن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ويوضح أهميتها، وعملية الاستثمار، والموازنة بين المخاطر والمكافآت.

يمثل صندوق البيتكوين المتداول (ETF) أداة مالية ثورية في سوق الأوراق المالية، حيث يستثمر في الغالب في البيتكوين. من خلال تبسيط الاستثمار في العملات المشفرة، يتيح صندوق البيتكوين المتداول للمستثمرين الاستفادة من قيمة البيتكوين دون تعقيدات شراء الأصول الرقمية أو تخزينها. 

اطلق أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين في كندا. وافقت هيئة الأوراق المالية في أونتاريو على صندوق البيتكوين المتداول للغرض، والذي أصبح أول صندوق بيتكوين متداول معتمد رسميًا في أمريكا الشمالية. بدأ التداول في بورصة تورنتو (TSX) في 18 فبراير 2021، تحت رمزي السهم "BTCC.B" و"BTCC.U". 

يسمح صندوق البيتكوين المتداول للمستثمرين شراء البيتكوين من خلال حسابات الوساطة العادية الخاصة بهم، ويحتفظ بالبيتكوين الفعلي لدعم أسهمه. يمثل إطلاق أول صندوق متداول للبيتكوين علامة بارزة في دمج العملات المشفرة في النظام المالي التقليدي، مما يوفر للمستثمرين طريقة منظمة وسهلة الاستخدام للاستثمار في البيتكوين دون الحاجة إلى شراء العملة الرقمية وتخزينها مباشرة. 

هناك نوعان رئيسيان من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين:

1. صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية: تعكس صناديق الاستثمار المتداولة هذه سعر السوق الحقيقي للبيتكوين، مدعومًا بممتلكات البيتكوين الفعلية.
2. صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة: تركز هذه العقود على العقود الآجلة للبيتكوين ، ولا تحتفظ بالبيتكوين بشكل مباشر.

يُتداول كلا الخيارين في البورصات، على غرار صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية.

اعتبارًا من يناير 2024، تبنت العديد من البلدان صناديق البيتكوين المتداولة الفورية للبيتكوين، مما أدى إلى توسيع آفاق الاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن المشهد التنظيمي في الولايات المتحدة لا يزال يتطور، حيث حصلت صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة فقط على الضوء الأخضر. 

في جوهرها، تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بشكل مشابه لصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة القياسية قد تتبع مجموعة من الأسهم أو السندات (مثل صناديق S&P 500 ETFs)، فإن صناديق البيتكوين المتداولة تتماشى مع سعر البيتكوين الحالي أو المستقبلي. فهي توفر التنويع والسيولة وسهولة التداول، وهي صفات يسعى إليها بشدة المستثمرون الحريصون على استكشاف فئات الأصول المتنوعة.

تستثمر صناديق البيتكوين المتداولة الفورية مباشرة في البيتكوين الفعلي، مما يوفر الاستثمار في سعر البيتكوين في الوقت الفعلي. في المقابل، تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الآجلة في العقود الآجلة على البيتكوين، وهي أدوات مضاربة تعتمد على السعر المستقبلي للبيتكوين.

ما هو صندوق البيتكوين المتداول الفوري؟ تبسيط الاستثمار في العملات المشفرة 

يوفر صندوق البيتكوين المتداول الفوري للمستثمرين طريقة للاستثمار في سعر البيتكوين دون تعقيدات الملكية المباشرة. وهذا يلغي الحاجة إلى التعامل مع بورصات العملات المشفرة وإدارة المحافظ. عادةً، يُنشأ صندوق البيتكوين المتداول الفوري من خلال التعاون مع:

1. كيان مالي يتمتع بسجل حافل وخبرة تنظيمية، ومسؤول عن تقديم طلبات صناديق الاستثمار المتداولة.
2. أمين حفظ للعملات المشفرة مُكلف بحفظ عملة البيتكوين نيابة عن صندوق البيتكوين المتداول.

على المستوى الدولي، اكتسبت صناديق صندوق البيتكوين المتداول الفوري قوة جذب في دول مثل كندا وسويسرا وألمانيا. ومع ذلك، الولايات المتحدة وقد ترددت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) تاريخيًا في الموافقة عليها، مشيرة إلى مخاوف بشأن التلاعب بالسوق وحماية المستثمرين.

اعتبارًا من يناير 2024، قد يتغير السيناريو. تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بمراجعة العديد من طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF)، مما يشير إلى تغيير محتمل في المشهد التنظيمي الأمريكي. وتحرص الشركات المالية العملاقة مثل BlackRock وFidelity Digital Assets على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة هذه، مما يزيد من توقعات السوق. 

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة؟ مقاربة مختلفة 

وعلى النقيض من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الآجلة التعرض لتحركات أسعار عقود بيتكوين الآجلة بدلاً من سوق بيتكوين الفعلي. إنهم لا يتتبعون سعر السوق الحالي للبيتكوين ولا يتطلبون الاحتفاظ بأي بيتكوين.

تشمل صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة الشهيرة ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، وValkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)، وVanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)، وGlobal X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS). 

وقد أثار هذا التمييز جدلا في المجتمع المالي. يجادل بعض المحللين بأن صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة قد لا تعكس بشكل كامل ديناميكيات سوق البيتكوين الأساسي، مما يثير تساؤلات حول تأثيرها على النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.

برزت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين كعنصر محوري في المشهد المالي المتطور، حيث تقدم مزايا فريدة لكل من المستثمرين التقليديين والمؤسسات. هذا هو سبب أهمية صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين: 

تبسيط الاستثمارات في البيتكوين 

في جوهره، صندوق البيتكوين المتداول هو صندوق استثمار منظم يتداول في البورصات، على غرار صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، ولكنه يركز بشكل خاص على البيتكوين. تلعب هذه الأموال دورًا فعالًا في إزالة الغموض عن عملية الاستثمار لأولئك الذين اعتادوا على سوق الأوراق المالية ولكنهم جدد في مجال العملات المشفرة. من خلال تغليف جوهر الاستثمار في البيتكوين في هيكل مألوف، تسمح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين للمستثمرين بتجاوز الجوانب الفنية لتقنية البلوكشين والبورصات اللامركزية (DEXs) وتخزين العملات المشفرة.

هذه البساطة هي حجر الزاوية في جاذبيتهم. إنها تمكن مجموعة واسعة من المستثمرين من المشاركة في سوق العملات المشفرة، بما في ذلك أولئك الذين يشعرون بالقلق من منحنى التعلم الحاد المرتبط باستثمارات العملات المشفرة المباشرة.

تعزيز الأمن: نعمة للمبتدئين

الميزة الرئيسية لصندوق البيتكوين المتداول هي الأمان المعزز، خاصة للمبتدئين. على عكس استثمارات العملات المشفرة المباشرة، حيث يكون المستثمر مسؤولاً عن حفظ المفاتيح الخاصة، توفر صناديق البيتكوين المتداولة طبقة من الحماية. وهذا الأمن ذو شقين:

1. التأمين التنظيمي: في بعض الولايات القضائية، مثل الولايات المتحدة، تُحفظ أموال المستثمرين حتى حد معين (على سبيل المثال، تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) يصل إلى 250 ألف دولار).

2. إدارة الحفظ: يشعر المستثمرون بالارتياح من تعقيدات إدارة ممتلكاتهم من العملات المشفرة، حيث يتولى موفر صندوق البيتكوين المتداول (ETF) هذه المسؤولية.

جذب المستثمرين المؤسسيين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين

إن إدخال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة لخيارات البيتكوين، يؤثر بشكل كبير على اهتمامات المستثمرين المؤسسيين. توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه وسيلة استثمار منظمة وشفافة وسائلة، مما يجعلها عرضًا جذابًا للمحافظ المؤسسية. يمكن أن يساعد إدراجها في التنويع وإدارة المخاطر، مما يساهم في زيادة القيمة السوقية والاستقرار في سوق العملات المشفرة.

تسمح صناديق البيتكوين المتداولة، أو الصناديق المتداولة في البورصة التي تركز على البيتكوين، للمستثمرين بالاستثمار في البيتكوين دون شراء العملة المشفرة مباشرة. يتضمن ذلك كلا من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، والتي ترتبط مباشرة بسعر البيتكوين، وصناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة، والتي ترتبط بعقود بيتكوين الآجلة. على سبيل المثال، تشتهر مؤسسة Valkyrie Bitcoin Strategy ETF بإدارتها النشطة، مع التركيز على عقود البيتكوين الآجلة. وفي الوقت نفسه، تقوم مؤسسة Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF بالتنويع من خلال تضمين أسهم البيتكوين إلى جانب عقود البيتكوين الآجلة.

تسليط الضوء على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين العالمية

على الساحة الدولية، اكتسبت العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في البيتكوين أهمية كبيرة. تقدم دول مثل كندا وسويسرا وألمانيا للمستثمرين خيارات متنوعة. على سبيل المثال، صندوق بيتكوين المتداول في البورصة (TSX: تعد BTCC) في كندا وETC Group Physical Bitcoin (BTCE) في ألمانيا من الأمثلة البارزة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية ذات الأصول الكبيرة الخاضعة للإدارة (AUM). تعتبر هذه الخيارات الدولية حاسمة بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التنويع عالميًا.

صناديق الاستثمار المتداولة العالمية للبيتكوين والأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من يناير 2024

الولايات المتحدة سيناريو: صناديق الاستثمار المتداولة الفورية والعقود الآجلة

في الولايات المتحدة، كان المشهد ديناميكيا. في حين أن العديد من صناديق البيتكوين المتداولة الفورية الفورية، مثل iShares Bitcoin Trust وNYDIG Bitcoin ETF، لا تزال في انتظار الموافقة، فقد شهد السوق ارتفاعًا في صناديق البيتكوين الآجلة المتداولة. وتشمل هذه الصناديق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) وValkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)، التي تقدم أساليب مختلفة لاستثمار البيتكوين.

صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية وأصولها الخاضعة للإدارة اعتبارًا من يناير 2024

يمكن أن يكون الاستثمار في صناديق البيتكوين المتداولة خطوة استراتيجية إذا كنت ترغب في تنويع محفظتك الاستثمارية بما يتجاوز التمويل التقليدي. ولكن كيف تختار صندوق البيتكوين المتداول المناسب؟ يهدف هذا الدليل إلى توضيح عملية الاختيار، مع تناول العوامل الرئيسية وآخر التطورات في عالم صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين.

فهم صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وأنواعها

أولاً، من الضروري أن نفهم ما هو صندوق البيتكوين المتداولة. يسمح صندوق البيتكوين المتداول (الصندوق المتداول في البورصة) للمستثمرين بالاستثمار في عملة البيتكوين دون امتلاك العملة المشفرة مباشرة. هناك في المقام الأول نوعان من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين: صناديق الاستثمار المتداولة الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة. تتبع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية السعر الفعلي للبيتكوين، في حين ترتبط صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة بعقود بيتكوين الآجلة. يعتمد الاختيار بين صندوق الاستثمار المتداول الفوري وصندوق الاستثمار المتداول للعقود الآجلة بشكل كبير على أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر.

تحليل رسوم صندوق البيتكوين المتداول والسيولة

عند التفكير في صندوق البيتكوين المتداول، من المهم النظر إلى الرسوم، والتي يمكن أن تختلف بشكل كبير. غالبًا ما تنعكس هذه الرسوم في نسبة نفقات صندوق البيتكوين المتداول، ويمكن أن تؤثر على عوائدك الإجمالية. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر السيولة أحد الاعتبارات الرئيسية. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة عالية السيولة سهولة الدخول والخروج من السوق، وهو أمر مهم بشكل خاص في قطاع العملات المشفرة المتقلب.

تحليل سجل مسار صندوق البيتكوين المتداول وأفق الاستثمار

إن الأداء السابق لصندوق البيتكوين المتداول، على الرغم من أنه لا يشير إلى النتائج المستقبلية، إلا أنه يمكن أن يقدم نظرة ثاقبة حول إدارتها واستقرارها. بالإضافة إلى ذلك، فكر في الأفق الاستثماري الخاص بك. تعد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، وخاصة تلك المرتبطة بالعملات المشفرة المتقلبة مثل BTC، أكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي التوقعات طويلة المدى.

تحديد أهداف الاستثمار وتقييم المخاطر

حدد أهدافك: هل تبحث عن نمو طويل المدى أم مكاسب قصيرة المدى؟ إن التقلبات المتأصلة في عملة البيتكوين تعني وجود مخاطر أعلى، لذا قم بتقييم قدرتك على تحمل المخاطر بعناية. يعد فهم الفروق الدقيقة في صناديق البيتكوين المتداولة أمرًا حيويًا لمواءمتها مع أهدافك الاستثمارية.

يتضمن الاستثمار في صندوق البيتكوين المتداول عدة خطوات:

1. فتح حساب الوساطة: اختر شركة وساطة بناءً على عوامل مثل الرسوم وخيارات الاستثمار وواجهة المستخدم. أنت جاهز للاستثمار بمجرد إعداد حسابك وتمويله.

2. ابحث عن صندوق البيتكوين المتداول المناسب: قم بالبحث للعثور على صندوق استثمار متداول يتوافق مع استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية قد لا تكون متاحة في كل منطقة، مثل الولايات المتحدة، إلا أن هناك العديد من خيارات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية والدولية القائمة على العقود الآجلة.

3. فهم الرسوم والمصروفات: كن على علم برسوم الإدارة وتكاليف التداول المرتبطة بصندوق البيتكوين المتداول الذي اخترته. يمكن أن تساعدك مقارنة نسب النفقات عبر الصناديق المختلفة في العثور على خيار فعال من حيث التكلفة.

الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة 

في الولايات المتحدة، تدور خيارات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، اعتبارًا من عام 2024، في المقام الأول حول العروض القائمة على العقود الآجلة. ويرجع ذلك إلى القيود التنظيمية التي تحد من التعرض المباشر للبيتكوين. تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة هذه التي يوجد مقرها في الولايات المتحدة، والتي يشار إليها غالبًا باسم صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة، في عقود بيتكوين الآجلة. على الرغم من أنها قد لا تقدم نفس المستوى من التعرض المباشر الذي توفره صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، إلا أنها توفر وسيلة منظمة داخل النظام المالي الأمريكي للحصول على التعرض لسوق العملات المشفرة.

الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الدولية للبيتكوين 

لأولئك الذين يتطلعون إلى توسيع نطاق استثماراتهم، تقدم صناديق الاستثمار المتداولة الدولية للبيتكوين خيارًا جذابًا. تقدم دول مثل كندا والعديد من الدول الأوروبية صناديق الاستثمار المتداولة على أساس فوري مع لوائح أكثر تساهلاً، والتي تحتفظ بالبيتكوين مباشرة. يسمح هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة، المعروف باسم ETF أو صناديق العملة المشفرة المتداولة، بالاستثمار المباشر بشكل أكبر لتحركات سوق البيتكوين. يمكن أن يوفر الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الدولية الخاصة بالبيتكوين فرصًا إضافية للتنويع والوصول إلى سوق الأصول الرقمية المتوسعة.

تلعب صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين دورًا مهمًا في المشهد المالي. فهي توفر طريقة أكثر بساطة وأمانًا للمستثمرين للوصول إلى سوق العملات المشفرة، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا لتقلبات السوق والبيئة التنظيمية المتطورة. 

قبل اتخاذ قرار بشراء صناديق البيتكوين المتداولة، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر الكامنة والاعتبارات التنظيمية. يُعرف سوق العملات المشفرة بتقلباته، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أداء صناديق البيتكوين المتداولة. يُنصح بطلب المشورة المالية المتخصصة وإجراء بحث شامل لمواءمة اختياراتك الاستثمارية مع أهدافك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر.

1. العد التنازلي لانتصاف البيتكوين 2024 - كل ما تحتاج إلى معرفته

2. أفضل محافظ بيتكوين في عام 2024

3. ما هي الأرقام الترتيبية للبيتكوين؟ دليلك النهائي لـ Bitcoin NFT

4. أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم التي يجب مراقبتها في عام 2024

5. ما هي توكنات BRC-20؟ الغوص العميق في آلة العملة الميمية للبيتكوين

6. كيفية شراء توكنات BRC-20: دليل المبتدئين

7. BRC 20 مقارنة توكنات ERC-20: وأوضح أوجه التشابه والاختلاف

1. ما هي فوائد الاستثمار في صندوق البيتكوين المتداول؟

يوفر الاستثمار في صندوق البيتكوين المتداول سهولة التداول على غرار الأسهم، والتعرض المنظم لتحركات أسعار البيتكوين، ويلغي الحاجة إلى تخزين العملة المشفرة الشخصية أو إدارتها.

2. هل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين متاحة في الولايات المتحدة؟

اعتبارًا من يناير 2024، تقدم الولايات المتحدة في المقام الأول صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة بسبب القيود التنظيمية، مع استمرار الهيئات التنظيمية في دراسة صناديق الاستثمار المتداولة الفورية.

3. كيف يمكن مقارنة الاستثمار في صندوق البيتكوين المتداول بشراء البيتكوين مباشرة؟

يوفر الاستثمار في صندوق البيتكوين المتداول طريقة أكثر تنظيمًا وربما أقل خطورة للتعرض لسعر البيتكوين، في حين أن شراء البيتكوين يتضمن بشكل مباشر التعامل مع العملة المشفرة وتأمينها بنفسك، مما يوفر تعرضًا مباشرًا ولكن مع مسؤولية متزايدة.

4. ما هي المخاطر المرتبطة بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين؟

تشمل المخاطر تقلبات السوق، والتغييرات التنظيمية المحتملة التي تؤثر على عمليات صناديق الاستثمار المتداولة، والمخاطر الأوسع المرتبطة بسوق العملات المشفرة والتي يمكن أن تؤثر على سعر البيتكوين.

5. كيف يمكنني شراء صندوق البيتكوين المتداول؟

لشراء صندوق البيتكوين المتداول، افتح حساب وساطة مع شركة تقدم تداول الأسهم، وابحث عن رمز صندوق البيتكوين المتداول، وقم بالتداول، تمامًا كما تفعل مع أي سهم أو صندوق استثمار متداول آخر.