بيتكوين (BTC)، العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية، شهدت انخفاضًا حادًا بأكثر من 17٪ في الأسابيع الأربعة الماضية، لتصل إلى 57200 دولار. تسبب هذا الانخفاض في تقلبات كبيرة في memecoins والأصول الرقمية الأخرى الخطرة. ومع ذلك، فإن النظرة العامة للسوق تظل متفائلة، مع العديد من العوامل الاقتصادية الكلية الداعمة التي تشير إلى إمكانية التعافي بمجرد انحسار الضغوط الحالية على العرض.

• شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين تدفقات صافية بلغت ما يقرب من 300 مليون دولار في 8 يوليو، مما يشير إلى ثقة قوية من المستثمرين على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في السوق.

• الاقتصادات الكبرى في مجموعة السبع تمر بمرحلة توسع، مما يشجع على الاستثمار في الأصول الحساسة للنمو مثل البتكوين.

• التباطؤ في مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة قد يؤدي إلى تخفيض معدلات الفائدة من قبل الفيدرالي، مما يعزز الطلب على البتكوين.

• التحليل الفني يشير إلى أن البتكوين قد يكتسب زخمًا صعوديًا قريبًا، مع اختبار مهم لمستوى المقاومة عند 58000 دولار في الأفق.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين في 8 يوليو | المصدر: CoinDesk 

في 8 يوليو، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين الفورية تدفقات صافية بلغت ما يقرب من 300 مليون دولار، مما يمثل أعلى نشاط شراء منذ أوائل يونيو، وفقًا لتقرير من CoinDesk. قاد صندوق IBIT الخاص بـ BlackRock التدفقات، تلاه صندوق FBTC الخاص بـ Fidelity. على الرغم من ضغوط البيع الكبيرة من مصادر مثل سدادات Mt. Gox وتحويلات الحكومة الألمانية للبتكوين، يرى المستثمرون هذه كفرص شراء. أفادت CoinShares بأن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية شهدت تدفقات بلغ مجموعها 441 مليون دولار، مما يعكس الثقة في قدرة السوق على الصمود.

اقرأ المزيد: Mt. Gox يستأنف سداد بيتكوين وبيتكوين كاش وسط عدم اليقين في السوق

تاريخياً، كان شهر يوليو شهراً صاعداً لسوق العملات الرقمية، بمتوسط عائد 9%، وفقًا لتقرير على CoinDesk. من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه، مدعومًا بالمؤشرات الاقتصادية الكلية الإيجابية والاهتمام المتجدد بصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs). تدفقات الأصول الحديثة إلى صناديق بيتكوين المتداولة تشير إلى ثقة قوية من المستثمرين، على الرغم من التقلبات المستمرة في السوق.

هيمنة بيتكوين | المصدر: TradingView 

في الوقت نفسه، زادت هيمنة بيتكوين بشكل مطرد خلال الأشهر الستة الماضية. وقد ارتفعت هذه النسبة بشكل خاص منذ عملية تخفيض المكافأة الرابعة لبيتكوين التي جرت في أبريل 2024. في وقت كتابة هذا التقرير، تحافظ هيمنة بيتكوين على مستوى فوق 54%، مما يشير إلى زيادة ثقة المستثمرين في العملة الرقمية الرائدة وسط الاتجاه الهبوطي الأخير في السوق. 

ما يزال سعر البيتكوين في منطقة هبوطية، حيث يتواجد حالياً تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم (EMA). السعر يحاول تجاوز المقاومة الأضعف عند 57,000 دولار. إذا نجح في ذلك، فمن المحتمل أن يرتفع البيتكوين ويعيد اختبار المقاومة الأقوى عند 58,000 دولار، والتي تتماشى مع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم.

زخم صعودي في الأفق

مخطط سعر BTC/USDT | المصدر: TradingView 

على الإطار الزمني الأسبوعي، تواجه البيتكوين مقاومات كبيرة يمكن أن ترفض أي ارتفاع. ومع ذلك، فإن مؤشر RSI العشوائي، وهو مؤشر رئيسي، يظهر علامات على تقاطع صعودي من القاع، والذي يحدث تقريباً كل ستة أشهر. هذا التقاطع يحدث الآن، مما يشير إلى احتمالية تعزيز الزخم للبيتكوين.

يُعد القاع المزدوج لمؤشر RSI العشوائي على المخطط الأسبوعي حدثًا ملحوظًا. يمكن أن يوفر هذا النمط تعزيزًا كبيرًا للزخم، مما قد يعيد البيتكوين إلى اتجاه صعودي في سوق الثيران. على الرغم من وجود إشارات زائفة في أوائل يونيو، فإن الإعداد الحالي يشير إلى أن الانتعاش قد يكون قيد التنفيذ، بدءً من هذا التحول في الزخم.

إليك نظرة على بعض العوامل الاقتصادية الكلية الأخرى من حول العالم التي ساهمت أيضًا في انتعاش البيتكوين فوق 57,000 دولار: 

اقتصادات مجموعة السبع في مرحلة التوسع

مؤشرات القيادة المركبة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية | المصدر: CoinDesk 

مجموعة السبع، وهي مجموعة من الاقتصادات المتقدمة، تمر حاليًا بمرحلة توسعية من دورة الأعمال، وفقًا لمؤشر القيادة المركبة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. هذه المرحلة تشجع عادةً المستثمرين على توجيه الأموال نحو الأصول عالية المخاطر والحساسة للنمو مثل البيتكوين والأسهم. المؤشر قد تجاوز 100، مما يشير إلى نمو وتسارع فوق الاتجاه، وهو أمر يبشر بالخير للبيتكوين وغيره من الأصول ذات المخاطر.

تراجع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) واحتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

من المتوقع أن تُعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن زيادة سنوية بنسبة 3.1% في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو، انخفاضًا من 3.3% في مايو. يشير هذا التباطؤ إلى تقدم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% للتضخم، مما يزيد من احتمالية خفض معدلات الفائدة. يمكن أن تؤدي مثل هذه التخفيضات إلى زيادة الطلب على البيتكوين. تاريخيًا، أدت نتائج مؤشر أسعار المستهلك الأقل من المتوقع إلى تعزيز التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، مما يدعم القيمة السوقية للعملة الرقمية.

اقرأ المزيد: سعر البيتكوين يشهد انخفاضاً طفيفاً بعد قرارات الفيدرالي وبيانات مؤشر أسعار المستهلك

تفاؤل وول ستريت بالتكنولوجيا

نسبة NDX/SPX عند مستويات قياسية، إشارة صعودية للبيتكوين؟ | المصدر: CoinDesk 

لا يزال قطاع التكنولوجيا في وول ستريت متفائلًا للغاية، كما يتضح من المستويات القياسية الجديدة في النسبة بين مؤشر ناسداك (NDX) ومؤشر S&P 500 (SPX) الأوسع. منذ عام 2017، تحرك البيتكوين بالتوازي مع هذه النسبة، وغالبًا ما يرتفع عندما تتفوق أسهم التكنولوجيا. تشير الزيادة الحالية في نسبة NDX/SPX إلى نظرة صعودية للبيتكوين.

مخاوف المستثمرين وواقع السوق

على الرغم من المخاوف بشأن احتمال انهيار في الأسهم الأمريكية، فإن المؤشرات تشير إلى أن سوق الأسهم ليس في فقاعة. نمو الدين بالهامش لا يزال أقل من رأس المال السوقي للأسهم، وتوزيع المستثمرين في عقود الفيوتشر لـ S&P 500 وناسداك محايد. هذا الاستقرار، جنبًا إلى جنب مع الأداء المستقر للذهب، يدعم البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع، مما يفضل أصولًا مثل بيتكوين.

بينما تسبب الانخفاض الأخير في سعر بيتكوين في قلق، فإن المؤشرات الاقتصادية الأوسع وسلوك المستثمرين تشير إلى احتمال التعافي. مرحلة التوسع لاقتصادات مجموعة السبع، المتوقعة لتباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين، والتفاؤل في قطاع التكنولوجيا في وول ستريت توفر خلفية داعمة لبيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، تدفقات كبيرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تشير إلى اهتمام متجدد بالعملة المشفرة. بينما يواجه السوق التحديات الحالية، تظل مرونة بيتكوين وإمكانات النمو قوية.