في 21 أكتوبر، استفاد المستثمرون من انخفاض Bitcoin بنسبة 3٪، وأضافوا 329 مليون دولار إلى iShares Bitcoin Trust (IBIT) الخاص بشركة BlackRock. كانت هذه هي المرة الثالثة في أربعة أيام تداول تسجل فيها IBIT أكثر من 300 مليون دولار من التدفقات الواردة، مما يؤكد هيمنتها في سوق صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة.
نظرة سريعة
-
اكتسبت iShares Bitcoin Trust (IBIT) من BlackRock تدفقات واردة بقيمة 329 مليون دولار في 21 أكتوبر، على الرغم من انخفاض Bitcoin بنسبة 3٪.
-
تبعتها صندوق البيتكوين الخاص بشركة Fidelity بتدفقات واردة بقيمة 5.9 مليون دولار، في حين سجلت صناديق التداول الأخرى تدفقات سالبة أو ثابتة.
-
انخفض سعر البيتكوين إلى 66,975 دولار بعد فشله في اختراق مقاومة 70,000 دولار. يتوقع المحللون تراجع السعر إلى 62,000 دولار، بعد إغلاق البيتكوين الأسبوعي الأعلى خلال خمسة أشهر. يقترح نموذج كمّي أن يتراوح سعر البيتكوين بين 55,000 و 285,000 دولار بحلول عام 2025.
-
واجه مايكل سايلور انتقادات بسبب ترويجه للحلول الاحترازية للبيتكوين.
تبعت صندوق Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) بتدفقات واردة قدرها 5.9 مليون دولار، في حين شهدت صناديق البيتكوين الفورية الأخرى تدفقات ثابتة أو سالبة. تشير هذه التدفقات إلى أن المستثمرين لا يزالون يرون البيتكوين كأصل طويل الأجل على الرغم من التقلبات الأخيرة.
تصحيح سعر البيتكوين وأداء صناديق التداول
التدفقات الواردة لصندوق تداول البيتكوين الفوري | المصدر: Farside Investors
انخفاض بيتكوين الأخير إلى 66,975 دولار جاء بعد محاولة فاشلة لكسر مقاومة 70,000 دولار. هذا الانخفاض عطل ارتفاعاً استمر لمدة 10 أيام مدفوعة بتكهنات متعلقة بالانتخابات. يتوقع المحللون مثل Emperor تراجعاً إلى 62,000 دولار، مشيرين إلى أن مزيد من التماسك قد يكون في الأفق.
على الرغم من التصحيح السعري، فإن صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) تواصل جذب تدفقات قوية، مما يعكس ثقة المستثمرين. ومع تجاوز صافي التدفقات الإجمالية لـ IBIT الآن 23 مليار دولار، يقف منتج BlackRock كواحد من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة أداءً في عام 2024، إلى جانب صناديق S&P 500 من Vanguard وBlackRock.
اقرأ المزيد: أفضل صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين للشراء في 2024
استمرار ارتباط بيتكوين بالأسواق التقليدية بشكل كبير
BTC/USDT مقابل S&P 500 | المصدر: TradingView
يبقى الارتباط لمدة 40 يوم بين البيتكوين و S&P 500 فوق 80٪، مما يشير إلى أن العوامل الاقتصادية الكلية لا تزال تؤثر على كلتا فئتي الأصول. في حين أن البيتكوين قد انفصل تاريخياً عن الأسواق التقليدية خلال فترات الصعود، تشير الاتجاهات الحديثة إلى وجود توازن وثيق مع الأسهم.
يعتقد المحللون أن البيتكوين يجب أن ينفصل عن الأسهم لاستعادة مكانته كأصل غير مرتبط. بالإضافة إلى ذلك، يشير الارتباط المتزايد للبيتكوين مع الذهب إلى أن المستثمرين يستخدمونه بشكل متزايد كتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
اقرأ المزيد: نموذج تدفق البيتكوين (S2F): دليل شامل
نموذج الكوانتايل يتنبأ بأن البيتكوين قد يصل إلى 285 ألف دولار في عام 2025
المصدر: X
وسط تقلبات الأسعار المستمرة، استخدم المحللون مثل سينا نموذج الكوانتايل للتنبؤ بسلوك سوق البيتكوين. يقسم النموذج مسار سعر البيتكوين إلى ثلاث مناطق - باردة ودافئة وحارة - بناءً على النطاقات الاحتمالية:
-
المنطقة الباردة (33% النسبة المئوية): $55,000 إلى $85,000
-
المنطقة الدافئة (33%-66% النسبة المئوية): $85,000 إلى $136,000
-
المنطقة الحارة (66%-99% النسبة المئوية): $136,000 إلى $285,000
شددت سينا على أن البيتكوين يميل إلى التنقل بين هذه المناطق بمرور الوقت. إذا بقي البيتكوين ضمن المنطقة الباردة طوال عام 2025، فإنه يمثل فرصة شراء للمستثمرين على المدى الطويل. على النقيض من ذلك، تمثل المنطقة الحارة ظروف السوق القصوى، التي تتميز بانعكاسات سريعة وجني الأرباح.
مايكل سايلور يروج لحلول الحفظ للبيتكوين
أثار رئيس شركة MicroStrategy، مايكل سايلور، جدلاً في 21 أكتوبر من خلال الترويج لحلول الحفظ للبيتكوين من خلال مؤسسات مالية "أكبر من أن تفشل". يتناقض تحول سايلور هذا مع موقفه السابق بشأن الحفظ الذاتي، الذي كان يعتبره ضروريًا لللامركزية.
خلال مقابلة، رفض سايلور المخاوف بشأن تدخل الحكومة، مشيرًا إلى دعاة الحفظ الذاتي بأنهم "فوضويون مشفرون بارانويديون". وادعى أن المؤسسات الكبيرة ستحافظ بشكل أفضل على أصول البيتكوين، مما أثار انتقادات من مؤيدي البيتكوين.
حذر سينا، المؤسس المشارك لشركة 21st Capital، من أن تحول سايلور يقوض فلسفة بيتكوين المتمثلة في السيادة المالية. وتكهن محللون آخرون بأن الهدف النهائي لشركة مايكروستراتيجي قد يكون يتمثل في أن تصبح بنك بيتكوين، مما يعزز السرد لصالح الحفظ المؤسسي.
اقرأ المزيد: مقتنيات البيتكوين وتاريخ الشراء لشركة مايكروستراتيجي: نظرة عامة استراتيجية
الخلاصة: صناديق تداول البيتكوين تزدهر رغم التقلبات
تستمر IBIT التابعة لشركة BlackRock في جذب تدفقات كبيرة، مما يشير إلى اهتمام مؤسسي مستمر بالبيتكوين. وبينما أثارت الانخفاضات الأخيرة للبيتكوين إلى 66,975 دولارًا توقعات بمزيد من التراجعات، فإن مرونة تدفقات صناديق التداول تشير إلى تفاؤل طويل الأجل بين المستثمرين.
تحول سايلور نحو حلول الحفظ أعاد إشعال النقاشات حول فلسفة بيتكوين الأساسية. ومع ذلك، يشير النموذج الكمي إلى نطاق واسع لنمو البيتكوين المحتمل، مع توقع سعر قمة يبلغ 285,000 دولار بحلول عام 2025.
بينما تستقر بيتكوين بالقرب من 67,000 دولار، سيراقب المستثمرون التحرك فوق 68,500 دولار للحفاظ على الزخم الصعودي. في الوقت الحالي، تعكس التدفقات المستمرة إلى صناديق تداول البيتكوين الثقة في القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، حتى في ظل التصحيحات قصيرة الأجل.
اقرأ المزيد: استحواذ Stripe على Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار، إطلاق Pump.fun منصة متقدمة والمزيد: 22 أكتوبر
