صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة تكتسب زخمًا: تسليط الضوء على منتجات Solana وXRP وLitecoin المتداولة في البورصة والمزيد

تشهد ساحة صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة زخمًا متزايدًا مع تسارع اللاعبين المؤسسيين ومديري الأصول في تقديم الطلبات وإطلاق منتجات تهدف إلى جلب الأصول الرقمية إلى الاستثمار السائد. وسط بيئة تنظيمية تتحول تدريجياً نحو نهج أكثر ودية للعملات المشفرة، تظهر منتجات صناديق استثمار متداولة مبتكرة تستهدف ليس فقط بيتكوين وإيثر ولكن أيضًا رموز رقمية رائدة أخرى. تتناول هذه المقالة بالتفصيل آخر التطورات عبر سولانا، وXRP، ولايتكوين، وصندوق مؤشر التشفير لفرانكلين تمبلتون، وصندوق جراي سكيل بيتكوين ميني تراست المتداول.

• الزيادة في تقديم طلبات صناديق الاستثمار المتداولة توسع التعرض لما هو أبعد من بيتكوين وإيثر، مع استهداف منتجات مبتكرة الآن لسولانا وXRP ولايتكوين واستراتيجيات متعددة الأصول.

• الموقف المتطور للجنة الأوراق المالية والبورصات الأكثر ودية للعملات المشفرة تحت القيادة الجديدة يخلق بيئة أكثر ملائمة لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالرموز، على الرغم من استمرار التحديات.

• مدراء الأصول مثل جراي سكيل وفرانكلين تمبلتون يستغلون الطلب القوي في السوق من خلال إطلاق منتجات مثل صندوق جراي سكيل بيتكوين ميني تراست وصندوق مؤشر التشفير، المصممة للمستثمرين المؤسسيين وتجار التجزئة على حد سواء.

• يتميز صندوق جراي سكيل بيتكوين ميني تراست بهيكله منخفض الرسوم، مما يجذب نموًا سريعًا للأصول، بينما يقدم صندوق مؤشر التشفير لفرانكلين تمبلتون إعادة توازن ربع سنوية للتكيف مع تغيرات السوق.

• مع اقتراب هذه المنتجات من الصناديق المتداولة من الحصول على الموافقة التنظيمية وإطلاقها في السوق، من المتوقع أن تعزز السيولة والشفافية والتنوع في مشهد الاستثمار الرئيسي في الأصول الرقمية.

في الأشهر الأخيرة، كثفت مدراء الأصول مثل فرانكلين تمبلتون وبيتوايز وجراي سكيل جهودها للحصول على موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات لمجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات المتداولة بالعملات المشفرة. تعكس الطفرة في تقديم الطلبات تزايد شهية المستثمرين للحصول على تعرض متنوع للأصول الرقمية ويتبع اتجاهًا أوسع نحو التبني المؤسسي في سوق العملات المشفرة. مع تكيف لجنة الأوراق المالية والبورصات مع عصر جديد تحت قيادتها الداعمة للعملات المشفرة، يختبر المصدرون الآن المياه بمنتجات تتجاوز صناديق البيتكوين المتداولة التقليدية وإيثر المتداولة.

استطلاع رأي في Polymarket حول الموافقة على صناديق سولانا المتداولة في عام 2025 | المصدر: Polymarket

سولانا، التي كانت في السابق متأخرة بسبب العقبات التنظيمية، أصبحت الآن في طليعة الابتكار في صناديق الاستثمار المتداولة. في خطوة ملحوظة، قامت جراي سكيل مؤخرًا بتعديل ملفها 19b-4 لصندوق استثمار متداول سولانا المباشر—الأول من نوعه لمنتجات تركز على SOL. يمثل هذا التعديل تحولا محوريًا، نظرًا لأن محاولات صناديق استثمار سولانا السابقة كانت متوقفة تحت قيادة رئيس هيئة الأوراق المالية السابق، غاري جينسلر. مع إظهار الرئيس الحالي المؤقت لهيئة الأوراق المالية، مارك أويدا، موقفًا أكثر استيعابًا، يشعر محللو السوق بتفاؤل حذر بشأن الموافقات المستقبلية.

وصف محللو صناديق الاستثمار في بلومبرج اعتراف هيئة الأوراق المالية مؤخرًا بتقديم جراي سكيل بأنه "خطوة صغيرة" في إقليم جديد. ومع ذلك، يظل بعض الخبراء، مثل جيمس سايفارت، متشككين، مشيرين إلى أن صندوق استثمار سولانا المباشر المعتمد بالكامل قد يظل بعيدًا عدة سنوات، ربما حتى عام 2026. رغم هذه التحديات، تقدر جي بي مورجان أن صندوق استثمار سولانا المعتمد يمكن أن يجذب بين 3 مليارات و6 مليارات دولار في صافي الأصول خلال سنته الأولى، ما يبرز إمكانيات السوق الكبيرة. 85% من المشاركين في استطلاع بوليماركت يتوقعون موافقة صندوق استثمار سولانا في عام 2025. 

إلى جانب جهود جراي سكيل، أعادت شركات إدارة الأصول الأخرى مثل كاناري كابيتال، 21شيرز، بت وايز، وفان إيك تقديم طلبات لمنتجات صناديق استثمار سولانا. يشير هذا الدفع الجماعي إلى الثقة القوية في الصناعة بأن الظروف التنظيمية قد تفضل قريبًا تقديم صناديق استثمار متنوعة تركز على الرموز، مما يمهد الطريق لمجموعة أوسع من خيارات الاستثمار في العملات المشفرة.

استطلاع بوليماركت حول موافقة صندوق استثمار XRP بحلول عام 2025 | المصدر: بوليماركت

تسليط الضوء على XRP ازداد بعد تقديم طلبات 19b-4 الأخيرة من قبل بورصة Cboe BZX نيابة عن مديري الأصول بما في ذلك كاناري كابيتال، ويدوم تري، 21شيرز، وبت وايز. تهدف هذه الطلبات إلى إطلاق أول صناديق استثمار متداولة XRP المباشرة في الولايات المتحدة، مما قد يوفر وصولا منظما إلى رابع أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية. يتنبأ استطلاع بوليماركت بوجود احتمال بنسبة 80% للحصول على موافقة صندوق استثمار XRP في عام 2025. 

بتداول يُقدر بحوالي 2.35 دولار، يقف XRP للاستفادة بشكل كبير من هذه المقترحات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة. يُعزز الاهتمام المؤسسي بـ XRP التوقعات من المؤسسات المالية مثل JPMorgan، التي تتوقع أن يجذب صندوق ETF لـ XRP المعتمد بين 4 مليارات و8 مليارات دولار من الأصول الجديدة الصافية خلال السنة الأولى. يُشير التحرك لإدراج منتجات تعتمد على XRP إلى تزايد الثقة في قابلية التوكن للبقاء على المدى الطويل كجزء من محفظة أصول رقمية متنوعة.

المصدر: Cointelegraph

بالإضافة إلى الطلبات المقدمة من بورصة Cboe BZX، فإن مبادرات مثل خطوات NYSE Arca لتحويل ثقة Grayscale’s XRP إلى صندوق ETF فوري وتقديم CoinShares لملف منفصل لصندوق CoinShares XRP ETF تؤكد على اتجاه أوسع. يسعى مديرو الأصول بشكل مكثف إلى صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالتوكن كجزء من عرض تشفير متنوع، مما يعزز من خيارات الاستثمار المتاحة في الأصول الرقمية.

استطلاع رأي Polymarket بشأن الموافقة على ETF للـ Litecoin في عام 2025 | المصدر: Polymarket

تعمل Grayscale على توسيع مجموعة منتجاتها لتتجاوز البيتكوين والإيثر. في خطوة استراتيجية، قدمت شركة إدارة الأصول طلبًا لإدراج صندوق Litecoin Trust كمنتج متداول في البورصة (ETP) على NYSE Arca. مع أكثر من 215 مليون دولار في الأصول المدارة، يُعتبر صندوق Litecoin Trust حاليًا أكبر وسيلة استثمارية للـ Litecoin، مما يشير إلى اهتمام مؤسسي قوي بهذه العملة الرقمية الراسخة.

يأتي التوجه نحو Litecoin بعد نجاح صندوق Grayscale للبيتكوين المصغر ETF. من خلال تنويع عروضها لتشمل Litecoin، تسعى Grayscale لاحتلال حصة أكبر في السوق المتنامي لمنتجات الاستثمار في العملات المشفرة ذات الرسوم المنخفضة والأداء المرتفع. لا يعزز هذا التوسع فقط مجموعة منتجات Grayscale بل يعكس أيضًا اتجاهاً أوسع بين مديري الأصول لتطوير حلول ETF موجهة لمجموعة أوسع من العملات الرقمية.

يعزز إدراج منتج Litecoin ETP الفكرة بأن الأصول الرقمية الناضجة مثل Litecoin لا تزال تحتفظ بأهميتها في النظام البيئي المتطور للعملات المشفرة. مع تزايد اهتمام المستثمرين المؤسسيين بالتعرض المنظم والمتنوع، قد تخدم منتجات مثل صندوق Grayscale للـ Litecoin كنموذج للابتكارات المستقبلية في ETF و ETP للـ Litecoin عبر طيف العملات المشفرة.

انضمت Franklin Templeton إلى المنافسة بصندوق المؤشر الرقمي المقترح، الذي صُمم لتوفير تعرض المستثمرين للأسعار الفورية للبيتكوين والإيثر. وفقًا لملفها الأخير لدى SEC، تم بناء الصندوق ليتم تداوله في بورصة Cboe BZX ويُوزن بناءً على رؤوس أموال السوق لأصوله الأساسية - حاليًا 86.31% بيتكوين و13.69% إيثر.

سيتم إعادة توازن وإعادة تكوين الصندوق على أساس ربع سنوي (في مارس، يونيو، سبتمبر، وديسمبر)، لضمان بقاء تكوينه متماشيًا مع تحركات السوق. بينما يركز الصندوق في البداية على البيتكوين والإيثر، أشارت Franklin Templeton إلى أن أصولًا رقمية إضافية قد تُعتبر للإدراج في المستقبل، رهناً بالموافقة التنظيمية. تسمح هذه المرونة للصندوق بأن يتطور بشكل محتمل مع نضوج سوق العملات المشفرة.

تسليط ملف فرانكلين تمبلتون الضوء على عدة مخاطر، بما في ذلك التهديد التنافسي الناتج عن ظهور أو نمو رموز مشفرة أخرى مثل سولانا، أفالانش، وكاردانو. يمكن أن تؤثر هذه العوامل على الطلب على صندوق الاستثمار المتداول في المؤشر المشفر، لكنها أيضًا تؤكد التحدي الأوسع - والفرصة - في الحفاظ على ميزة تنافسية في سوق سريع التوسع.

المصدر: X

سريعًا ما أصبح صندوق جرايسكيل بيتكوين ميني تراست أحد أبرز اللاعبين في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. أُطلق كفرع من صناديق بيتكوين وإيثريوم الأصلية لجرايسكيل، يوفر صندوق ميني تراست رسوم إدارة منخفضة بشكل ملحوظ - فقط 0.15% - مقارنةً بالأسلاف التي كانت تفرض رسوم تصل إلى 1.5% أو أكثر. هذه الكفاءة في التكاليف تُعد جاذبة رئيسية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض مباشر للبيتكوين دون العبء الكبير للرسوم.

نجاح صندوق بيتكوين ميني تراست واضح في نموه السريع، حيث جذب أكثر من 4 مليارات دولار في الأصول الصافية في غضون حوالي ستة أشهر من إطلاقه. هذا الاستيعاب المذهل يعكس رغبة قوية في السوق لمنتجات استثمارية في العملات المشفرة منخفضة التكلفة وموجهة للأداء، يمكن أن توفر كلًا من السيولة والشفافية.

من خلال فصل صناديق Mini Trust ETFs عن منتجاتها الأقدم والأعلى تكلفة، قامت شركة Grayscale بوضع نفسها بشكل فعال لالتقاط شريحة أوسع من السوق. لقد وضعت الهيكل الرسومي المبسط والكفاءة التشغيلية لصناديق Mini Trust ETFs معيارًا جديدًا في الصناعة، مما حفز حروب الرسوم وإعادة تقييم هياكل التكلفة عبر منتجات الاستثمار المشفرة المتنافسة.

تشير الموجة الحالية من ملفات صناديق الاستثمار المتداولة والموافقات إلى نضوج السوق حيث يتقاطع التمويل التقليدي والأصول الرقمية بشكل متزايد. مع بدء الهيئات التنظيمية مثل SEC في تبني موقف أكثر ودية تجاه العملات المشفرة تحت قيادة جديدة، فإن مديري الأصول مستعدون لتقديم منتجات مبتكرة تقدم تعرضًا أوسع وأكثر تنوعًا للسوق المشفرة.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء، فإن ظهور صناديق مخصصة لسولانا، وXRP، ولايتكوين، ونهج فرانكلين تمبلتون متعدد الأصول، وعروض جرايسكيل منخفضة الرسوم يعد بسيولة محسنة، وشفافية، وإدارة مخاطر في فئة الأصول التي تنتقل بسرعة من مكانة إلى تيار سائد. ومع اقتراب هذه المنتجات من الموافقة التنظيمية والإطلاق السوقي النهائي، من المحتمل أن تشهد الأشهر القادمة تغييرات كبيرة في كيفية دمج الأصول الرقمية في المحافظ الاستثمارية التقليدية.

ابقَ على اطلاع مع أخبار KuCoin للحصول على آخر التحديثات حول تطورات صناديق الاستثمار المشفرة ومزيد من الرؤى في العالم الديناميكي للاستثمار في الأصول الرقمية.