جولدمان ساكس يزيد حيازاته من صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم بنسبة 2000٪: ماذا يعني هذا للمضاربين على الصعود والهبوط

المصدر: Benefits Canada

تقوم شركة جولدمان ساكس بخطوة جريئة نحو العملات الرقمية. في الربع الرابع من عام 2024، زادت البنك من حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم من 6 آلاف إلى 130 ألف سهم، بزيادة قدرها 2,000%. وفي الوقت نفسه زادت استثماراتها في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى 1.5 مليار دولار. هذا التوسع ليس عشوائيًا. بل يشير إلى تحول في استراتيجية المؤسسات. لم تعد العملات الرقمية سوقًا متخصصة بل أصبحت فئة أصول أساسية.

علاوة على ذلك، تتحرك المؤسسات بسرعة. فقد أزالت موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق البيتكوين الفورية المتداولة العقبات الرئيسية. الوضوح التنظيمي يجعل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية أكثر جاذبية. البنوك وصناديق التحوط ومديرو الأصول يدخلون السوق. لم تعد البيتكوين والإيثريوم مجرد استثمارات مضاربة بل أصبحت الآن جزءًا أساسيًا من محافظ المؤسسات.

بالإضافة إلى ذلك، يعني المزيد من رأس المال المؤسسي سيولة أعمق. وهذا يقلل من التقلبات ويعزز دعم الأسعار. إذا استمر هذا الاتجاه ستصبح أسواق العملات الرقمية أكثر استقرارًا. وستشهد البيتكوين والإيثريوم زيادة في الطلب. وستتسارع وتيرة التبني على المدى الطويل.

• رفعت شركة جولدمان ساكس حيازاتها من أسهم صندوق Ethereum ETF من 6 آلاف إلى 130 ألف سهم، بزيادة قدرها 2000% في الربع الرابع من عام 2024.

• استثمارات صناديق Bitcoin ETF بلغت 1.5 مليار دولار، مما يؤكد هيمنتها كأصل التشفير المؤسسي الأعلى.

• التدفقات المؤسسية إلى صناديق التشفير ETF قد تدفع القيمة السوقية الإجمالية إلى تجاوز 5 تريليونات دولار في العقد القادم.

أفادت جولدمان في الربع الرابع أنها تمتلك ما قيمته 234.7 مليون دولار من صندوق Ether ETF الخاص بشركة Fidelity. المصدر: SEC

اتخذت جولدمان ساكس أكبر خطوة لها حتى الآن في مجال Ethereum. ففي غضون ثلاثة أشهر فقط، زادت حيازاتها من أسهم Ethereum ETF من 6 آلاف إلى 130 ألف سهم. هذه الزيادة السريعة تشير بوضوح إلى أن البنك يتعامل مع Ethereum كأصل طويل الأجل وليس كرهان مضاربي.

ركز البنك على Grayscale Ethereum Trust أو ETHE. يوفر هذا الصندوق الاستثماري ETF تعرضًا لـ Ethereum دون الحاجة إلى الملكية المباشرة. تفضل المؤسسات صناديق ETF بسبب سيولتها وأمانها وامتثالها التنظيمي. علاوةً على ذلك، تُظهر زيادة جولدمان ساكس بنسبة 2000% في الحيازات ثقة متزايدة في مستقبل Ethereum.

يعد شبكة العقود الذكية الخاصة بـ Ethereum محركًا رئيسيًا. يدعم هذا النظام البيئي التمويل اللامركزي (DeFi) والأصول الرمزية وأسواق NFTs. عالجت شبكة Ethereum معاملات تزيد قيمتها عن 4 تريليونات دولار في عام 2023 وحده. يرى المستثمرون المؤسسون دورها المتزايد في الأسواق المالية. التبني في ازدياد، والإمكانات طويلة الأجل واضحة.

كاتالين تيشهاوزر، رئيسة أبحاث الاستثمار في بنك العملات الرقمية سيجنوم، تقول هذا عن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية:

"العديد من المستثمرين الكبار، مثل صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد، مستعدون للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وستصبح العملات الرقمية في النهاية جزءًا من المحافظ النموذجية، مع وجود منتجات مصممة لتناسب ملفات تعريف المخاطر المختلفة."

أكبر التغييرات في مراكز صناديق البيتكوين المتداولة خلال الربع الثاني من عام 2024. المصدر: CoinShares

البيتكوين لا يزال الأصل الرقمي المهيمن. تمتلك جولدمان ساكس الآن 1.5 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين. وهذا يعزز دور البيتكوين كاستثمار مؤسسي رئيسي للعملات الرقمية.

علاوة على ذلك، الاختيار المفضل للبنك هو Grayscale Bitcoin Trust أو GBTC. رأس المال المؤسسي يتدفق نحو GBTC. الصندوق يحتفظ الآن بأكثر من 600 ألف بيتكوين بقيمة 40 مليار دولار. الطلب يستمر في الارتفاع.

موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على صناديق تداول البيتكوين الفورية (Spot Bitcoin ETFs) في أوائل عام 2024 غيّرت قواعد اللعبة. كانت المؤسسات مترددة بسبب حالة عدم اليقين التنظيمية. صناديق التداول الفورية حلت هذه المشكلة. فهي توفر طريقة آمنة وبسيطة للحصول على تعرض للبيتكوين.

القيمة السوقية للبيتكوين تبلغ الآن 1.9 تريليون دولار. لا يزال البيتكوين هو الأصل الرقمي الأكثر سيولة وانتشاراً. أكثر من 80% من استثمارات المؤسسات في العملات المشفرة تتركز في البيتكوين. ندرة البيتكوين مع العرض الثابت البالغ 21 مليون BTC تجعله جذاباً كذهب رقمي.

اقرأ المزيد: ما هو صندوق تداول البيتكوين؟ كل ما تحتاج إلى معرفته

المؤسسات لا تقوم بالمضاربة بل تتخذ قرارات محسوبة عند استثمار جهودها في صناديق تداول العملات المشفرة الجديدة. هناك العديد من العوامل التي تدفع هذا التحول نحو صناديق التداول. أولاً، الوضوح التنظيمي أصبح متوفراً مع موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق تداول البيتكوين، مما أزال حالة عدم اليقين. المزيد من المنتجات المنظمة قادمة، وقد تكون صناديق تداول الإيثيريوم هي التالية. ثانياً، الطلب من العملاء يتزايد. صناديق التحوط، وصناديق المعاشات، ومديرو الأصول يحتاجون إلى تعرض للبيتكوين والإيثيريوم. المستثمرون يطلبون ذلك. البنوك يجب أن توفره أو تخسر العملاء. علاوة على ذلك، أداء البيتكوين يتحدث عن نفسه. البيتكوين حقق نمواً بنسبة 500% خلال السنوات الخمس الماضية. الإيثيريوم ارتفع بنسبة تزيد عن 700%. الأصول التقليدية لا يمكنها مطابقة هذه العوائد. المؤسسات ترى الاتجاه طويل الأجل وتتموضع وفقاً لذلك.

المؤسسات تستثمر بشكل مختلف عن المتداولين الأفراد حيث إنها لا تسعى وراء المكاسب قصيرة الأجل. بل تبني مراكز قوية طويلة الأجل. دخولها يجلب الاستقرار والسلطة إلى مساحة كانت تعتبر سابقاً جزءاً صغيراً من السوق. كانت العملات المشفرة متقلبة لأن المتداولين الأفراد كانوا يهيمنون عليها. رأس المال المؤسسي يغير هذا. إنه يضيف السيولة، ويقلل من التقلبات السعرية، ويعزز المستويات السعرية الدنيا. علاوة على ذلك، خطوة جولدمان ساكس نحو صناديق تداول الإيثيريوم تشكل حافزاً. عندما تزيد إحدى البنوك الكبرى من تعرضها، تتبعها بنوك أخرى. المزيد من المؤسسات ستدخل، وستزداد تدفقات رأس المال. البيتكوين والإيثيريوم لم يعودا منفصلين عن التمويل التقليدي. إنهما يندمجان في الأسواق العالمية. المزيد من المشاركة المؤسسية يعني أداءً سعرياً أقوى على المدى الطويل.

اقرأ المزيد: بيتكوين تصل إلى 200 ألف دولار: توقعات برنشتاين، مايكروستراتيجي تشتري بـ4.6 مليار دولار بيتكوين، جولدمان ساكس يطلق منصة تشفير جديدة والمزيد: 19 نوفمبر

الشراء المؤسسي يعيد تشكيل الأسواق الصاعدة والهابطة. المزيد من رأس المال يعني سيولة أعمق، ودعم أقوى، وتقليل التقلبات. في السوق الصاعدة، التدفقات المؤسسية تغذي ارتفاع الأسعار. المزيد من الطلب يدفع بيتكوين وإيثريوم إلى مستويات أعلى. إذا خصصت المؤسسات الكبيرة حتى 1% من محافظها للعملات المشفرة، يمكن أن يتجاوز إجمالي القيمة السوقية 5 تريليونات دولار. يمكن أن يكسر بيتكوين حاجز 100 ألف دولار. ويمكن أن يتجاوز إيثريوم 10 آلاف دولار. علاوة على ذلك، في السوق الهابطة تعمل المؤسسات كعوامل استقرار. فهي لا تبيع بدافع الذعر. بل تحتفظ خلال فترات الركود. وهذا يقلل من التقلبات ويمنع الانهيارات الضخمة. التبني المؤسسي يجعل الأسواق الهابطة الممتدة أقل احتمالاً.

قفزة جولدمان ساكس بنسبة 2000% في حيازات صناديق إيثريوم المتداولة واستثماره بـ1.5 مليار دولار في صناديق بيتكوين المتداولة تثبت أن العملات المشفرة أصبحت الآن أصولاً مؤسسية. البنوك وصناديق التحوط ومديرو الأصول يتحركون نحوها. علاوة على ذلك، رأس المال المؤسسي يغير كل شيء. فهو يجلب الاستقرار والسيولة والدعم طويل الأجل. المزيد من المؤسسات المالية ستتبع هذا النهج. يمكن أن تتجاوز التدفقات إلى صناديق العملات المشفرة المتداولة 100 مليار دولار بحلول عام 2030. بيتكوين وإيثريوم لم يعودا تجارب مضاربة. بل أصبحا أدوات مالية ذات وزن حقيقي. مع توسع المؤسسات في حيازاتها، فإن مكانة العملات المشفرة في النظام المالي العالمي أصبحت حتمية. السوق يتغير والمستقبل هنا.