موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين (ETFs) في يناير 2024 سهلت زيادة الاستثمارات المؤسسية والتجزئة. بالإضافة إلى ذلك، عزز انتخاب الرئيس دونالد ترامب المعروف بموقفه المؤيد للعملات الرقمية ثقة السوق. هذه التطورات وضعت العملات الرقمية كعناصر أساسية في التمويل الحديث.
ها هي نظرة على بعض من أكبر التطورات في سوق العملات الرقمية خلال عام 2024:
أداء سوق العملات الرقمية في 2024: نظرة عامة
وصل سعر البتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 108,000 دولار
في ديسمبر 2024، تجاوز البتكوين حاجز 100,000 دولار، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 108,268 دولار. وقد تم دفع هذا الإنجاز بعدة عوامل:
-
دعم سياسي: زاد انتخاب الرئيس ترامب وموقفه الإيجابي تجاه العملات الرقمية من ثقة المستثمرين.
-
الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين: جعلت موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين في يناير 2024 الأمر أسهل للمستثمرين المؤسسيين والأفراد للحصول على تعرض للبتكوين.
-
تبني مؤسسي: أطلقت المؤسسات المالية الكبرى، بما في ذلك بلاك روك وفيديليتي، منتجات استثمارية متعلقة بالبتكوين، مما جذب تدفقات كبيرة من رأس المال.
أداء البتكوين مقابل التمويل التقليدي (YTD) | المصدر: CoinGecko
على مدار العقد الماضي، تفوق أداء البيتكوين بشكل كبير على الأصول التقليدية. استثمار 100 دولار في البيتكوين في عام 2014 سيكون الآن بقيمة تقارب 26,931 دولارًا، مما يمثل عائدًا بنسبة 26,931%. بالمقارنة، الاستثمار نفسه على مدى نفس الفترة سيحقق عائدات بنسبة 193% لمؤشر S&P 500، و126% للذهب، و87% لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. في عام 2024، واصل البيتكوين أداءه المذهل، محققًا مكاسب بنسبة 129% منذ بداية العام. خلال نفس الفترة، شهد الذهب أيضًا نموًا، مع ارتفاع الأسعار بنسبة تقارب 26.7%.
اقرأ المزيد: البيتكوين مقابل الذهب: أيهما استثمار أفضل في 2025؟
موسم العملات البديلة 2024: أبرز الأحداث
شهدت العملات البديلة الرئيسية أيضًا تحركات ملحوظة:
-
إيثيريوم (ETH): على الرغم من الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة لإيثيريوم في يوليو 2024، أدت إيثيريوم (ETH) أداءً ضعيفًا مقارنةً بالبيتكوين (BTC) على مدار العام. انخفضت نسبة ETH/BTC من حوالي 0.056 في بداية عام 2024 إلى حوالي 0.035 بحلول ديسمبر، مسجلة خسارة تزيد عن 33% من القيمة.
-
سولانا (SOL): ارتفع سعر سولانا بشكل كبير، مما يعكس الاهتمام المتزايد بمنصة البلوكشين عالية الأداء الخاصة بها.
-
إكس آر بي (XRP): قادت إكس آر بي سوق العملات المشفرة بزيادة مذهلة بنسبة 362.3% في نوفمبر 2024، مدفوعة باستقالة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر وتزايد التفاؤل بشأن آفاق ريبيل التنظيمية.
-
سوي (SUI): برز سوي، شبكة بلوكشين من الطبقة الأولى، كمؤدٍ مميز في مجال العملات المشفرة، محققًا زيادة تقارب 400% على مدار العام الماضي. يُعزى هذا النمو المذهل إلى عدة عوامل، بما في ذلك توسع نظام التمويل اللامركزي (DeFi) الخاص به، وزيادة الدعم المؤسسي، والتقدم التكنولوجي، والاهتمام المضاربي بالعملات الميم. بشكل ملحوظ، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لسوي حاجز المليار دولار في أكتوبر 2024، مما يمثل زيادة كبيرة من ما يزيد قليلاً عن 200 مليون دولار في بداية العام.
-
دوجكوين (DOGE): شهدت العملة الميم الأصلية، دوجكوين، ارتفاعًا هائلًا بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية لعام 2024. يعتقد العديد من المستثمرين والمضاربين أن الإدارة القادمة لترامب ستكون داعمة للعملات الرقمية، مما يساهم في صعود دوجكوين كأفضل عملة رقمية أداءً اعتبارًا من نوفمبر 2024.
-
بيبي (PEPE): وصلت بيبي، الرمز الميم المبني على إيثيريوم والذي أطلق في عام 2023، إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في ديسمبر 2024. بدأ رأس المال السوقي لها العام عند 590.8 مليون دولار وارتفع إلى 9.4 مليار دولار بحلول 17 ديسمبر، بزيادة قدرها 1,492%، مما يجعلها واحدة من أفضل العملات الرقمية أداءً لهذا العام.
بالإضافة إلى ذلك، ظهرت رموز جديدة، مما جذب انتباه السوق ورأس المال.
اقرأ المزيد: ما هو موسم العملات البديلة (الآلتسيزون) وكيفية تداول العملات البديلة؟
المييم كوينز تقود الطريق بدعم من منصات إطلاق مثل Pump.fun وSunPump
المييم كوينز كانت أكبر توجه في 2024 | المصدر: CoinGecko
في عام 2024، توسع ظاهرة المييم كوين إلى ما وراء الإيثريوم، مما أثر بشكل كبير على مختلف أنظمة البلوكشين. ساعدت منصات مثل Pump.fun على سولانا وSunPump على ترون في إنشاء وتداول هذه الرموز، مما أدى إلى زيادات كبيرة في تفاعل المستخدمين وأحجام المعاملات. على سبيل المثال، مكنت Pump.fun من إطلاق ملايين الرموز، مما ساهم في أكثر من نصف المعاملات الشهرية على سولانا. وبالمثل، أدى التبني السريع لـ SunPump إلى تحقيق عائدات يومية تجاوزت 571,000 دولار، مما يشير إلى تحول اهتمام المتداولين نحو ترون.
كما انتشرت هذه الظاهرة الميمية إلى سلاسل بلوكشين أخرى مثل Sui وThe Open Network (TON). شهد نظام Sui زيادة في نشاط المييم كوين، حيث ساهمت رموز مثل Sudeng (HIPPO) في ارتفاع بنسبة 32٪ في القيمة السوقية لـ المييم كوين الخاصة بـ SUI، والتي بلغت الآن 316.8 مليون دولار. شهدت TON اتجاهات مماثلة، مع زيادة ملحوظة في إطلاق وتداول المييم كوين. يؤكد التبني الواسع للمييم كوينز عبر هذه المنصات المتنوعة على تأثيرها المتزايد في سوق العملات المشفرة طوال عام 2024.
-
السرد المسيطر: شكلت المييم كوينز ما يقرب من 31٪ من اهتمام السرد الخاص بالعملات المشفرة، مما يدل على تركيز كبير على هذه الرموز، وفقًا لأبحاث CoinGecko.
-
المييم كوينز على سولانا: جذبت الرموز على بلوكشين سولانا حوالي 7.65٪ من اهتمام المستثمرين، مما يبرز دور المنصة في توجه المييم كوين.
-
القيمة السوقية: تجاوزت القيمة السوقية للمييم كوينز 140 مليار دولار، مع مساهمات بارزة من دوجيكوين (DOGE) وشيبا إينو (SHIB).
العملات المستقرة تشهد تبنيًا متزايدًا
العملات المستقرة قد عززت دورها كركيزة أساسية في نظام العملات الرقمية، حيث تقدم جسرًا بين الأصول الرقمية المتقلبة والتمويل التقليدي. في عام 2024، شهد سوق العملات المستقرة نموًا كبيرًا، حيث تجاوزت قيمته السوقية 200 مليار دولار بحلول ديسمبر، مسجلًا زيادة بأكثر من 50% منذ بداية العام. بينما زادت القيمة السوقية لـUSDT بأكثر من 50% منذ بداية العام، شهدت USDC زيادة في قيمتها السوقية بنحو 80% هذا العام.
يؤكد هذا التوسع الطلب المتزايد على الأصول الرقمية التي توفر استقرارًا في الأسعار، مما يسهل المعاملات الفعالة وذات التكلفة المنخفضة. ومن الملاحظ أن العملات المستقرة قد تجاوزت الأنظمة التقليدية للدفع، حيث تجاوزت أحجام المعاملات 8.5 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2024، أكثر من ضعف معاملات فيزا البالغة 3.9 تريليون دولار خلال نفس الفترة.
القيمة السوقية للعملات المستقرة الرائدة | المصدر: DefiLlama
في عام 2024، شهد سوق العملات المستقرة تطورات كبيرة مع طرح أصول جديدة، أبرزها Ripple's RLUSD. تم إطلاقها في 17 ديسمبر 2024 بعد حصولها على موافقة من دائرة الخدمات المالية في نيويورك، وتدعم RLUSD بالكامل بودائع الدولار الأمريكي والسندات الحكومية والمعادلات النقدية. وهي تعمل على كل من دفتر الأستاذ XRP وبلوكشين إيثيروم، وتهدف إلى تعزيز حلول الدفع عبر الحدود وتكامل التمويل اللامركزي. خلال 10 أيام من إطلاقها، حققت RLUSD قيمة سوقية مخففة بالكامل تبلغ حوالي 53 مليون دولار.
مشارك آخر بارز هو Global Dollar (USDG)، وهي عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي ومتوافقة مع إطار العمل المستقبلي للعملات المستقرة لسلطة النقد في سنغافورة (MAS) والتي أطلقتها Paxos Digital Singapore Pte. Ltd.. هذا الامتثال يضمن أن USDG تلتزم بمعايير تنظيمية صارمة، بما في ذلك استقرار القيمة وكفاية رأس المال وحماية المستهلك. تدار الاحتياطات التي تدعم USDG من قبل بنك DBS، أكبر بنك في جنوب شرق آسيا، مما يعزز مصداقيته. يتم إصدار USDG من خلال شبكة Global Dollar، وهي مبادرة مفتوحة يقودها القطاع الخاص وتهدف إلى تسريع تبني العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم. تبلغ قيمتها السوقية حوالي 820 مليون دولار اعتبارًا من أواخر ديسمبر 2024.
التبني المؤسسي والاستثمار
الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفوري | المصدر: TheBlock
في عام 2024، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفوري، بما في ذلك تلك من ARK 21Shares وInvesco Galaxy وBlackRock. وقد شكل هذا لحظة محورية في التبني المؤسسي للعملات الرقمية، مشيراً إلى قبول متزايد للأصول الرقمية في الأوساط العامة.
في نوفمبر 2024، وسعت اللجنة كذلك فرص الاستثمار من خلال الموافقة على تداول الخيارات لعدة صناديق استثمار متداولة في بيتكوين، مما يسمح للمستثمرين بالتحوط أو المضاربة على تحركات أسعار بيتكوين ضمن إطار منظم.
بالإضافة إلى ذلك، وافقت اللجنة على أول صناديق استثمار متداولة مجمعة بين بيتكوين وإيثريوم من Hashdex وFranklin Templeton، مما يوفر للمستثمرين تعريضاً متنوعاً لأكبر عملتين مشفرتين.
بالنظر إلى المستقبل، قدم العديد من مديري الأصول طلبات للحصول على صناديق تداول تعتمد على عملات مشفرة أخرى، بما في ذلك صناديق تداول سولانا وصناديق تداول XRP. ومع ذلك، تواجه هذه الطلبات تحديات تنظيمية، خاصة فيما يتعلق بتصنيف هذه الأصول كأوراق مالية. قد يتطور موقف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تجاه هذه الطلبات مع التغييرات المتوقعة في إدارتها.
الشركات تضيف البيتكوين والعملات المشفرة إلى احتياطياتها
في عام 2024، زادت الشركات الكبرى بشكل كبير من دمج العملات المشفرة في محافظها، مما يعكس اهتمامًا مؤسسيًا متزايدًا بالأصول الرقمية.
مايكروستراتيجي، تحت قيادة الرئيس التنفيذي مايكل سايلور، واصلت استراتيجيتها العدوانية في شراء البيتكوين. في الفترة بين 2 و8 ديسمبر 2024، قامت الشركة بشراء 21,550 بيتكوين بمبلغ 2.1 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 423,650 بيتكوين، بقيمة تقدر بحوالي 42.43 مليار دولار. تم تمويل هذا الشراء من خلال إصدار 5,418,449 سهم. أدت الحيازات الكبيرة من البيتكوين لشركة مايكروستراتيجي إلى إدراجها في مؤشر ناسداك-100، مما يبرز القبول المتزايد للاستثمارات في العملات المشفرة في الأسواق المالية التقليدية.
كما حققت شركة الاستثمار اليابانية Metaplanet خطوات كبيرة في عام 2024. في 23 ديسمبر، قامت الشركة التي تتخذ من طوكيو مقرًا لها بشراء 619.7 بيتكوين إضافية بمبلغ حوالي 60 مليون دولار، مما يمثل أكبر عملية شراء لها حتى الآن. أدى هذا الشراء إلى زيادة إجمالي حيازات Metaplanet إلى 1,762 بيتكوين، بقيمة تقدر بحوالي 168 مليون دولار. وقد أطلق على الشركة لقب "مايكروستراتيجي آسيا" بسبب استراتيجيتها العدوانية في تجميع البيتكوين.
في ديسمبر 2024، صوت مساهمو مايكروسوفت ضد اقتراح بتخصيص جزء من أصول الشركة للبيتكوين، بعد توصية مجلس الإدارة بمعارضة الخطوة بسبب المخاوف المتعلقة بتقلبات العملة المشفرة. في الوقت نفسه، تحتفظ تسلا بحيازاتها من البيتكوين، حيث تمتلك حاليًا حوالي 11,509 بيتكوين بقيمة تقدر بحوالي 765 مليون دولار. في أكتوبر 2024، قامت تسلا بنقل هذه الحيازات إلى محافظ رقمية جديدة، وهي خطوة تُفسر على أنها تنظيم روتيني بدلاً من تغيير في استراتيجية الاستثمار.
أفضل سلاسل الكتل العامة لعام 2024
في عام 2024، شهدت منظومة البلوكتشين تطورات كبيرة عبر مختلف الأنظمة البيئية، حيث ساهمت كل منها بشكل فريد في تطور الصناعة. في حين تحسن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) للسلاسل الرائدة من حوالي 56 مليار دولار في بداية عام 2024 إلى أكثر من 122 مليار دولار حتى الآن، ظل هيمنة إيثريوم ثابتة إلى حد كبير عند أكثر من 55%.
-
سولانا (SOL): شهدت سولانا نمواً كبيراً، حيث تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) حاجز 8.35 مليار دولار، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ يناير 2022، بعد أن بدأ العام بحوالي 1.4 مليار دولار. يعكس هذا الانتعاش تجديد الثقة في سولانا كمنصة قابلة لاعتماد البلوكتشين على مستوى المؤسسات. وقد تم دفع نمو TVL في نظام سولانا البيئي بشكل كبير من خلال العملات الميمية، مدعومة بإطلاق منصة إطلاق Pump.fun، وزيادة نشاط التمويل اللامركزي على شبكة سولانا، بما في ذلك عمليات التكديس والتكديس.
-
سوي (SUI): برزت كسابق قوي في سباق البلوكتشين القابلة للتوسع، وقد اكتسبت سوي زخماً سريعاً. توسع نظامها البيئي مع ظهور تطبيقات لامركزية متنوعة، بما في ذلك التبادلات اللامركزية (DEXes)، وبروتوكولات الإقراض، وبروتوكولات التكديس السائلة. عزز دمج USDC في شبكة سوي من سيولتها وكفاءة معاملاتها. مثل سولانا، استفادت سوي من زيادة كبيرة في نشاط تداول العملات الميمية داخل نظامها البيئي، مما ساعد على دفع النشاط على السلسلة. ساعدت هذه التطورات في زيادة TVL لسوي من حوالي 200 مليون دولار في يناير 2024 إلى حوالي 1.7 مليار دولار في ديسمبر.
-
TON (الشبكة المفتوحة): اكتسب نظام TON البيئي زخماً، حيث يمتلك حصة 6.2% من اهتمام المستثمرين العالميين، مما يمثل زيادة بنسبة 4.3% منذ الربع الأول من عام 2024. شهد نظام TON البيئي أعلى مستويات التقلب بين السلاسل العامة الرائدة، حيث ارتفع TVL إلى أكثر من 760 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، ليتراجع إلى حوالي 260 مليون دولار بحلول ديسمبر. ساعد النمو الهائل في الألعاب المعتمدة على تيليجرام، مثل Hamster Kombat، Catizen، وX Empire، في جذب ملايين المستخدمين من الويب 2 إلى الويب 3. ومع ذلك، انهار TVL بعد أحداث توليد الرموز الناجحة (TGEs) وتوزيع الإيردروب لمعظم المشاريع، حيث سحب المتبنون الأوائل أرباحهم.
-
إيثريوم (ETH): استمراره في دوره كمنصة بلوكشين رائدة، يواصل إيثريوم كونه ركيزة أساسية في الصناعة، داعماً مجموعة واسعة من التطبيقات اللامركزية والعقود الذكية. تهدف تطويراته وترقياته المستمرة إلى تعزيز قابلية التوسع والكفاءة، مما يعزز هيمنته في نظام البلوكتشين البيئي. ارتفع TVL لإيثريوم من 31 مليار دولار في يناير 2024 إلى أكثر من 68 مليار دولار حتى الآن.
تؤكد هذه التطورات على الطبيعة الديناميكية لصناعة البلوكتشين في عام 2024، حيث تساهم كل منصة في الاعتماد الأوسع ودمج تكنولوجيا البلوكتشين عبر مختلف القطاعات.
حلول الطبقة الثانية لإيثريوم
في عام 2024، حققت حلول الطبقة الثانية لإيثريوم (L2) تقدماً كبيراً في قابلية التوسع وكفاءة المعاملات. أدخلت ترقية Dencun، التي تم تنفيذها في مارس 2024، كتل البيانات عبر EIP-4844، مما مكن L2s من تخزين البيانات بشكل أكثر كفاءة وتقليل تكاليف المعاملات بنسبة تصل إلى 95%. وقد أدى هذا التطور إلى نمو سريع في جميع أنحاء L2s لإيثريوم، حيث تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 31 مليار دولار.
إيثريوم الطبقة-2 منظومة TVL | المصدر: L2Beat
مشاريع الطبقة-2 البارزة لعام 2024 تشمل:
-
Base: أطلقتها Coinbase، Base برزت كأسرع حل للطبقة-2 نمواً، حيث استحوذت على 28% من كل نشاط الشركات الناشئة الجديدة في سنتها الأولى. تعالج أكثر من 6.38 مليون معاملة يومياً، وتقدم تكاليف معاملات أقل بنسبة تقارب 90% من شبكة إيثريوم الرئيسية.
-
Arbitrum: باستخدام تكنولوجيا Optimistic Rollup، عززت Arbitrum قابلية توسع إيثريوم من خلال تقديم معاملات أسرع وتكاليف منخفضة بشكل كبير. هيمنت على مشهد الطبقة-2 مع TVL بقيمة 2.43 مليار دولار، مما يمثل حوالي 45% من حصة السوق لطبقة-2.
-
Optimism: باستخدام تقنية OP Stack الخاصة بها، ساهمت Optimism في 59% من كل نشاط الشركات الناشئة للطبقة-2. الترقية Bedrock قللت من تكاليف المعاملات بنسبة إضافية بلغت 47%، مع الحفاظ على وقت تشغيل بنسبة 99.99% ومعالجة أكثر من 420 مليون معاملة منذ إنشائها.
-
zkSync Era: بتوفيرها تقنيات المعرفة الصفرية، حققت zkSync Era أوقات تحقق أقل من 10 ثوان للمعاملات المعقدة. نظام الإثبات ZK الاصلي خفض تكاليف إنشاء الإثباتات بنسبة 71% منذ الإطلاق، مما أتاح رسوم معاملات منخفضة تصل إلى 0.08 دولار.
-
StarkNet: بتطبيق zk-STARKs، عالجت StarkNet ما يصل إلى 500 معاملة في الثانية مع أوقات إنشاء إثبات أقل من 15 دقيقة. لغة البرمجة Cairo 1.0 سهلت نشر أكثر من 1,000 عقد ذكي، مع تقرير 89% من مطوري إيثريوم عن نجاح في تحويل التطبيقات الحالية.
-
Polygon zkEVM: بتجسير تقنيات التوسع بالمعرفة الصفرية مع التوافق مع EVM، قامت Polygon zkEVM بمعالجة متوسط 1.2 مليون معاملة يومياً. حققت تقليصاً بنسبة 94% في تكاليف المعاملات مقارنة بشبكة إيثريوم الرئيسية، مع أوقات إنشاء إثبات تتجاوز 30 دقيقة.
التطورات التكنولوجية
شهد عام 2024 تقدماً تكنولوجياً كبيراً في مجال العملات الرقمية، وخاصة فيما يتعلق بقابلية توسع إيثريوم ودمج الذكاء الاصطناعي مع تكنولوجيا البلوكشين.
وكلاء الذكاء الاصطناعي ودمج الذكاء الاصطناعي والبلوكشين
في عام 2024، دمج الذكاء الاصطناعي (AI) وتكنولوجيا البلوكشين بشكل كبير غير مشهد العملات الرقمية، مما أدى إلى تقديم أتمتة متقدمة وتعزيز تدابير الأمان. كان تطوراً ملحوظاً هو انتشار روبوتات التداول المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، التي أتمت استراتيجيات التداول وإدارة الأصول. وفرت منصات مثل 3Commas وCoinrule للمتداولين إمكانية اتخاذ قرارات مستندة إلى البيانات، مما قلل من التحيزات العاطفية وحسن الكفاءة.
زيادة اهتمام المطورين بالذكاء الاصطناعي | المصدر: a16z
ومع ذلك، أثار هذا الارتفاع في الأتمتة مخاوف بشأن التلاعب في السوق والآثار الأخلاقية. أثارت ظهور كيانات الذكاء الاصطناعي مثل Truth Terminal، وهو شات بوت للذكاء الاصطناعي مرتبط باتجاهات العملات الميمية، جدلاً حول الاستخدام الأخلاقي للذكاء الاصطناعي في الأنظمة المالية. سلطت أنشطة Truth Terminal الضوء على الإمكانية التي يمتلكها وكلاء الذكاء الاصطناعي للتأثير في ديناميات السوق، مما يؤكد على ضرورة الرقابة التنظيمية والإرشادات الأخلاقية في تطبيقات الذكاء الاصطناعي داخل قطاع العملات المشفرة.
علاوة على ذلك، امتدت اندماج الذكاء الاصطناعي في البلوكشين إلى ما وراء التداول. تم توظيف خوارزميات الذكاء الاصطناعي لاكتشاف الأنشطة الاحتيالية في الوقت الحقيقي، مما يعزز أمان شبكات البلوكشين. بالإضافة إلى ذلك، سهلت العقود الذكية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تنفيذ الاتفاقيات بشكل أكثر كفاءة واستقلالية، مما يقلل من الحاجة إلى الوسطاء ويُبسط العمليات داخل التطبيقات اللامركزية (dApps).
تشير هذه التطورات إلى تحول كبير نحو تقارب تقنيات الذكاء الاصطناعي والبلوكشين، مما يوفر حلولًا مبتكرة للتحديات القديمة في صناعة العملات المشفرة. ومع ذلك، يسلطون الضوء أيضًا على أهمية موازنة الأتمتة بالإشراف البشري لضمان الحفاظ على المعايير الأخلاقية ونزاهة السوق.
رمزنة الأصول الحقيقية (RWA)
تتضمن رمزنة الأصول الحقيقية (RWA) تحويل الأصول الملموسة - مثل العقارات والسلع والأدوات المالية - إلى رموز رقمية على البلوكشين. تعزز هذه العملية السيولة، وتمكن من الملكية الجزئية، وتُبسط المعاملات. شهدت سوق رمزنة الأصول الحقيقية نموًا كبيرًا، مع توقعات تشير إلى توسع محتمل ليصل إلى ما بين 4 تريليون دولار و30 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما يمثل زيادة كبيرة عن قيمته الحالية التي تبلغ حوالي 185 مليار دولار، بما في ذلك العملات المستقرة. تُدرج CoinGecko أكثر من 230 مشروع عملة مشفرة في قطاع RWA بقيمة سوقية مجتمعة تزيد عن 19 مليار دولار اعتبارًا من ديسمبر 2024.
كانت عدة مشاريع في طليعة هذه الحركة:
-
صندوق BUIDL من بلاك روك: أطلق في مارس 2024، وحقق صندوق بلاك روك للسيولة الرقمية المؤسسية (BUIDL) مكانة الصندوق الرمزي الأكبر لخزينة العالم، متجاوزًا قيمة سوقية قدرها 500 مليون دولار في غضون أربعة أشهر. يوفر BUIDL للمستثمرين المؤسسيين إمكانية الوصول إلى سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، مما يوفر سيولة ومرونة محسّنة.
-
عملة USDtb المستقرة من إثينا لابس: قدمت إثينا لابس عملة USDtb المستقرة، المدعومة بنسبة 90% من صندوق BUIDL التابع لبلاك روك. تمثل هذه التكامل تقاربًا بين الأدوات المالية التقليدية والأصول الرقمية، بهدف توفير الاستقرار والثقة داخل نظام التشفير البيئي.
-
شبكة بلوم المركزة على الأصول الواقعية: بلوم، شبكة بلوكشين مكرسة للأصول الواقعية، حصلت على تمويل بقيمة 20 مليون دولار في جولة التمويل السلسلة A في ديسمبر 2024. قامت المنصة بإدخال أصول تزيد قيمتها عن 4 مليارات دولار، بما في ذلك صناديق الائتمان الخاصة ومشاريع الطاقة المتجددة، مما يضعها كلاعب رئيسي في مجال ترميز الأصول الواقعية.
-
تداول السلع في ستورم تريد: بنيت على بلوكشين TON، أطلقت ستورم تريد تداول العقود الآجلة للأصول الواقعية للسلع مثل النفط والذهب والفضة. يتيح هذا التطور للمتداولين الوصول إلى الأسواق المالية التقليدية من خلال منصة لامركزية، مما يجسر الفجوة بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي (DeFi).
محاولات NFTs للعودة في 2024
في عام 2024، شهد سوق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) تقلبات كبيرة، تم تميزها بالتحديات وإشارات المرونة. على الرغم من انخفاض حجم المبيعات الإجمالي، ارتفع عدد المشترين الفريدين بنسبة 62% من 4.6 مليون في عام 2023 إلى 7.5 مليون في عام 2024، مما يشير إلى اهتمام مستمر بـ NFTs.
بدأ العام بانتكاسات ملحوظة. في يناير، أزالت منصة التواصل الاجتماعي X دعمها لـ NFTs، وأغلقت شركة بيع الألعاب بالتجزئة GameStop سوقها الخاص بـ NFT، مستشهدة بعدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، كثفت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) التدقيق، وأصدرت إشعارات Wells لمنصات رئيسية مثل OpenSea ومشاريع مثل CyberKongz، مدعية احتمال انتهاكات لقوانين الأوراق المالية.
ساهمت هذه التطورات في تراجع استمر لمدة سبعة أشهر، حيث وصلت أحجام المبيعات الشهرية إلى أقل من 300 مليون دولار في سبتمبر - المرة الأولى منذ عام 2021. ومع ذلك، تبع ذلك انتعاش؛ حيث شهد شهر أكتوبر زيادة بنسبة 18% لتصل إلى حوالي 356 مليون دولار، وسجل شهر نوفمبر 562 مليون دولار، وهو الأعلى في ستة أشهر. على الرغم من تقلب السوق، أظهر نظام NFT البيئي قدرة على التكيف. قادت مجموعات المستندة إلى Ethereum مثل Azuki وDoodles وCryptoPunks وPudgy Penguins انتعاشًا، حيث تجاوزت الأحجام الأسبوعية 300 مليون دولار في ديسمبر.
يتوقع خبراء الصناعة تحولًا نحو الفائدة والاستدامة في عام 2025. من المتوقع أن تتوسع NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال) لتتجاوز الفن الرقمي إلى تطبيقات عملية، بما في ذلك التحقق من الهوية، وسجلات الملكية، وتوثيق الرعاية الصحية.
المشهد التنظيمي
تطورات تنظيمية إيجابية في عام 2024 | المصدر: a16z
تغيرات السياسة في الولايات المتحدة
كان للانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024 تأثير كبير على لوائح العملات المشفرة. اعتمد الرئيس المنتخب دونالد ترامب، الذي كان سابقًا متشككًا في الأصول الرقمية، موقفًا مؤيدًا للعملات المشفرة خلال حملته الانتخابية. وتعهد بإنشاء احتياطي وطني للبيتكوين وإعادة هيكلة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لصالح الابتكار في العملات المشفرة.
أدى فوز ترامب إلى توقعات بسياسات تخفيف القيود التي ستفيد صناعة العملات المشفرة. وتعييناته لشخصيات مؤيدة للعملات المشفرة، مثل بول أتكينز لقيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات، تشير إلى تحول نحو بيئة تنظيمية أكثر تساهلاً.
الأطر التنظيمية التي يتم تطويرها عالميًا
على الصعيد الدولي، شهد عام 2024 إجراءات تنظيمية هامة تؤثر على سوق العملات الرقمية. قدم تنظيم "الأسواق في الأصول المشفرة" (MiCA) للاتحاد الأوروبي، الذي من المقرر تطبيقه بالكامل بحلول ديسمبر 2024، معايير صارمة لمصدري العملات المستقرة، مع التركيز على الشفافية والسيولة وحماية المستهلك. استجابة لذلك، أعلنت منصات مثل Coinbase عن خطط لوقف إدراج بعض العملات المستقرة في المنطقة الاقتصادية الأوروبية للامتثال لمتطلبات MiCA.
في المملكة المتحدة، أعلن الوزير الاقتصادي عن خطط لصياغة إطار تنظيمي شامل لصناعة العملات الرقمية بحلول أوائل 2025، استمرارًا للجهود التي بدأتها الحكومة السابقة.
تعكس هذه التطورات التنظيمية العالمية اتجاهًا نحو زيادة الإشراف ودمج الأصول الرقمية في التمويل السائد.
تحديات وسجالات سوق العملات الرقمية
عدم اليقين التنظيمي في الأسواق الرئيسية
في عام 2024، واجهت صناعة العملات الرقمية تطورات تنظيمية كبيرة عبر الأسواق الرئيسية، مما قدم فرصًا وتحديات لأصحاب المصلحة.
روسيا
لقد غيرت روسيا موقفها بشأن العملات المشفرة، لا سيما في سياق التجارة الدولية. في مواجهة العقوبات الغربية، بدأت الحكومة الروسية في استخدام البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى لتسهيل المعاملات الخارجية. وأكد وزير المالية أنطون سيلوانوف أن الشركات تستخدم البيتكوين المستخرج محليًا للمدفوعات الدولية، مع خطط لتوسيع هذه الأنشطة في العام المقبل.
الصين
تحتفظ الصين ببيئة تنظيمية صارمة فيما يتعلق بالعملات المشفرة. لا يزال حظر تداول العملات المشفرة وعروض العملات الأولية (ICOs) ساريًا، مما يعكس نهج الحكومة الحذر تجاه العملات الرقمية. وعلى الرغم من ذلك، تواصل الصين الاستثمار في تكنولوجيا البلوكشين واستكشاف تطوير عملة رقمية من قبل البنك المركزي (CBDC).
الهند
شهد المشهد التنظيمي للعملات المشفرة في الهند تطورًا كبيرًا، مما يعكس تفاعلًا معقدًا بين تطوير السياسات والضرائب ومتطلبات الامتثال. وقد نفذت الحكومة تدابير تهدف إلى استقرار النظام المالي وتقليل المخاطر وحماية المستثمرين. ومع ذلك، فإن إيجاد التوازن الصحيح أمر حاسم، حيث يمكن أن تؤدي اللوائح الصارمة بشكل مفرط إلى عرقلة الابتكار التكنولوجي.
الولايات المتحدة
شهدت الولايات المتحدة نهجًا مجزأً لتنظيم العملات المشفرة، حيث قامت وكالات فيدرالية وولائية مختلفة بتنفيذ قواعد متباينة. في عام 2024، شكلت الموافقة على صناديق تداول البيتكوين الفورية (ETFs) علامة فارقة كبيرة، مشيرة إلى قبول متزايد للأصول الرقمية في التيار الرئيسي. ومع ذلك، لا يزال بيئة التنظيم معقدة، مع استمرار النقاشات حول تصنيف العملات المشفرة والإشراف عليها.
توضح هذه التطورات التنظيمية الطبيعة الديناميكية لمشهد العملات الرقمية العالمي، حيث تتبنى كل ولاية قضائية نهجًا فريدًا لتحقيق التوازن بين الابتكار والحد من المخاطر. يجب على الأطراف المعنية التنقل خلال هذه التعقيدات لضمان الامتثال والاستفادة من الفرص الناشئة.
ارتفاع عمليات الاحتيال والاحتيالات في العملات الرقمية في عام 2024
في عام 2024، ارتفعت عمليات الاختراق في العملات الرقمية بنسبة 40٪ مقارنة بالعام السابق، مما أدى إلى خسائر تزيد عن 2.3 مليار دولار عبر 165 حادثة. كان هذا الارتفاع ناجمًا بشكل كبير عن اختراقات في التحكم بالوصول، خصوصًا تجاه البورصات المركزية والأوصياء.
تزامن تزايد الأنشطة الاختراقية مع نمو سوق العملات الرقمية. ومع اكتساب الأصول الرقمية قيمة، أصبحت أهدافًا أكثر جاذبية للمجرمين السيبرانيين. ومن الجدير بالذكر أن القراصنة المرتبطين بكوريا الشمالية كانوا مسؤولين عن حوالي 1.34 مليار دولار من السرقات، وهو ما يمثل حوالي 60٪ من إجمالي المبالغ المسروقة في عام 2024.
أكثر من 2.2 مليار دولار مسروقة في اختراقات العملات الرقمية | المصدر: Chainalysis
الانتهاكات الأمنية الملحوظة في عالم العملات الرقمية في 2024
أبرزت عدة هجمات بارزة الثغرات داخل نظام العملات الرقمية:
-
دي إم إم بيتكوين: في مايو، تعرضت البورصة اليابانية دي إم إم بيتكوين لخسارة تزيد عن 305 مليون دولار بسبب اختراق المفاتيح الخاصة.
-
وازير إكس: في يوليو، تعرضت البورصة الهندية وازير إكس للاختراق مما أدى إلى خسارة بقيمة 235 مليون دولار، مما أدى إلى انهيارها في النهاية.
-
كوين إكس: في فبراير، واجهت كوين إكس خسارة بقيمة 150 مليون دولار بسبب استغلال ثغرة اليوم الصفري التي تجاوزت نظام المصادقة الثنائية (2FA).
تسلط هذه الحوادث الضوء على الحاجة المستمرة لتدابير أمنية قوية في صناعة العملات الرقمية.
البيتكوين يصبح حديث المدينة
العملات الرقمية في الثقافة الشعبية
في عام 2024، أصبحت العملات الرقمية جزءًا لا يتجزأ من الحياة اليومية والثقافة الشعبية. بدأ كبار التجار في قبول البيتكوين والإيثيريوم، وقدمت المؤسسات المالية منتجات استثمارية في مجال العملات الرقمية للعملاء. كما تبنت صناعة الترفيه الأصول الرقمية، حيث أصدر الفنانون الموسيقى والفن كرموز غير قابلة للاستبدال (NFTs). يعكس هذا التبني الواسع النطاق الاهتمام المتزايد وقبول الجمهور للعملات الرقمية.
أثارت الوثائقيات التي قدمتها HBO اهتماماً واسعاً بهوية ساتوشي ناكاموتو | المصدر: HBO
كما أن العملات الرقمية حققت تقدماً كبيراً في الثقافة الشعبية. وتناول وثائقي HBO "المال الكهربائي: لغز البيتكوين" أصول البيتكوين ومبتكره الغامض، ساتوشي ناكاموتو، مما أثار نقاشات واسعة النطاق حول العملات الرقمية. في الموسيقى، أشار مسار كندريك لامار "Wacced Out Murals" إلى البيتكوين، مبرزاً تأثيره المتزايد في موسيقى الهيب هوب. بالإضافة إلى ذلك، عرض تلفزيون الواقع "الحيتان القاتلة" رواد الأعمال في مجال العملات الرقمية وهم يعرضون مشاريعهم على الخبراء في الصناعة، مما زاد من دمج موضوعات العملات الرقمية في الترفيه.
المبادرات التعليمية لتعزيز المعرفة بالعملات الرقمية
لتعزيز فهم الجمهور للأصول الرقمية، ظهرت العديد من البرامج التعليمية في عام 2024. وقدمت الجامعات دورات دراسية حول البلوكشين والعملات الرقمية، ووفرت المنصات الإلكترونية موارد متاحة للمبتدئين. وطورت منظمات مثل مركز كامبريدج للتمويل البديل أدوات رقمية لتقديم رؤى حول استدامة البلوكشين والأصول الرقمية. تهدف هذه الجهود إلى زيادة المعرفة المالية والمشاركة المستنيرة في سوق العملات الرقمية.
ماذا بعد لسوق العملات الرقمية في عام 2025؟
شهد سوق العملات الرقمية في عام 2024 نمواً كبيراً وتحولات جذرية. تجاوزت قيمة البيتكوين حاجز الـ 100,000 دولار، مدفوعة بعوامل مثل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية والمناخ السياسي المؤيد للعملات الرقمية. وصل إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى حوالي 3.7 تريليون دولار، مما يعكس زيادة التبني المؤسسي والقبول العام.
بالنظر إلى عام 2025، تظهر عدة توقعات واعتبارات لأصحاب المصلحة:
-
نمو السوق: يتوقع المحللون أن تصل قيمة البيتكوين إلى ما بين 146,000 دولار و212,500 دولار، اعتمادًا على ديناميكيات السوق والتطورات التنظيمية. الباحث في العملات الرقمية PlanB يتوقع أن البيتكوين قد يرتفع ليصل إلى مليون دولار بحلول نهاية عام 2025.
-
البيئة التنظيمية: قد تؤدي المواقف المؤيدة للعملات الرقمية للإدارة الأمريكية الجديدة إلى سياسات مواتية، بما في ذلك إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين.
-
التقدم التكنولوجي: من المتوقع أن يساهم التطوير المستمر في تكنولوجيا البلوكشين، مثل حلول الطبقة الثانية لإيثريوم ودمج الذكاء الاصطناعي، في تعزيز القابلية للتوسع والكفاءة، مما يجذب المزيد من المستخدمين والمستثمرين.
-
تبني المؤسسات: من المحتمل أن يؤدي التوسع المحتمل لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية خارج نطاق البيتكوين وإيثريوم وزيادة الاستثمارات المؤسسية إلى دمج الأصول الرقمية بشكل أكبر في النظام المالي.
يجب على أصحاب المصلحة البقاء متيقظين فيما يتعلق بتقلبات السوق والتغيرات التنظيمية. سيكون البقاء على اطلاع وقابلية التكيف أمرًا ضروريًا للتنقل في المشهد المتوسع لسوق العملات الرقمية في عام 2025.
