ديناميكيات السوق والمشاعر بعد الموافقة على ETF والمؤشرات الاقتصادية

شكلت موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق تداول البيتكوين الفورية (Bitcoin spot ETFs) إنجازًا كبيرًا، حيث استجابت لتوقعات السوق الطويلة الأمد منذ تقديم بلاك روك طلبها في يونيو 2023. هذه الموافقة دفعت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى إلى أعلى مستوياتها لهذا العام. ومع ذلك، تم تخفيف الحماس الأولي من خلال تراجع السوق، متأثرًا بجني الأرباح وتحول من صندوق غراي سكيل للبيتكوين إلى صناديق تداول برسوم أقل، إلى جانب انخفاض في توقعات خفض معدلات الفائدة بعد فترة من أسعار الفائدة الثابتة التي أشارت إلى اقتصاد أمريكي مرن ولكن لا يزال بعيدًا عن هدف التضخم البالغ 2%. في غضون ذلك، شهدت مساحة العملات الرقمية اهتمامًا متجددًا بالمشاريع المتوافقة مع EVM مثل سولانا، كوزموس، و بولكادوت، مع أنشطة بارزة مثل توزيع التوكنات (airdrops) التي أثارت التفاعل وأعادت إحياء الأنظمة البيئية التي كانت قد هدأت خلال السوق الهابطة. تعكس هذه الفترة تفاعلًا معقدًا بين التقدم التنظيمي وردود الفعل السوقية والروايات الاستثمارية المتطورة داخل مجال الأصول الرقمية.

ارتفاع في إصدار العملات المستقرة وتحولات السوق

شهد شهر يناير زيادة كبيرة في إصدار العملات المستقرة، بقيادة USDT الذي وصل إلى مستوى قياسي بلغ 96.1 مليار دولار، مما يشير إلى تعافٍ قوي في سوق العملات الرقمية وزيادة الطلب على العملات المستقرة مدفوعة بارتفاع معدلات العائد في قطاعات CeFi وDeFi. وعلى النقيض، أظهرت USDC أيضًا علامات على النمو، ولكن بوتيرة أبطأ. في الوقت نفسه، يشير قرار بينانس باستبعاد TUSD من أحداث LaunchPool، وتفضيل FDUSD على TUSD وBUSD، إلى تحول استراتيجي في تفضيلات العملات المستقرة على المنصة. لقد أثرت هذه الخطوة بشكل ملحوظ على سيولة وقيمة السوق لـ TUSD، في حين شهدت FDUSD زيادة كبيرة في حصتها في السوق، حيث استوعبت جزءًا كبيرًا من الأموال التي كانت محتفظة في السابق في BUSD. تسلط هذه التطورات الضوء على الطبيعة الديناميكية لاستخدام العملات المستقرة وتحديد المواقع في السوق داخل نظام العملات الرقمية الأوسع.

تحديثات السلاسل العامة و Layer2: التطورات الرئيسية

في يناير 2024، استعدت إيثريوم لترقيتها DenCun، مع المحافظة على استقرار Layer2 TVL وسط تحولات السوق بعد موافقات ETF لبيتكوين. تميزت مانتا في مجال Layer2 بنمو كبير في TVL بعد إصدار الرمز، مما يتناقض مع الانخفاضات في التفاؤل وعصر zkSync. تصدرت PulseChain السلاسل العامة بزيادة 136٪ في رمز $PLS وزيادة 200٪ في TVL، بينما شهدت TVL وسعر رمز SUI أيضًا مكاسب كبيرة. استمرت سولانا في إظهار نشاط عالي، مدعومة بإطلاق رموز جديدة واهتمام تكهني.

الابتكارات في DeFi وتحولات سوق NFT

يسلط إدخال EigenLayer لرموز الستاكينج السائلة الجديدة وإزالة حدود حيازة LST الضوء على النمو الديناميكي لـ DeFi، حيث تجاوز TVL الخاص بها 1.7 مليار دولار. في الوقت ذاته، يشير انخفاض OpenSea في سوق NFT، الذي يطغى عليه الآن هيمنة Blur بنسبة 80٪، إلى تحولات محتملة في الصناعة وعمليات اندماج، مما يؤكد على تطور مشهد الأصول الرقمية.

تحولات في النقوش البيتكوينية وتوسعات Layer2

تقلص الاهتمام بأصول النقوش البيتكوينية، خاصة رموز BRC20، منذ ذروتها في أوائل يناير، على الرغم من الأحداث الكبيرة مثل موافقة ETF لبيتكوين وإعلانات الدعم من محافظ Web3 الرئيسية. يشير تراجع السوق إلى الحاجة لمزيد من الحوافز والابتكارات لإحياء الاهتمام. في الوقت ذاته، يؤدي الارتفاع في الطلب على النقوش إلى تحفيز المنافسة بين المطورين في مجال Layer2 البيتكوينية والبنية التحتية للتوسعة، حيث تتنافس المشاريع الجديدة والقائمة لتولي الهيمنة في هذا القطاع الناشئ الواعد.

تحول استثمار العملات المشفرة إلى المشاريع المبكرة

في يناير 2024، شهدت مشهد استثمار العملات المشفرة زيادة في عدد المشاريع إلى 113 ولكن شهدت انخفاضًا بنسبة 28.19٪ في التمويل، مما يبرز تحولاً نحو الاستثمارات المبكرة الأكثر حذرًا، خاصة في التقنيات الناشئة مثل ZK، Layer2، وLSD. شهدت سلسلة EVM وMOVE، لا سيما SUI، اهتمامًا متجددًا، مما يتماشى مع الاتجاهات التمويلية الاستراتيجية وتمويل مراحل البداية.

تباين المواقف العالمية بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة

يشكل اعتماد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لـ 11 صندوقًا متداولًا مدعومًا ماديًا بالبيتكوين علامة فارقة، مما قد يجذب مليارات من الاستثمارات الجديدة ويبسط الوصول إلى البيتكوين للمستثمرين الأفراد. وعلى النقيض، تظل كوريا الجنوبية حذرة، حيث لا تعترف بشرعية صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، بينما تُظهر هونغ كونغ حماسًا، مع جهود نشطة لتسريع إطلاق أول صندوق متداول فوري في البيتكوين، مما يسلط الضوء على المواقف التنظيمية المتنوعة بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة عالميًا.

اقرأ التقرير الكامل هنا.

عن KuCoin Research
KuCoin Research هي مزود رائد للأبحاث والتحليلات في صناعة العملات الرقمية. مع فريق من المحللين والباحثين ذوي الخبرة، تهدف KuCoin Research إلى تقديم رؤى وتقارير عالية الجودة لتمكين المستثمرين والمتخصصين في الصناعة.