كان سوق العملات الرقمية في يونيو متأثراً بعوامل متعددة، بما في ذلك عدم اليقين الاقتصادي الكلي والابتكارات التكنولوجية. على الرغم من التأخيرات المحتملة في تخفيض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وانخفاض أسعار البيتكوين بسبب بيانات الرواتب غير الزراعية القوية، فإن الاهتمام بمواضيع الذكاء الاصطناعي عزز قيمة شركة NVIDIA السوقية، مما جعلها الشركة الأعلى قيمة على مستوى العالم. شهد قطاع العملات المستقرة أحجام إصدارات مستقرة للعملات USDT وUSDC، مما يشير إلى شعور حذر في السوق.

في قطاع الطبقة الثانية لإيثريوم، تفوقت Base على Optimism في تصنيفات TVL، بينما جذبت Linea وScroll الانتباه ورأس المال بفضل ابتكاراتهما في إصدار الرموز وإعادة التثبيت. تهدف أدوات مؤسسة Solana الجديدة، "Actions" و"Blinks"، إلى تبسيط المعاملات على السلسلة وتعزيز تفاعل المستخدم داخل تطبيقات Web3. على الرغم من الجدل والأداء السوقي المخيب للآمال من قبل ZKsync وBlast، شهدت TVL التابعة لـ Base نمواً كبيراً، مما يشير إلى تحول في ديناميكيات السوق.

ظل نشاط الاستثمار قوياً، مع زيادة ملحوظة في الاستثمارات في المراحل المبكرة وحجم تمويل إجمالي يقارب 900 مليون دولار. ارتفعت تمويلات السلسلة A من 7.77% إلى 18.84%، مما يظهر قفزة بنسبة 142%، وهذا يشير إلى اهتمام قوي بالمشاريع الناشئة. على الرغم من تقلبات السوق، يجذب القطاع رأس مال كبير، لا سيما للمشاريع المبتكرة. تستمر التطورات التنظيمية، بما في ذلك عملية الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لإيثريوم الفوري والقرارات القانونية التي تؤثر على Binance، في التأثير على توقعات السوق.

هدوء السوق مع تلاشي آمال خفض الفائدة، وصندوق سولانا يقدم الأمل

في يونيو، أجلت البيانات الاقتصادية الأمريكية المعدلة تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من سبتمبر إلى نوفمبر. تلاشى الثقة المبكرة في موضوع الذكاء الاصطناعي، المدفوعة بوضع NVIDIA لفترة وجيزة كأعلى شركة قيمة على مستوى العالم، بحلول أواخر يونيو، مما أدى إلى انخفاض في سعر سهم NVIDIA. كانت الموافقة على صندوق إيثريوم الفوري قصيرة الأجل حيث أدت البيانات القوية للرواتب غير الزراعية إلى تراجع التفاؤل في السوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في أسعار العملات الرقمية. انخفض البيتكوين إلى أقل من 60,000 دولار، ليصل مؤقتًا إلى 58,000 دولار، مع بقاء الشعور العام مكبوتاً.

انخفضت الأصول المدارة لصندوق البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة، والتي بلغت ذروتها عند 62.56 مليار دولار في 5 يونيو، جنبًا إلى جنب مع أسعار البيتكوين. ارتفع الاهتمام المفتوح لعقود البيتكوين الآجلة إلى مستويات مارس 2024، لكن نمو الخيارات كان حذراً، مما يعكس حذر المستثمرين. يبرز انخفاض تاريخي في تقلب البيتكوين عند 24.53% في 23 يونيو التشاؤم في السوق. ومع ذلك، فإن التقلب المنخفض يشير إلى فرص جديدة محتملة. قد تؤدي الموافقة على صندوق إيثريوم في يوليو إلى حركة تصاعدية كبيرة، على الرغم من أن ضغوط خفض الفائدة المتجددة أو التغييرات في صناديق الاستثمار المتداولة قد تشكل مخاطر.

ثبات في إصدار العملات المستقرة

في يونيو، ظل إجمالي حجم إصدار ستة عملات مستقرة تقليدية حوالي 154 مليار دولار أمريكي، متذبذبًا في نطاق ضيق لمدة شهرين متتاليين، وفقًا لبيانات SoSoValue. شهد USDT نموًا طفيفًا، وكان إصدار USDC مستقرًا، بينما انخفض إصدار FDUSD بسرعة. هذه الاتجاهات المتعارضة أدت إلى حجم إجمالي مستقر، مما يشير إلى أن الأموال لم تدخل أو تخرج بشكل كبير من سوق العملات المشفرة عبر العملات المستقرة. يعكس هذا التردد الحالي للسوق وموقف الانتظار والترقب من الأموال المحتملة. من أجل أن يكسر السوق حالته الحالية ويصل إلى مستويات جديدة، سيكون زيادة إصدار العملات المستقرة مؤشرًا حاسمًا يجب مراقبته.

انخفاض في إصدار FDUSD وتباطؤ نمو USDe

واصل إصدار FDUSD اتجاهه التنازلي، حيث انخفض من 2.9 مليار في بداية يونيو إلى 2.07 مليار بنهاية الشهر، مع انتعاش مؤقت خلال حملة Binance Launchpool لـ IO. يُعزى هذا الانخفاض إلى التعديلات الاستراتيجية لبينانس، حيث قللت من وتيرة Launchpool وخفضت العائد المتوقع لـ FDUSD. في الوقت نفسه، نما إصدار USDe من أكثر من 3 مليارات إلى حوالي 3.6 مليارات، ثم استقر حيث انخفض عائده من أكثر من 30% APY إلى حوالي 8% بسبب ضعف معنويات السوق. على الرغم من انخفاض العائد، يظل USDe رابع أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية.

انخفاض ETH وتسجيل نشاط قليل على السلسلة

في شهر يونيو، انخفض سعر إيثريوم بأكثر من 15٪ ليصل إلى أقل من 3200 دولار، وسط تأخيرات في خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. سجل النشاط على السلسلة لـ ETH مستويات منخفضة قياسية، حيث اقتربت أسعار الغاز من أدنى مستوياتها على الإطلاق، مما أدى إلى خفض معدل حرق إيثريوم وجعله تضخميًا قليلاً. أظهرت قيمة TVL لطبقة الثانية المقاسة بـ ETH تغيرًا طفيفًا، حيث تذبذبت حول 12.6 مليون، في حين انخفضت قيمة TVL المقاسة بالدولار الأمريكي بأكثر من 10٪ لتصل إلى حوالي 43 مليار دولار بسبب الانكماش في السوق.

تفوق Base على Optimism، وخلافات في توزيع الإيردروب

حقق Base نموًا كبيرًا، متفوقًا على Optimism ليصبح ثاني أكبر شبكة Layer 2 في ETH، مدفوعًا بالمنصات الاجتماعية، وبروتوكولات DeFi، والعملات MEME الشهيرة. في المقابل، شهدت ZKsync و Blast انخفاضًا في أسعار الرموز بعد توزيع الإيردروب، مع وجود خلافات حول قواعد الإيردروب مما أدى إلى سحوبات ملحوظة للأموال. جذب Linea و Scroll تدفقات كبيرة من رأس المال في السوق، متوقعين إصدار الرموز وابتكارات إعادة التجميد، مما يشير إلى إمكانات النمو المستمر في هذه النظم البيئية للطبقة الثانية.

مشاريع الألعاب لـ TON تدفع نمو النظام البيئي

ازدهر النظام البيئي لـ TON على الرغم من الاتجاهات السوقية الهابطة، محققًا زيادة بنسبة تزيد عن 80% في TVL، ويرجع ذلك أساسًا إلى شعبية مشاريعه في الألعاب وقاعدة المستخدمين الكبيرة لتطبيق Telegram. نما Hamster Kombat بسرعة ليضم أكثر من 150 مليون مستخدم، وتجاوزت لعبة Catizen، وهي لعبة أخرى على TON، 20 مليون مستخدم، مما يبرز الإمكانات الهائلة لدمج Telegram مع العملة المشفرة. يشير هذا التدفق السريع لرأس المال إلى سلسلة TON إلى نظام بيئي قوي ومزدهر، يستعد لتطوير كبير.

"أكشن" و"بلينكس" من مؤسسة سولانا تحول المعاملات على السلسلة

قدمت مؤسسة سولانا أداتين مبتكرتين، "أكشن" و"بلينكس"، المصممتين لتبسيط المعاملات على السلسلة عبر مواقع الويب ومنصات التواصل الاجتماعي. تُمكن "أكشن" المستخدمين من تنفيذ معاملات البلوكشين بسهولة، بينما تسمح "بلينكس" بمشاركة هذه الإجراءات كروابط، مما يجعل أي عنوان URL بوابة إلى بلوكشين سولانا. تسهل هذه الابتكارات تفاعل المستخدمين مع الأنشطة القائمة على البلوكشين مثل شراء NFTs، التصويت في DAOs، أو تنفيذ معاملات الرموز، مما يلغي الحاجة إلى خطوات تقليدية مثل إعداد المحفظة وتكوين المعلمات. على الرغم من التحديات المحتملة مثل هجمات التصيد الاحتيالي وعدم مرونة المعاملات، تعد هذه الأدوات بزيادة تجربة المستخدم وتوسيع تبني البلوكشين.

بدء سداد BTC وBCH من Mt. Gox، السوق يستعد لضغط بيع محتمل

أعلن الوصي على إعادة التأهيل لـ Mt. Gox، المحامي نوبواكي كوباياشي، أن السداد في بيتكوين (BTC) وبيتكوين كاش (BCH) سيبدأ في أوائل يوليو 2024. تكشف البيانات التاريخية أنه تم استعادة حوالي 141,868 بيتكوين وحفظها في الثقة بعد انهيار البورصة. بينما كانت السدادات الأولية في الغالب بالعملة الورقية، يثير التوزيع القادم لـ BTC وBCH مخاوف من ضغط بيع محتمل حيث قد يبيع الدائنون البيتكوين المسدد لتأمين الأرباح. يمكن أن يشكل ذلك ضغطًا كبيرًا على السوق في الأجل القصير إلى المتوسط، مؤثرًا على المستثمرين الحاليين.

انخفاض الاهتمام بنقوش البيتكوين والرونز، مشتقات البيتكوين تواجه تحديات

في نهاية مايو وبداية يونيو، رغم الارتفاع القصير في الاهتمام من مشروع BTC20 PIZZA خلال إسقاط بيتزا المهرجان، تراجعت بسرعة حجم وقيمة المشروع. لم تكن هناك مفاهيم جديدة شائعة في BRC20، مما أدى إلى فقدان كبير للمطورين والمتداولين، حيث شهدت NFTs Ordinals أيضًا ضعفًا عامًا. شهدت الرونز، بما في ذلك الرونز ذات الطابع القططي والكلبي، تقلصًا كبيرًا في قيمتها السوقية في يونيو. مع تقديم سلاسل أخرى مثل BASE وسولانا رسوم معاملات أقل وقابلية استخدام أفضل، تواجه الرونز تحديات في الاحتفاظ بالمستخدمين والمطورين. قد يكون مستقبل الأصول الأصلية لشبكة البيتكوين معتمدًا على التحديثات التكنولوجية، الروايات الجديدة، أو ضخ السيولة، مما يستلزم مراقبة واستكشاف طويل الأجل.

تدفقات البيتكوين الخارجة من CEXs تفتح فرصًا جديدة للاستخدام على السلسلة

منذ يونيو 2022، انخفضت نسبة البيتكوين المحتفظ بها من قبل منصات التبادل المركزية (CEXs) من ذروة حوالي 17.5% في 2021-2022 إلى 15%، وهو مستوى لم يُشاهد منذ نهاية 2018. يُعزى هذا التحول إلى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وزيادة تراكم البيتكوين من قبل المستثمرين الأفراد، الأفراد ذوي الثروات العالية، والشركات. ومع ذلك، منذ 13 يونيو، أدى انخفاض أسعار البيتكوين إلى زيادة في البيتكوين المحتفظ به من قبل CEXs، مما يشير إلى ضغط بيع محتمل من المحافظ الخارجية. على الجانب الإيجابي، أصبح الاستفادة بفعالية من الكميات الكبيرة من البيتكوين التي تمت تحويلها وتسويتها على سلسلة الكتل موضوعًا ساخنًا للشركات الناشئة، مع اتجاهات ريادية ناشئة في إعادة رهن البيتكوين، توسيع البيتكوين، إصدار الأصول ذات الصلة، التمويل اللامركزي (DeFi)، والبنية التحتية والتطبيقات عبر السلاسل.

انخفاض الاستثمار والتمويل في يونيو 2024 وزيادة في الصفقات الكبيرة

في يونيو 2024، شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا طفيفًا في أحداث الاستثمار والتمويل، حيث تم الكشف عن 116 حدثًا، بانخفاض 40 حدثًا مقارنة بالشهر السابق. بلغ إجمالي مبلغ التمويل حوالي 900 مليون دولار، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 10% عن شهر مايو. على الرغم من ذلك، لا تزال البيانات مرتفعة للربع الثاني. شكلت المشاريع التي بلغت مبالغ تمويلها 10 ملايين دولار نسبة 15.6% من الإجمالي، بزيادة عن أقل من 10% في مايو، مما يظهر زيادة في الصفقات التمويلية الكبيرة.

زيادة في تمويل المراحل المبكرة من السلسلة A وعمليات الاندماج والاستحواذ

ارتفعت نسبة المشاريع في المراحل المبكرة التي تحصل على تمويل السلسلة A بشكل كبير من 7.77% إلى 18.84% في يونيو، مما يظهر زيادة ملحوظة بنسبة 142%. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال السوق يشهد عددًا من خروج المشاريع من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث تم الاستحواذ على أكثر من 9 مشاريع في الشهر، مما يشير إلى استمرار التوحيد في الصناعة.

شركة Animoca Brands تتصدر الاستثمار مع تركيز على التمويل المركزي والمشتقات

تصدر شركة Animoca Brands السوق الرئيسي بعدد الاستثمارات الأعلى، حيث دعمت 10 مشاريع في يونيو. يتجاوز هذا المؤسسات الأخرى، التي استثمرت في أرقام أحادية من المشاريع. كانت مسارات الاستثمار الأكثر شعبية في يونيو هي التمويل المركزي والمشتقات، مع إظهار رأس المال الشرقي مزيدًا من النشاط مقارنة برأس المال الغربي.

اقرأ التقرير الكامل هنا.

حول أبحاث KuCoin

KuCoin Research هي مزود رائد للأبحاث والتحليلات في صناعة العملات المشفرة. مع فريق من المحللين والباحثين ذوي الخبرة، تهدف KuCoin Research إلى تقديم رؤى وتقارير عالية الجودة لتمكين المستثمرين والمحترفين في الصناعة.

الإفصاح العام:

1. المحتوى في هذا التقرير مخصص لأغراض المعلومات فقط ولا ينبغي استخدامه كأساس لاتخاذ قرارات استثمارية. لا ينبغي تفسيره كتوصية بالمشاركة في معاملات استثمارية أو كمؤشر على أي استراتيجية استثمارية للأدوات المالية أو مصدريها.

2. هذا التقرير المقدم من KuCoin Research لا يقدم خدمات استشارية متعلقة بالاستثمارات أو الضرائب أو الأمور القانونية أو المالية أو المحاسبية أو الاستشارات أو أي خدمات مماثلة أخرى. لا ينبغي اعتبار المعلومات المقدمة كتوصيات للشراء أو البيع أو الاحتفاظ بأي أصول.

3. المعلومات المقدمة في هذا التقرير مأخوذة من مصادر موثوقة ولكن لا يمكن ضمان دقتها أو اكتمالها.

4. أي آراء أو تقديرات معبر عنها في هذا التقرير هي اعتبارًا من تاريخ النشر وتخضع للتغيير دون إشعار مسبق.

5. لا تتحمل KuCoin Research أي مسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو تبعية ناتجة عن استخدام هذا المنشور أو محتوياته.

تحميل تطبيق KuCoin>>>

سجل الآن على KuCoin>>>

تابعنا على تويتر>>>

انضم إلينا على تليجرام>>>

انضم إلى مجتمعات KuCoin العالمية>>>

اشترك في قناتنا على يوتيوب>>>