مورفو (MORPHO)

مورفو (MORPHO) هو بروتوكول إقراض لامركزي وغير وصائي مصمم لتعزيز الكفاءة والمرونة لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) على سلسلة إثيريوم البلوكتشين. من خلال تمكين إنشاء السوق دون إذن وتقديم بيئة غير موثوق بها، يوفر مورفو للمستخدمين معدلات فائدة محسنة وتقليل استهلاك الغاز مقارنة بمنصات الإقراض التقليدية. اعتباراً من نوفمبر 2024، يمتلك مورفو قيمة إجمالية مقفلة (TVL) تزيد عن 1.86 مليار دولار وفقاً لـ DefiLlama.

القيمة الإجمالية المقفلة لمورفو | المصدر: DefiLlama

تشمل مستثمري مورفو كل من Ribbit Capital، a16z، Coinbase Ventures، Pantera Capital، Kraken Ventures، و Brevan Howard. تم تدقيق عقود مورفو من قبل أكثر من 23 شركة أمنية، بما في ذلك Spearbit، ChainSecurity، Certora، Solidified، و OpenZeppelin.

يتضمن نظام مورفو البيئي مجموعة متنوعة من أكثر من 200 مشروع، بما في ذلك التطبيقات اللامركزية (dApps)، أدوات البنية التحتية، والمحافظ. بعض مشاريع نظام مورفو البيئي تشمل Instadapp، Lido، Defi Saver، Steakhouse، Ledger، B.Protocol، Sommelier، و Balancer. هذا التنوع يؤكد التزام مورفو بتعزيز الابتكار وتقديم مجموعة شاملة من حلول DeFi للمستخدمين.

الميزات الأساسية لـ Morpho

نهج Morpho مقابل نهج Aave | المصدر: وثائق Morpho 

• بروتوكول غير موثوق وغير قابل للتغيير: يعمل Morpho كعقد ذكي غير قابل للتغيير، مما يضمن أنه بمجرد نشره، يعمل بشكل دائم دون الحاجة إلى ترقيات أو تدخلات حكومية. يضمن هذا التصميم تجربة مستخدم متسقة وآمنة.

• إنشاء الأسواق بدون إذن: يمكن للمستخدمين إنشاء أسواق إقراض معزولة من خلال تحديد بارامترات مثل أصل الضمان، أصل القرض، نسبة القرض إلى القيمة للتصفية (LLTV)، أوراكل، ونموذج معدل الفائدة (IRM). هذه المرونة تسمح بتجارب إقراض واقتراض مخصصة.

• كفاءة محسنة: تصميم Morpho يؤدي إلى عوامل ضمان أعلى وأسعار فائدة محسنة. من خلال عدم إقراض أصول الضمان، يخفف Morpho من متطلبات السيولة، مما يؤدي إلى استخدام أفضل لرأس المال وتقليل استهلاك الغاز.

فائدة الرمز 

يلعب رمز MORPHO دورًا حيويًا في حوكمة وتحفيز بروتوكول Morpho. يمثل الملكية داخل الشبكة ويمكّن DAO Morpho من حكم مستقبل البروتوكول.

1. الحوكمة: تُمكّن رموز MORPHO حامليها من التصويت على تغييرات البروتوكول، بما في ذلك:

• المبادرات لنمو البروتوكول.

• نشر وإدارة العقود الذكية.

• تفعيل أو تعطيل مفتاح الرسوم في البروتوكول.

• تخصيص وإدارة خزينة DAO.

2. قابلية التشغيل البيني عبر السلاسل: تم تصميم رموز MORPHO المربوطة للترقية ومتوافقة مع التشغيل البيني عبر السلاسل في المستقبل، مما يقلل من الاحتكاك للمستخدمين الذين ينقلون الرموز عبر الشبكات المختلفة.

إجمالي العرض وتوزيع الرموز الخاصة بـ MORPHO

• إجمالي العرض: مليار رمز MORPHO

• العرض المتداول: يتم إصداره تدريجياً بناءً على جداول الاستحقاق المخصصة.

توزيع الرموز

توزيع رموز Morpho يوازن بين الاستدامة طويلة الأجل والحوكمة اللامركزية. التوزيع اعتبارًا من نوفمبر 2024 كما يلي:

1. Morpho DAO (بنسبة 35.4%)

• مخصص لحوكمة المجتمع ومبادرات النمو المستقبلية.

• يتم توزيعها بناءً على مقترحات وقرارات DAO.

2. المستخدمون ومجموعات الإطلاق (بنسبة 4.9%)

• يتم توزيعها على المستخدمين كمكافآت للمشاركة في البروتوكول وعلى المشاركين في مجموعات الإطلاق.

• توزيعات مستمرة بموجب نموذج المكافآت القابلة للتوسع حتى يتم تعديلها من قبل DAO.

3. جمعية Morpho (بنسبة 6.3%)

• مخصص لتطوير النظام البيئي، بما في ذلك الشراكات، وتمويل المساهمين، ومبادرات النمو.

4. احتياطي المساهمين (بنسبة 5.8%)

• مخصص للمساهمين، بما في ذلك موظفي Morpho Labs، ومقدمي الخدمات، والمقاولين، وشركاء البحث.

• الرموز غير المخصصة ستساهم في تمويل الإسهامات المستقبلية للبروتوكول.

5. الشركاء الاستراتيجيون (بنسبة 27.5%)

• مخصص للشركاء الذين يدعمون البروتوكول من خلال رأس المال أو التوجيه أو الخبرة الفنية.

• توزيع يتبع ثلاث جداول استحقاق متميزة:

• الدفعة 1: 4.0% مستحقة على مدى ثلاث سنوات، مع قفل لمدة ستة أشهر بدءًا من 24 يونيو 2022.

• الدفعة 2: 16.8% إعادة قفل إلى جدول استحقاق خطي لمدة ستة أشهر يبدأ في 3 أكتوبر 2024، مع الاستحقاق الكامل بحلول أكتوبر 2025.

• الدفعة 3: 6.7% مستحقة على مدى سنتين، مع قفل لمدة سنة واحدة بدءًا من 17 مايو 2025، والاستحقاق الكامل بحلول مايو 2028.

6. المؤسسون (بنسبة 15.2%)

• في الأصل مستحق على مدار ثلاث سنوات مع قفل لمدة سنة واحدة من 24 يونيو 2022.

• إعادة قفل إلى جدول استحقاق خطي لمدة سنتين إضافيتين بدءًا من 17 مايو 2025، مع الاستحقاق الكامل بحلول مايو 2028.

7. المساهمون الأوائل (بنسبة 4.9%)

• مخصص للمساهمين، الباحثين، والمستشارين بناءً على:

• جدول استحقاق لمدة ثلاث سنوات مع قفل لمدة ستة أشهر.

• جدول استحقاق لمدة أربع سنوات مع قفل لمدة أربعة أشهر.

جدول إصدار رموز MORPHO 

المصدر: Morpho docs 

حققت Morpho معالم مهمة منذ إنشائها، مما يعكس التزامها بالابتكار والكفاءة في DeFi. فيما يلي جدول زمني مفصل للتطورات الرئيسية:

1. إطلاق البروتوكول والتطوير المبكر (2022)

• إطلاق Morpho Compound و Aave:

• قدمت Morpho محرك المطابقة من نظير إلى نظير على Compound و Aave، مما يحسّن من كفاءة الإقراض والاقتراض.

• تعزيز استخدام رأس المال وتوفير معدلات أفضل للمستخدمين مقارنة بالبروتوكولات التقليدية.

• إصدار مفتوح المصدر: تم جعل البروتوكول مفتوح المصدر بالكامل، مما يشجع مشاركة المجتمع في عمليات التدقيق والتحسينات.

2. توسع النظام البيئي ونمو المجتمع (2023)

• الشراكات مع مشاريع DeFi:

• تعاونت Morpho مع بروتوكولات ومنصات بارزة لتوسيع نظامها البيئي.

• ضمنت التكاملات الرئيسية مع مزودي أوراكل وأدوات التحليل الموثوقية والشفافية.

• تشكيل Morpho DAO: أطلقت Morpho DAO لامركزية الحوكمة، مما يمنح المجتمع القدرة على اتخاذ القرارات المستقبلية.

3. تحسينات الأمان والقابلية للتوسع (2023-2024)

• ميزات الأمان المتطورة:

• استكملت Morpho عدة تدقيقات مع شركات رائدة في أمان البلوكشين لضمان متانة البروتوكول.

• نشرت أدوات مراقبة آلية للحماية من الثغرات الأمنية.

• تحسين البروتوكول: عززت كفاءة الغاز وحسنت محرك المطابقة لتحقيق معاملات أسرع وأرخص.

4. تقديم رمز MORPHO (2024)

• إطلاق رمز MORPHO: تم إطلاق رمز الحوكمة MORPHO مع تركيز واضح على تحفيز المشاركة في النظام البيئي واللامركزية.

• حوافز المجتمع والإيردروب: تم طرح مكافآت التعدين السائل وحملات الإيردروب المستهدفة للمستخدمين والمساهمين الأوائل.

5. مبادرات البحث والتطوير (جارية)

• ابتكارات التوسع: البحث المستمر في حلول التوسع، بما في ذلك zk-rollups والهياكل الهجينة، لتأمين مستقبل البروتوكول.

• الموارد التعليمية: نشر وثائق شاملة ودروس تعليمية لتسهيل دمج المستخدمين والمطورين الجدد.

6. الخطط المستقبلية (2024 وما بعد)

• التوسع عبر السلاسل: خطط لتمديد قدرات Morpho إلى شبكات بلوكشين أخرى للتكامل متعدد السلاسل في DeFi.

• تحسين الحوكمة: مزيد من اللامركزية في DAO مع أدوات حوكمة جديدة وتوسيع حقوق التصويت المجتمعية.

نهج Morpho المبتكر في الإقراض اللامركزي، والذي يتميز بتصميمه الخالي من الثقة، وإنشاء الأسواق بدون إذن، والكفاءة المعززة، يجعله لاعبًا بارزًا في مشهد التمويل اللامركزي. مع التزامه المستمر بالأمان والبساطة والمشاركة المجتمعية، فإن Morpho مستعد لدفع المزيد من التقدم في التمويل اللامركزي.

• الموقع الرسمي

• X

• Discord

• LinkedIn

• أهم 5 أوراكِل بلوكتشين لمراقبتها في 2024

• كل ما تحتاج معرفته عن المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs)