এক্সিকিউটিভ সারমর্ম
২০২৪ সাল বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জগুলোর জন্য এক পরিবর্তনশীল বছর হিসেবে আবির্ভূত হয়েছে। ডি-ফাই সম্প্রসারণ, নিয়ন্ত্রক স্বচ্ছতার উন্নতি এবং বিজ্ঞাপন-চালিত উদ্ভাবনের আগমন—মেমেকয়েন থেকে এআই এজেন্ট পর্যন্ত—এর তরঙ্গে চেপে, বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ (ডেক্স) ক্রিপ্টো ইকোসিস্টেমে তাদের ভূমিকা সুদৃঢ় করেছে। রেকর্ড লেনদেনের আয়তন, অভূতপূর্ব তারল্য বৃদ্ধি এবং একাধিক চেইনের মাধ্যমে দ্রুত অন-চেইন গ্রহণের সাথে, ডেক্স প্ল্যাটফর্মগুলো এখন বৈশ্বিক ক্রিপ্টো লেনদেনের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ দখল করে আছে। এই প্রতিবেদনটি মূল বাজার প্রবণতা, প্ল্যাটফর্ম কর্মক্ষমতার পরিসংখ্যান, চেইন-নির্দিষ্ট গতিশীলতা এবং ডেক্সগুলোর পিছনের উদ্ভাবনী প্রযুক্তিকে বিশদে আলোচনা করে, একটি দ্রুত পরিপক্ক বাজারে তাদের ভবিষ্যৎ পথচলার জন্য মঞ্চ প্রস্তুত করে।
১. বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জের পরিচিতি
বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ (ডেক্স) হলো ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম যা ব্যবহারকারীদের তাদের ওয়ালেট থেকে সরাসরি টোকেন অদলবদল করতে দেয় স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-এর মাধ্যমে—যা কেন্দ্রীয় মধ্যস্থতাকারীদের প্রয়োজন দূর করে। কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ (সেক্স)-এর বিপরীতে, যেখানে তহবিল একটি একক সত্তার হাতে থাকে, ডেক্স ব্যবহারকারীদেরকে তাদের সম্পদের অভিভাবক হিসেবে থাকতে সক্ষম করে। এই পিয়ার-টু-পিয়ার ট্রেডিং মডেল শুধু নিরাপত্তা এবং গোপনীয়তা বাড়ায় না, বরং প্রতিপক্ষের ঝুঁকি হ্রাস করে, যা ডেক্সগুলোকে বিকেন্দ্রীকৃত ফাইন্যান্স (ডি-ফাই) ইকোসিস্টেমের একটি গুরুত্বপূর্ণ স্তম্ভ করে তোলে।
ডেক্সগুলোর অন্তর্নিহিত ট্রাস্টলেসনেস এবং স্বচ্ছতা গত কয়েক বছরে তাদের গ্রহণযোগ্যতাকে ত্বরান্বিত করেছে। ২০২০ সালের ডি-ফাই সামারের সময় প্রবর্তিত উদ্ভাবনগুলোর উপর ভিত্তি করে, গত বছর ডেক্সগুলোতে উন্নত ব্যবহারকারী ইন্টারফেস, উন্নত তারল্য প্রক্রিয়া এবং ক্রস-চেইন কার্যকারিতার সংযোজন দেখা গেছে। এই অগ্রগতিগুলো রেকর্ড লেনদেনের আয়তন সৃষ্টি করছে এবং খুচরা এবং প্রাতিষ্ঠানিক অংশগ্রহণকারী উভয়কেই বিকেন্দ্রীকৃত ট্রেডিং ল্যান্ডস্কেপে আকৃষ্ট করছে।
ডেক্স বনাম সেক্স আধিপত্য | সূত্র: DefiLlama
যদিও কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জগুলি এখনও সামগ্রিক ক্রিপ্টো ট্রেডিং ভলিউমের ক্ষেত্রে একটি প্রভাবশালী অংশ ধরে রেখেছে—মোট সিইএক্সগুলো ২০২৪ সালে একসাথে ট্রিলিয়ন ডলারের উপরে ভলিউম প্রক্রিয়াকরণ করেছে—ডিএক্সগুলো উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি করেছে। উদাহরণস্বরূপ, ডিএক্সগুলো একসাথে ২০২৪ সালে $১.৭৬ ট্রিলিয়ন স্পট ট্রেডিং ভলিউম প্রক্রিয়াকরণ করেছে, এবং সাম্প্রতিক ডেটা ইঙ্গিত করে যে বছরের শুরুতে decentralized ট্রেডিংয়ের অংশ আনুমানিক ৭–১০% থেকে বেড়ে জানুয়ারি ২০২৫ সালের মধ্যে ২০% এর উপরে পৌঁছেছে। এই পরিবর্তনটি ব্যবহারকারীদের পছন্দের পরিবর্তনের একটি স্পষ্ট সূচক; ট্রেডাররা ক্রমবর্ধমানভাবে এমন প্ল্যাটফর্মগুলির প্রতি আগ্রহী হচ্ছে যা তাদের তহবিলের উপর উন্নত নিয়ন্ত্রণ, কম লেনদেন ফি এবং উন্নত নিরাপত্তা প্রদান করে।
২. ২০২৪ সালে ডিএক্স মার্কেটের মূল প্রবণতা
২.১। রেকর্ড ট্রেডিং ভলিউম এবং তারল্যের বৃদ্ধি
শীর্ষ ১০ স্পট ডিএক্স ট্রেডিং ভলিউম বিশ্লেষণ | সূত্র: CoinGecko
২০২৪ সালে, ডিএক্সগুলো একসাথে $১.৭৬ ট্রিলিয়নেরও বেশি স্পট ট্রেডিং ভলিউম প্রক্রিয়াকরণ করেছে—আগের বছরের তুলনায় উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি। বিশেষ করে, শীর্ষ ১০ স্পট ডিএক্স Q4-এ সম্মিলিত ত্রৈমাসিক ট্রেডিং ভলিউমে ৮৯.৪% বৃদ্ধি লক্ষ্য করেছে, যা সেক্টরের শক্তিশালী সম্প্রসারণকে প্রতিফলিত করে। ইউনিসোয়াপ ট্রেডিং ভলিউমের দিক থেকে বৃহত্তম প্ল্যাটফর্ম হিসেবে রয়ে গেছে, কেবল Q4-এ প্রায় $২৪৪ বিলিয়ন প্রক্রিয়াকরণ করেছে, যদিও সেপ্টেম্বর থেকে এর মার্কেট শেয়ার ৪০%-এর নিচে নেমেছে। এদিকে, রেডিয়াম, মেটিওরা, এবং অ্যারোড্রোম-এর মতো উদীয়মান প্ল্যাটফর্মগুলো যথাক্রমে ২২৩.৩%, ১৩৩.৩%, এবং ১৮৮.০% কোয়ার্টার অন কোয়ার্টার বৃদ্ধির হার রেকর্ড করেছে।
তারল্য, যা মোট মূল্যের মাপকাঠি (TVL) দ্বারা মাপা হয়, তাত্পর্যপূর্ণ লাভও দেখিয়েছে। শীর্ষস্থানীয় চেইনগুলোর ডিএক্স TVL বেড়েছে কারণ বিনিয়োগকারীরা কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জগুলির উপর প্রভাব ফেলা বিস্তৃত বাজারের অস্থিরতা এবং নিয়ন্ত্রক অনিশ্চয়তার মধ্যে decentralized সমাধানগুলিতে পরিবর্তিত হয়েছে। লেয়ার ২-এর গ্রহণযোগ্যতা, যেমন বেস, অপ্টিমিজম, এবং আর্বিট্রাম-এর মতো নেটওয়ার্ক দ্বারা চালিত, গ্যাস ফি হ্রাস এবং লেনদেনের গতি বৃদ্ধি করে তারল্য উন্নত করেছে।
২.২. চেইন-নির্দিষ্ট ডাইনামিক্স: সোলানা, বেস এবং এর বাইরেও
টোকেন অ্যাফিলিয়েশন দ্বারা সোলানা ডেক্স ভলিউম | সূত্র: দ্য ব্লক
মাল্টি-চেইন ল্যান্ডস্কেপ এখন ডেক্স ইকোসিস্টেমের একটি নির্ধারণী বৈশিষ্ট্য। ২০২৪ সালের চতুর্থ প্রান্তিকে, সোলানা ডেক্স ট্রেডিং ভলিউমের জন্য প্রধান ব্লকচেইন হিসেবে আবির্ভূত হয়েছে, প্রধান মেট্রিক্সে ইথেরিয়াম-এর অংশ ছাড়িয়ে গিয়ে ২১৯ বিলিয়ন ডলারেরও বেশি ট্রেডিং ভলিউম রেকর্ড করেছে। বেস, Coinbase-সমর্থিত ইথেরিয়াম লেয়ার ২, দ্রুত র্যাঙ্কিংয়ে উন্নীত হয়েছে এবং এখন কিছু বিভাগে শক্তভাবে আরবিট্রামের থেকে এগিয়ে রয়েছে, যা ডেভেলপার এবং ব্যবহারকারীদের মধ্যে এর ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয়তাকে প্রতিফলিত করে। এছাড়াও, ট্রন কোয়ার্টার-অন-কোয়ার্টার বৃদ্ধির হার ২৩২.৭% পোস্ট করেছে, যা ডেসেন্ট্রালাইজড ট্রেডিং স্পেসে সবচেয়ে দ্রুত বর্ধনশীল ইকোসিস্টেমগুলির মধ্যে একটি হিসেবে এর স্থিতিকে নিশ্চিত করে।
২.৩. ট্রেডিং মডেলের বিবর্তন: এএমএম থেকে হাইব্রিড অর্ডার বুক
পारম্পরিকভাবে, ডেক্সগুলি অর্ডার বুক ছাড়াই তারল্য পুলিং এবং টোকেন সোয়াপিং সহজতর করতে অটোমেটেড মার্কেট মেকার (এএমএম)-এর উপর নির্ভর করে। ইউনিসোয়াপ-এর এএমএম মডেল x * y = k ধ্রুব পণ্য সূত্র প্রদান করে ট্রেড চালনা করে শিল্পকে বিপ্লবী করে তুলেছে। তবে, ট্রেডারদের বিবর্তিত চাহিদাগুলি এএমএম দক্ষতার সাথে অন-চেইন অর্ডার বুক কার্যকারিতা মিশ্রিত করে হাইব্রিড মডেলের উন্নয়নকে উদ্দীপিত করেছে। ডিওয়াইডিএক্স, জিএমএক্স, এবং মাভেরিক-এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলি এখন উন্নত বৈশিষ্ট্য যেমন লিমিট অর্ডার, ডেরিভেটিভস ট্রেডিং এবং পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্ট অফার করে—পরিপক্ক ট্রেডারদের গভীর বাজার অন্তর্দৃষ্টি এবং আরও বেশি নমনীয়তার প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করতে।
২.৪. এআই, মেমেকয়েন এবং প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহের প্রভাব
ডিইএক্স-এ নতুন টোকেন চালু হয়েছে | সূত্র: TheBlock
প্রযুক্তিগত উন্নতির বাইরেও, ন্যারেটিভ-চালিত প্রবণতাগুলি ডিইএক্স কার্যকলাপ গঠনে উল্লেখযোগ্য ভূমিকা পালন করেছে। মেমেকয়েন এবং এআই এজেন্ট টোকেন নিয়ে চলমান হাইপ, যা একসময় ডিফাইয়ের বৃদ্ধিকে ত্বরান্বিত করেছিল, তা পরোক্ষভাবে জল্পনাপূর্ণ লিকুইডিটি বিকেন্দ্রীভূত প্ল্যাটফর্মে প্রবাহিত করে ডিইএক্স ভলিউমকে বাড়িয়েছে। নিরাপত্তা সুবিধা এবং উন্নত নিয়ন্ত্রক স্বচ্ছতার দ্বারা আকৃষ্ট হয়ে প্রাতিষ্ঠানিক অংশগ্রহণকারীরাও ডিইএক্স ট্রেডিংয়ে তাদের অংশগ্রহণ বাড়িয়েছে। যখন নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলি বিকেন্দ্রীভূত ট্রেডিংয়ের জন্য উপযোগী কাঠামো নির্ধারণ শুরু করে, তখন ক্রমবর্ধমান সংখ্যক প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী তাদের বৃহত্তর ক্রিপ্টো কৌশলের অংশ হিসাবে ডিইএক্স অন্বেষণ করছে।
২.৫. পার্পেচুয়ালস ডিইএক্স: ডেরিভেটিভস ফ্রন্টিয়ার প্রসারণ
শীর্ষ ১০ বিকেন্দ্রীভূত পার্পেচুয়ালস প্রটোকলের ট্রেডিং ভলিউম | সূত্র: CoinGecko
পার্পেচুয়াল কন্ট্র্যাক্ট দ্রুত ডিইএক্স ইকোসিস্টেমের একটি মূল ভিত্তি হিসাবে আবির্ভূত হয়েছে, যা ব্যবসায়ীদের চুক্তির মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার চিন্তা ছাড়াই লিভারেজ অবস্থান নেওয়ার সুযোগ দেয়। ২০২৪ সালে, বিকেন্দ্রীভূত পার্পেচুয়াল প্রটোকলগুলির বাজারে বিস্ফোরক বৃদ্ধি দেখা গেছে—ট্রেডিং ভলিউম ২০২৩ সালের প্রায় $৬৪৭.৬ বিলিয়ন থেকে ১৩৮.১% বছরের-বছরের বৃদ্ধি নিয়ে প্রায় $১.৫ ট্রিলিয়নে দ্বিগুণ হয়েছে।
এই প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে, হাইপারলিকুইড একটি গুরুত্বপূর্ণ কেন্দ্রবিন্দু হয়েছে। ২০২৪ সালের চতুর্থ প্রান্তিকে, হাইপারলিকুইড শুধুমাত্র প্রভাবশালী বাজার অংশীদারিত্ব অর্জন করেনি—ডিসেম্বরে ৬৬% -এ পৌঁছে সামগ্রিকভাবে ৫৫% অতিক্রম করেছে—বরং প্রায় $৪৯২.৮ মিলিয়ন কোয়ার্টারলি ট্রেডিং ভলিউম রেকর্ড করে ক্ষেত্রের গতি বৃদ্ধিতেও উল্লেখযোগ্য অবদান রেখেছে। এই শক্তিশালী কার্যকারিতা মূলত তাদের সফল HYPE এয়ারড্রপ ক্যাম্পেইন এবং উন্নত লেয়ার ২ স্কেলিং সমাধানগুলির সংহতকরণের জন্য যা লেনদেনের খরচ কমিয়েছে এবং এক্সিকিউশন গতি উন্নত করেছে।
আরও পড়ুন: Hyperliquid (HYPE) Decentralized Perpetual Exchange: একজন শুরুর গাইড
dYdX এবং Hyperliquid এর মতো পার্পেচুয়াল DEXs এখন মার্জিন ট্রেডিং, লিমিট অর্ডার এবং পার্পেচুয়াল কন্ট্রাক্টসহ উন্নত ট্রেডিং ইন্সট্রুমেন্ট প্রদান করে, যা খুচরা এবং প্রাতিষ্ঠানিক উভয় ধরনের ট্রেডারদের জন্য উপযোগী। এই প্ল্যাটফর্মগুলো ঐতিহ্যবাহী ডেরিভেটিভের বৈশিষ্ট্যগুলিকে DEXs-এর অন্তর্নিহিত সুরক্ষা এবং বিকেন্দ্রীকরণের সুবিধার সাথে মিশ্রিত করে, যা তাদেরকে একটি অস্থির বাজার পরিবেশে অত্যন্ত আকর্ষণীয় করে তোলে।
আরও পড়ুন: dYdX: Decentralized Exchange-এর জন্য একজন শুরুর গাইড
৩. DEX মার্কেট বিশ্লেষণ
৩.১. ট্রেডিং ভলিউম বিশ্লেষণ
শিল্প গবেষণা অনুযায়ী, ২০২৪ সালে শীর্ষ ১০টি DEX সম্মিলিতভাবে প্রায় $১.৭৬ ট্রিলিয়ন স্পট ট্রেডিং ভলিউমের জন্য দায়ী—যা বাজারের অস্থিরতার মধ্যেও এই খাতের স্থিতিস্থাপকতাকে নির্দেশ করে। Uniswap $২৪৪ বিলিয়ন Q4-এ নিয়ে অগ্রণী অবস্থানে ছিল, তবে এটি নতুন প্ল্যাটফর্মগুলোর কঠোর প্রতিযোগিতার মুখে পড়েছে, যারা উদ্ভাবনী বৈশিষ্ট্য এবং বিকল্প চেইনে উন্নত পারফরম্যান্সের মাধ্যমে নির্দিষ্ট বাজার দখল করেছে।
একটি বিশদ বিশ্লেষণে প্রকাশিত যে:
-
Uniswap: সবচেয়ে পরিচিত নাম হওয়া সত্ত্বেও, বাজারের অংশীদারিত্ব স্থিতিশীল হয়েছে কারণ প্রতিযোগীরা উদ্ভাবন করছে।
-
Raydium & Meteora: এই প্ল্যাটফর্মগুলো অসাধারণ বৃদ্ধি লাভ করেছে Solana’র দ্রুত এবং খরচ-সাশ্রয়ী নেটওয়ার্কের দ্রুত গ্রহণযোগ্যতার কারণে।
-
Aerodrome: Base ecosystem-এর জন্য প্রধান DEX হিসেবে এটি প্রত্যাশার বাইরে পারফর্ম করেছে, এর নিজস্ব লিকুইডিটি পুলের মাধ্যমে উল্লেখযোগ্য বাজারের অংশ অধিকার করেছে।
৩.২. লিকুইডিটি প্রবণতা এবং TVL
2024 সালে DEX ভলিউম বেড়েছে | উৎস: DefiLlama
লিকুইডিটি হলো যেকোন এক্সচেঞ্জের প্রাণশক্তি, এবং 2024 সালে DEX-গুলো এই ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি অর্জন করেছে। সমস্ত DEX-এর সম্মিলিত TVL নতুন রেকর্ড উচ্চতায় পৌঁছেছে, যেখানে পুরো ইকোসিস্টেম বছরের শেষে প্রায় $18.5 বিলিয়ন সংগ্রহ করে। উদাহরণস্বরূপ, Uniswap—যা দীর্ঘদিন ধরে এই ক্ষেত্রে একটি নির্দেশক ছিল—লিকুইডিটির একটি উল্লেখযোগ্য অংশ ধরে রাখতে সক্ষম হয়েছে, যার TVL 2024 সালের চতুর্থ প্রান্তিকে প্রায় $4.7 বিলিয়নে বৃদ্ধি পেয়েছে, ব্যাপক বাজারের ওঠানামার সত্ত্বেও। এই বৃদ্ধির প্রধান কারণ হলো উন্নত লিকুইডিটি প্রণোদনা এবং Layer 2 সমাধানের (যেমন Optimism, Arbitrum, এবং Base) ব্যাপক সংহতকরণ, যা কার্যকরভাবে লেনদেন খরচ কমিয়েছে এবং impermanent loss-এর ঝুঁকি হ্রাস করেছে, যার ফলে লিকুইডিটি প্রদানকারীরা উচ্চ আয়ের জন্য কম ঝুঁকিতে আকৃষ্ট হয়েছে।
তদ্ব্যতীত, ডেরিভেটিভ-কেন্দ্রিক DEX-গুলো উল্লেখযোগ্য জনপ্রিয়তা অর্জন করতে শুরু করেছে। 2023 থেকে 2024 সালের মধ্যে ডেসেন্ট্রালাইজড পারপেচুয়াল প্রটোকলগুলোর ট্রেডিং ভলিউম দ্বিগুণ হয়েছে—2023 সালে প্রায় $647.6 বিলিয়ন থেকে বেড়ে 2024 সালে প্রায় $1.5 ট্রিলিয়নে পৌঁছেছে, যা বছরে 138.1% বৃদ্ধির প্রতিনিধিত্ব করে। Hyperliquid এবং dYdX এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলো এই প্রবণতার অগ্রভাগে রয়েছে, লিভারেজ, লিমিট অর্ডার এবং পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টের মতো উন্নত ট্রেডিং ইন্সট্রুমেন্ট চালু করেছে। এই উদ্ভাবনগুলো DEX ইকোসিস্টেমকে প্রসারিত করেছে, যা রিটেইল ট্রেডার থেকে শুরু করে ইনস্টিটিউশনাল ইনভেস্টর পর্যন্ত বিস্তৃত বাজার অংশগ্রহণকারীদের কাছে আকর্ষণীয় হয়েছে।
৩.৩. ব্যবহারকারী গ্রহণযোগ্যতা এবং সক্রিয় ওয়ালেট
ডি-ফাই UAW-এ সবচেয়ে শক্তিশালী বৃদ্ধি অর্জন করেছে ২০২৪ সালের চতুর্থ প্রান্তিকে | উৎস: DappRadar
ইউনিক অ্যাকটিভ ওয়ালেটস (UAWs) ড্যাক্স প্ল্যাটফর্মের স্বাস্থ্যের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। ২০২৪ সালে, ইকোসিস্টেমে UAW-এর উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি দেখা গেছে, যেখানে অনেক প্ল্যাটফর্ম দৈনিক সক্রিয় ব্যবহারকারীদের উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধির রিপোর্ট করেছে। উদাহরণস্বরূপ, Uniswap-এর দৈনিক সক্রিয় ওয়ালেটের সংখ্যা ২০২৪ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে প্রায় ৪,২০,০০০-এ পৌঁছেছে, যা ২০২৩ সালের একই প্রান্তিকে প্রায় ২,৮০,০০০ থেকে বৃদ্ধি পেয়ে প্রায় ৫০% বছর-ওভার-বছর বৃদ্ধি হয়েছে। একইভাবে, Solana-ভিত্তিক ড্যাক্স যেমন Raydium তাদের UAW প্রায় ৬০% বৃদ্ধি নিয়ে ৩,০০,০০০-এর ওপরে দৈনিক সক্রিয় ওয়ালেটে পৌঁছেছে, যখন Base-এ পরিচালিত ড্যাক্স প্রায় ২,৫০,০০০ দৈনিক ব্যবহারকারী রেকর্ড করেছে—পূর্ববর্তী বছরের তুলনায় ৪৫% বৃদ্ধি।
এই শক্তিশালী UAW বৃদ্ধির কারণ হলো বাজারের অস্থিরতার মধ্যে ব্যবহারকারীদের আচরণের পরিবর্তন এবং সম্পদের উপর আরও উন্নত নিয়ন্ত্রণের ক্রমবর্ধমান ইচ্ছা। Solana এবং Base-এর মতো চেইনগুলিতে কম লেনদেন ফি এবং উচ্চ থ্রুপুটের কারণে বিকেন্দ্রীকৃত ট্রেডিং আরও বেশি অ্যাক্সেসযোগ্য হয়েছে, যার ফলে ড্যাক্স ইকোসিস্টেম জুড়ে স্থায়ী অংশগ্রহণ বৃদ্ধি পেয়েছে।
৪. ড্যাক্সে প্রযুক্তিগত উদ্ভাবন
৪.১. লেয়ার ২ সমাধানের একীভূতকরণ
এথেরিয়াম লেয়ার-২ ইকোসিস্টেম TVL | উৎস: L2Beat
২০২৪ সালের অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ উন্নয়ন হলো লেয়ার ২ স্কেলিং সমাধানের ব্যাপক গ্রহণযোগ্যতা। অনেক দিন ধরেই ইথেরিয়ামের কনজেশন এবং উচ্চ গ্যাস ফি DEX-গুলোর জন্য একটি বড় প্রতিবন্ধকতা ছিল, তবে Optimism, Arbitrum এবং বিশেষ করে Base-এর মতো নেটওয়ার্কগুলো এই সমস্যাগুলো লাঘব করতে এগিয়ে এসেছে। লেয়ার ২ সমাধান DEX-গুলোকে লেয়ার ১-এর তুলনায় অনেক কম খরচ এবং সময়ে লেনদেন প্রক্রিয়া করার সুযোগ দিয়েছে, যা ব্যবহারকারীর অভিজ্ঞতা এবং তারল্য বাড়িয়েছে।
৪.২। হাইব্রিড ট্রেডিং মডেল
নতুন এবং পেশাদার উভয় ধরনের ট্রেডারদের সেবা দেওয়ার জন্য, অনেক DEX শুধুমাত্র AMM মডেল থেকে অর্ডার বুক উপাদান অন্তর্ভুক্ত করে হাইব্রিড ট্রেডিং সিস্টেমে রূপান্তরিত হচ্ছে। এই সিস্টেমগুলো আরও ভালো প্রাইস ডিসকভারি এবং কম স্লিপেজ প্রদান করে, যা তাদের কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জগুলোর সাথে আরও প্রতিযোগিতামূলক করে তুলছে। উদাহরণস্বরূপ, dYdX-এর AMM কার্যকারিতার পাশাপাশি একটি সেন্ট্রাল লিমিট অর্ডার বুকের ইন্টিগ্রেশন লিভারেজড এবং ডেরিভেটিভ ট্রেডিং সমর্থনকারী একটি উন্নত ট্রেডিং ইন্টারফেস প্রদান করে—সবই DEX-গুলোর সংজ্ঞায়িত বিকেন্দ্রীকরণ এবং নিরাপত্তা বজায় রেখে।
৪.৩। ক্রস-চেইন ইন্টারঅপারেবিলিটি
ব্লকচেইন ইকোসিস্টেম বিভিন্ন চেইনে ক্রমশ বিভক্ত হয়ে যাওয়ায় ক্রস-চেইন ইন্টারঅপারেবিলিটি এখন একটি গুরুত্বপূর্ণ অগ্রাধিকার হয়ে উঠেছে। DEX প্ল্যাটফর্মগুলো বর্তমানে Thorchain, Synapse, এবং Multichain-এর মতো প্রোটোকলগুলোর ব্যবহার করে বিভিন্ন ব্লকচেইনের মধ্যে নির্বিঘ্নে অ্যাসেট সুইচিংয়ের সুবিধা দিচ্ছে। এই ইন্টারঅপারেবিলিটি শুধুমাত্র উপলব্ধ অ্যাসেটের পুল বাড়ায় না বরং ট্রেডারদের Ethereum, Solana এবং BNB Chain এর মতো ইকোসিস্টেমের তারল্যে সহজে অ্যাক্সেস করার মাধ্যমে আরও বিস্তৃত ব্যবহারকারী ভিত্তি আকর্ষণ করে।
৫। নিরাপত্তা, নিয়ন্ত্রণ এবং কার্যক্রম বিষয়ক বিবেচনা
৫.১। উন্নত নিরাপত্তা ব্যবস্থা
ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ জগতে নিরাপত্তা সর্বদাই অগ্রাধিকারপ্রাপ্ত। নকশাগত দিক থেকে, DEX-গুলো সেন্ট্রালাইজড ফান্ড কাস্টডির প্রয়োজনীয়তা বিলুপ্ত করে হ্যাকিংয়ের ঝুঁকি হ্রাস করে। তবে, স্মার্ট কন্ট্রাক্টের দুর্বলতা এবং ফ্রন্ট-রানিং আক্রমণ এখনও চ্যালেঞ্জ হিসেবে রয়ে গেছে। ২০২৪ সালে, স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলোর কঠোরভাবে অডিট করার, উন্নত সিকিউরিটি লাইব্রেরি (যেমন OpenZeppelin এর) প্রয়োগ করার এবং নেটওয়ার্কের জ্যাম এবং সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি স্বয়ংক্রিয়ভাবে হ্রাসকারী লেয়ার ২ সল্যুশন গ্রহণের ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য প্রচেষ্টা নেওয়া হয়েছে।
৫.২. নিয়ন্ত্রক পরিবেশ
নিয়ন্ত্রক স্বচ্ছতা ক্রমাগত বিকশিত হচ্ছে, এবং ২০২৪ সালে বিশ্বব্যাপী কর্তৃপক্ষের মাধ্যমে একটি আরও ভারসাম্যপূর্ণ দৃষ্টিভঙ্গি পরিলক্ষিত হয়েছে। যদিও সেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জগুলো নিয়ন্ত্রক ক্র্যাকডাউন এবং প্রয়োগমূলক পদক্ষেপগুলোর সম্মুখীন হয়েছে, ডিসেন্ট্রালাইজড প্ল্যাটফর্মগুলো তুলনামূলকভাবে কম নিয়ন্ত্রক চাপের সুবিধা পাচ্ছে। তবে, নিয়ন্ত্রকেরা DEX জগতে মানি লন্ডারিং, বিনিয়োগকারী সুরক্ষা, এবং মার্কেট ম্যানিপুলেশনের মতো বিষয়গুলো আরও নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করছেন। এই ক্রমবর্ধমান নিয়ন্ত্রক কাঠামো একটি আরও স্থিতিশীল পরিবেশ গড়ে তোলার প্রত্যাশা করছে, যা ডিসেন্ট্রালাইজড ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলোর আরও প্রাতিষ্ঠানিক গ্রহণকে উৎসাহিত করবে।
৫.৩. কার্যকরী দক্ষতা
DEX প্ল্যাটফর্মগুলো উন্নত ব্যবহারকারী ইন্টারফেস, লেয়ার ২ ইন্টিগ্রেশনের মাধ্যমে লেনদেন খরচ হ্রাস, এবং নির্বিঘ্ন ওয়ালেট সংযোগের মাধ্যমে কার্যকরী দক্ষতা উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়িয়েছে। উন্নত ব্যবহারকারী অভিজ্ঞতা শুধুমাত্র ব্যবহারকারীর গ্রহণযোগ্যতাই বাড়ায়নি বরং তরলতা প্রদানকারীদেরও আকৃষ্ট করেছে, যারা এখন উন্নত ইল্ড ফার্মিং এবং স্টেকিং মেকানিজমের সাহায্যে ঝুঁকি আরও কার্যকরভাবে পরিচালনা করতে পারেন।
৬. ভবিষ্যৎ দৃষ্টিকোণঃ ২০২৫ সালে DEX-এর জন্য কী অপেক্ষা করছে?
২০২৪ সালে পর্যবেক্ষণকৃত উন্নতি ২০২৫ এবং তার পরবর্তী সময়ের জন্য একটি দৃঢ় ভিত্তি স্থাপন করে। সামনের দিকে তাকালে, ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জগুলোর ভবিষ্যৎ নির্ধারণে বেশ কিছু প্রবণতা গঠনমূলক প্রভাব ফেলবে বলে আশা করা হচ্ছে:
-
ট্রেডিং ভলিউমের ধারাবাহিক বৃদ্ধি: প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহ বৃদ্ধি এবং আরও ট্রেডার নিরাপদ, নন-কাস্টোডিয়াল ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম খুঁজছেন, তাই ডেক্সের ভলিউম বৃদ্ধির ধারা অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে।
-
উন্নত ক্রস-চেইন সক্ষমতা: ইন্টারঅপারেবিলিটি সমাধানগুলি পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে ব্যবহারকারীরা বিভিন্ন ব্লকচেইন নেটওয়ার্কের মধ্যে আরও সহজতর অ্যাসেট সোয়াপ উপভোগ করবেন।
-
পরবর্তী প্রজন্মের স্কেলিং সমাধান: লেয়ার ৩ স্কেলিং এবং প্রাইভেসি-সংরক্ষণ প্রযুক্তির (যেমন জিরো-নলেজ রোলআপ) মতো উদ্ভাবন আরও খরচ কমাবে এবং লেনদেনের গতি উন্নত করবে, ডেক্সকে আরও প্রতিযোগিতামূলক করে তুলবে।
-
উন্নত ট্রেডিং ইনস্ট্রুমেন্টের উত্থান: হাইব্রিড ট্রেডিং মডেল যা AMM এবং প্রচলিত অর্ডার বুকের সেরা দিকগুলি একীভূত করে, তারা মূল্য আবিষ্কার এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য উন্নত সরঞ্জাম প্রদান করবে।
-
নিয়ন্ত্রক পরিপক্কতা: বিশ্বব্যাপী নিয়ন্ত্রকরা বিকেন্দ্রীকৃত আর্থিক ব্যবস্থার প্রতি তাদের পদ্ধতি পরিমার্জন করার সাথে সাথে, আইনগত স্পষ্টতা বিনিয়োগকারীর আস্থা বাড়াবে এবং ডেক্সের মূলধারার গ্রহণ বাড়াবে।
৭. উপসংহার
২০২৪ সালে, বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জগুলি অল্প সংখ্যক ট্রেডিং ভেন্যু থেকে মূলধারার আর্থিক প্ল্যাটফর্মে রূপান্তরিত হয়েছে। মধ্যস্থতাকারী ছাড়া নিরাপদ, স্বচ্ছ এবং দক্ষ ট্রেডিং অফার করার ক্ষমতা ক্রমবর্ধমান ক্রিপ্টো ব্যবহারকারীদের একটি সম্প্রদায়ের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ হয়েছে—খুচরা বিনিয়োগকারী থেকে শুরু করে বড় প্রতিষ্ঠান পর্যন্ত। রেকর্ড ট্রেডিং ভলিউম, দ্রুত তারল্য বৃদ্ধি এবং লেয়ার ২ স্কেলিং এবং ক্রস-চেইন ইন্টারঅপারেবিলিটির মতো কাটিং-এজ প্রযুক্তির সফল একীকরণ ডেক্স বাজারের পরিপক্কতাকে নির্দেশ করে।
যদিও এখনও চ্যালেঞ্জ রয়েছে—বিশেষত স্মার্ট কন্ট্রাক্ট সুরক্ষা এবং বিকশিত নিয়ন্ত্রক পরিবেশের ক্ষেত্রে—২০২৪ সালে যে অগ্রগতি হয়েছে তা ইঙ্গিত দেয় যে ডেক্সগুলি ক্রিপ্টো বিবর্তনের পরবর্তী পর্যায়ে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালনের জন্য ভাল অবস্থানে আছে। প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহ এবং প্রযুক্তিগত উদ্ভাবন একত্রিত হওয়ার সাথে সাথে, বিকেন্দ্রীকৃত ট্রেডিং ল্যান্ডস্কেপ আরও গতিশীল এবং গ্লোবাল ফিনান্সিয়াল ইকোসিস্টেমের একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ হয়ে উঠতে প্রস্তুত।
কুকয়েন রিসার্চ এই উন্নয়নগুলি ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করতে থাকবে। আমরা আশা করি এই প্রতিবেদনে হাইলাইট করা উদ্ভাবন এবং প্রবণতাগুলি শুধুমাত্র ডিজিটাল যুগে কীভাবে সম্পদ লেনদেন করা হয় তা পুনর্গঠন করবে না বরং আরও নিরাপদ, অন্তর্ভুক্তিমূলক এবং বিকেন্দ্রীকৃত আর্থিক ভবিষ্যতের পথও প্রস্তাব করবে।
