Was ist ein Bitcoin-ETF? Alles, was Sie wissen müssen

Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist eine Art Investmentfonds, der wie Aktien an Börsen gehandelt wird. Es kombiniert die Diversifizierung von Investmentfonds mit den geringeren Kosten, der Liquidität und der Steuereffizienz von Aktien. Der erste ETF erschien 1990 in Kanada und das Konzept wurde 1993 mit dem SPDR S&P 500 ETF auf die USA ausgeweitet. Gold-ETFs, wie die 2004 eingeführten SPDR Gold Shares, bieten zugängliche Goldinvestitionen und können den Goldpreis beeinflussen. Ebenso könnte die Einführung eines Bitcoin-ETF erhebliche Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt haben, indem die Zugänglichkeit, Liquidität und das Anlegerinteresse verbessert werden.

 

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Der Goldpreis erholt sich nach der Einführung des Gold-ETF im November 2004 | Quelle: BusinessInsider 

 

Im Laufe der Jahre haben sich Kryptowährungen fest in der globalen Finanzlandschaft etabliert und ziehen sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger in ihren Bann. Inmitten dieser digitalen Revolution erweisen sich Bitcoin-ETFs als entscheidende Innovation und bieten einen optimierten Weg zur Investition in Kryptowährungen. Dieser Leitfaden entmystifiziert Bitcoin-ETFs und erläutert ihre Bedeutung, den Anlageprozess und den Balanceakt zwischen Risiken und Chancen.

 

Ein börsengehandelter Bitcoin-Fonds (ETF) stellt ein revolutionäres Finanzinstrument an der Börse dar und investiert überwiegend in Bitcoin. Durch die Vereinfachung von Kryptowährungsinvestitionen ermöglicht ein BTC-ETF Anlegern, den Wert von Bitcoin zu nutzen, ohne die Komplexität des Kaufs oder der Speicherung des digitalen Vermögenswerts. 

 

Der erste Bitcoin-ETF wurde in Kanada eingeführt. Die Ontario Securities Commission genehmigte den Purpose Bitcoin ETF, der der erste offiziell zugelassene Bitcoin ETF in Nordamerika wurde. Der Handel an der Toronto Stock Exchange (TSX) begann am 18. Februar 2021 unter den Tickersymbolen „BTCC.B“ und „BTCC.U“. 

 

Der Purpose Bitcoin ETF ermöglicht es Anlegern, sich über ihre regulären Brokerkonten in Bitcoin einzukaufen, und er hält tatsächliche Bitcoin zur Absicherung seiner Aktien. Die Einführung des ersten Bitcoin-ETF markierte einen bedeutenden Meilenstein bei der Integration von Kryptowährungen in das traditionelle Finanzsystem und bot Anlegern eine regulierte und zugängliche Möglichkeit, in Bitcoin zu investieren, ohne die digitale Währung direkt kaufen und speichern zu müssen. 

 

Es gibt zwei Haupttypen von Bitcoin-ETFs:

 

1. Bitcoin-Spot-ETFs: Diese ETFs spiegeln den Echtzeit-Marktpreis von Bitcoin wider, gestützt durch tatsächliche Bitcoin-Bestände.
2. Bitcoin-Futures-ETFs: Diese konzentrieren sich auf Bitcoin-Futures- Kontrakte und halten Bitcoin nicht direkt.

 

Beide Varianten werden, ähnlich wie herkömmliche ETFs, an Börsen gehandelt.

 

Seit Januar 2024 haben mehrere Länder Bitcoin-Spot-ETFs eingeführt und damit den Horizont für Krypto-Investitionen erweitert. Allerdings entwickelt sich die Regulierungslandschaft in den USA immer noch weiter und nur Bitcoin-Futures-ETFs erhalten grünes Licht. 

 

Im Wesentlichen funktionieren Bitcoin-ETFs ähnlich wie herkömmliche ETFs. Während Standard-ETFs eine Sammlung von Aktien oder Anleihen abbilden können (wie die S&P 500 ETFs), orientieren sich Bitcoin-ETFs am aktuellen oder zukünftigen Preis von Bitcoin. Sie bieten Diversifizierung, Liquidität und einfachen Handel – Eigenschaften, die bei Anlegern, die verschiedene Anlageklassen erkunden möchten, sehr gefragt sind.

 

Bitcoin-Spot-ETFs investieren direkt in echte Bitcoins und bieten so Zugang zum Echtzeitpreis von Bitcoin. Im Gegensatz dazu investieren Bitcoin-Futures-ETFs in Terminkontrakte auf Bitcoin, bei denen es sich um spekulative Instrumente handelt, die auf dem zukünftigen Preis von Bitcoin basieren.

 

Was ist ein Bitcoin-Spot-ETF? Vereinfachung von Krypto-Investitionen 

Ein Bitcoin-Spot-ETF bietet Anlegern die Möglichkeit, sich am Bitcoin-Preis zu beteiligen, ohne die Komplexität eines direkten Besitzes auf sich nehmen zu müssen. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, sich an Kryptowährungsbörsen zu beteiligen und Wallets zu verwalten. Typischerweise wird ein Bitcoin-Spot-ETF durch die Zusammenarbeit von Folgendem erstellt:

 

1. Ein Finanzunternehmen mit einer soliden Erfolgsbilanz und regulatorischer Expertise, das für die ETF-Einreichung verantwortlich ist.
2. Ein Krypto-Verwahrer, der mit der Verwahrung der Bitcoin im Namen des ETF betraut ist.

 

International haben Bitcoin-Spot-ETFs in Ländern wie Kanada, der Schweiz und Deutschland an Bedeutung gewonnen. Allerdings die USA Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat in der Vergangenheit gezögert, sie zu genehmigen, und verwies auf Bedenken hinsichtlich Marktmanipulation und Anlegerschutz.

 

 

Ab Januar 2024 könnte sich das Szenario ändern. Die SEC prüft aktiv mehrere Spot-Bitcoin-ETF-Anträge, was auf eine mögliche Änderung in der US-Regulierungslandschaft hindeutet. Finanzgiganten wie BlackRock und Fidelity Digital Assets sind daran interessiert, diese ETFs auf den Markt zu bringen, was die Vorfreude des Marktes weiter steigert. 

 

Was sind Bitcoin-Futures-ETFs? Ein anderere Herangehensweise 

Im Gegensatz zu Spot-ETFs bietet ein Bitcoin-Futures-ETF ein Engagement in den Preisbewegungen von Bitcoin-Futures-Kontrakten und nicht im tatsächlichen Bitcoin-Markt. Sie verfolgen nicht den aktuellen Marktpreis von Bitcoin und erfordern keinen Besitz von Bitcoin.

 

Zu den beliebten Bitcoin-Futures-ETFs gehören ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) und Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS). 

 

Diese Unterscheidung hat in der Finanzwelt eine Debatte ausgelöst. Einige Analysten argumentieren, dass Futures-ETFs die Dynamik des zugrunde liegenden Bitcoin-Marktes möglicherweise nicht vollständig widerspiegeln, was Fragen zu ihren Auswirkungen auf das breitere Krypto-Ökosystem aufwirft.

 

Bitcoin-ETFs haben sich zu einem zentralen Element in der sich entwickelnden Finanzlandschaft entwickelt und bieten sowohl traditionellen als auch institutionellen Anlegern einzigartige Vorteile. Hier erfahren Sie, warum Bitcoin-ETFs von entscheidender Bedeutung sind: 

 

Vereinfachung von Investitionen in Bitcoin 

Im Kern handelt es sich bei einem Bitcoin-ETF um einen regulierten Investmentfonds, der an Börsen gehandelt wird, ähnlich wie herkömmliche ETFs, jedoch speziell auf Bitcoin ausgerichtet. Diese Fonds tragen maßgeblich dazu bei, den Anlageprozess für diejenigen zu entmystifizieren, die zwar an den Aktienmarkt gewöhnt, aber neu bei Kryptowährungen sind. Indem sie das Wesentliche der Bitcoin-Investition in einer vertrauten Struktur zusammenfassen, ermöglichen Bitcoin-ETFs Anlegern, die technischen Details der Blockchain-Technologie, dezentraler Börsen (DEXs) und der Speicherung von Kryptowährungenzu umgehen.

 

Diese Einfachheit ist ein Eckpfeiler ihrer Attraktivität. Es ermöglicht einem breiteren Spektrum von Anlegern, am Kryptowährungsmarkt teilzunehmen, einschließlich derjenigen, die sich vor der steilen Lernkurve im Zusammenhang mit direkten Kryptoinvestitionen fürchten.

 

Verbesserte Sicherheit: Eine Wohltat für Anfänger

Ein wesentliches Merkmal von Bitcoin-ETFs ist ihre erhöhte Sicherheit, insbesondere für Einsteiger. Im Gegensatz zu direkten Kryptoinvestitionen, bei denen der Anleger für die sichere Aufbewahrung privater Schlüssel verantwortlich ist, bieten Bitcoin-ETFs eine Schutzebene. Diese Sicherheit ist zweifach:

 

1. Gesetzliche Versicherung: In bestimmten Gerichtsbarkeiten wie den USA sind die Gelder der Anleger bis zu einer bestimmten Grenze geschützt (z. B. FDIC-Versicherung bis zu 250.000 US-Dollar).
2. Sorgerechtsverwaltung: Anleger werden von der Komplexität der Verwaltung ihrer Kryptobestände entlastet, da der ETF-Anbieter diese Verantwortung übernimmt.

 

Mit Bitcoin-ETFs institutionelle Anleger anlocken

Die Einführung von Bitcoin-ETFs, einschließlich Spot-ETFs und BTC-Options-ETFs, hat erhebliche Auswirkungen auf das Interesse institutioneller Anleger. Diese ETFs bieten eine regulierte, transparente und liquide Anlagemöglichkeit, was sie zu einem attraktiven Angebot für institutionelle Portfolios macht. Ihre Einbeziehung kann zur Diversifizierung und zum Risikomanagementbeitragen und zu einer erhöhten Marktkapitalisierung und Stabilität auf dem Kryptowährungsmarkt beitragen.

 

Bitcoin-ETFs oder Exchange Traded Funds mit Schwerpunkt auf Bitcoin ermöglichen es Anlegern, sich in Bitcoin zu engagieren, ohne die Kryptowährung direkt zu kaufen. Dazu gehören sowohl Spot-ETFs, die direkt an den Bitcoin-Preis gebunden sind, als auch Futures-ETFs, die an Bitcoin-Futures-Kontrakte gekoppelt sind. Beispielsweise ist der Valkyrie Bitcoin Strategy ETF für sein aktives Management bekannt, das sich auf Bitcoin-Futures konzentriert. Gleichzeitig diversifiziert der Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF, indem er neben Bitcoin-Futures auch Blockchain-Aktien einbezieht.

 

Spotlight auf globale Bitcoin-ETFs

Auf internationaler Ebene haben mehrere Bitcoin-Spot-ETFs an Bedeutung gewonnen. Länder wie Kanada, die Schweiz und Deutschland bieten Anlegern verschiedene Optionen. Zum Beispiel der Purpose Bitcoin ETF (TSX: BTCC) in Kanada und die ETC Group Physical Bitcoin (BTCE) in Deutschland sind bemerkenswerte Beispiele für Spot-ETFs mit erheblichen verwalteten Vermögenswerten (AUM). Diese internationalen Optionen sind für Anleger, die eine globale Diversifizierung anstreben, von entscheidender Bedeutung.

 

Globale Bitcoin-ETFs und verwaltetes Vermögen (AUM), Stand Januar 2024

 

Die USA Szenario: Spot- und Futures-ETFs

In den USA war die Landschaft dynamisch. Während mehrere Spot-Bitcoin-ETFs, wie der iShares Bitcoin Trust und der NYDIG Bitcoin ETF, noch auf ihre Genehmigung warten, verzeichnet der Markt einen Anstieg bei Bitcoin-Futures-ETFs. Dazu gehören der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) und der Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), die unterschiedliche Ansätze für Bitcoin-Investitionen bieten.

 

US-Bitcoin-ETFs und ihr verwaltetes Vermögen, Stand Januar 2024

 

Die Investition in Bitcoin-ETFs kann ein strategischer Schritt sein, wenn Sie Ihr Anlageportfolio über die traditionelle Finanzierung hinaus diversifizieren möchten. Aber wie wählt man den richtigen Bitcoin-ETF aus? Ziel dieses Leitfadens ist es, den Auswahlprozess zu verdeutlichen und dabei auf die Schlüsselfaktoren und neuesten Entwicklungen in der Welt der Bitcoin-ETFs einzugehen.

 

Bitcoin-ETFs und ihre Typen verstehen

Zunächst ist es wichtig zu verstehen, was ein Bitcoin-ETF ist. Ein Bitcoin-ETF (Exchange-Traded Fund) ermöglicht es Anlegern, sich in Bitcoin zu engagieren, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen. Es gibt hauptsächlich zwei Arten von Bitcoin-ETFs: Spot-ETFs und Futures-ETFs. Spot-ETFs verfolgen den tatsächlichen Preis von Bitcoin, während Futures-ETFs an Bitcoin-Futures-Kontrakte gebunden sind. Die Wahl zwischen einem Spot-ETF und einem Futures-ETF hängt stark von Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikotoleranz ab.

 

Analyse der Gebühren und Liquidität von Bitcoin-ETFs

Wenn Sie einen Bitcoin-ETF in Betracht ziehen, ist es wichtig, auf die Gebühren zu achten, die stark variieren können. Diese Gebühren spiegeln sich oft in der Kostenquote des ETFs wider und können sich auf Ihre Gesamtrendite auswirken. Darüber hinaus ist die Liquidität ein wichtiger Aspekt. Ein hochliquider ETF ermöglicht einen einfacheren Ein- und Ausstieg aus dem Markt, was besonders im volatilen Kryptosektor wichtig ist.

 

Analyse der ETF-Erfolgsbilanz und des Anlagehorizonts

Die vergangene Wertentwicklung eines Bitcoin-ETFs ist zwar kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse, kann aber Einblicke in seine Verwaltung und Stabilität bieten. Berücksichtigen Sie außerdem Ihren Anlagehorizont. Bitcoin-ETFs, insbesondere solche, die mit volatilen Kryptowährungen wie BTC verbunden sind, eignen sich besser für Anleger mit einer längerfristigen Perspektive.

 

Anlageziele festlegen und Risiken einschätzen

Definieren Sie Ihre Ziele: Suchen Sie langfristiges Wachstum oder kurzfristige Gewinne? Die inhärente Volatilität von Bitcoin bedeutet ein höheres Risiko. Bewerten Sie daher Ihre Risikotoleranz sorgfältig. Um sie an Ihre Anlageziele anzupassen, ist es wichtig, die Nuancen von Bitcoin-ETFs zu verstehen.

 

Die Investition in einen Bitcoin-ETF umfasst mehrere Schritte:

 

1. Eröffnen Sie ein Brokerage-Konto: Wählen Sie einen Broker basierend auf Faktoren wie Gebühren, Anlageoptionen und Benutzeroberfläche. Sobald Ihr Konto eingerichtet und finanziert ist, können Sie investieren.
2. Finden Sie den richtigen Bitcoin-ETF: Recherchieren Sie, um einen ETF zu finden, der zu Ihrer Anlagestrategie passt. Während Spot-basierte Bitcoin-ETFs möglicherweise nicht in jeder Region, wie beispielsweise den USA, verfügbar sind, gibt es mehrere Futures-basierte und internationale Spot-ETF-Optionen.
3. Gebühren und Kosten verstehen: Beachten Sie die Verwaltungsgebühren und Handelskosten, die mit dem von Ihnen gewählten Bitcoin-ETF verbunden sind. Der Vergleich der Kostenquoten verschiedener Fonds kann Ihnen dabei helfen, eine kostengünstige Option zu finden.

 

Investieren in in den USA ansässige Bitcoin-ETFs 

In den Vereinigten Staaten drehen sich die Optionen für Bitcoin-ETFs ab 2024 hauptsächlich um Futures-basierte Angebote. Dies ist auf regulatorische Beschränkungen zurückzuführen, die den direkten Kontakt mit Bitcoin einschränken. Diese in den USA ansässigen ETFs, die oft als Bitcoin-Futures-ETFs bezeichnet werden, investieren in Bitcoin-Futures-Kontrakte. Auch wenn sie möglicherweise nicht das gleiche Maß an direktem Engagement wie Spot-ETFs bieten, bieten sie innerhalb des US-Finanzsystems eine regulierte Möglichkeit, sich am Kryptowährungsmarkt zu engagieren.

 

Investieren in internationale Bitcoin-ETFs 

Für diejenigen, die ihren Anlagespielraum erweitern möchten, stellen internationale Bitcoin-ETFs eine attraktive Option dar. Länder wie Kanada und mehrere europäische Länder bieten Spot-ETFs mit milderen Vorschriften an, die Bitcoin direkt halten. Diese Art von ETF, bekannt als Spot-ETF oder ETF-Kryptowährung, ermöglicht ein direkteres Engagement in den Marktbewegungen von Bitcoin. Die Investition in diese internationalen Bitcoin-ETFs bietet zusätzliche Möglichkeiten zur Diversifizierung und Zugang zum expandierenden Markt für digitale Vermögenswerte.

 

Bitcoin-ETFs spielen eine bedeutende Rolle in der Finanzlandschaft. Sie bieten Anlegern einen einfacheren und sichereren Zugang zum Kryptowährungsmarkt, was angesichts der Volatilität des Marktes und des sich entwickelnden regulatorischen Umfelds besonders wichtig ist. 

 

Bevor Anleger sich für den Kauf eines Bitcoin-ETF entscheiden, sollten sie sich der damit verbundenen Risiken und regulatorischen Überlegungen bewusst sein. Der Kryptowährungsmarkt ist für seine Volatilität bekannt, die sich erheblich auf die Performance von Bitcoin-ETFs auswirken kann. Es ist ratsam, professionelle Finanzberatung einzuholen und gründliche Recherchen durchzuführen, um Ihre Anlageentscheidungen an Ihre finanziellen Ziele und Ihre Risikotoleranz anzupassen.

 

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1. Was sind die Vorteile einer Investition in einen Bitcoin-ETF?

Die Investition in einen Bitcoin-ETF ermöglicht einen einfachen Handel ähnlich wie bei Aktien, reguliertes Engagement in den Preisbewegungen von Bitcoin und macht eine persönliche Speicherung oder Verwaltung von Kryptowährungen überflüssig.

 

2. Sind Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten verfügbar?

Seit Januar 2024 bieten die USA aufgrund regulatorischer Einschränkungen hauptsächlich Bitcoin-Futures-ETFs an, wobei Spot-ETFs noch von den Aufsichtsbehörden geprüft werden.

 

3. Wie ist die Investition in einen Bitcoin-ETF im Vergleich zum direkten Kauf von Bitcoin?

Die Investition in einen Bitcoin-ETF bietet eine stärker regulierte und potenziell weniger riskante Möglichkeit, sich am Bitcoin-Preis zu beteiligen, während der direkte Kauf von Bitcoin die Verwaltung und Sicherung der Kryptowährung selbst erfordert und so ein direktes Engagement, aber mit größerer Verantwortung, ermöglicht.

 

4. Welche Risiken sind mit der Investition in Bitcoin-ETFs verbunden?

Zu den Risiken gehören Marktvolatilität, mögliche regulatorische Änderungen, die sich auf den ETF-Betrieb auswirken, und die umfassenderen Risiken im Zusammenhang mit dem Kryptowährungsmarkt, die sich auf den Preis von Bitcoin auswirken können.

 

5. Wie kann ich einen Bitcoin-ETF kaufen?

Um einen Bitcoin-ETF zu kaufen, eröffnen Sie ein Brokerkonto bei einem Unternehmen, das Aktienhandel anbietet, suchen Sie nach dem Bitcoin-ETF-Ticker und tätigen Sie einen Handel, ähnlich wie Sie es bei jeder anderen Aktie oder jedem anderen ETF tun würden.