Krypto-Futures vs. Options-Handel: Ähnlichkeiten und Unterschiede, die man kennen sollte

Krypto-Futures und -Optionen sind beliebte Derivate, die es Händlern ermöglichen, von Marktbewegungen zu profitieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Obwohl beide Spekulationen ermöglichen, haben sie unterschiedliche Merkmale, Risikoniveaus und Chancen. Bei KuCoin können Händler sowohl auf Krypto-Optionen als auch auf Futures zugreifen, was vielfältige Strategien bietet, um von Marktvolatilität zu profitieren und Risiken zu managen.

 

Dieser Artikel untersucht diese Instrumente eingehend und hilft Ihnen zu bestimmen, welche besser zu Ihren Handelsstrategien passen.

 

Ein Futures-Kontrakt verpflichtet Sie, eine Kryptowährung zu einem bestimmten Preis an einem festgelegten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Kontrakte, die an Börsen wie KuCoin mit einem Hebel von bis zu 125x verfügbar sind, ermöglichen es Händlern, Long-Positionen (Wetten auf Preissteigerungen) oder Short-Positionen (Wetten auf Preisrückgänge) einzunehmen. Perpetual Swaps—eine Variante von Futures—haben jedoch kein Ablaufdatum. Dieses Merkmal erlaubt es Händlern, ihre Positionen unbegrenzt zu halten, vorausgesetzt, sie halten ausreichende Margin. Sowohl traditionelle Futures als auch Perpetual Swaps sind ideal für risikofreudige Händler aufgrund der Nutzung von Hebelwirkung, die Gewinne vervielfacht, jedoch auch potenzielle Verluste erhöht. Dies macht sie attraktiv für Händler, die von der Marktvolatilität profitieren möchten, erfordert jedoch eine sorgfältige Risikomanagement, um eine Liquidation zu vermeiden.

 

Stellen Sie sich vor, Sie gehen einen Bitcoin-Futures-Kontrakt mit einem Einstiegspreis von 30.000 $ ein und verwenden dabei 10x Hebel. Das bedeutet, dass Sie eine Position im Wert von 30.000 $ kontrollieren, indem Sie nur 3.000 $ als Margin einsetzen. Wenn der Bitcoin-Preis auf 35.000 $ steigt, erhöht sich der Wert Ihrer Position um 5.000 $. Mit 10x Hebel wäre Ihr Gewinn 50.000 $ / 30.000 $ = 1,67x Ihre ursprüngliche Investition—was einen Gewinn von 5.000 $ auf Ihre Margin ergibt.

 

Wenn Bitcoin jedoch auf 25.000 $ fällt, wird Ihr Verlust auf die gleiche Weise verstärkt. Anstatt eines einfachen Verlustes von 5.000 $, wird es zu 5.000 $ x 10 = 50.000 $—was potenziell Ihre Marge auslöschen und eine Liquidation auslösen kann, wenn Sie keine zusätzlichen Mittel hinzufügen, um das erforderliche Margenniveau aufrechtzuerhalten. Dies veranschaulicht, wie Hebelwirkung sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt und den Handel mit Futures zu einer risikoreichen, aber potenziell lohnenden Strategie macht. 

 

Krypto-Optionen sind eine weitere Art von Derivatprodukt, was bedeutet, dass ihr Wert vom Preis einer zugrunde liegenden Kryptowährung abgeleitet wird, ähnlich wie bei Futures-Kontrakten. Als Optionskäufer haben Sie jedoch das Recht – aber nicht die Verpflichtung – eine Kryptowährung zu einem bestimmten Ausübungspreis vor oder am Ablaufdatum des Vertrags zu kaufen oder zu verkaufen. Dies gibt Händlern die Flexibilität, die Option verfallen zu lassen, wenn die Marktbedingungen ungünstig sind, und begrenzt potenzielle Verluste auf die im Voraus gezahlte Prämie.

 

Es gibt zwei Haupttypen von Optionen:

 

• Call-Optionen: Werden verwendet, wenn Sie erwarten, dass der Preis einer Kryptowährung steigt.

• Put-Optionen: Werden verwendet, wenn Sie einen Preisrückgang erwarten.

Wenn Sie beispielsweise eine Bitcoin-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 30.000 $ für eine Prämie von 500 $ kaufen und der Bitcoin-Preis auf 35.000 $ steigt, können Sie die Option ausüben und vom Preisunterschied profitieren. Wenn der Preis unter 30.000 $ fällt, können Sie sich entscheiden, die Option nicht auszuüben und Ihren Verlust auf die 500 $ Prämie zu begrenzen. Dies macht Krypto-Optionen zu einem flexibleren und kontrollierteren Risikomanagement-Tool im Vergleich zu Futures, bei denen Händler verpflichtet sind, Verträge unabhängig von den Marktbewegungen abzuwickeln​. 

 

Krypto-Futures und -Optionen teilen mehrere Eigenschaften, die sie zu effektiven Werkzeugen für Händler machen, die auf Preisbewegungen spekulieren oder sich gegen Marktrisiken absichern möchten. Trotz ihrer strukturellen Unterschiede ermöglichen beide Instrumente strategisches Trading, ohne dass der Besitz der zugrunde liegenden Kryptowährung erforderlich ist. Nachfolgend bieten wir einen detaillierten Vergleich ihrer gemeinsamen Merkmale, unterstützt durch praktische Beispiele zur Verdeutlichung.

 

1. Spekulation auf den Preis ohne Besitz des zugrunde liegenden Vermögenswerts

Sowohl Futures als auch Optionen sind Derivate, das heißt, ihr Wert ist an die Preisbewegungen einer zugrunde liegenden Kryptowährung wie Bitcoin oder Ethereum gebunden. Dies ermöglicht es den Händlern, auf zukünftige Preisänderungen zu spekulieren, ohne den tatsächlichen Vermögenswert zu halten oder zu besitzen.

 

Statt beispielsweise Bitcoin im Spotmarkt für $30.000 zu kaufen, kann ein Händler einen Bitcoin-Futures-Kontrakt eingehen oder eine Bitcoin-Kaufoption erwerben, um von Preissteigerungen zu profitieren. Wenn der Bitcoin-Preis auf $35.000 steigt, ermöglichen beide Instrumente dem Händler, von der Preisdifferenz zu profitieren, ohne sich mit Lagerung, Verwahrung oder direkten Besitzrisiken auseinandersetzen zu müssen.

 

Diese Eigenschaft macht Derivate für Händler attraktiv, die sich dem volatilen Kryptomarkt aussetzen möchten, ohne die Komplexitäten des Transfers oder der Sicherung der Vermögenswerte selbst zu managen. Ob zur Risikominimierung oder zur Gewinnverstärkung durch Leverage, sowohl Futures als auch Optionen bieten eine Möglichkeit, an Marktbewegungen teilzuhaben, ohne Eigentum zu übernehmen.

 

2. Absicherung von Preisschwankungen im Spot-Markt 

Beide Instrumente können verwendet werden, um sich gegen Marktrisiken abzusichern oder auf Preistrends zu spekulieren.

 

• Absicherung: Investoren nutzen Futures oder Optionen, um ihr Portfolio vor ungünstigen Marktbewegungen zu schützen. Zum Beispiel könnte ein Händler, der Ethereum hält, Put-Optionen kaufen, um einen Verkaufspreis zu sichern, falls der Wert von Ethereum fällt. Ähnlich könnte ein Miner Futures-Kontrakte nutzen, um einen festen Preis für Bitcoin zu sichern, den er in Zukunft verkaufen möchte, und sich so gegen potenzielle Preisrückgänge absichern​.

• Spekulation: Beide Werkzeuge sind wertvoll für Händler, die von Preisbewegungen profitieren wollen. Wenn Sie erwarten, dass der Bitcoin-Preis steigen wird, könnten Sie entweder einen Futures-Kontrakt oder eine Call-Option kaufen. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Sie bei einem Futures-Kontrakt die Vereinbarung bei Ablauf einhalten müssen, während eine Option Flexibilität bietet – Sie können die Option verfallen lassen, wenn der Handel nicht in Ihre Richtung geht​.

3. Hebelwirkung: Große Positionen mit kleinerem Kapital kontrollieren

Sowohl Futures als auch Optionen bieten Hebelwirkung und ermöglichen es Händlern, potenzielle Gewinne mit minimalem Kapital zu vervielfachen. Allerdings funktioniert die Hebelwirkung bei den beiden Instrumenten unterschiedlich.

 

• Futures-Hebelwirkung: Sie müssen nur eine Marge (einen Bruchteil des Vertragswertes) hinterlegen, um eine große Position zu kontrollieren. Zum Beispiel kann mit einem 10-fachen Hebel eine Margin von $1.000 einen Bitcoin-Futures-Kontrakt im Wert von $10.000 kontrollieren. Dies erhöht jedoch auch das Risiko einer Liquidation, wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegt​.

• Options-Hebelwirkung: Die Hebelwirkung bei Optionen kommt indirekt durch die Prämie zustande. Wenn Sie beispielsweise eine Prämie von $500 für eine Call-Option zahlen, erhalten Sie eine Exponierung gegenüber einem Anstieg des Bitcoin-Preises, ohne den vollen Wert im Voraus investieren zu müssen. Während dies Ihren Maximalverlust auf die Prämie beschränkt, bleibt das Gewinnpotenzial hoch, wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten bewegt. 

Während Krypto-Optionen und -Futures als Derivate Ähnlichkeiten aufweisen, unterscheiden sich ihre Strukturen, Risikostufen und Ausführungsmethoden erheblich. Im Folgenden erläutern wir diese wesentlichen Unterschiede anhand von Beispielen, um sie verständlicher zu machen.

 

 

1. Verpflichtung: Muss Kaufen/Verkaufen vs. Optionale Ausführung

• Krypto-Futures: Wenn Sie einen Futures-Vertrag eingehen, sind Sie verpflichtet, die zugrunde liegende Kryptowährung zum vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, unabhängig davon, wie sich der Markt entwickelt. Bei unbefristeten Verträgen, einer beliebten Form von Futures, gibt es jedoch kein Ablaufdatum, was den Händlern die Flexibilität gibt, Positionen unbegrenzt zu halten, solange die Margin-Anforderungen erfüllt sind. Wenn Sie beispielsweise einen Bitcoin-Futures-Kontrakt mit einem Einstiegspreis von 30.000 US-Dollar kaufen und Bitcoin bis zum Ablaufdatum auf 25.000 US-Dollar fällt, sind Sie dennoch verpflichtet, den Handel zu 30.000 US-Dollar abzuwickeln, was zu einem Verlust von 5.000 US-Dollar führt. Im Gegensatz dazu erlauben unbefristete Verträge, den Handel jederzeit zu schließen, ohne den Druck eines Ablaufs, erfordern jedoch Finanzierungskosten zwischen Käufern und Verkäufern, um Positionen im Laufe der Zeit ausgeglichen zu halten.

• Krypto-Optionen: Der Optionskäufer hat nur die Rechte, aber nicht die Verpflichtungen, während der Optionsverkäufer die Verpflichtungen, aber nicht die Rechte hat. Für Optionen auf KuCoin können Benutzer jedoch nur Käufer sein. Wenn Sie eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 30.000 US-Dollar kaufen und erwarten, dass der Bitcoin-Preis steigt, der Preis jedoch stattdessen auf 25.000 US-Dollar fällt, können Sie die Option einfach verfallen lassen. In diesem Fall ist Ihr Verlust auf die Prämie begrenzt, die Sie für den Kauf der Option gezahlt haben, was Ihnen mehr Kontrolle über potenzielle Risiken bietet. Diese Flexibilität macht Optionen zu einem sichereren Instrument für Händler, die ihr Risiko minimieren möchten.

Indem KuCoin sowohl Futures mit Ablaufdaten als auch unbefristete Swaps anbietet, bietet es Händlern die Flexibilität, entweder innerhalb eines definierten Zeitraums Gewinne zu sichern oder Positionen länger mit unbefristeten Verträgen zu halten, je nach ihrer Strategie. Der Optionshandel hingegen ist ideal für diejenigen, die ein begrenztes Risiko mit der Freiheit suchen, sich von ungünstigen Trades zurückzuziehen.

 

2. Risikoprofil: Hohe Belohnungen mit hohen Risiken vs. Begrenzter Verlust

• Krypto-Futures: Futures-Kontrakte tragen ein höheres Risiko, da sowohl Gewinne als auch Verluste theoretisch unbegrenzt sind. Wenn Sie eine Long-Position in einem Futures-Kontrakt eingehen und erwarten, dass Bitcoin von 30.000 US-Dollar steigen wird, und er stark auf 15.000 US-Dollar fällt, wäre Ihr Verlust erheblich. Da Futures Hebelwirkung beinhalten, können kleine Preisänderungen Ihre Marge schnell aufzehren und eine Liquidation auslösen, wenn Ihre Mittel unter das erforderliche Margin-Level fallen.

• Krypto-Optionen: Optionen tragen ein geringeres Risiko für Käufer, da Ihr maximaler Verlust auf die Prämie begrenzt ist, die Sie zahlen. Wenn Sie beispielsweise eine Option für eine Prämie von 500 US-Dollar kaufen, ist das der maximale Verlust, den Sie erleiden, selbst wenn der Markt gegen Sie läuft. Dies macht Optionen für Händler geeignet, die vorhersehbare und begrenzte Verluste suchen.

3. Kostenstruktur: Margin vs. Vorabprämie

• Krypto-Futures: Futures sind margenbasiert. Sie müssen nur einen kleinen Bruchteil des Gesamtvertragswerts als Margin hinterlegen. Zum Beispiel kann das Kontrollieren einer Position im Wert von 50.000 $ bei 10-facher Hebelwirkung nur 5.000 $ erfordern. Wenn sich der Markt jedoch gegen Ihre Position bewegt, könnten Sie einen Margin Call erhalten und zusätzliche Mittel hinterlegen müssen, um den Handel offen zu halten​.

• Krypto-Optionen: Optionen erfordern eine Vorabprämie, die Sie dem Verkäufer (Optionsschreiber) zahlen müssen. Die Prämie wird durch Faktoren wie Volatilität, Laufzeit und Ausübungspreis bestimmt. Diese Struktur eliminiert das Risiko von Margin Calls und macht Optionen zu einer sichereren Wahl für Händler, die unerwartete Kapitalanforderungen vermeiden möchten​.

4. Ausführung: Flexibilität bei Krypto-Futures vs. Optionen

Krypto-Futures: Traditionelle Futures werden an einem festgelegten Verfallsdatum abgerechnet, aber unbefristete Swaps bieten Flexibilität, sodass Händler Positionen unbegrenzt halten können. Finanzierungzahlungen gleichen den Vertragspreis mit dem Spotmarkt aus, wodurch unbefristete Swaps ideal für langfristige Strategien sind, ohne sich um den Verfall sorgen zu müssen.

 

Krypto-Optionen: Amerikanische Optionen bieten die Flexibilität, sie jederzeit vor dem Verfall auszuüben, während europäische Optionen nur am Verfallstag ausgeübt werden können. Amerikanische Optionen eignen sich für Händler, die kurzfristige Flexibilität suchen, während europäische Optionen besser für langfristige Strategien mit niedrigeren Prämien geeignet sind.

 

Bei KuCoin bieten wir traditionelle vierteljährliche Futures, unbefristete Swaps und Optionen an, die es Händlern ermöglichen, ihre Strategien an ihre Markteinschätzung und Timing-Präferenzen anzupassen. Sie können Futures für einen strukturierteren Ansatz wählen oder Optionen, wenn Sie mehr Flexibilität bei der Ausführung und kontrollierte Risiken bevorzugen. 

 

KuCoin bietet nahtlosen Zugang zu sowohl Krypto-Futures als auch Optionen, wodurch Händler Marktchancen nutzen und Risiken effizient managen können. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung, wie man mit dem Futures- und Optionshandel auf KuCoin beginnt.

 

Wie man Futures auf KuCoin handelt

 

1. Melden Sie sich bei Ihrem KuCoin-Konto an: Erstellen Sie ein Konto oder melden Sie sich bei Ihrem bestehenden KuCoin-Konto an. Stellen Sie sicher, dass Sie Geldmittel für den Handel verfügbar haben, indem Sie USDT oder Krypto auf Ihr Futures-Konto übertragen.

2. Greifen Sie auf den Futures-Markt zu: Navigieren Sie zur Futures-Registerkarte auf der KuCoin-Startseite. Wählen Sie zwischen Quartalskontrakten (die nach drei Monaten ablaufen) oder unbefristeten Kontrakten (die kein Ablaufdatum haben).

3. Wählen Sie Ihr Handelspaar: Wählen Sie ein Futures-Handelspaar, wie zum Beispiel BTC/USDT Perp oder ETH/USDT Perp.

4. Platzieren Sie eine Bestellung: Stellen Sie Ihren gewünschten Hebel ein, bis zu 100x oder mehr, je nach Handelspaar. Wählen Sie den Margin-Modus, geben Sie die Handelsgröße ein und wählen Sie Long (Kaufen), wenn Sie einen Preisanstieg erwarten, oder Short (Verkaufen), wenn Sie einen Preisrückgang erwarten. 

5. Überwachen und verwalten Sie Positionen: Verwenden Sie Stop-Loss- oder Take-Profit-Orders, um Risiken zu managen und Ihre Positionen zu verfolgen. Wir bieten fortschrittliche Handelstools, die Ihnen helfen, verantwortungsvoller zu handeln. Für unbefristete Kontrakte überwachen Sie die Finanzierungsraten, die periodisch angewendet werden, um den Kontraktpreis an die Spotpreise anzugleichen.

6. Schließen Sie Ihre Position: Sie können Ihren Trade jederzeit beenden. Bei Quartalskontrakten wird der Trade automatisch am Ablaufdatum abgewickelt, während unbefristete Positionen unbegrenzt offen bleiben können, solange die Margenanforderungen erfüllt sind.

Weitere Informationen finden Sie im KuCoin-Futures-Handelsleitfaden im Support-Center. 

 

Wie man Optionen auf KuCoin handelt

 

Dieser optimierte Prozess macht den Handel mit europäischen Krypto-Optionen auf KuCoin effizient und zugänglich. Er bietet eine kontrollierte Risikoumgebung mit USDT-Abrechnungen und transparenten Gewinnanalyse-Tools.

 

1. Aktivieren Sie Ihr Optionskonto: Greifen Sie über die KuCoin-App auf den Optionshandel zu, schließen Sie das Options-Quiz ab, stimmen Sie der Benutzervereinbarung zu und übertragen Sie USDT auf Ihr Optionskonto.

2. Wählen und Aufgeben einer Order: Wählen Sie eine Kauf- oder Verkaufsoption basierend auf Ihrer Marktprognose, wählen Sie das Verfallsdatum, geben Sie die Menge ein und stellen Sie sicher, dass Sie genügend USDT haben, um die Prämie zu decken.

3. Überwachen und Schließen von Positionen: Verfolgen Sie aktive Trades auf der Options-Homepage und schließen Sie sie gegebenenfalls frühzeitig. Optionen werden automatisch um 07:00 Uhr (UTC) am Verfallsdatum abgerechnet, wobei der endgültige Abrechnungspreis durch einen zeitgewichteten Durchschnitt bestimmt wird.

Lesen Sie unseren Leitfaden zum KuCoin Optionshandel, um mehr darüber zu erfahren. 

 

Krypto-Futures und -Optionen bieten Händlern leistungsstarke Werkzeuge, um zu spekulieren, Risiken abzusichern und Arbitragemöglichkeiten zu erkunden. Jedes Instrument hat seine Vorteile: Futures bieten hohe Hebelwirkung und direkte Exposition, während Optionen Flexibilität und begrenzten Nachteil bieten. Ihre Wahl sollte mit Ihrer Risikotoleranz, Kapitalverfügbarkeit und Handelsstrategie übereinstimmen. Unabhängig davon, welches Instrument Sie bevorzugen, erfordert das Beherrschen beider Übung, Recherche und diszipliniertes Risikomanagement.

 

1. Was ist der Hauptunterschied zwischen Krypto-Futures und Optionen?

Der Hauptunterschied liegt in der Verpflichtung zur Durchführung des Handels. Futures-Kontrakte erfordern, dass Sie zu einem festgelegten Preis kaufen oder verkaufen, wenn der Kontrakt abläuft, unabhängig von den Marktbedingungen. Im Gegensatz dazu geben Optionen Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Handel auszuführen, was bedeutet, dass Sie sich zurückziehen können, wenn es nicht vorteilhaft ist, und Verluste auf die gezahlte Prämie begrenzen können. Weitere Informationen finden Sie in den Produktleitfäden im KuCoin Support Center für Futures-Handel und Optionen-Handel. 

 

2. Wie unterscheiden sich die Risikolevels von Futures- und Optionshandel?

Futures haben ein höheres Risiko, da Händler verpflichtet sind, den Kontrakt bei Ablauf abzuwickeln, was zu erheblichen Verlusten führen kann, wenn sich der Markt gegen sie bewegt. Im Gegensatz dazu sind Optionen weniger riskant, da der maximale Verlust auf die im Voraus gezahlte Prämie begrenzt ist, was eine sicherere Umgebung für Anfänger und risikoscheue Händler bietet.

 

3. Wie unterscheiden sich Futures und Optionen in Bezug auf den Hebel?

Futures bieten einen höheren direkten Hebel, wobei Plattformen wie KuCoin bis zu 125-fachen Hebel bieten. Dies kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Optionen bieten indirekten Hebel durch die Prämie, wodurch Händler größere Positionen mit relativ kleinen Investitionen kontrollieren können, jedoch ohne die gleichen Liquidationsrisiken wie bei Futures.

 

4. Welche Rolle spielen Prämien im Optionshandel?

Die Prämie im Optionshandel ist die im Voraus gezahlte Kosten zur Erwerbung der Option. Sie stellt den maximalen Betrag dar, den ein Händler verlieren kann, wenn die Option nicht ausgeübt wird. Diese Vorausprämie bietet strategische Flexibilität, da Händler von ungünstigen Positionen ohne zusätzliche Marginanforderungen Abstand nehmen können.

 

5. Gibt es Arbitragemöglichkeiten sowohl im Futures- als auch im Optionshandel?

Ja, sowohl Futures als auch Optionen bieten Arbitragestrategien. Im Optionshandel nutzen Händler Volatilitätsunterschiede und Kalender-Spreads aus, indem sie Optionen mit unterschiedlichen Verfallsdaten kaufen und verkaufen. Im Futures-Handel können Händler von Preisunterschieden zwischen Börsen oder zwischen unbefristeten und vierteljährlichen Verträgen profitieren.

 

6. Was ist besser für Anfänger: Futures oder Optionen?

Optionen sind im Allgemeinen besser für Anfänger geeignet aufgrund ihrer begrenzten Risiko-Struktur. Der maximale Verlust ist auf die gezahlte Prämie begrenzt, im Gegensatz zu Futures, bei denen Händler höheren Risiken und potenziellen Liquidationen aufgrund von Hebelwirkung und Marginanforderungen ausgesetzt sind. Anfänger profitieren auch von der Flexibilität, sich von ungünstigen Trades zurückzuziehen.

 

7. Welche Gebühren fallen beim Handel mit Futures und Optionen auf KuCoin an?

Die Futures-Handelsgebühren von KuCoin umfassen in der Regel Maker- und Taker-Gebühren, wobei die Sätze bei 0,02% bzw. 0,06% beginnen. Die Optionshandelsgebühren umfassen Handelsgebühren (0,03%) und Ausübungsgebühren (0,02%), und es sind keine zusätzlichen Margin-Gebühren erforderlich, da der Optionshandel keine Margin Calls beinhaltet.

 

• Wie man Optionen auf KuCoin handelt: Ein Anfängerleitfaden

• Wie man durch Krypto-P2P-Arbitrage Geld verdient

• Krypto-Arbitrage: Ein vollständiger Leitfaden für risikoarme Gewinne

• Wie man seinen ersten Handel auf dem KuCoin-Spotmarkt macht

• KuCoin Futures Grid Bot: Automatisiertes Trading für Krypto-Futures

• Optionshandelsleitfaden

• Futures-Handelsleitfaden