In einem historischen Moment für Kryptowährungen durchbrach Bitcoin die bedeutende Widerstandsmarke von 90.000 $ und stieg am 13. November 2024 auf über 93.000 $. Der Anstieg ist hauptsächlich auf die beispiellose Nachfrage von US-Investoren zurückzuführen, die zunehmend über direkte Käufe und börsengehandelte Fonds (ETFs) in Bitcoin investieren.

• Bitcoin durchbrach die 90K-Widerstandsmarke aufgrund starker US-Nachfrage.

• BlackRocks iShares Bitcoin ETF verzeichnete ein Volumen von 1,2 Milliarden $.

• Analysten prognostizieren Jahresendpreise zwischen 80K und 100K. PlanB prognostiziert, dass der Bitcoin-Preis bis 2025 1 Million $ erreichen wird. 

• Das anstehende Optionsverfall von 11,8 Milliarden $ im Dezember könnte den Kursverlauf von BTC beeinflussen.

Der Coinbase Premium Index – der den Preisunterschied von Bitcoin auf Coinbase im Vergleich zu Offshore-Börsen wie Binance verfolgt – erreichte seinen höchsten Punkt seit April, was die starke Kaufkraft von US-Investoren unterstreicht. Der Premium-Index zeigt an, dass Bitcoin auf US-Börsen zu einem höheren Preis gehandelt wurde, ein Zeichen dafür, dass amerikanische Händler, einschließlich institutioneller Investoren, diese Rallye anführen.

Das Timing des Anstiegs fiel mit der Eröffnung der US-Aktienmärkte zusammen und zeigt, dass amerikanische Investoren diesen jüngsten Preisanstieg vorantreiben. Die US-Märkte sind zunehmend optimistisch in Bezug auf Bitcoin als Investition, wobei hohe Handelsvolumina ihr Vertrauen widerspiegeln.

Spot Bitcoin ETF Flüsse | Quelle: TheBlock

Der iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock hat sich schnell zu einem Favoriten unter institutionellen und traditionellen Investoren entwickelt. Am Tag, an dem Bitcoin die Marke von 90.000 $ überschritt, verzeichnete BlackRocks Bitcoin ETF ein Handelsvolumen von 1,2 Milliarden $ innerhalb der ersten Stunde nach Öffnung der US-Märkte. Dies machte ihn an diesem Tag zum viertmeist gehandelten ETF aller ETF-Produkte und verdeutlicht das erhebliche Interesse der traditionellen Finanzsektoren.

Wie ETFs das Interesse institutioneller Investoren an Bitcoin gesteigert haben

Der iShares Bitcoin ETF von BlackRock hat das Interesse großer Investoren an Bitcoin geweckt und spiegelt das wachsende Vertrauen und die allgemeine Akzeptanz der Kryptowährung wider. Als reguliertes und bekanntes Anlageinstrument sind Bitcoin-ETFs besonders attraktiv für institutionelle Investoren, die möglicherweise zögern, direkt in den volatilen Kryptomarkt einzutreten. Der Anstieg des Handelsvolumens von BlackRocks ETF unterstreicht diesen Trend, da mehr risikoaverse Akteure über strukturierte, konforme Produkte Bitcoin-Engagements eingehen.

Die Beteiligung von BlackRock und anderen großen Institutionen an Bitcoin-ETFs markiert einen bedeutenden Wandel in der Bitcoin-Adoption. ETFs bieten einen zugänglichen Einstiegspunkt, der es Institutionen ermöglicht, in Bitcoin zu investieren, ohne sich mit den Komplexitäten des direkten Besitzes auseinandersetzen zu müssen. Dieses Framework ist für Pensionsfonds, Vermögensverwalter und andere institutionelle Akteure attraktiv, da es Liquidität, Transparenz und regulatorische Konformität bietet. Während ETFs die Zukunft von Bitcoin als Mainstream-Asset prägen, öffnen sie die Tür für eine breitere Akzeptanz bei sowohl privaten als auch institutionellen Investoren.

Im Gegensatz zu Rallyes, die auf Futures oder anderen gehebelten Produkten basieren, wurde der jüngste Anstieg von Bitcoin durch Spotkäufe angetrieben. Laut den Daten des kumulativen Volumen-Deltas (CVD) von Bitcoin war der Nettokaufdruck außergewöhnlich stark. Jedes Mal, wenn das Spot-CVD einen signifikanten Anstieg zeigt, tendiert der Bitcoin-Preis dazu, zu steigen. Dies deutet darauf hin, dass die aktuelle Rallye nachhaltiger sein könnte als frühere Anstiege, die auf spekulativen Futures-Handel basierten.

Spot-Handel spiegelt reale Käufe wider und keine auf Derivaten basierende Spekulation, was bedeutet, dass Käufer direkt Bitcoin erwerben, anstatt auf dessen zukünftigen Preis zu wetten. Dieser Trend signalisiert einen gesünderen, nachfragegetriebenen Anstieg, der gegenüber Marktschwankungen widerstandsfähiger sein könnte.

Wall Street profitiert von Bitcoin-Futures

BTC OI-gewichtete Finanzierungsrate | Quelle: CoinGlass 

Während der Bitcoin-Preis steigt, haben auch die Wall Street Banken profitiert. Berichte zeigen, dass Banken etwa 1,4 Milliarden Dollar Gewinne aus Bitcoin-Futures erzielt haben, was weiter demonstriert, dass traditionelle Finanzakteure tief in den Erfolg des Vermögenswerts investiert sind.

Banken haben einen Weg gefunden, sich dem Bitcoin-Preis auszusetzen, ohne den Vermögenswert direkt zu halten. Durch den Handel mit Bitcoin-Futures und ETFs können sie von Preisbewegungen profitieren und erhebliche Renditen erzielen. Dieser Anstieg der institutionellen Teilnahme deutet auf eine wachsende Akzeptanz von Bitcoin als legitime Anlageklasse hin.

Offenes Interesse an Bitcoin-Optionen | Quelle: Cointelegraph

Das bedeutende offene Interesse an Bitcoin-Optionen für den 27. Dezember schafft ein Szenario, in dem die Kursbewegung um dieses Datum herum große Marktaktivitäten auslösen könnte. Mit 11,8 Milliarden US-Dollar auf dem Spiel hoffen die Bullen auf einen starken Schlusskurs über 90.000 US-Dollar, während die Bären auf einen niedrigeren Preis abzielen könnten, um ihre Put-Optionen profitabel zu machen.

Das aggregierte offene Interesse für diesen Verfallstermin hat eine signifikante Neigung zugunsten von Call- (Kauf-) Optionen gegenüber Put- (Verkaufs-) Optionen. Die Mehrheit der Calls hat einen Ausübungspreis im Bereich von 90.000 bis 100.000 US-Dollar. Wenn sich Bitcoin diesem Niveau nähert, könnte dies zusätzlichen Kaufdruck erzeugen. Umgekehrt könnte ein Rückgang unter 90.000 US-Dollar kurzfristige Möglichkeiten für bärische Händler bieten.

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Auswirkungen des Optionsungleichgewichts

Derzeit übersteigt das offene Interesse an Bitcoin-Call-Optionen die Put-Optionen, mit 7,9 Milliarden US-Dollar in Calls im Vergleich zu 3,92 Milliarden US-Dollar in Puts. Dieser große Unterschied zeigt, dass mehr Händler auf einen Anstieg des Bitcoin-Preises setzen. Die dominierende Position der Call-Optionen könnte zu einem bullischen Szenario führen, insbesondere wenn Bitcoin weiterhin über wichtigen Niveaus bleibt, wenn sich der Verfallstermin nähert.

Wenn Bitcoin zum Zeitpunkt des Verfalls der Optionen nahe bei 88.000 US-Dollar bleibt, würden die meisten Put-Optionen irrelevant werden, was bärische Händler benachteiligen würde. Der Dezember-Verfall könnte ein Katalysator für eine mögliche Jahresendrallye werden und Bitcoin in Richtung oder sogar über die Marke von 100.000 US-Dollar treiben.

Laut einem Bericht auf Cointelegraph haben mehrere prominente Analysten und Marktexperten ihre Prognosen darüber geteilt, wo Bitcoin das Jahr beenden könnte:

• Arthur Hayes (BitMEX): Der BitMEX-Mitbegründer Arthur Hayes stellt sich vor, dass Bitcoin 1 Million US-Dollar erreicht, angetrieben durch expansive US-Fiskalpolitiken und potenzielle regulatorische Änderungen unter Trump. Hayes prognostiziert, dass Trumps Industriesubventionen und inflationsfördernde Politiken zusammen mit Re-Shoring-Bemühungen die Nachfrage nach Bitcoin als Absicherung gegen Währungsabwertung erhöhen werden, was Bitcoin ermöglicht, alle vorherigen Bullenmärkte zu übertreffen.

• PlanB: PlanB, der Schöpfer des Bitcoin-Stock-to-Flow-Modells, prognostiziert, dass Bitcoin bis Ende 2024 100.000 US-Dollar erreichen wird und bis 2025 zwischen 500.000 und 1 Million US-Dollar liegen könnte. Er basiert dies auf der Knappheit von Bitcoin und vergleicht es mit Gold und Immobilien, die in inflationären Zeiten florieren. PlanB sieht auch mehr Potenzial, wenn Bitcoin als nationale Reserveanlage eingeführt wird, insbesondere mit pro-Bitcoin-Politiken in den USA.

• Tony Sycamore (IG Markets): Erwartet, dass Bitcoin im Bereich von niedrigen bis mittleren 90.000 US-Dollar gehandelt wird und in naher Zukunft eine Rotation zu Altcoins stattfindet.

• Josh Gilbert (eToro): Prognostiziert, dass Bitcoin 100.000 US-Dollar erreicht, angetrieben durch starke Nachfrage von institutionellen Investoren und positive makroökonomische Trends.

• Ki Young Ju (CryptoQuant): Hat eine vorsichtigere Prognose mit einer Schätzung von 58.974 US-Dollar. Er warnt vor möglichen Korrekturen aufgrund einer Überhitzung des Derivatemarktes.

• Pav Hundal (SwyftX): Sieht Bitcoin das Jahr knapp über der 100.000 US-Dollar Marke beenden, basierend auf einer Fibonacci-Extension-Analyse.

• Ben Simpson (Collective Shift): Erwartet ebenfalls, dass Bitcoin die Marke von 100.000 US-Dollar erreicht, unterstützt durch die Trump-Wahl, sinkende Zinssätze und robuste ETF-Handelsvolumina.

Diese Prognosen heben einen starken Konsens hervor, dass Bitcoin im hohen Bereich bleiben wird, wobei einige erwarten, dass die Preise bis Ende des Jahres die sechsstellige Marke erreichen oder überschreiten werden.

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Der jüngste Anstieg über $90.000 hat Bitcoins Position als widerstandsfähiges, stark nachgefragtes Asset bestätigt. Mit starker Unterstützung von institutionellen Investoren, robusten Spotkäufen und günstigen wirtschaftlichen Bedingungen scheint Bitcoin bereit zu sein, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen.

Die $100.000-Marke ist zu einem psychologischen Ziel für Investoren und Analysten geworden. Während einige Experten aufgrund potenzieller Korrekturen zu Vorsicht mahnen, bleibt das überwältigende Sentiment optimistisch. Da der Ablauf der Dezember-Optionen als potenzieller Katalysator wirkt, wird Bitcoins Reise zu sechsstelligen Zahlen wahrscheinlich die Aufmerksamkeit der Welt auf sich ziehen. Da sich das Jahr 2024 dem Ende nähert, bleibt die Frage: Wird Bitcoins Schwung es zu neuen Allzeithochs tragen? Die Antwort könnte bald klar werden.

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