Wichtige Krypto-Meilensteine und Einblicke, die man im Bitcoin-Bullenmarkt 2024-25 kennen sollte

Die Genehmigung mehrerer Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) durch die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) im Januar 2024 erleichterte eine erhöhte institutionelle und private Investition. Zusätzlich stärkte die Wahl von Präsident Donald Trump, bekannt für seine pro-krypto Haltung, das Marktvertrauen weiter. Diese Entwicklungen haben Kryptowährungen als integrale Bestandteile der modernen Finanzwelt positioniert.

Hier ist ein Rückblick auf einige der größten Entwicklungen auf dem Kryptomarkt im Jahr 2024: 

Bitcoin Erreichte Ein Allzeithoch Über 108.000 $

Im Dezember 2024 überschritt Bitcoin die 100.000-Dollar-Marke und erreichte ein Allzeithoch von etwa 108.268 $. Dieser Meilenstein wurde durch mehrere Faktoren angetrieben:

• Politische Unterstützung: Die Wahl von Präsident Trump und seine positive Haltung gegenüber Kryptowährungen erhöhten das Vertrauen der Investoren.

• Zulassungen von Spot-Bitcoin-ETFs: Die SEC-Genehmigung von Bitcoin-ETFs im Januar 2024 erleichterte es institutionellen und privaten Investoren, sich in Bitcoin zu engagieren.

• Institutionelle Adoption: Große Finanzinstitute, darunter BlackRock und Fidelity, brachten Bitcoin-bezogene Anlageprodukte auf den Markt, die erhebliche Kapitalzuflüsse anzogen.

Bitcoin vs. TradFi Jahr-bis-Datum (YTD) Leistung | Quelle: CoinGecko 

In den letzten zehn Jahren hat Bitcoin traditionelle Anlagen deutlich übertroffen. Eine Investition von 100 $ in Bitcoin im Jahr 2014 wäre heute ungefähr 26.931 $ wert, was einer Rendite von 26.931 % entspricht. Zum Vergleich: Die gleiche Investition im gleichen Zeitraum würde Renditen von 193 % für den S&P 500, 126 % für Gold und 87 % für 10-jährige US-Staatsanleihen erzielen. Im Jahr 2024 setzte Bitcoin seine beeindruckende Leistung fort und erzielte einen bisherigen Jahresgewinn von 129 %. Im gleichen Zeitraum erlebte auch Gold ein Wachstum, wobei die Preise um etwa 26,7 % stiegen. 

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Altcoin-Saison 2024: Wichtige Höhepunkte

Wichtige Altcoins erlebten ebenfalls bemerkenswerte Bewegungen:

• Ethereum (ETH): Trotz der Genehmigung von Spot Ethereum ETFs im Juli 2024 hat Ethereum (ETH) im Vergleich zu Bitcoin (BTC) das ganze Jahr über unterdurchschnittlich abgeschnitten. Das ETH/BTC-Verhältnis sank von etwa 0,056 zu Beginn des Jahres 2024 auf etwa 0,035 im Dezember, was einen Verlust von über 33 % im Wert bedeutet. 

• Solana (SOL): Der Preis von Solana stieg erheblich, was das wachsende Interesse an seiner leistungsstarken Blockchain-Plattform widerspiegelt.

• XRP: XRP führte den Kryptowährungsmarkt mit einem erstaunlichen Gewinn von 362,3 % im November 2024 an, angeheizt durch den Rücktritt von SEC-Vorsitzendem Gary Gensler und gesteigerten Optimismus über die regulatorischen Aussichten von Ripple.

• Sui (SUI): Sui, ein Layer-1-Blockchain-Netzwerk, hat sich als herausragender Performer im Krypto-Bereich herausgestellt und in den letzten Jahren eine Steigerung von fast 400 % verzeichnet. Dieses beeindruckende Wachstum wird auf mehrere Faktoren zurückgeführt, darunter die Expansion seines DeFi-Ökosystems, erhöhte institutionelle Unterstützung, technologische Fortschritte und spekulatives Interesse an Memecoins. Bemerkenswerterweise überschritt Sui's Total Value Locked (TVL) im Oktober 2024 die Marke von 1 Milliarde $, was einen dramatischen Anstieg von etwas über 200 Millionen $ zu Beginn des Jahres bedeutet.

• Dogecoin (DOGE): Die originale Meme-Münze Dogecoin erlebte einen massiven Anstieg nach Donald Trumps Sieg bei der Präsidentschaftswahl 2024. Viele Investoren und Spekulanten glauben, dass die kommende Trump-Administration krypto-freundlich sein wird, was zu Dogecoins Aufstieg als die am besten performende Kryptowährung im November 2024 beiträgt. 

• Pepe (PEPE): Pepe, ein auf Ethereum basierender Meme-Token, der 2023 eingeführt wurde, erreichte im Dezember 2024 ein neues Allzeithoch. Seine Marktkapitalisierung begann das Jahr bei 590,8 Millionen $ und stieg bis zum 17. Dezember auf 9,4 Milliarden $, eine Steigerung von 1.492 %, was ihn zu einer der besten Kryptowährungen des Jahres macht.

Darüber hinaus tauchten neue Token auf, die die Aufmerksamkeit und das Kapital des Marktes auf sich zogen. 

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Memecoins führen die Bewegung an, unterstützt durch Launchpads wie Pump.fun und SunPump 

Memecoins waren der größte Trend im Jahr 2024 | Quelle: CoinGecko

Im Jahr 2024 weitete sich das Memecoin-Phänomen über Ethereum hinaus aus und beeinflusste signifikant verschiedene Blockchain-Ökosysteme. Plattformen wie Pump.fun auf Solana und SunPump auf TRON erleichterten die Erstellung und den Handel dieser Token, was zu einem erheblichen Anstieg der Benutzerbeteiligung und des Transaktionsvolumens führte. Beispielsweise ermöglichte Pump.fun den Start von Millionen von Token und trug zu über der Hälfte der monatlichen Transaktionen von Solana bei. Ähnlich führte die schnelle Einführung von SunPump zu täglichen Einnahmen von über 571.000 US-Dollar, was auf ein wachsendes Interesse der Händler an TRON hinweist. 

Dieser Memecoin-Wahn durchdrang auch andere Blockchains wie Sui und The Open Network (TON). Das Sui-Ökosystem erlebte einen Anstieg der Memecoin-Aktivitäten, wobei Token wie Sudeng (HIPPO) zu einer 32%igen Rallye der SUI-Memecoin-Marktkapitalisierung beitrugen, die jetzt bei 316,8 Millionen US-Dollar liegt. TON erlebte ähnliche Trends mit einem bemerkenswerten Anstieg der Memecoin-Einführungen und des Handelsvolumens. Die weit verbreitete Akzeptanz von Memecoins auf diesen verschiedenen Plattformen unterstreicht ihren wachsenden Einfluss auf den Kryptowährungsmarkt im Jahr 2024.

• Dominantes Narrativ: Memecoins machten fast 31% des Interesses an Kryptonarrativen aus, was auf einen erheblichen Fokus auf diese Token laut CoinGecko-Forschung hinweist.

• Solana-basierte Memecoins: Token auf der Solana-Blockchain zogen etwa 7,65% des Investoreninteresses an und unterstreichen damit die Rolle der Plattform im Memecoin-Trend.

• Marktkapitalisierung: Die Marktkapitalisierung von Memecoins überschritt 140 Milliarden US-Dollar, mit bemerkenswerten Beiträgen von Dogecoin (DOGE) und Shiba Inu (SHIB). 

Stablecoins Erleben Wachsende Akzeptanz 

Stablecoins haben sich als Eckpfeiler im Kryptowährungs-Ökosystem etabliert und bieten eine Brücke zwischen volatilen digitalen Vermögenswerten und traditionellem Finanzwesen. Im Jahr 2024 erlebte der Stablecoin-Markt ein erhebliches Wachstum, wobei seine Marktkapitalisierung bis Dezember die 200-Milliarden-Dollar-Grenze überschritt und damit einen Anstieg von über 50 % seit Jahresbeginn verzeichnete. Während die Marktkapitalisierung von USDT seit Jahresbeginn um über 50 % gestiegen ist, verzeichnete USDC in diesem Jahr einen Anstieg der Marktkapitalisierung um fast 80 %. 

Diese Expansion unterstreicht die steigende Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten, die Preisstabilität bieten und effiziente sowie kostengünstige Transaktionen ermöglichen. Bemerkenswerterweise haben Stablecoins traditionelle Zahlungssysteme übertroffen, mit einem Transaktionsvolumen von über 8,5 Billionen Dollar im zweiten Quartal 2024, mehr als das Doppelte von Visas 3,9 Billionen Dollar im gleichen Zeitraum.

Führende Stablecoins Marktkapitalisierung | Quelle: DefiLlama

Im Jahr 2024 erlebte der Stablecoin-Markt bedeutende Entwicklungen mit der Einführung neuer Vermögenswerte, insbesondere Ripples RLUSD. Am 17. Dezember 2024 eingeführt, nachdem die Genehmigung des New York Department of Financial Services erhalten wurde, wird RLUSD vollständig durch US-Dollar-Einlagen, Staatsanleihen und Bargeldäquivalente gedeckt. Es operiert sowohl auf dem XRP Ledger als auch auf den Ethereum-Blockchains und zielt darauf ab, grenzüberschreitende Zahlungslösungen und DeFi-Integrationen zu verbessern. Innerhalb von 10 Tagen nach seinem Debüt erreichte RLUSD eine vollständig verwässerte Marktkapitalisierung von etwa 53 Millionen Dollar. 

Ein weiterer bemerkenswerter Neuzugang ist der Global Dollar (USDG), ein durch den US-Dollar gedeckter Stablecoin, der mit dem kommenden Stablecoin-Rahmenwerk der Monetary Authority of Singapore (MAS) konform ist und von Paxos Digital Singapore Pte. Ltd. eingeführt wurde. Diese Konformität stellt sicher, dass USDG strenge regulatorische Standards einhält, einschließlich Wertstabilität, Kapitaladäquanz und Verbraucherschutz. Die Reserven, die USDG unterstützen, werden von der DBS Bank, der größten Bank in Südostasien, verwaltet und stärken somit seine Glaubwürdigkeit. USDG wird über das Global Dollar Network ausgegeben, eine offene, unternehmensgetriebene Initiative, die darauf abzielt, die Stablecoin-Akzeptanz weltweit zu beschleunigen. Es hat eine Marktkapitalisierung von etwa 820 Millionen Dollar Ende Dezember 2024. 

ETF-Zulassungen

Spot-Bitcoin-ETF-Flüsse | Quelle: TheBlock

Im Jahr 2024 genehmigte die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) mehrere Bitcoin-Spot-Exchange-Traded Funds (ETFs), darunter solche von ARK 21Shares, Invesco Galaxy und BlackRock. Dies markierte einen entscheidenden Moment für die institutionelle Adoption von Kryptowährungen und signalisierte eine zunehmende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte im Mainstream.

Im November 2024 erweiterte die SEC die Investitionsmöglichkeiten weiter, indem sie den Optionshandel für mehrere Bitcoin-ETFs genehmigte, was es Investoren ermöglichte, Preisbewegungen von Bitcoin innerhalb eines regulierten Rahmens abzusichern oder zu spekulieren.

Darüber hinaus genehmigte die SEC die ersten kombinierten Bitcoin- und Ethereum-ETFs von Hashdex und Franklin Templeton, die Investoren eine diversifizierte Exposition gegenüber den beiden größten Kryptowährungen bieten.

Mit Blick auf die Zukunft haben mehrere Vermögensverwalter Anträge für ETFs auf der Grundlage anderer Kryptowährungen eingereicht, darunter Solana-ETFs und XRP-ETFs. Diese Anträge stehen jedoch vor regulatorischen Herausforderungen, insbesondere in Bezug auf die Einstufung dieser Vermögenswerte als Wertpapiere. Die Haltung der SEC zu diesen Anträgen könnte sich mit den erwarteten Änderungen in ihrer Verwaltung weiterentwickeln.

Unternehmen fügen Bitcoin und Krypto zu ihren Reserven hinzu 

Im Jahr 2024 haben große Unternehmen ihre Integration von Kryptowährungen in ihre Portfolios erheblich verstärkt, was ein zunehmendes institutionelles Interesse an digitalen Vermögenswerten widerspiegelt.

MicroStrategy unter CEO Michael Saylor setzte seine aggressive Bitcoin-Erwerbsstrategie fort. Zwischen dem 2. und 8. Dezember 2024 kaufte das Unternehmen 21.550 BTC für 2,1 Milliarden US-Dollar und erhöhte seine gesamten Bestände auf 423.650 BTC, die mit etwa 42,43 Milliarden US-Dollar bewertet werden. Dieser Kauf wurde durch die Ausgabe von 5.418.449 Aktien finanziert. Die beträchtlichen Bitcoin-Bestände von MicroStrategy führten zu seiner Aufnahme in den Nasdaq-100-Index, was die zunehmende Akzeptanz von Kryptowährungsinvestitionen in traditionellen Finanzmärkten unterstreicht.

Die japanische Investmentfirma Metaplanet machte 2024 ebenfalls bedeutende Fortschritte. Am 23. Dezember erwarb das in Tokio ansässige Unternehmen zusätzlich 619,7 BTC für etwa 60 Millionen US-Dollar und verzeichnete damit seinen größten Kauf bisher. Diese Akquisition erhöhte die gesamten Bestände von Metaplanet auf 1.762 BTC, die mit rund 168 Millionen US-Dollar bewertet werden. Das Unternehmen wurde aufgrund seiner aggressiven Bitcoin-Akkumulationsstrategie als "Asiens MicroStrategy" bezeichnet. 

Im Dezember 2024 stimmten die Microsoft-Aktionäre gegen einen Vorschlag, einen Teil der Vermögenswerte des Unternehmens in Bitcoin zu investieren, nachdem der Vorstand empfohlen hatte, den Schritt aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Volatilität der Kryptowährung abzulehnen. Unterdessen behält Tesla seine Bitcoin-Bestände und besitzt derzeit etwa 11.509 BTC, die mit rund 765 Millionen US-Dollar bewertet werden. Im Oktober 2024 übertrug Tesla diese Bestände auf neue digitale Geldbörsen, ein Schritt, der als routinemäßige Umstrukturierung interpretiert wird und nicht als Änderung der Anlagestrategie. 

Im Jahr 2024 hat die Blockchain-Landschaft bedeutende Entwicklungen in verschiedenen Ökosystemen erfahren, die jeweils einzigartig zur Weiterentwicklung der Branche beigetragen haben. Während der gesamte TVL der führenden Blockchains von rund 56 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres 2024 auf über 122 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens gestiegen ist, ist die Dominanz von Ethereum mit über 55% weitgehend unverändert geblieben. 

• Solana (SOL): Solana hat ein erhebliches Wachstum erlebt, wobei sein Total Value Locked (TVL) die Marke von 8,35 Milliarden US-Dollar überschritt und damit seinen höchsten Punkt seit Januar 2022 erreichte, nachdem es das Jahr mit etwa 1,4 Milliarden US-Dollar begonnen hatte. Dieses Wiederaufleben deutet auf ein erneuertes Vertrauen in Solana als eine brauchbare Plattform für den institutionellen Blockchain-Einsatz hin. Das TVL-Wachstum des Solana-Ökosystems wurde größtenteils durch Memecoins angetrieben, beflügelt durch den Start der Pump.fun-Memecoin-Launchpad, und steigende DeFi-Aktivitäten im Solana-Netzwerk, einschließlich Staking und Staking-Operationen. 

• Sui (SUI): Als ein ernstzunehmender Herausforderer im Rennen um skalierbare Blockchains aufgetreten, hat Sui schnell an Fahrt gewonnen. Sein Ökosystem hat sich mit dem Aufkommen verschiedener dApps, einschließlich dezentralisierter Börsen (DEXes), Kreditprotokolle und Liquid Staking-Protokolle, erweitert. Die Integration von USDC in das Sui-Netzwerk hat dessen Liquidität und Transaktionseffizienz weiter verbessert. Ähnlich wie Solana hat auch Sui einen erheblichen Anstieg der Memecoin-Handelsaktivität innerhalb seines Ökosystems erlebt, was zu einer Steigerung der On-Chain-Aktivität beigetragen hat. Diese Entwicklungen haben dazu beigetragen, dass Sui’s TVL von etwa 200 Millionen US-Dollar im Januar 2024 auf etwa 1,7 Milliarden US-Dollar im Dezember gestiegen ist. 

• TON (The Open Network): Das TON-Ökosystem hat an Dynamik gewonnen und hält einen Anteil von 6,2% am globalen Investoreninteresse, was einem Anstieg von 4,3% seit Q1 2024 entspricht. Das TON-Ökosystem hat die höchsten Volatilitätsniveaus unter den führenden öffentlichen Blockchains erlebt, wobei sein TVL in Q3 2024 auf über 760 Millionen US-Dollar angestiegen ist, nur um bis Dezember auf etwa 260 Millionen US-Dollar zu fallen. Das explosive Wachstum von Telegram-basierten Spielen, wie Hamster Kombat, Catizen und X Empire, half TON, Millionen von Web2-Nutzern auf Web3 zu bringen. Allerdings brach das TVL nach erfolgreichen Token-Generation-Events (TGEs) und Airdrops der meisten Projekte ein, da frühe Anwender ihre Gewinne ausgezahlt haben. 

• Ethereum (ETH): Durch die Beibehaltung seiner Position als führende Blockchain-Plattform bleibt Ethereum ein Eckpfeiler in der Branche, der eine Vielzahl von dezentralisierten Anwendungen und Smart Contracts unterstützt. Seine laufenden Entwicklungen und Upgrades zielen darauf ab, die Skalierbarkeit und Effizienz zu verbessern und seine Dominanz im Blockchain-Ökosystem zu festigen. Das TVL von Ethereum ist von 31 Milliarden US-Dollar im Januar 2024 auf über 68 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens gestiegen. 

Diese Entwicklungen unterstreichen die dynamische Natur der Blockchain-Branche im Jahr 2024, wobei jede Plattform zur breiteren Akzeptanz und Integration von Blockchain-Technologie in verschiedenen Sektoren beiträgt.

Ethereums Layer 2 Lösungen

Im Jahr 2024 haben Ethereums Layer 2 (L2)-Lösungen bedeutende Fortschritte in der Skalierbarkeit und Transaktionseffizienz erzielt. Das Dencun-Upgrade, das im März 2024 implementiert wurde, führte Datablobs über EIP-4844 ein, die es L2s ermöglichen, Daten effizienter zu speichern und Transaktionskosten um bis zu 95% zu senken. Diese Entwicklung befeuerte ein schnelles Wachstum bei den Ethereum L2s, wobei der Total Value Locked (TVL) über 31 Milliarden US-Dollar überstieg. 

Ethereum Layer-2 Ökosystem TVL | Quelle: L2Beat

Bemerkenswerte L2-Projekte im Jahr 2024 umfassen:

• Base: Gestartet von Coinbase, hat sich Base als die am schnellsten wachsende Layer-2-Lösung etabliert und innerhalb des ersten Jahres 28% aller neuen Startup-Aktivitäten erfasst. Es verarbeitet täglich über 6,38 Millionen Transaktionen und bietet Transaktionskosten, die ungefähr 90% niedriger sind als im Ethereum Mainnet.

• Arbitrum: Durch die Nutzung der Optimistic Rollup-Technologie hat Arbitrum die Skalierbarkeit von Ethereum verbessert, indem es schnellere Transaktionen und deutlich niedrigere Kosten bietet. Es dominierte die L2-Landschaft mit 2,43 Milliarden Dollar in TVL, was etwa 45% des gesamten L2-Marktanteils repräsentiert.

• Optimism: Mit seiner OP Stack-Technologie hat Optimism 59% aller Layer-2-Startup-Aktivitäten betrieben. Das Bedrock-Upgrade reduzierte die Transaktionskosten um weitere 47%, wobei es eine Betriebszeit von 99,99% beibehielt und seit der Einführung über 420 Millionen Transaktionen verarbeitet hat.

• zkSync Era: Als Pionier der Zero-Knowledge-Technologien hat zkSync Era Validierungszeiten von unter 10 Sekunden für komplexe Transaktionen erreicht. Sein natives ZK-Beweissystem reduzierte seit dem Start die Beweiserzeugungskosten um 71%, was Transaktionsgebühren von nur 0,08 Dollar ermöglicht.

• StarkNet: Durch die Implementierung von zk-STARKs hat StarkNet bis zu 500 Transaktionen pro Sekunde mit Beweiserzeugungszeiten von unter 15 Minuten verarbeitet. Seine Programmiersprache Cairo 1.0 erleichterte die Bereitstellung von über 1.000 Smart Contracts, wobei 89% der Ethereum-Entwickler von einer erfolgreichen Migration bestehender Anwendungen berichteten.

• Polygon zkEVM: Indem es Zero-Knowledge-Skalierung mit EVM-Kompatibilität verbindet, hat Polygon zkEVM durchschnittlich 1,2 Millionen Transaktionen täglich verarbeitet. Es erreichte eine Reduzierung der Transaktionskosten um 94% im Vergleich zum Ethereum Mainnet, mit Beweiserzeugungszeiten, die konstant unter 30 Minuten lagen. 

Das Jahr 2024 erlebte bedeutende technologische Fortschritte im Bereich der Kryptowährungen, insbesondere bezüglich der Skalierbarkeit von Ethereum und der Integration von künstlicher Intelligenz (KI) mit Blockchain-Technologie.

KI-Agenten und die Integration von KI und Blockchain

Im Jahr 2024 verwandelte die Integration von künstlicher Intelligenz (KI) und Blockchain-Technologie die Kryptowährungslandschaft erheblich, indem sie fortschrittliche Automatisierung einführte und Sicherheitsmaßnahmen verbesserte. Eine bemerkenswerte Entwicklung war die Verbreitung von KI-gesteuerten Handelsbots, die Handelsstrategien und Asset-Management automatisierten. Plattformen wie 3Commas und Coinrule ermöglichten es Händlern, datengestützte Entscheidungen zu treffen, emotionale Vorurteile zu minimieren und die Effizienz zu verbessern.

Steigendes Interesse der Entwickler an KI | Quelle: a16z 

Diese Automatisierungswelle hat jedoch Bedenken hinsichtlich Marktmanipulation und ethischer Implikationen geweckt. Das Aufkommen von KI-Entitäten wie Truth Terminal, einem KI-Chatbot, der mit Meme-Coin-Trends verbunden ist, löste Debatten über den ethischen Einsatz von KI in Finanzsystemen aus. Die Aktivitäten von Truth Terminal hoben das Potenzial von KI-Agenten hervor, Marktdynamiken zu beeinflussen, und unterstrichen die Notwendigkeit einer regulatorischen Aufsicht und ethischer Richtlinien in KI-Anwendungen im Kryptowährungssektor.

Darüber hinaus erstreckte sich die Integration von KI in die Blockchain über den Handel hinaus. KI-Algorithmen wurden eingesetzt, um betrügerische Aktivitäten in Echtzeit zu erkennen und damit die Sicherheit von Blockchain-Netzwerken zu verbessern. Zusätzlich ermöglichten KI-gesteuerte Smart Contracts eine effizientere und autonomere Ausführung von Vereinbarungen, wodurch der Bedarf an Zwischenhändlern reduziert und Prozesse innerhalb dezentraler Anwendungen (dApps) gestrafft wurden.

Diese Fortschritte weisen auf einen signifikanten Wandel hin zur Konvergenz von KI- und Blockchain-Technologien und bieten innovative Lösungen für langjährige Herausforderungen in der Kryptowährungsindustrie. Sie heben jedoch auch die Bedeutung hervor, die Automatisierung mit menschlicher Aufsicht in Einklang zu bringen, um sicherzustellen, dass ethische Standards und die Integrität des Marktes gewahrt bleiben.

RWA-Tokenisierung 

Die Tokenisierung von Real-World Assets (RWA) beinhaltet die Umwandlung greifbarer Vermögenswerte – wie Immobilien, Rohstoffe und Finanzinstrumente – in digitale Tokens auf einer Blockchain. Dieser Prozess erhöht die Liquidität, ermöglicht eine fraktionierte Eigentümerschaft und vereinfacht Transaktionen. Der Markt für RWA-Tokenisierung hat ein erhebliches Wachstum erfahren, wobei Prognosen auf eine potenzielle Expansion auf zwischen 4 Billionen und 30 Billionen Dollar bis 2030 hinweisen, was einen erheblichen Anstieg gegenüber seinem aktuellen Wert von etwa 185 Milliarden Dollar, inklusive Stablecoins, darstellt. CoinGecko listet über 230 Kryptoprojekte im RWA-Sektor mit einer kombinierten Marktkapitalisierung von über 19 Milliarden Dollar bis Dezember 2024 auf. 

Mehrere Projekte stehen an der Spitze dieser Bewegung:

• BlackRocks BUIDL-Fonds: Der im März 2024 gestartete BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) ist schnell zum weltweit größten tokenisierten Treasury-Fonds geworden, mit einer Marktkapitalisierung von über 500 Millionen US-Dollar innerhalb von vier Monaten. BUIDL bietet institutionellen Anlegern Zugang zu tokenisierten US-Staatsanleihen und bietet verbesserte Liquidität und Zugänglichkeit.

• Ethena Labs' USDtb Stablecoin: Ethena Labs hat USDtb eingeführt, einen Stablecoin, der zu 90 % durch den BUIDL-Fonds von BlackRock gedeckt ist. Diese Integration signalisiert eine Konvergenz zwischen traditionellen Finanzinstrumenten und digitalen Vermögenswerten und zielt darauf ab, Stabilität und Vertrauen im Krypto-Ökosystem zu bieten.

• Plumes auf RWA fokussiertes Netzwerk: Plume, ein Blockchain-Netzwerk, das sich realen Vermögenswerten widmet, sicherte sich im Dezember 2024 in einer Series-A-Finanzierungsrunde 20 Millionen US-Dollar. Die Plattform hat Vermögenswerte im Wert von über 4 Milliarden US-Dollar an Bord genommen, darunter private Kreditfonds und Projekte im Bereich erneuerbare Energien, und positioniert sich als bedeutender Akteur im Bereich der RWA-Tokenisierung.

• Storm Trades Rohstoffhandel: Auf der TON-Blockchain aufgebaut, hat Storm Trade den Handel mit RWA-Futures für Rohstoffe wie Öl, Gold und Silber gestartet. Diese Entwicklung ermöglicht Händlern den Zugang zu traditionellen Finanzmärkten über eine dezentrale Plattform und überbrückt die Kluft zwischen traditionellem Finanzwesen und DeFi.

NFTs versuchen ein Comeback im Jahr 2024 

Im Jahr 2024 erlebte der Markt für Non-Fungible Tokens (NFT) erhebliche Schwankungen, gekennzeichnet durch sowohl Herausforderungen als auch Anzeichen von Widerstandsfähigkeit. Trotz eines Rückgangs des Gesamtumsatzvolumens stieg die Anzahl der einzigartigen Käufer um 62 % von 4,6 Millionen im Jahr 2023 auf 7,5 Millionen im Jahr 2024, was auf ein anhaltendes Interesse an NFTs hinweist.

Das Jahr begann mit bemerkenswerten Rückschlägen. Im Januar entfernte die Social-Media-Plattform X die Unterstützung für NFTs, und der Videospielhändler GameStop schloss seinen NFT-Marktplatz unter Berufung auf regulatorische Unsicherheiten in den USA. Darüber hinaus intensivierte die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) ihre Prüfung und erließ Wells Notices an große Plattformen wie OpenSea und Projekte wie CyberKongz, in denen potenzielle Verstöße gegen Wertpapiergesetze behauptet wurden.

Diese Entwicklungen trugen zu einem siebenmonatigen Abschwung bei, wobei das monatliche Verkaufsvolumen im September – erstmals seit 2021 – auf unter 300 Millionen US-Dollar sank. Es folgte jedoch eine Erholung; im Oktober stieg das Volumen um 18 % auf etwa 356 Millionen US-Dollar, und im November wurde mit 562 Millionen US-Dollar der höchste Wert seit sechs Monaten verzeichnet. Trotz der Marktvolatilität zeigte das NFT-Ökosystem Anpassungsfähigkeit. Ethereum-basierte Kollektionen wie Azuki, Doodles, CryptoPunks und Pudgy Penguins führten eine Wiederbelebung an, mit wöchentlichen Umsätzen, die im Dezember 300 Millionen US-Dollar überstiegen.

Branchenexperten erwarten 2025 einen Wandel hin zu Nutzen und Nachhaltigkeit. Es wird erwartet, dass sich NFTs über digitale Kunst hinaus zu praktischen Anwendungen wie Identitätsverifizierung, Eigentumsnachweisen und Gesundheitsdokumentation ausweiten.

Positive regulatorische Entwicklungen im Jahr 2024 | Quelle: a16z

Verschiebungen in der US-Politik

Die US-Präsidentschaftswahl 2024 hatte erheblichen Einfluss auf die Kryptowährungsregulierungen. Der designierte Präsident Donald Trump, der zuvor gegenüber digitalen Vermögenswerten skeptisch war, nahm während seiner Kampagne eine pro-Krypto-Haltung ein. Er versprach, eine nationale Bitcoin-Reserve einzurichten und die Securities and Exchange Commission (SEC) so umzugestalten, dass sie die Kryptowährungsinnovation begünstigt.

Trumps Sieg hat Erwartungen an deregulierte Politiken geweckt, die der Kryptoindustrie zugutekommen. Seine Ernennungen von krypto-freundlichen Persönlichkeiten, wie Paul Atkins zur Leitung der SEC, deuten auf einen Wandel hin zu einem entgegenkommenderen regulatorischen Umfeld.

Weltweit entwickelte regulatorische Rahmenwerke

International brachte das Jahr 2024 bedeutende regulatorische Maßnahmen, die den Kryptomarkt beeinflussten. Die Markets in Crypto-Assets (MiCA)-Verordnung der Europäischen Union, die bis Dezember 2024 vollständig durchgesetzt werden soll, führte strenge Standards für Stablecoin-Emittenten ein und betonte Transparenz, Liquidität und Verbraucherschutz. Als Reaktion darauf kündigten Plattformen wie Coinbase an, bestimmte Stablecoins im Europäischen Wirtschaftsraum zu delisten, um den Anforderungen von MiCA zu entsprechen.

Im Vereinigten Königreich kündigte der Wirtschaftsminister Pläne an, bis Anfang 2025 einen umfassenden regulatorischen Rahmen für die Kryptoindustrie zu entwerfen, um die von der vorherigen Regierung initiierten Bemühungen fortzusetzen.

Diese globalen regulatorischen Entwicklungen spiegeln einen Trend zu verstärkter Aufsicht und Integration digitaler Vermögenswerte in die Mainstream-Finanzwelt wider.

Regulatorische Unsicherheiten in wichtigen Märkten

Im Jahr 2024 sah sich die Kryptowährungsbranche in wichtigen Märkten mit bedeutenden regulatorischen Entwicklungen konfrontiert, die sowohl Chancen als auch Herausforderungen für die Beteiligten mit sich brachten.

Russland

Russland hat seine Haltung zu Kryptowährungen, insbesondere im Kontext des internationalen Handels, geändert. Angesichts westlicher Sanktionen hat die russische Regierung begonnen, Bitcoin und andere digitale Währungen zu nutzen, um Auslandstransaktionen zu erleichtern. Finanzminister Anton Siluanov bestätigte, dass Unternehmen im Inland geschürftes Bitcoin für internationale Zahlungen verwenden, mit Plänen, diese Aktivitäten im kommenden Jahr auszuweiten.

China

China hält eine strenge regulatorische Umgebung in Bezug auf Kryptowährungen aufrecht. Das Verbot des Handels mit Kryptowährungen und Initial Coin Offerings (ICOs) bleibt in Kraft und spiegelt die vorsichtige Haltung der Regierung gegenüber digitalen Währungen wider. Trotz dessen investiert China weiterhin in Blockchain-Technologie und erforscht die Entwicklung einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC).

Indien

Indiens regulatorische Landschaft für Kryptowährungen hat sich erheblich entwickelt und spiegelt ein komplexes Zusammenspiel von Politikentwicklung, Besteuerung und Compliance-Anforderungen wider. Die Regierung hat Maßnahmen ergriffen, um das Finanzsystem zu stabilisieren, Risiken zu mindern und Investoren zu schützen. Es ist jedoch entscheidend, das richtige Gleichgewicht zu finden, da zu strenge Vorschriften die technologische Innovation behindern könnten.

Vereinigte Staaten

Die Vereinigten Staaten haben einen fragmentierten Ansatz zur Regulierung von Kryptowährungen erlebt, wobei verschiedene Bundes- und Landesbehörden unterschiedliche Regeln umsetzen. Im Jahr 2024 markierte die Genehmigung von Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) einen bedeutenden Meilenstein und signalisierte die wachsende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte im Mainstream. Die regulatorische Umgebung bleibt jedoch komplex, mit anhaltenden Debatten über die Klassifizierung und Aufsicht von Kryptowährungen.

Diese regulatorischen Entwicklungen unterstreichen die dynamische Natur der globalen Kryptowährungslandschaft, wobei jede Gerichtsbarkeit einzigartige Ansätze zur Balance von Innovation und Risikominderung verfolgt. Interessengruppen müssen sich in diesen Komplexitäten zurechtfinden, um die Einhaltung sicherzustellen und aufkommende Chancen zu nutzen.

Anstieg von Kryptobetrug und -betrügereien im Jahr 2024

Im Jahr 2024 stiegen Kryptowährungshacks im Jahresvergleich (YoY) um 40 %, was zu Verlusten von über 2,3 Milliarden US-Dollar in 165 Vorfällen führte. Dieser Anstieg war größtenteils auf Verstöße gegen die Zugriffskontrolle zurückzuführen, die insbesondere auf zentralisierte Börsen und Verwahrer abzielten. 

Der Anstieg der Hackeraktivitäten verlief parallel zum Wachstum des Kryptowährungsmarktes. Da digitale Vermögenswerte an Wert gewannen, wurden sie attraktivere Ziele für Cyberkriminelle. Insbesondere Hacker mit Verbindungen zu Nordkorea waren für Diebstähle im Wert von etwa 1,34 Milliarden US-Dollar verantwortlich, was etwa 60 % des insgesamt im Jahr 2024 gestohlenen Betrags ausmacht.

Über 2,2 Milliarden US-Dollar bei Kryptohacks gestohlen | Quelle: Chainalysis

Bemerkenswerte Krypto-Sicherheitsverletzungen im Jahr 2024

Mehrere hochkarätige Hacks unterstrichen die Schwachstellen im Krypto-Ökosystem:

• DMM Bitcoin: Im Mai erlitt die japanische Börse DMM Bitcoin einen Verlust von über 305 Millionen US-Dollar aufgrund kompromittierter private keys.

• WazirX: Im Juli erlebte die indische Börse WazirX einen Einbruch, was zu einem Verlust von 235 Millionen US-Dollar führte und letztendlich zu ihrem Zusammenbruch.

• CoinEx: Im Februar hatte CoinEx einen Verlust von 150 Millionen US-Dollar aufgrund einer Zero-Day-Exploitation, die ihr Zwei-Faktor-Authentifizierungssystem (2FA) umging.

Diese Vorfälle heben den anhaltenden Bedarf an robusten Sicherheitsmaßnahmen in der Kryptowährungsbranche hervor.

Krypto in der Popkultur 

Im Jahr 2024 wurden Kryptowährungen tief in den Alltag und die Popkultur eingebettet. Große Einzelhändler begannen, Bitcoin und Ethereum zu akzeptieren, und Finanzinstitute boten ihren Kunden Krypto-Investitionsprodukte an. Auch die Unterhaltungsindustrie hat digitale Vermögenswerte angenommen, wobei Künstler Musik und Kunst als Non-Fungible Tokens (NFTs) veröffentlichten. Diese weit verbreitete Akzeptanz spiegelt das wachsende öffentliche Interesse und die Akzeptanz von Kryptowährungen wider.

HBOs Dokumentarfilm weckte das allgemeine Interesse an der Identität von Satoshi Nakamoto | Quelle: HBO

Kryptowährungen fanden ebenfalls bedeutenden Einzug in die Popkultur. HBOs Dokumentarfilm "Money Electric: The Bitcoin Mystery" beleuchtete die Ursprünge von Bitcoin und seinen rätselhaften Schöpfer, Satoshi Nakamoto, und entfachte damit allgemeine Diskussionen über digitale Währungen. In der Musik erwähnte Kendrick Lamar in seinem Track "Wacced Out Murals" Bitcoin und unterstrich damit seinen wachsenden Einfluss im Hip-Hop. Darüber hinaus zeigte die Reality-TV-Show "Killer Whales" Krypto-Unternehmer, die ihre Projekte Experten der Branche vorstellten, und integrierte somit Kryptowährungsthemen weiter in die Unterhaltung. 

Bildungsinitiativen, die die Krypto-Literacy fördern

Um das öffentliche Verständnis für digitale Vermögenswerte zu verbessern, entstanden 2024 verschiedene Bildungsprogramme. Universitäten führten Kurse zu Blockchain und Kryptowährungen ein, und Online-Plattformen boten zugängliche Ressourcen für Anfänger an. Organisationen wie das Cambridge Centre for Alternative Finance entwickelten digitale Werkzeuge, um Einblicke in die Nachhaltigkeit von Blockchain und digitalen Vermögenswerten zu bieten. Diese Bemühungen zielen darauf ab, die finanzielle Bildung zu erhöhen und eine informierte Teilnahme am Kryptomarkt zu fördern. 

Im Jahr 2024 erlebte der Kryptowährungsmarkt erhebliches Wachstum und Transformation. Bitcoin überschritt die 100.000-Dollar-Marke, angetrieben durch Faktoren wie die Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs und ein pro-krypto politisches Klima. Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen erreichte etwa 3,7 Billionen Dollar, was eine erhöhte institutionelle Akzeptanz und allgemeine Anerkennung widerspiegelt.

Mit Blick auf 2025 ergeben sich für die Beteiligten mehrere Prognosen und Überlegungen:

• Marktwachstum: Analysten prognostizieren, dass Bitcoin je nach Marktdynamik und regulatorischen Entwicklungen Werte zwischen 146.000 $ und 212.500 $ erreichen könnte. Der Kryptoforscher PlanB prognostiziert, dass Bitcoin bis Ende 2025 auf bis zu 1 Million $ steigen könnte. 

• Regulatorisches Umfeld: Die erwartete pro-krypto Haltung der neuen US-Regierung könnte zu günstigen Richtlinien führen, die möglicherweise die Einrichtung einer strategischen Bitcoin-Reserve einschließen.

• Technologische Fortschritte: Die kontinuierliche Entwicklung in der Blockchain-Technologie, wie Ethereums Layer-2-Lösungen und die Integration von künstlicher Intelligenz, soll die Skalierbarkeit und Effizienz verbessern und mehr Benutzer und Investoren anziehen.

• Institutionelle Akzeptanz: Die potenzielle Erweiterung von Kryptowährungs-ETFs über Bitcoin und Ethereum hinaus sowie verstärkte Unternehmensinvestitionen werden voraussichtlich digitale Vermögenswerte weiter in das Finanzökosystem einbinden.

Interessengruppen sollten wachsam bezüglich der Marktschwankungen und regulatorischen Änderungen bleiben. Informiert und anpassungsfähig zu bleiben, wird entscheidend sein, um sich im expandierenden Marktumfeld der Kryptowährungen im Jahr 2025 zurechtzufinden.

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