KuCoin Optionen Trading Produkt-Anleitung
I. Begriffsbestimmung
- Options Trading: Eine Option ist ein Finanzderivat, das dem Käufer das Recht gibt, einen Basiswert zu einem vorbestimmten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Durch den Kauf einer Call-Option hat der Inhaber das Recht, seinen Basiswert zu einem zukünftig festgelegten Zeitpunkt zu kaufen, ohne dass er dazu verpflichtet ist. Bei einer Put-Option hat der Inhaber das Recht, den Basiswert zu verkaufen.
- Arten von Optionen: Optionen werden nach ihren Ausübungsmethoden kategorisiert, wie europäische, amerikanische und andere. KuCoin bietet Optionen im europäischen Stil an.
- Basiswert: Der im Derivate-Kontrakt angegebene Vermögenswert. KuCoin unterstützt Options-Kontrakte auf Basis von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).
- Verfallsdatum: Das Datum, an dem der Options-Kontrakt abläuft. Nach diesem Datum ist die Option ungültig. Dieses Datum wird in der Option angezeigt.
- Strike-Preis: Der vereinbarte Preis, zu dem der Basiswert nach Ablauf der Option gekauft oder verkauft werden kann. Bei Call-Optionen ist dies der Preis, zu dem der Käufer den Vermögenswert kaufen kann. Bei Put-Optionen ist dies der Preis, zu dem der Vermögenswert verkauft werden kann.
- Index Preis: Der Indexpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts im Optionskontrakt, wie BTC oder ETH, auf KuCoin.
- Markpreis: Der faire Preis der Option, berechnet nach dem Black-Scholes-Modell.
- Abwicklungspreis: Der zeitgewichtete Durchschnittspreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zwischen 07:30 und 08:00 Uhr (UTC) am Verfallsdatum, der als Abwicklungspreis für die Option verwendet wird.
- Premium: Der für den Kauf einer Option bezahlte Preis. Der Käufer zahlt dem Verkäufer eine Prämie, die als Kosten der Option dient.
- Call/Put Optionen: Im Options-Trading stellt 'C' (Call) eine Call-Option (bullish) und 'P' (Put) eine Put-Option (bearish) dar. Diese Abkürzungen werden häufig in den Options-Beschreibungen angezeigt.
II. KuCoin Optionen Kontraktregeln
KuCoin bietet Krypto-Optionen im europäischen Stil, bei denen Nutzer ihre Optionen nur am Ablaufdatum ausüben können, aber Positionen jederzeit zuvor schließen können. Derzeit erlaubt die Plattform den Nutzern nur, als Optionskäufer zu traden.
| Optionstypen | Call Options, Put Options |
| Handelspaare |
Dargestellt als [Asset-Expiration Date-Strike Price-Option Type], wie z. B. BTC-241205-75000-C oder ETH-241012-5000-P. Beispiel: BTC-241205-75000-C stellt eine Call-Option auf BTC/USDT mit einem Ablaufdatum vom 5. Dezember 2024 zu einem Strike-Preis von 75.000 USDT dar. Beispiel: ETH-241012-5000-P stellt eine Put-Option auf ETH/USDT mit einem Ablaufdatum vom 12. Oktober 2024 zu einem Strike-Preis von 5.000 USDT dar. |
| Basiswert: | BTC, ETH |
| Preisgestaltung/Abwicklungsvermögen | USDT |
| Mindest-Order-Menge | Der Gegenwert von Optionskontrakten im Wert von 10 USDT. |
| Ausübungs-Methode | Die Abwicklung erfolgt automatisch um 08:00 Uhr (UTC) am Ablaufdatum. |
| Optionseinheit | 1 Optionskontrakt umfasst: 1 BTC für BTC-Optionen, 1 ETH für ETH-Optionen. |
| Markpreis | KuCoin verwendet das Black-Scholes-Modell, um den fairen Echtzeitpreis der Optionen zu berechnen. |
| Abwicklungspreis | Der zeitgewichtete Durchschnittspreis des Basiswerts zwischen 07:30 und 08:00 Uhr (UTC) am Verfallsdatum. KuCoin verwendet dies als Abwicklungspreis für die Option zur Berechnung des Ausübungsbetrags. |
| Verfallsdatum | Datum der Ausübung der Option. |
| Gebühren |
Handelsgebühr: 0.03% Ausübungsgebühr: 0.02% |
| Handelsgebühr |
Berechnet als das Geringere von [Handelsgebührensatz × Indexpreis × Optionseinheiten × Anzahl der Kontrakte oder 10 % × Premium × Anzahl der Kontrakte]
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| Ausübungsgebühr |
Berechnet als die geringere von [Ausübungsgebühr × Abwicklungspreis × Anzahl der Kontrakte oder 10% × Optionsprofit × Position]
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| Break-Even Preis |
Am Beispiel eines Optionskontrakts: Für Calls: Break-Even Preis = Strike Preis + Premium (pro Kontrakt) + Handelsgebühren Für Puts: Break-Even Preis = Strike Preis - Premium (pro Kontrakt) - Handelsgebühren |
III. Gewinn- und Verlustrechnung
Call Option: Käufer-PNL-Diagramm
Wenn der Abwicklungspreis der ETH am 1. Oktober 4.100 USDT erreicht, kann der Nutzer die Option ausüben, indem er den Strike-Preis von 4.000 USDT zahlt, um 1 ETH vom Call-Optionsverkäufer zu kaufen. Das System verkauft die ETH automatisch zum Marktpreis von 4.100 USDT.
Angenommen, die ETH pendelt sich am 1. Oktober bei 4.100 USDT ein, kann der Nettogewinn mit den folgenden Formeln berechnet werden:
Optionsgewinn = Abwicklungspreis - Strike-Preis, in diesem Fall: 4.100 USDT - 4.000 USDT = 100 USDT
Ausübungsgebühr = Min[Ausübungssatz × Abwicklungspreis × Anzahl der Kontrakte, 10% × Optionsprofit × Position], in diesem Fall: Min[0,02% × 4.100 × 1, 10% × 100 × 1] = 0,82 USDT
Nettogewinn = Gewinn - Premium - Handelsgebühr - Ausübungsgebühr, in diesem Fall: 100 USDT - 10 USDT - 0.1 USDT - 0.84 USDT = 89.06 USDT
Sinkt der Abwicklungspreis der ETH am 1. Oktober auf 3.900 USDT, kann der Nutzer die Option ausüben. Das System kauft den ETH-Basiswert automatisch zum Marktpreis von 3.900 USDT und verkauft ihn an den Put-Optionsverkäufer zum vereinbarten Strike-Preis von 4.000 USDT.
Angenommen, die ETH pendelt sich am 1. Oktober bei 3.900 USDT ein, kann der Nettogewinn mit den folgenden Formeln berechnet werden:
Optionsprofit = Strike-Preis - Abwicklungspreis, in diesem Fall: 4.000 USDT - 3.900 USDT = 100 USDT
Ausübungsgebühr = Min[Ausübungssatz × Abwicklungspreis × Anzahl der Kontrakte, 10% × Optionsprofit × Position], in diesem Fall: Min[0,02% × 3.900 × 1, 10% × 100 × 1] = 0,78 USDT
Nettogewinn = Gewinn - Premium - Handelsgebühr - Ausübungsgebühr, in diesem Fall: 100 USDT - 10 USDT - 0.1 USDT - 0.78 USDT = 89.12 USDT
IV. Vorteile des Options-Trading
1. Niedrige Kosten, hohe Renditen
Optionen ermöglichen es Nutzern, größere Positionen mit einer kleineren Investition zu kontrollieren.
Angenommen, der aktuelle BTC-Indexpreis liegt bei 65.000 USDT. Wenn jemand 1 BTC kaufen wolle, während er glaube, dass der Preis im nächsten Monat weiter steigen wird, ist der Kostenvergleich zwischen dem Kauf derselben BTC-Position in Spot vs. in Optionen wie folgt:
| Ich glaube, der BTC-Preis wird in einem Monat | Profit | ROI | Endergebnis | |||
| 5.000 USDT | 5,000 / 65,000 = 7.69% | Profit vom Spot-Preisunterschied | ||||
| 3.000 USDT | 3,000 / 2,000 = 150% |
Geringere Kosten, höhere Erträge |
Im Vergleich zum Spotmarkt müsste ein Trader nur die Optionsprämie zahlen, um in den Markt einzutreten und seine erwarteten Erträge bei niedrigeren Kosten zu erzielen.
2. Begrenzte Verluste, geringeres Risiko
Beim Options-Trading müssen beide Parteien eines Trades die Vertragsbedingungen für die Abwicklung befolgen. Der Käufer hat das Recht zu entscheiden, ob er die Option ausüben möchte, wodurch er mögliche Verluste so weit wie möglich begrenzen kann.
Der maximale Verlust des Käufers ist auf die für die Option gezahlte Prämie begrenzt, ohne zusätzliche Margin-Anforderungen, um sicherzustellen, dass die Verluste kontrollierbar sind.
Im Gegensatz zu unbefristeten Kontrakten, bei denen kurzfristige Marktvolatilität zur Liquidation führen kann, wird das Options-Trading nur vom endgültigen Abwicklungspreis am Ablaufdatum beeinflusst.
3. Größeres Entscheidungsfenster
Sobald ein Nutzer eine Option kauft, hat er ein Zeitfenster, um die Marktbedingungen zu beurteilen. Die kleine Prämie garantiert genügend Pufferzeit für fundierte Entscheidungen vor Ablauf.
4. Vielfältige Handelsstrategien
Während das Futures-Trading nur Long- und Short-Positionen anbietet, ermöglicht das Options-Trading 4 Kombinationen: Calls kaufen, Puts kaufen, Calls verkaufen und Puts verkaufen. Options-Trader können ihre Strategien nicht nur auf die Kursbewegungen des Assets stützen, sondern auch auf ihren Zeithorizont und ihre Volatilität.
Risikoscheue Anleger können Optionskäufer werden und so ein Risikorisiko vermeiden. Andererseits können sich diejenigen, die risikoneutral oder risikotoleranter sind, sogar Optionsverkäufer werden. Mit verschiedenen Optionen können Trader unterschiedliche Risiko-Ertrags-Ergebnisse erzielen.