¿Qué es un ETF de Bitcoin? Todo lo que necesitas saber

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un tipo de fondo de inversión que se negocia en bolsas de valores, como las acciones. Combina la diversificación de los fondos de inversión colectiva con menores costes, liquidez y eficiencia fiscal de las acciones. El primer ETF surgió en Canadá en 1990 y el concepto se expandió a los EE. UU. en 1993, con el ETF SPDR S&P 500. Los ETF de oro, como SPDR Gold Shares (lanzado en 2004), ofrecen inversiones en oro accesibles y pueden influir en los precios del oro. De manera similar, la introducción de un ETF de Bitcoin podría tener un impacto significativo en el mercado de las criptomonedas, al mejorar la accesibilidad, la liquidez y el interés de los inversores.

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El precio del oro se recupera tras el lanzamiento del ETF de oro en noviembre de 2004 | Fuente: BusinessInsider 

A lo largo de los años, las criptomonedas se han consolidado en el panorama financiero mundial, cautivando tanto a los inversores minoristas como a los institucionales. En medio de esta revolución digital, los ETF de Bitcoin surgen como una innovación clave, ya que ofrecen una vía simplificada para la inversión en criptomonedas. Esta guía desmitifica los ETF de Bitcoin y aclara su importancia, el proceso de inversión y el equilibrio entre riesgos y recompensas.

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin representa un instrumento financiero revolucionario en el mercado de valores que invierte sobre todo en Bitcoin. Al simplificar la inversión en criptos, permite a los inversores aprovechar el valor de Bitcoin sin las complejidades de comprar o almacenar el activo digital. 

El primer ETF de Bitcoin se lanzó en Canadá. La Comisión de Valores de Ontario aprobó el ETF Purpose Bitcoin, que se convirtió en el primer ETF de Bitcoin aprobado oficialmente en América del Norte. Comenzó a cotizar en Toronto Stock Exchange (TSX) el 18 de febrero de 2021, bajo los símbolos «BTCC.B» y «BTCC.U». 

El ETF Purpose Bitcoin permite a los inversores adquirir Bitcoin a través de sus cuentas de bróker habituales y mantiene Bitcoin real para respaldar sus acciones. El lanzamiento del primer ETF de Bitcoin marcó un hito importante en la integración de las criptomonedas en el sistema financiero tradicional, pues brinda una forma regulada y accesible de invertir en Bitcoin sin la necesidad de comprar y almacenar directamente la moneda digital. 

Existen principalmente dos tipos de ETF de Bitcoin:

1. ETF de spot de Bitcoin: estos ETF reflejan el precio de mercado en tiempo real de Bitcoin, respaldado por tenencias reales de Bitcoin.

2. ETF de futuros de Bitcoin: centrados en los contratos de futuros de Bitcoin, estos no mantienen Bitcoin directamente.

Ambas variantes operan en bolsas de valores, de forma similar a los ETF convencionales.

A fecha de enero de 2024, varios países han adoptado los ETF de spot de Bitcoin, lo que amplía los horizontes de la inversión en criptomonedas. Sin embargo, el panorama regulatorio en los EE. UU. todavía está evolucionando, y solo los ETF de futuros de Bitcoin reciben luz verde. 

En esencia, los ETF de Bitcoin funcionan de manera similar a los ETF tradicionales. Si bien los estándar pueden seguir una colección de acciones o bonos (como los ETF del S&P 500), los de Bitcoin se alinean con el precio actual o futuro de Bitcoin. Ofrecen diversificación, liquidez y facilidad de trading, cualidades muy buscadas por los inversores interesados ​​en explorar diversas clases de activos.

Los ETF de spot de Bitcoin invierten directamente en Bitcoin real, con lo que proporcionan exposición al precio de Bitcoin en tiempo real. Por el contrario, los ETF de futuros de Bitcoin invierten en contratos de futuros de Bitcoin, que son instrumentos especulativos basados ​​en el precio futuro de Bitcoin.

¿Qué es un ETF de spot de Bitcoin? Simplificando la inversión en criptomonedas 

Un ETF de spot de Bitcoin propone a los inversores una forma de obtener exposición al precio de Bitcoin sin las complejidades de la propiedad directa. Esto elimina la necesidad de recurrir a exchanges de criptodivisas y gestionar monederos. Por lo general, un ETF Bitcoin Spot se crea mediante la colaboración de:

1. Una entidad financiera con una sólida trayectoria y experiencia regulatoria, responsable de la presentación de ETF.

2. Un criptocustodio, encargado de conservar Bitcoin en nombre del ETF.

En la esfera internacional, los ETF de spot de Bitcoin han ganado terreno en países como Canadá, Suiza y Alemania. Sin embargo, históricamente, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. ha dudado en aprobarlos, citando preocupaciones sobre la manipulación del mercado y la protección de los inversores.

En enero de 2024, el escenario podría estar virando. La SEC está revisando activamente varias solicitudes de ETF de spot de Bitcoin, lo que indica un cambio potencial en el panorama regulatorio de EE. UU. Gigantes financieros como BlackRock y Fidelity Digital Assets están deseando lanzar estos ETF, lo que alimenta aún más la anticipación del mercado. 

¿Qué son los ETF de futuros de Bitcoin? Un enfoque diferente 

A diferencia de los ETF de spot, un ETF de futuros de Bitcoin proporciona exposición a los movimientos de precios de los contratos de futuros de Bitcoin, en lugar de al mercado real de Bitcoin. No siguen el precio de mercado actual de Bitcoin y no requieren tener Bitcoin.

Los ETF de futuros de Bitcoin populares incluyen ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) y Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS). 

Esta distinción ha provocado un debate en la comunidad financiera. Algunos analistas sostienen que los ETF de futuros pueden no reflejar por completo la dinámica del mercado subyacente de Bitcoin, lo que plantea dudas sobre su impacto en el criptoecosistema más amplio.

Los ETF de Bitcoin se han convertido en un elemento fundamental en el cambiante panorama financiero y presentan ventajas únicas tanto para los inversores tradicionales como para los institucionales. He aquí por qué los ETF de Bitcoin son cruciales: 

Simplificando las inversiones en Bitcoin 

En esencia, un ETF de Bitcoin es un fondo de inversión regulado que cotiza en bolsas de valores, similar a los ETF tradicionales, pero centrado específicamente en Bitcoin. Estos fondos son cruciales para desmitificar el proceso de inversión para quienes están acostumbrados al mercado de valores, pero son nuevos en las criptomonedas. Al encapsular la esencia de la inversión en Bitcoin en una estructura familiar, los ETF de Bitcoin permiten evitar los tecnicismos de la tecnología blockchain, los exchanges descentralizados (DEX) y el almacenamiento de criptomonedas.

Esta simplicidad es la piedra angular de su atractivo. Permite a un espectro más amplio de inversores participar en el criptomercado, incluidos aquellos que desconfían de la pronunciada curva de aprendizaje asociada a las inversiones directas en criptodivisas.

Seguridad mejorada: una bendición para los principiantes

Una característica clave de los ETF de Bitcoin es su seguridad mejorada, sobre todo para principiantes. A diferencia de las criptoinversiones directas, donde el inversor es responsable de la custodia de las claves privadas, los ETF de Bitcoin brindan una capa de protección. Esta seguridad tiene una doble vertiente:

1. Seguro regulatorio: En determinadas jurisdicciones, como Estados Unidos, los fondos de los inversores están protegidos hasta un cierto límite (por ejemplo, el seguro de la FDIC de hasta 250 000 $).

2. Gestión de custodia: Los inversores se liberan de las complejidades de gestionar sus tenencias de criptomonedas, ya que el proveedor de ETF se encarga de esta responsabilidad.

Atraer inversores institucionales con ETF de Bitcoin

La introducción de ETF de Bitcoin, incluidos los de spot y los de opciones de BTC, afecta significativamente al interés de los inversores institucionales. Ofrecen una vía de inversión regulada, transparente y líquida, lo que los convierte en una propuesta atractiva para carteras institucionales. Su inclusión puede ayudar en la diversificación y la gestión de riesgos, y así contribuir a una mayor capitalización de mercado y estabilidad en el mercado de las criptomonedas.

Los ETF de Bitcoin, o fondos cotizados en bolsa centrados en Bitcoin, permiten a los inversores obtener exposición a Bitcoin sin comprar directamente la criptomoneda. Esto incluye tanto los ETF de spot, que están directamente vinculados al precio de Bitcoin, como los de futuros, enlazados a los contratos de futuros de Bitcoin. Por ejemplo, el ETF Valkyrie Bitcoin Strategy es conocido por su gestión activa y se centra en los futuros de Bitcoin. Al mismo tiempo, el ETF Global X Blockchain & Bitcoin Strategy diversifica al incluir acciones de blockchain junto con futuros de Bitcoin.

Enfoque en los ETF globales de Bitcoin

En el ámbito internacional, varios ETF de spot de Bitcoin han ganado prominencia. Países como Canadá, Suiza y Alemania ofrecen a los inversores varias opciones. Por ejemplo, el ETF Purpose Bitcoin (TSX: BTCC) en Canadá y ETC Group Physical Bitcoin (BTCE) en Alemania son ejemplos notables con importantes activos bajo gestión (AUM). Estas opciones internacionales son cruciales para los inversores que buscan diversificar a nivel mundial.

ETF globales de Bitcoin y activos bajo gestión (AUM) a enero de 2024

El escenario de Estados Unidos: ETF de spot y de futuros

En Estados Unidos, el panorama ha sido dinámico. Si bien varios ETF de Bitcoin de spot, como iShares Bitcoin Trust y NYDIG Bitcoin ETF, aún están pendientes de aprobación, el mercado ha visto un aumento en los ETF de futuros de Bitcoin. Estos incluyen ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) y Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), que ofrecen diferentes enfoques para la inversión en Bitcoin.

ETF de Bitcoin de EE. UU. y sus activos bajo gestión a enero de 2024

Invertir en ETF de Bitcoin puede ser un movimiento estratégico si quieres diversificar tu cartera de inversiones más allá de las finanzas tradicionales. Pero ¿cómo se elige el ETF de Bitcoin adecuado? Esta guía tiene como objetivo aclarar el proceso de selección, abordando los factores clave y los últimos desarrollos en el mundo de los ETF de Bitcoin.

Comprender los ETF de Bitcoin y sus tipos

En primer lugar, es fundamental entender qué es un ETF de Bitcoin. Un ETF (fondo cotizado en bolsa) de Bitcoin permite a los inversores exponerse a Bitcoin sin poseer la criptomoneda de manera directa. Existen principalmente dos tipos de ETF de Bitcoin: ETF de spot y ETF de futuros. Los de spot siguen el precio real de Bitcoin, mientras que los de futuros están vinculados a contratos de futuros de Bitcoin. La elección de uno depende en gran medida de tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

Análisis de comisiones y liquidez de los ETF de Bitcoin

Al considerar adquirir un ETF de Bitcoin, es imprescindible tener en cuenta las comisiones, que pueden variar en gran medida. A menudo se reflejan en el índice de gastos del ETF y pueden afectar tus rendimientos generales. Además, la liquidez es una consideración clave. Un ETF de alta liquidez permite entrar y salir más fácilmente del mercado, lo cual es muy importante en el volátil sector de las criptomonedas.

Análisis de la trayectoria y el horizonte de inversión de los ETF

El rendimiento pasado de un ETF de Bitcoin, si bien no es indicativo de resultados futuros, puede aportar información sobre su gestión y estabilidad. Además, considera tu horizonte de inversión. Los ETF de Bitcoin, en particular los asociados con criptomonedas volátiles como BTC, son más adecuados para inversores con una perspectiva a más largo plazo.

Establecer objetivos de inversión y evaluar el riesgo

Define tus objetivos: ¿buscas crecimiento a largo plazo o ganancias a corto plazo? La volatilidad inherente de Bitcoin significa un mayor riesgo, así que evalúa cuidadosamente tu tolerancia. Comprender los matices de los ETF de Bitcoin es vital para alinearlos con tus metas.

Invertir en un ETF de Bitcoin implica varios pasos:

1. Abrir una cuenta en un bróker: elige un bróker en función de factores como las comisiones, las opciones de inversión y la interfaz de usuario. Podrás invertir una vez que tu cuenta esté configurada y tenga fondos.

2. Encontrar el ETF de Bitcoin adecuado: investiga para encontrar un ETF que se alinee con tu estrategia de inversión. Si bien es posible que los ETF de spot de Bitcoin no estén disponibles en todas las regiones, como en EE. UU., existen varias opciones de ETF de spot internacionales y basadas ​​en futuros.

3. Comprender las comisiones y gastos: ten en cuenta las comisiones de gestión y los costes de trading asociados al ETF de Bitcoin seleccionado. Comparar los índices de gastos entre diferentes fondos puede ayudarte a dar con una opción rentable.

Invertir en ETF de Bitcoin con sede en EE. UU. 

En Estados Unidos, las opciones de ETF de Bitcoin, a fecha de 2024, giran principalmente en torno a ofertas basadas en futuros. Esto se debe a restricciones regulatorias que limitan la exposición directa a Bitcoin. Estos ETF de EE. UU., a menudo denominados ETF de futuros de Bitcoin, invierten en contratos de futuros de Bitcoin. Si bien es posible que no ofrezcan el mismo nivel de exposición directa que los ETF de spot, brindan una vía regulada dentro del sistema financiero de EE. UU. para ganar exposición al criptomercado.

Invertir en ETF de Bitcoin internacionales 

Para quienes buscan ampliar su alcance de inversión, los ETF internacionales de Bitcoin presentan una opción atractiva. Países como Canadá y varias naciones europeas proponen ETF de spot con regulaciones más indulgentes, que mantienen Bitcoin directamente. Este tipo de ETF, conocido como ETF de spot o criptomoneda ETF, permite una exposición más directa a los movimientos del mercado de Bitcoin. Invertir en estas opciones internacionales puede brindar oportunidades adicionales de diversificación y acceso al mercado de activos digitales en expansión.

Los ETF de Bitcoin desempeñan un papel importante en el panorama financiero. Representan una forma más ágil y segura de acceder al mercado de criptomonedas, lo que reviste especial importancia dada la volatilidad del mercado y la cambiante normativa. 

Antes de decidirse a comprar ETF de Bitcoin, los inversores deben ser conscientes de los riesgos inherentes y las consideraciones regulatorias. El criptomercado es conocido por su volatilidad, que puede afectar de manera significativa al rendimiento de los ETF de Bitcoin. Es recomendable buscar asesoramiento financiero profesional y realizar una investigación exhaustiva para alinear tus opciones de inversión con tus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.

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1. ¿Cuáles son las ventajas de invertir en un ETF de Bitcoin?

Invertir en un ETF de Bitcoin proporciona una facilidad de trading similar a la de las acciones y exposición regulada a los movimientos de precios de Bitcoin, además de eliminar la necesidad de almacenamiento o gestión personal de criptomonedas.

2. ¿Están los ETF de Bitcoin disponibles en los Estados Unidos?

A fecha de enero de 2024, EE. UU. ofrece principalmente ETF de futuros de Bitcoin debido a restricciones regulatorias, y los de spot aún están en estudio por parte de los organismos reguladores.

3. ¿Cómo se compara invertir en un ETF de Bitcoin con comprar Bitcoin directamente?

Invertir en un ETF de Bitcoin supone una forma más regulada y potencialmente menos arriesgada de exponerse al precio de Bitcoin. En cambio, comprar Bitcoin de manera directa implica manejar y proteger la criptodivisa por cuenta propia, lo que conlleva una exposición directa, pero con una mayor responsabilidad.

4. ¿Cuáles son los riesgos asociados con la inversión en ETF de Bitcoin?

Los riesgos incluyen la volatilidad del mercado, posibles cambios regulatorios que afecten a las operaciones de ETF y los riesgos más amplios asociados con el criptomercado que pueden influir en el precio de Bitcoin.

5. ¿Cómo puedo comprar un ETF de Bitcoin?

Para comprar un ETF de Bitcoin, abre una cuenta en un bróker de una empresa que ofrezca trading de acciones, busca el símbolo del ETF de Bitcoin y emite una operación, como lo harías con cualquier otra acción o ETF.