Futuros de Criptomonedas vs. Comercio de Opciones: Similitudes y Diferencias a Conocer

Los futuros y las opciones de criptomonedas son derivados populares que permiten a los traders capitalizar los movimientos del mercado sin poseer el activo subyacente. Aunque ambos permiten la especulación, tienen características, niveles de riesgo y oportunidades distintas. En KuCoin, los traders pueden acceder tanto a opciones como a futuros de criptomonedas, ofreciendo estrategias diversas para aprovechar la volatilidad del mercado y gestionar el riesgo.

Este artículo explora estos instrumentos en profundidad y te ayuda a determinar cuál se adapta mejor a tus estrategias de trading.

Un contrato de futuros te obliga a comprar o vender una criptomoneda a un precio específico en una fecha futura predeterminada. Estos contratos, disponibles en intercambios como KuCoin con apalancamiento de hasta 125x, permiten a los traders tomar posiciones largas (apostando a que los precios subirán) o posiciones cortas (apostando a que los precios bajarán). Sin embargo, los swaps perpetuos, una variante de los futuros, no tienen fecha de vencimiento. Esta característica permite a los traders mantener sus posiciones indefinidamente, siempre que mantengan un margen suficiente. Tanto los futuros tradicionales como los swaps perpetuos son ideales para los traders de alto riesgo debido al uso del apalancamiento, lo que magnifica las ganancias pero también aumenta las posibles pérdidas. Esto los hace atractivos para los traders que buscan capitalizar la volatilidad del mercado, aunque requieren una gestión cuidadosa del riesgo para evitar la liquidación.

Imagina que entras en un contrato de futuros de Bitcoin con un precio de entrada de $30,000, usando un apalancamiento de 10x. Esto significa que controlas una posición valorada en $30,000 comprometiendo solo $3,000 como margen. Si Bitcoin sube a $35,000, el valor de tu posición aumenta en $5,000. Con un apalancamiento de 10x, tu ganancia sería $50,000 / $30,000 = 1.67 veces tu inversión inicial, lo que produciría una ganancia de $5,000 sobre tu margen.

Sin embargo, si Bitcoin baja a $25,000, tu pérdida se magnifica de la misma manera. En lugar de una simple pérdida de $5,000, se convierte en $5,000 x 10 = $50,000, lo que potencialmente puede eliminar tu margen y desencadenar la liquidación si no añades más fondos para mantener el nivel de margen requerido. Esto ilustra cómo el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, haciendo que el trading de futuros sea una estrategia de alto riesgo pero potencialmente gratificante. 

Las opciones cripto son otro tipo de producto derivado, lo que significa que su valor se deriva del precio de una criptomoneda subyacente, al igual que los contratos de futuros. Sin embargo, como comprador de una opción, tienes el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una criptomoneda a un precio de ejercicio específico antes o en la fecha de vencimiento del contrato. Esto da a los traders la flexibilidad de dejar que la opción expire si las condiciones del mercado son desfavorables, limitando las posibles pérdidas a la prima pagada por adelantado.

Hay dos tipos principales de opciones:

• Opciones de compra (Call options): Se usan cuando esperas que el precio de una criptomoneda aumente.

• Opciones de venta (Put options): Se usan cuando anticipas una disminución en el precio.

Por ejemplo, si compras una opción de compra de Bitcoin con un precio de ejercicio de $30,000 por una prima de $500, y Bitcoin sube a $35,000, puedes ejercer la opción y beneficiarte de la diferencia de precio. Si el precio baja por debajo de $30,000, puedes optar por no ejercerla, limitando tu pérdida a la prima de $500. Esto hace que las opciones cripto sean una herramienta más flexible y de riesgo controlado en comparación con los futuros, donde los traders están obligados a liquidar contratos independientemente de los movimientos del mercado​. 

Los futuros y las opciones de criptomonedas comparten varias características que los convierten en herramientas efectivas para los comerciantes que buscan especular sobre movimientos de precios o cubrirse contra riesgos del mercado. A pesar de sus diferencias en estructura, ambos instrumentos permiten un comercio estratégico sin requerir la propiedad de la criptomoneda subyacente. A continuación, proporcionamos una comparación detallada de sus características compartidas, respaldada con ejemplos prácticos para mayor claridad.

1. Especular sobre el Precio sin Poseer el Activo Subyacente

Tanto los futuros como las opciones son instrumentos derivados, lo que significa que su valor está vinculado a los movimientos de precios de una criptomoneda subyacente como Bitcoin o Ethereum. Esto permite a los comerciantes especular sobre cambios futuros de precios sin tener o poseer el activo real.

Por ejemplo, en lugar de comprar Bitcoin a $30,000 en el mercado al contado, un comerciante puede entrar en un contrato de futuros de Bitcoin o comprar una opción de compra de Bitcoin para beneficiarse de los aumentos de precios. Si el precio de Bitcoin sube a $35,000, ambos instrumentos permiten al comerciante beneficiarse de la diferencia de precio sin tener que lidiar con el almacenamiento, la custodia o los riesgos de propiedad directa.

Esta característica hace que los derivados sean atractivos para los comerciantes que desean exposición a mercados de criptomonedas volátiles sin gestionar las complejidades de transferir o asegurar los activos por sí mismos. Ya sea cubriendo riesgos o amplificando ganancias a través del apalancamiento, tanto los futuros como las opciones proporcionan una manera de participar en movimientos de mercado sin tomar propiedad.

2. Cobertura de Volatilidades de Precio en el Mercado Spot 

Ambos instrumentos pueden usarse para cubrirse contra riesgos de mercado o especular sobre tendencias de precios.

• Cobertura: Los inversores usan futuros u opciones para proteger su cartera de movimientos adversos del mercado. Por ejemplo, un comerciante que posee Ethereum podría comprar opciones de venta para asegurar un precio de venta si el valor de Ethereum cae. De manera similar, un minero puede usar contratos de futuros para asegurar un precio fijo para Bitcoin que planea vender en el futuro, protegiéndose contra posibles caídas de precio.

• Especulación: Ambas herramientas son valiosas para los comerciantes que buscan obtener ganancias de los movimientos de precios. Si espera que el precio de Bitcoin suba, podría comprar un contrato de futuros o una opción de compra. La diferencia clave es que con un contrato de futuros, debe cumplir con el acuerdo al vencimiento, mientras que una opción proporciona flexibilidad: puede dejarla vencer sin valor si la operación no va a su favor.

3. Apalancamiento: Controlar Grandes Posiciones con Menor Capital

Tanto los futuros como las opciones ofrecen apalancamiento, lo que permite a los comerciantes amplificar las ganancias potenciales con un capital mínimo. Sin embargo, la forma en que funciona el apalancamiento difiere entre los dos instrumentos.

• Apalancamiento en Futuros: Solo necesita depositar un margen (una fracción del valor del contrato) para controlar una gran posición. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x, un margen de $1,000 puede controlar un contrato de futuros de Bitcoin de $10,000. Sin embargo, esto también aumenta el riesgo de liquidación si el mercado se mueve en contra de su posición.

• Apalancamiento en Opciones: El apalancamiento en opciones viene indirectamente a través de la prima. Por ejemplo, si paga una prima de $500 por una opción de compra, obtiene exposición al aumento de precio de Bitcoin sin necesidad de invertir el valor total por adelantado. Aunque esto limita su pérdida máxima a la prima, el potencial de ganancias sigue siendo alto si el mercado se mueve a su favor.

Aunque las opciones y futuros de criptomonedas comparten similitudes como derivados, sus estructuras, niveles de riesgo y métodos de ejecución difieren significativamente. A continuación, elaboramos sobre estas diferencias clave con ejemplos para hacerlas más fáciles de entender.

1. Obligación: Debe Comprar/Vender vs. Ejecución Opcional

• Futuros de Criptomonedas: Cuando entras en un contrato de futuros, estás obligado a comprar o vender la criptomoneda subyacente al precio acordado, independientemente de cómo se mueva el mercado. Sin embargo, con los contratos perpetuos, una forma popular de futuros, no hay fecha de vencimiento, lo que da a los traders la flexibilidad de mantener posiciones indefinidamente mientras se cumplan los requisitos de margen. Por ejemplo, si compras un contrato de futuros de Bitcoin con un precio de entrada de $30,000 y Bitcoin baja a $25,000 en la fecha de vencimiento, aún estás obligado a liquidar la operación a $30,000, lo que resulta en una pérdida de $5,000. En contraste, los contratos perpetuos te permiten cerrar la operación en cualquier momento sin la presión de un vencimiento, pero requieren pagos de financiamiento entre compradores y vendedores para mantener las posiciones equilibradas con el tiempo.

• Opciones de Criptomonedas: El comprador de la opción tiene solo los derechos pero no las obligaciones, mientras que el vendedor de la opción tiene las obligaciones pero no los derechos. Sin embargo, para las opciones en KuCoin, los usuarios solo pueden ser compradores. Si compras una opción de compra con un precio de ejercicio de $30,000, esperando que el precio de Bitcoin suba, pero el precio en cambio cae a $25,000, simplemente puedes dejar que la opción expire sin valor. En este caso, tu pérdida se limita a la prima que pagaste para comprar la opción, ofreciendo más control sobre los riesgos potenciales. Esta flexibilidad hace que las opciones sean un instrumento más seguro para los traders que quieren gestionar la exposición mientras minimizan el riesgo a la baja.

Al ofrecer tanto futuros con fechas de vencimiento como swaps perpetuos, KuCoin proporciona a los traders la flexibilidad de bloquear ganancias dentro de un período definido o mantener posiciones más tiempo con contratos perpetuos, según su estrategia. El comercio de opciones, por otro lado, es ideal para aquellos que buscan una exposición de riesgo limitada con la libertad de retirarse de operaciones desfavorables.

2. Perfil de Riesgo: Altas Recompensas con Altos Riesgos vs. Pérdida Limitada

• Futuros de Criptomonedas: Los contratos de futuros conllevan mayores riesgos porque tanto las ganancias como las pérdidas son teóricamente ilimitadas. Si te pones largo en un contrato de futuros esperando que Bitcoin suba de $30,000 y cae bruscamente a $15,000, tu pérdida sería sustancial. Dado que los futuros implican apalancamiento, pequeños cambios en el precio pueden erosionar rápidamente tu margen y desencadenar la liquidación si tus fondos caen por debajo del nivel de margen requerido.

• Opciones de Criptomonedas: Las opciones implican menor riesgo para los compradores, ya que tu pérdida máxima se limita a la prima que pagas. Por ejemplo, si compras una opción por una prima de $500, eso es lo máximo que puedes perder incluso si el mercado se mueve en tu contra. Esto hace que las opciones sean más adecuadas para los traders que buscan pérdidas predecibles y limitadas.

3. Estructura de Costos: Margen vs. Prima Inicial

• Futuros de Criptomonedas: Los futuros se basan en el margen. Solo necesitas depositar una pequeña fracción del valor total del contrato como margen. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x, controlar una posición de $50,000 puede requerir solo $5,000. Sin embargo, si el mercado va en contra de tu posición, podrías enfrentar una llamada de margen y necesitar depositar fondos adicionales para mantener la operación abierta​.

• Opciones de Criptomonedas: Las opciones requieren una prima inicial que debes pagar al vendedor (escritor de la opción). La prima se determina por factores como la volatilidad, el tiempo hasta el vencimiento y el precio de ejercicio. Esta estructura elimina el riesgo de llamadas de margen, haciendo que las opciones sean una opción más segura para los traders que prefieren evitar demandas de capital inesperadas​.

4. Ejecución: Flexibilidad en Futuros de Criptomonedas vs. Opciones

Futuros de Criptomonedas: Los futuros tradicionales se liquidan en una fecha de vencimiento establecida, pero los swaps perpetuos ofrecen flexibilidad, permitiendo a los traders mantener posiciones indefinidamente. Los pagos de financiamiento alinean el precio del contrato con el mercado al contado, haciendo que los swaps perpetuos sean ideales para estrategias a largo plazo sin preocuparse por el vencimiento.

Opciones de Criptomonedas: Las opciones de estilo americano ofrecen flexibilidad para ejercer en cualquier momento antes del vencimiento, mientras que las opciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en el vencimiento. Las opciones americanas son adecuadas para los traders que buscan flexibilidad a corto plazo, mientras que las opciones europeas son mejores para estrategias a más largo plazo con primas más bajas.

En KuCoin, ofrecemos futuros trimestrales tradicionales, swaps perpetuos y opciones, permitiendo a los traders alinear sus estrategias con su perspectiva del mercado y preferencias de tiempo. Puedes elegir futuros para un enfoque más estructurado, u opciones si prefieres más flexibilidad en la ejecución y riesgos controlados. 

KuCoin ofrece acceso sin problemas a futuros y opciones de criptomonedas, lo que permite a los comerciantes aprovechar las oportunidades del mercado y gestionar el riesgo de manera eficiente. Aquí tienes una guía paso a paso para empezar a operar con futuros y opciones en KuCoin.

Cómo Operar con Futuros en KuCoin

1. Inicia sesión en tu cuenta de KuCoin: Crea una cuenta o inicia sesión en tu cuenta existente de KuCoin. Asegúrate de tener fondos disponibles para operar transfiriendo USDT o criptomonedas a tu Cuenta de Futuros.

2. Accede al mercado de futuros: Navega a la pestaña de Futuros en la página de inicio de KuCoin. Elige entre Contratos Trimestrales (que vencen después de tres meses) o Contratos Perpetuos (que no tienen fecha de vencimiento).

3. Selecciona tu par de comercio: Elige un par de comercio de futuros, como BTC/USDT Perp o ETH/USDT Perp.

4. Realiza una orden: Configura tu nivel de apalancamiento deseado, hasta 100x o más, dependiendo del par de comercio. Selecciona el modo de margen, ingresa el tamaño de la operación y selecciona Long (Comprar) si esperas que el precio aumente, o Short (Vender) si esperas que el precio disminuya.

5. Monitorea y gestiona posiciones: Usa órdenes de stop-loss o take-profit para gestionar riesgos y rastrear tus posiciones. Ofrecemos herramientas de comercio avanzadas para ayudarte a operar de manera más responsable. Para contratos perpetuos, monitorea las tasas de financiación, que se aplican periódicamente para mantener el precio del contrato alineado con los precios al contado.

6. Cierra tu posición: Puedes salir de tu operación en cualquier momento. Para contratos trimestrales, la operación se liquidará automáticamente en la fecha de vencimiento, mientras que las posiciones perpetuas pueden permanecer abiertas indefinidamente si se cumplen los requisitos de margen.

Consulta más información en la guía de comercio de futuros de KuCoin en el centro de soporte. 

Cómo Operar con Opciones en KuCoin

Este proceso simplificado hace que el comercio de opciones cripto de estilo europeo en KuCoin sea eficiente y accesible, ofreciendo un entorno de riesgo controlado con liquidaciones en USDT y herramientas transparentes de análisis de beneficios.

1. Habilita tu Cuenta de Opciones: Accede a la Negociación de Opciones desde la aplicación de KuCoin, completa el Cuestionario de Opciones, acepta el Acuerdo de Usuario y transfiere USDT a tu Cuenta de Opciones.

2. Selecciona y Realiza una Orden: Elige una opción de compra o venta según tu predicción del mercado, selecciona la fecha de vencimiento, ingresa la cantidad y asegúrate de tener suficiente USDT para cubrir la prima.

3. Monitorea y Cierra Posiciones: Rastrea operaciones activas en la Página de Opciones y cierra temprano si es necesario. Las opciones se liquidan automáticamente a las 07:00 (UTC) en la fecha de vencimiento, con el precio de liquidación final determinado por un promedio ponderado por tiempo.

Consulta nuestra guía sobre comercio de opciones en KuCoin para aprender más sobre esto. 

Los futuros y opciones cripto proporcionan a los traders herramientas poderosas para especular, cubrir riesgos y explorar oportunidades de arbitraje. Cada instrumento tiene sus ventajas: los futuros ofrecen alto apalancamiento y exposición directa, mientras que las opciones proporcionan flexibilidad y un riesgo limitado. Tu elección debe alinearse con tu tolerancia al riesgo, disponibilidad de capital y estrategia de trading. Independientemente del instrumento que prefieras, dominar ambos requiere práctica, investigación y una gestión de riesgos disciplinada.

1. ¿Cuál es la diferencia clave entre futuros y opciones cripto?

La principal diferencia radica en la obligación de ejecutar la operación. Los contratos de futuros requieren que compres o vendas a un precio predeterminado cuando el contrato expire, independientemente de las condiciones del mercado. En contraste, las opciones te dan el derecho, pero no la obligación, de ejecutar la operación, lo que significa que puedes retirarte si no es favorable, limitando las pérdidas a la prima pagada. Para más información, consulta las guías de productos en el centro de soporte de KuCoin para trading de futuros y trading de opciones. 

2. ¿Cuáles son los niveles de riesgo del trading de futuros vs. opciones?

Los futuros conllevan un mayor riesgo ya que los traders están obligados a liquidar el contrato al vencimiento, lo que puede llevar a pérdidas significativas si el mercado va en su contra. En contraste, las opciones son menos arriesgadas porque la pérdida máxima está limitada a la prima pagada por adelantado, ofreciendo un entorno más seguro para principiantes y traders adversos al riesgo.

3. ¿Cómo difieren los futuros y las opciones en términos de apalancamiento?

Los futuros ofrecen un apalancamiento directo más alto, con plataformas como KuCoin proporcionando hasta 125x de apalancamiento. Esto puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas. Las opciones proporcionan apalancamiento indirecto a través de la prima, permitiendo a los traders controlar posiciones más grandes con inversiones relativamente pequeñas, pero sin los mismos riesgos de liquidación que los futuros.

4. ¿Cuál es el papel de las primas en el trading de opciones?

La prima en el comercio de opciones es el costo inicial pagado para adquirir la opción. Representa la cantidad máxima que un trader puede perder si la opción no se ejerce. Esta prima inicial proporciona flexibilidad estratégica, ya que los traders pueden abandonar posiciones desfavorables sin requisitos adicionales de margen.

5. ¿Existen oportunidades de arbitraje tanto en el comercio de futuros como en el de opciones?

Sí, tanto los futuros como las opciones ofrecen estrategias de arbitraje. En las opciones, los traders explotan las diferencias de volatilidad y los spreads de calendario comprando y vendiendo opciones con diferentes fechas de vencimiento. En los futuros, los traders pueden beneficiarse de las discrepancias de precios entre los intercambios o entre contratos perpetuos y trimestrales.

6. ¿Qué es mejor para principiantes: futuros o opciones?

Las opciones son generalmente mejores para los principiantes debido a su estructura de riesgo limitado. La pérdida máxima está limitada a la prima pagada, a diferencia de los futuros, donde los traders enfrentan mayores riesgos y posible liquidación debido al apalancamiento y los requisitos de margen. Los principiantes también se benefician de la flexibilidad para abandonar transacciones desfavorables.

7. ¿Cuáles son las tarifas para el comercio de futuros y opciones en KuCoin?

Las tarifas de comercio de futuros en KuCoin generalmente incluyen tarifas de maker y taker, con tasas que comienzan en 0.02% y 0.06%, respectivamente. Las tarifas de comercio de opciones incluyen tarifas de comercio (0.03%) y tarifas de ejercicio (0.02%), y no se requieren tarifas adicionales de margen ya que el comercio de opciones no implica llamadas de margen.

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