El 21 de octubre, los inversores aprovecharon la caída del 3% de Bitcoin, añadiendo 329 millones de dólares al iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. Esta fue la tercera vez en cuatro días de negociación que IBIT registró más de 300 millones de dólares en entradas, reafirmando su dominio en el mercado estadounidense de ETF de Bitcoin al contado.

• El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock obtuvo 329 millones de dólares en entradas el 21 de octubre, a pesar de la caída del 3% de Bitcoin.

• El fondo de Bitcoin de Fidelity le siguió con 5.9 millones de dólares en entradas, mientras que otros ETFs registraron flujos negativos o planos.

• El precio de Bitcoin cayó a 66,975 dólares después de no lograr romper la resistencia de los 70,000 dólares. Los analistas predicen una corrección a 62,000 dólares, tras el cierre semanal más alto de Bitcoin en cinco meses. Un modelo de cuantiles sugiere que Bitcoin podría fluctuar entre 55,000 y 285,000 dólares para 2025.

• Michael Saylor enfrentó críticas por promover soluciones de custodia para Bitcoin.

El fondo Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity le siguió con una entrada de 5.9 millones de dólares, mientras que otros ETFs de Bitcoin al contado vieron flujos planos o negativos. Esta afluencia sugiere que los inversores continúan viendo a Bitcoin como un activo a largo plazo a pesar de la reciente volatilidad.

Entradas de ETF de Bitcoin al contado | Fuente: Farside Investors 

La reciente caída de Bitcoin a $66,975 se produjo después de un intento fallido de romper la resistencia de $70,000. Esta disminución interrumpió un rally de 10 días impulsado por la especulación relacionada con las elecciones. Analistas como Emperor predicen un retroceso a $62,000, lo que indica que una mayor consolidación podría estar en el horizonte.

A pesar de la corrección del precio, los ETFs de Bitcoin continúan atrayendo fuertes entradas de capital, reflejando la confianza de los inversores. Con IBIT superando ahora los $23 mil millones en entradas netas totales, el producto de BlackRock se destaca como uno de los ETFs de mejor rendimiento de 2024, junto con los fondos de S&P 500 de Vanguard y BlackRock.

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BTC/USDT vs S&P 500 | Fuente: TradingView 

La correlación de 40 días de Bitcoin con el S&P 500 se mantiene por encima del 80%, lo que indica que los factores macroeconómicos continúan influyendo en ambas clases de activos. Aunque históricamente Bitcoin se ha desvinculado de los mercados tradicionales durante las corridas alcistas, las tendencias recientes sugieren una alineación estrecha con las acciones.

Los analistas creen que Bitcoin debe desvincularse de las acciones para recuperar su posición como un activo no correlacionado. Además, la creciente correlación de Bitcoin con el oro sugiere que los inversionistas lo están utilizando cada vez más como un refugio contra la incertidumbre macroeconómica.

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Fuente: X 

En medio de la volatilidad continua de los precios, analistas como Sina han empleado un modelo de cuantiles para predecir el comportamiento del mercado de Bitcoin. El modelo divide la trayectoria del precio de Bitcoin en tres zonas: fría, cálida y caliente, basándose en rangos de probabilidad:

• Zona Fría (percentil 33%): $55,000 a $85,000

• Zona Cálida (percentil 33%-66%): $85,000 a $136,000

• Zona Caliente (percentil 66%-99%): $136,000 a $285,000

Sina enfatizó que Bitcoin tiende a ciclar entre estas zonas con el tiempo. Si Bitcoin permanece dentro de la zona fría durante todo el 2025, presenta una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo. En contraste, la zona caliente representa condiciones de mercado máximas, marcadas por reversos rápidos y toma de ganancias.

El presidente de MicroStrategy, Michael Saylor, generó controversia el 21 de octubre al promover soluciones de custodia para Bitcoin a través de instituciones financieras "demasiado grandes para quebrar". El cambio de Saylor contrasta con su postura anterior sobre la autocustodia, que una vez defendió como esencial para la descentralización.

Durante una entrevista, Saylor desestimó las preocupaciones sobre la interferencia del gobierno, refiriéndose a los defensores de la autocustodia como "cripto-anarquistas paranoicos". Argumentó que las grandes instituciones salvaguardarían mejor los activos de Bitcoin, desencadenando críticas por parte de los defensores de Bitcoin.

Sina, cofundador de 21st Capital, advirtió que el cambio de Saylor socava el ethos de la soberanía financiera de Bitcoin. Otros analistas especularon que el objetivo a largo plazo de MicroStrategy podría implicar posicionarse como un banco de Bitcoin, impulsando aún más la narrativa a favor de la custodia institucional.

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El IBIT de BlackRock sigue atrayendo entradas significativas, lo que indica un interés institucional sostenido en Bitcoin. Si bien la reciente caída de Bitcoin a $66,975 ha generado predicciones de más retrocesos, la resistencia de los flujos de ETF sugiere un optimismo a largo plazo entre los inversores.

El cambio de Saylor hacia soluciones de custodia ha reavivado los debates sobre la filosofía central de Bitcoin. Sin embargo, el modelo de cuantiles indica un amplio rango para el crecimiento potencial de Bitcoin, con una proyección de precio máximo de $285,000 para 2025.

A medida que Bitcoin se consolida cerca de $67,000, los inversores estarán atentos a un movimiento por encima de $68,500 para mantener el impulso alcista. Por ahora, las continuas entradas en los ETFs de Bitcoin reflejan confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin, incluso en medio de correcciones a corto plazo.

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