Investigación KuCoin
El mercado de criptomonedas en junio estuvo influenciado por varios factores, incluyendo la incertidumbre macroeconómica y las innovaciones tecnológicas. A pesar de los posibles retrasos en los recortes de tasas de interés en EE. UU. y una caída en los precios de BTC debido a datos sólidos de nóminas no agrícolas, el interés en temas de IA impulsó el valor de mercado de NVIDIA, convirtiéndola en la empresa con mayor valoración a nivel global. El sector de stablecoins mostró volúmenes de emisión estables para USDT y USDC, lo que indica un sentimiento de mercado cauteloso.
El mercado de criptomonedas en junio fue moldeado por varios factores, incluyendo la incertidumbre macroeconómica y las innovaciones tecnológicas. A pesar de los posibles retrasos en los recortes de tasas de interés en EE. UU. y una caída en los precios de BTC debido a los sólidos datos de nóminas no agrícolas, el interés en los temas de IA impulsó el valor de mercado de NVIDIA, convirtiéndola en la empresa con mayor valor global. El sector de las stablecoins vio volúmenes de emisión estables para USDT y USDC, lo que indica un sentimiento de mercado cauteloso.
En el sector de ETH Layer 2, Base superó a Optimism en clasificaciones de TVL, mientras que Linea y Scroll atrajeron atención y capital por sus innovaciones en emisión de tokens y restaking. Las nuevas herramientas de la Fundación Solana, "Actions" y "Blinks," tienen como objetivo simplificar las transacciones en cadena y mejorar la interacción del usuario dentro de las aplicaciones Web3. A pesar de las controversias y los rendimientos de mercado decepcionantes de ZKsync y Blast, el TVL de Base experimentó un crecimiento significativo, marcando un cambio en la dinámica del mercado.
La actividad de inversión se mantuvo robusta, con un aumento notable en inversiones en etapas tempranas y un volumen total de financiamiento cercano a los 900 millones de dólares. La financiación de la Serie A aumentó del 7.77% al 18.84%, mostrando un salto del 142%, lo que indica un fuerte interés en proyectos emergentes. A pesar de la volatilidad del mercado, el sector atrae capital significativo, particularmente para proyectos innovadores. Los desarrollos regulatorios, incluyendo el proceso de aprobación para los ETFs de Spot Ethereum y las decisiones legales que afectan a Binance, continúan influyendo en las perspectivas del mercado.
El Mercado se Enfría a Medida que se Desvanecen las Esperanzas de Recortes de Tasas, el ETF de Solana Ofrece Esperanza
En junio, los datos económicos revisados de EE. UU. pospusieron los esperados recortes de tasas de septiembre a noviembre. La confianza inicial en el tema de la IA, impulsada por el breve estatus de NVIDIA como la empresa con mayor valor global, se desvaneció a fines de junio, lo que llevó a una caída en el precio de las acciones de NVIDIA. La aprobación del ETF de Spot Ethereum fue de corta duración ya que los sólidos datos de Nóminas No Agrícolas atenuaron el optimismo del mercado, causando caídas significativas en los precios de las criptomonedas. El BTC cayó por debajo de $60,000, alcanzando momentáneamente $58,000, con el sentimiento general permaneciendo sombrío.
El AUM del ETF spot de Bitcoin en EE. UU., que alcanzó un máximo de $62.56 mil millones el 5 de junio, disminuyó junto con los precios de Bitcoin. El interés abierto en futuros de BTC aumentó a niveles de marzo de 2024, pero el crecimiento de opciones fue cauteloso, reflejando la cautela de los inversores. Un mínimo histórico en la volatilidad de BTC del 24.53% el 23 de junio resalta el pesimismo del mercado. Sin embargo, la baja volatilidad sugiere nuevas oportunidades potenciales. La aprobación del ETF de ETH en julio podría desencadenar un movimiento al alza significativo, aunque las presiones renovadas de recortes de tasas o los cambios en los ETF pueden plantear riesgos.
La Emisión de Stablecoin Enfrenta Estancamiento
En junio, el volumen total de emisión de seis stablecoins tradicionales se mantuvo alrededor de 154 mil millones de USD, fluctuando dentro de un rango estrecho durante dos meses consecutivos, según datos de SoSoValue. USDT vio un crecimiento menor, la emisión de USDC fue estable, mientras que FDUSD disminuyó rápidamente. Estas tendencias opuestas resultaron en un volumen general estable, lo que indica que los fondos no han entrado ni salido significativamente del mercado de criptomonedas a través de stablecoins. Esto refleja la actual incertidumbre del mercado y una actitud de espera de potenciales fondos incrementales. Para que el mercado salga de su estado actual y alcance nuevos máximos, un aumento en la emisión de stablecoins será un indicador crítico a observar.
Declive en la Emisión de FDUSD y Crecimiento Más Lento de USDe
La emisión de FDUSD continuó su tendencia a la baja, cayendo de 2.9 mil millones al inicio de junio a 2.07 mil millones al final del mes, recuperándose brevemente durante la campaña Launchpool de Binance para IO. Esta disminución se atribuye a los ajustes estratégicos de Binance, reduciendo la frecuencia de Launchpool y disminuyendo el rendimiento esperado de FDUSD. Mientras tanto, la emisión de USDe creció de más de 3 mil millones a alrededor de 3.6 mil millones, luego se estabilizó ya que su rendimiento cayó de más del 30% APY a alrededor del 8% debido al debilitamiento del sentimiento del mercado. A pesar de la disminución en el rendimiento, USDe sigue siendo la cuarta stablecoin más grande por capitalización de mercado.
ETH Declina y Registra Baja Actividad en la Cadena
En junio, el precio de Ethereum cayó más del 15%, bajando de los $3,200, debido a los retrasos en los recortes de las tasas de interés en EE.UU. La actividad en la cadena para ETH alcanzó mínimos históricos, con los precios del gas acercándose a mínimos históricos y reduciendo la tasa de quema de Ethereum, haciéndolo ligeramente inflacionario. El TVL de la Capa 2, medido en ETH, mostró un cambio mínimo, oscilando alrededor de 12.6 millones, mientras que el TVL medido en USD disminuyó más del 10% a alrededor de $43 mil millones debido a la caída del mercado.
Base Supera a Optimism, Controversias en la Distribución de Airdrop
Base logró un crecimiento significativo, superando a Optimism para convertirse en la segunda red de Capa 2 más grande en ETH, impulsada por plataformas sociales, protocolos DeFi y populares MEME Coins. En contraste, ZKsync y Blast vieron disminuciones en el precio de los tokens después de la distribución de airdrop, con controversias en torno a las reglas del airdrop que llevaron a notables retiros de fondos. Linea y Scroll atrajeron importantes entradas de capital del mercado, anticipando la emisión de tokens y nuevas formas de staking, lo que indica el potencial de crecimiento continuo en estos ecosistemas de Capa 2.
Los Proyectos de Juegos de TON Impulsan el Crecimiento del Ecosistema
El ecosistema de TON prosperó contra las tendencias bajistas del mercado, logrando un crecimiento de más del 80% en TVL, principalmente debido a la popularidad de sus proyectos de juegos y la vasta base de usuarios de Telegram. Hamster Kombat creció rápidamente a más de 150 millones de usuarios, y Catizen, otro juego en TON, superó los 20 millones de usuarios, destacando el inmenso potencial de integrar Telegram con la criptomoneda. Este rápido flujo de capital en la cadena de TON indica un ecosistema robusto y próspero, listo para un desarrollo significativo.
"Actions" y "Blinks" de la Fundación Solana Transforman las Transacciones On-Chain
La Fundación Solana ha introducido dos herramientas innovadoras, "Actions" y "Blinks," diseñadas para simplificar las transacciones on-chain a través de sitios web y plataformas de redes sociales. "Actions" permite a los usuarios realizar transacciones en blockchain sin esfuerzo, mientras que "Blinks" permite compartir estas acciones como enlaces, convirtiendo cualquier URL en una puerta de entrada a la blockchain de Solana. Esta innovación agiliza las interacciones de los usuarios con actividades en blockchain como comprar NFTs, votar en DAOs, o ejecutar transacciones de tokens, eliminando la necesidad de pasos tradicionales como la configuración de la cartera y la configuración de parámetros. A pesar de los posibles desafíos como ataques de phishing y la inflexibilidad de las transacciones, estas herramientas prometen mejorar la experiencia del usuario y ampliar la adopción de blockchain.
Comienzan los Reembolsos de BTC y BCH de Mt. Gox, el Mercado se Prepara para una Potencial Presión de Venta
El Fiduciario de la Rehabilitación de Mt. Gox, el abogado Nobuaki Kobayashi, anunció que los reembolsos en Bitcoin (BTC) y Bitcoin Cash (BCH) comenzarán a principios de julio de 2024. Los datos históricos revelan que aproximadamente 141,868 bitcoins fueron recuperados y mantenidos en fideicomiso tras el colapso del intercambio. Si bien los reembolsos iniciales han sido mayormente en moneda fiduciaria, la próxima distribución de BTC y BCH genera preocupación por una posible presión de venta, ya que los acreedores podrían vender los bitcoins reembolsados para asegurar ganancias. Esto podría ejercer una tensión significativa en el mercado a corto y mediano plazo, impactando a los inversores existentes.
Declive en el Interés por las Inscripciones y Runas de BTC, los Derivados de BTC Enfrentan Desafíos
A finales de mayo y principios de junio, a pesar de un breve aumento en la atención del proyecto BTC20 PIZZA durante el airdrop del Festival de la Pizza, el volumen y el valor del proyecto se contrajeron rápidamente. No ha habido nuevos conceptos populares en BRC20, lo que ha llevado a una pérdida significativa de desarrolladores y comerciantes, con los NFTs de Ordinals también experimentando una debilidad general. Las runas, incluidas las runas con temas de gatos y perros, vieron su valor de mercado reducirse significativamente en junio. A medida que otras cadenas como BASE y Solana ofrecen tarifas de transacción más bajas y mejor usabilidad, las runas enfrentan desafíos para retener a los usuarios y desarrolladores. El futuro de los activos nativos de la red Bitcoin puede depender de actualizaciones tecnológicas, nuevas narrativas o inyecciones de liquidez, lo que requiere una observación y exploración a largo plazo.
Los Flujos Salientes de BTC de las CEXs Generan Nuevas Oportunidades para la Utilización en la Cadena
Desde junio de 2022, la proporción de BTC mantenida por los intercambios centralizados (CEXs) ha disminuido desde un pico de aproximadamente 17.5% en 2021-2022 a 15%, un nivel visto por última vez a finales de 2018. Este cambio se atribuye al lanzamiento de ETFs de Bitcoin spot y al aumento de la acumulación de BTC por parte de inversores minoristas, individuos de alto patrimonio neto y corporaciones. Sin embargo, desde el 13 de junio, la caída en los precios de BTC ha llevado a un aumento en el BTC mantenido por las CEXs, lo que indica una posible presión de venta desde billeteras externas. En el lado positivo, la utilización efectiva de las grandes cantidades de BTC transferidas y liquidadas en la cadena de bloques se ha convertido en un tema candente para las startups, con direcciones empresariales emergentes en re-staking de BTC, escalado de BTC, emisión de activos relacionados, DeFi e infraestructura y aplicaciones cross-chain.
Inversión y Financiación Disminuyen en Junio de 2024, Aumentan los Grandes Acuerdos
En junio de 2024, el mercado de criptomonedas experimentó una ligera disminución en los eventos de inversión y financiación, con 116 eventos divulgados, 40 menos que el mes anterior. El monto total de financiación se acercó a los $900 millones, reflejando una disminución del 10% respecto a mayo. A pesar de esto, los datos siguen siendo altos para el segundo trimestre. Los proyectos con montos de financiación de $10 millones representaron el 15.6% del total, en comparación con menos del 10% en mayo, mostrando un aumento en los acuerdos de financiación más grandes.
Aumento en Financiamiento de Serie A en Etapa Temprana y Fusiones & Adquisiciones
La proporción de proyectos en etapa temprana que aseguraron financiación de Serie A aumentó significativamente del 7.77% al 18.84% en junio, mostrando un notable incremento del 142%. Además, el mercado sigue siendo testigo de una serie de salidas de proyectos a través de fusiones y adquisiciones, con más de 9 proyectos adquiridos en el mes, lo que indica una consolidación continua en la industria.
Animoca Brands Domina la Inversión, Enfoque en Modular, CeFi y Derivados
Animoca Brands lideró el mercado primario con el mayor número de inversiones, respaldando un total de 10 proyectos en junio. Esto supera a otras instituciones, que invirtieron en números de proyectos de un solo dígito cada una. Las rutas de inversión más populares en junio fueron Modular, CeFi (Finanzas Centralizadas) y Derivados, con el capital oriental mostrando más proactividad en comparación con el capital occidental.
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Acerca de KuCoin Research
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