XRP (XRP) es un activo digital creado por Ripple Labs para permitir transacciones transfronterizas rápidas, de bajo costo y escalables. A diferencia de las criptomonedas tradicionales como Bitcoin, XRP fue diseñado específicamente para el sector financiero para servir como moneda puente para pagos internacionales. 

 

XRP vs. Bitcoin: Una breve comparación

 

El XRP Ledger (XRPL) es una blockchain descentralizada y de código abierto que impulsa XRP. Lanzado en 2012, XRPL ofrece ventajas clave como:

 

• Alta Capacidad: Capaz de manejar hasta 1,500 transacciones por segundo (TPS).

• Baja Latencia: Las transacciones se confirman en solo 3-5 segundos.

• Bajas Tarifas: Las tarifas de transacción promedio son una fracción de un centavo.

• Intercambio Descentralizado (DEX): Intercambio integrado para el comercio de activos con características como el auto-puente para mejorar la liquidez.

• Sostenibilidad: XRPL opera sin minería intensiva en energía, haciéndolo más ecológico.

La arquitectura de XRPL soporta aplicaciones financieras, activos tokenizados y servicios de finanzas descentralizadas (DeFi), convirtiéndose en una plataforma confiable para el ecosistema financiero global.

 

• 2012: Ripple Labs (anteriormente OpenCoin) fue fundada por Chris Larsen, Jed McCaleb y Arthur Britto. Lanzaron el XRP Ledger (XRPL) para facilitar pagos transfronterizos más rápidos y de menor costo.

• 2013: Ripple recaudó inversiones tempranas de firmas de capital de riesgo prominentes como Andreessen Horowitz y Google Ventures, señalando un fuerte apoyo inicial para sus soluciones financieras innovadoras.

• 2015: La compañía se rebautizó como Ripple Labs y centró su enfoque principal en soluciones de blockchain para empresas financieras, con el objetivo de modernizar los sistemas de pagos internacionales.

• 2017: Ripple introdujo su producto insignia, xRapid (más tarde rebautizado como Liquidez Bajo Demanda u ODL). Esta solución utiliza XRP para proporcionar liquidez en tiempo real para pagos transfronterizos, permitiendo liquidaciones más rápidas y reduciendo la necesidad de cuentas pre-financiadas.

• 2020: La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó una demanda contra Ripple Labs, alegando que XRP era un valor no registrado, marcando un desafío legal significativo para la compañía y su token.

• 2023: Ripple logró una victoria legal importante cuando la jueza Analisa Torres dictaminó que XRP no es un valor cuando se vende en intercambios. Esta decisión marcó un punto de inflexión, ayudando a restaurar la confianza del mercado y allanando el camino para una adopción más amplia de XRP.

• 2024:

• • XRP experimentó un aumento notable de más del 230% en el último año, impulsado por desarrollos legales positivos y un renovado optimismo del mercado.

  • Después de las elecciones presidenciales de EE. UU. de noviembre de 2024, donde Donald Trump emergió victorioso, el sentimiento del mercado hacia las criptomonedas mejoró significativamente. XRP se benefició de las expectativas de un entorno regulatorio más amigable con las criptomonedas, lo que lo impulsó a convertirse en la 4ª criptomoneda más grande por capitalización de mercado, con una capitalización de mercado de más de $128 mil millones en el momento de escribir este artículo.

  • La anticipación de claridad regulatoria y las crecientes asociaciones de Ripple contribuyeron al fuerte rendimiento del precio de XRP, reforzando su posición como un activo digital líder para pagos transfronterizos.

A lo largo de los años, la tecnología de Ripple ha ganado tracción con instituciones financieras de todo el mundo, posicionando a XRP como un activo digital líder para pagos globales.

 

Ripple vs. VISA para Pagos Transfronterizos 

 

Casos de Uso de XRP

El token XRP juega un papel crucial en el ecosistema de Ripple y el XRP Ledger (XRPL). Diseñado para la velocidad, escalabilidad y eficiencia, XRP respalda varios casos de uso que mejoran la infraestructura de pagos globales y los servicios DeFi. A continuación se presentan las principales utilidades del token XRP:

 

1. Pagos Transfronterizos: Como una red de pago descentralizada, XRP actúa como una moneda puente en el servicio de Liquidez Bajo Demanda (ODL) de Ripple. Las instituciones financieras utilizan XRP para facilitar transacciones internacionales instantáneas y de bajo costo sin la necesidad de cuentas prefinanciadas. Esta capacidad es especialmente beneficiosa para proveedores de remesas y corredores de pago donde la liquidez es limitada, permitiendo una conversión fluida entre diferentes monedas fiduciarias.

2. Provisión de Liquidez: XRP proporciona liquidez bajo demanda para instituciones financieras, reduciendo la necesidad de intermediarios y costosas reservas de divisas. Esto permite tiempos de liquidación más rápidos y reduce los costos operativos asociados con los pagos transfronterizos tradicionales. El servicio ODL de Ripple aprovecha XRP para obtener liquidez en tiempo real, mejorando el flujo de caja y la eficiencia financiera para empresas y bancos.

3. Comisiones de Transacción: En el XRP Ledger, XRP se utiliza para pagar comisiones de transacción. A diferencia de muchas blockchains donde las tarifas pueden aumentar debido a la congestión, XRPL mantiene tarifas consistentemente bajas, con un costo promedio de transacción de alrededor de $0.0005. Estas tarifas mínimas hacen que XRP sea ideal para micropagos y transacciones frecuentes, especialmente en aplicaciones de alto volumen.

4. Intercambio Descentralizado (DEX): El XRP Ledger cuenta con un DEX incorporado que permite a los usuarios intercambiar una variedad de activos, incluidos tokens y monedas fiduciarias. XRP sirve como un token de liquidez nativo en este DEX, facilitando intercambios fluidos y eficientes. Además, la función de auto-puenteo permite a XRP conectar grupos de liquidez y mejorar la eficiencia del comercio.

5. Colateral para Préstamos: En plataformas DeFi construidas sobre el XRP Ledger, XRP puede ser utilizado como colateral para préstamos y otros servicios financieros. Esto expande la utilidad de XRP más allá de los pagos, ofreciendo más oportunidades para que los usuarios aprovechen sus tenencias en el creciente ecosistema DeFi.

6. Micropagos y Pagos en Streaming: Las bajas tarifas de transacción y el alto rendimiento de XRP lo hacen adecuado para micropagos y pagos en streaming. Los casos de uso incluyen la monetización de contenido, servicios de pago por uso y propinas, donde los métodos de pago tradicionales son ineficientes debido a las altas tarifas y retrasos.

7. Gobernanza e Iniciativas Comunitarias: Aunque el XRP Ledger no emplea actualmente un sistema formal de gobernanza como algunas otras blockchains, las propuestas impulsadas por la comunidad para mejoras y actualizaciones de la red a menudo involucran a los poseedores de XRP. Este compromiso comunitario asegura que XRPL evolucione para satisfacer las necesidades de los usuarios.

8. Potencial ETF de XRP: Con una claridad regulatoria creciente, existe el potencial para un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF) basado en XRP. Un ETF de XRP proporcionaría a los inversores tradicionales una exposición a XRP a través de productos financieros regulados, aumentando la participación del mercado, la liquidez y la adopción generalizada.

Las diversas utilidades de XRP — desde pagos transfronterizos y provisión de liquidez hasta posibles aplicaciones DeFi y ETFs — lo convierten en un activo versátil dentro de la economía digital. A medida que Ripple continúa innovando y expandiéndose, se espera que el papel de XRP como moneda puente y herramienta financiera crezca, reforzando su posición como un jugador crítico en las finanzas globales.

 

Estructuras de Incentivos

• Incentivos de Liquidez: XRP se utiliza para incentivar a los proveedores de liquidez y creadores de mercado en el servicio de Liquidez Bajo Demanda (ODL) de RippleNet.

• Subvenciones para Desarrolladores: Los fondos de XRP se asignan para apoyar a los desarrolladores que construyen aplicaciones descentralizadas (dApps), herramientas e infraestructura en el XRPL.

• Recompensas Comunitarias: XRP se distribuye ocasionalmente a través de iniciativas comunitarias, airdrops y campañas promocionales para impulsar la participación y adopción de los usuarios.

Tokenómica: Suministro Total y Suministro en Circulación de XRP

Curva de suministro líquido de XRP | Fuente: TokenInsight

 

• Suministro Total: 100 mil millones de tokens XRP (límite de suministro fijo).

• Suministro en Circulación: Aproximadamente 57 mil millones de XRP en circulación a diciembre de 2024.

• Mecanismo de Fideicomiso: Ripple utiliza un sistema de fideicomiso para controlar la liberación de XRP y mantener la estabilidad del mercado. A partir de octubre, alrededor de 38 mil millones de XRP permanecen en fideicomiso, con un máximo de 1 mil millones de XRP liberados mensualmente.

Distribución de Tokens XRP 

 

La distribución de XRP está estructurada para garantizar la liquidez, promover el crecimiento del ecosistema y recompensar a los principales interesados. A continuación, se muestra un desglose detallado de la asignación de XRP:

 

1. Ripple Labs (6.5%): Retenido para fines operativos, desarrollo del ecosistema e iniciativas estratégicas. Estos tokens financian las operaciones comerciales en curso de Ripple, asociaciones y avances tecnológicos.

2. Reserva en Fideicomiso (45%): Bloqueado en una cuenta de fideicomiso segura, liberado gradualmente para asegurar un suministro predecible y controlado. El mecanismo de fideicomiso ayuda a prevenir la inundación repentina del mercado y asegura la liquidez a largo plazo.

3. Fundadores y Primeros Contribuyentes (20%): Asignado al equipo fundador, incluidos Chris Larsen, Jed McCaleb y Arthur Britto, así como a los primeros desarrolladores y contribuyentes. Estas asignaciones están sujetas a períodos de bloqueo y horarios de liberación gradual para prevenir disrupciones en el mercado.

4. Inversores Institucionales y Socios Estratégicos (14%): Distribuido a través de ventas privadas y asociaciones a inversores institucionales que apoyaron el crecimiento y la adopción de Ripple. Estos tokens facilitan la participación institucional y promueven el uso a nivel empresarial de la tecnología de Ripple.

5. Desarrollo Comunitario y Subvenciones (10%): Asignado para apoyar a desarrolladores, iniciativas comunitarias y proyectos que se construyen en el XRP Ledger. Los fondos se utilizan para subvenciones, hackatones, incentivos para desarrolladores y programas de crecimiento del ecosistema.

6. Contribuciones Caritativas (4.5%): Dedicado a iniciativas filantrópicas y programas de responsabilidad social corporativa (RSC). Ripple apoya proyectos como RippleWorks, que se enfoca en empoderar a los emprendimientos sociales y promover la inclusión financiera.

Mecanismo de Liberación de Depósito en Garantía de Ripple

El sistema de depósito en garantía de Ripple juega un papel crítico en la tokenómica de XRP:

 

• Liberación Mensual: Hasta 1 mil millones de XRP se liberan cada mes.

• Tokens No Utilizados: Cualquier token no utilizado se devuelve al depósito en garantía, extendiendo la línea de tiempo del depósito.

• Estabilidad del Mercado: Este cronograma de liberación predecible ayuda a mantener la confianza del mercado al evitar aumentos repentinos en la oferta.

El enfoque de distribución estructurada de Ripple asegura una liquidez predecible y minimiza la interrupción del mercado.

 

Las soluciones de pago de Ripple han sido adoptadas por instituciones financieras y proveedores de pago en todo el mundo. Algunos aspectos destacados incluyen:

 

• Asociaciones: Ripple colabora con más de 300 socios a nivel global, incluyendo entidades importantes como Santander, MoneyGram y SBI Holdings.

• Liquidez Bajo Demanda (ODL): El servicio ODL de Ripple opera en regiones como Asia-Pacífico, Europa y América Latina, permitiendo la liquidación en tiempo real utilizando XRP. Este servicio se ha expandido a más de 20 países, facilitando pagos transfronterizos instantáneos sin la necesidad de cuentas prefinanciadas.

• Iniciativas CBDC: Ripple colabora con bancos centrales para explorar Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs) en el XRP Ledger. Notablemente, Ripple se ha asociado con entidades en países como Colombia, Nauru y Montenegro para desarrollar monedas estables respaldadas por el gobierno.

• Mercado de Remesas: La tecnología de Ripple se utiliza en corredores de remesas en países como Filipinas, México y los EAU, reduciendo costos de transferencia y tiempos de liquidación. Por ejemplo, las asociaciones con instituciones como el Siam Commercial Bank han optimizado las remesas en la región de Asia-Pacífico. 

El alcance global de Ripple continúa expandiéndose, mejorando la utilidad de XRP como un activo puente para pagos internacionales.

 

Cronología de los Principales Desarrollos

1. Diciembre 2020: La SEC presentó una demanda contra Ripple Labs, alegando que la empresa, junto con el CEO Brad Garlinghouse y el cofundador Chris Larsen, realizó una oferta de valores no registrada al vender tokens XRP, recaudando aproximadamente $1.3 mil millones.

2. Abril 2021: La jueza Sarah Netburn concedió una moción que limitaba el acceso de la SEC a los registros financieros personales de Garlinghouse y Larsen, marcando una temprana victoria procesal para Ripple.

3. Julio 2023: En una decisión crucial, la jueza Analisa Torres dictaminó que XRP no es un valor cuando se vende en intercambios de activos digitales, ya que estas transacciones no cumplieron con todos los aspectos de la prueba de Howey. Sin embargo, el tribunal determinó que las ventas institucionales de XRP podrían considerarse ofertas de valores, lo que llevó a un resultado matizado.

4. Octubre 2023: La SEC desestimó voluntariamente los cargos contra Garlinghouse y Larsen, concluyendo efectivamente el caso contra los ejecutivos individuales. Este movimiento fue visto como una retirada estratégica por parte de la SEC.

5. Agosto 2024: La jueza Torres emitió un fallo final, ordenando a Ripple pagar una multa civil de poco más de $125 millones por ventas institucionales consideradas ofertas de valores no registradas. Esta cantidad fue significativamente menor que los casi $2 mil millones inicialmente solicitados por la SEC.

6. Diciembre 2024: Se informa que Ripple y la SEC están involucrados en discusiones finales de acuerdo, con expectativas de alcanzar una resolución integral para el primer trimestre de 2025.

Qué Esperar Después de que Termine la Demanda de Ripple 

• Claridad Regulatoria: Un posible acuerdo o una decisión final del tribunal en la demanda de la SEC contra Ripple podría proporcionar la tan esperada claridad regulatoria para XRP y otras criptomonedas. Si el fallo clasifica explícitamente a XRP como no un valor, podría sentar un precedente para cómo se tratan los activos digitales bajo la ley de EE. UU. Esta claridad eliminaría las incertidumbres legales para las instituciones financieras y los intercambios de criptomonedas, alentándolos a integrar XRP en sus sistemas de pago y plataformas de comercio sin temor a repercusiones regulatorias.

• Posible Apelación de la SEC: Aunque Ripple ve los fallos como victorias, la SEC retiene la opción de apelar, lo que podría prolongar los procedimientos legales y mantener un grado de incertidumbre.

• Impacto en el Mercado: Un resultado favorable para Ripple probablemente aumente la confianza de los inversores, allanando el camino para una adopción institucional más amplia de XRP. Las instituciones financieras que dudaban debido a preocupaciones regulatorias pueden comenzar a utilizar XRP para liquidaciones transfronterizas, aumentando la demanda del token. Los desarrollos legales positivos también podrían impulsar una apreciación significativa del precio de XRP, a medida que tanto los inversores minoristas como institucionales vuelvan al mercado. Esta mayor adopción podría ver a XRP recuperar su lugar como uno de los activos digitales de mejor rendimiento por capitalización de mercado.

• Un Posible ETF de XRP: Con la creciente tendencia de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) basados en criptomonedas y la claridad regulatoria en el horizonte, existe la posibilidad de que se apruebe un ETF de XRP. Si XRP ya no se considera un valor, las firmas financieras pueden buscar lanzar ETFs basados en XRP, permitiendo a los inversores tradicionales tener exposición a XRP sin tener que poseer directamente el token. Este desarrollo aumentaría la liquidez, incrementaría la participación en el mercado y consolidaría aún más la aceptación general de XRP.

• Planes de IPO de Ripple: Ripple ha expresado interés en llevar a cabo una Oferta Pública Inicial (IPO) una vez que concluya la batalla legal. Una IPO marcaría un hito importante, permitiendo a Ripple acceder a los mercados de capitales tradicionales y atraer nuevos inversores. Salir a bolsa también mejoraría la transparencia y credibilidad de Ripple, potencialmente fomentando una mayor confianza entre las instituciones financieras y los inversores. Los fondos recaudados de la IPO podrían ser utilizados para acelerar la expansión de Ripple, mejorar su tecnología y apoyar el desarrollo del ecosistema.

 

Hoja de Ruta 2024-2025

• Contratos Inteligentes Nativos: XRP Ledger está configurado para integrar la funcionalidad de contratos inteligentes, atrayendo dApps y proyectos DeFi.

• Lanzamiento de Stablecoin: Ripple planea lanzar RLUSD, una stablecoin respaldada por USD, mejorando la liquidez en XRPL.

• Expansión Global: Mayor expansión de los servicios de Liquidez Bajo Demanda (ODL) en nuevos mercados.

• Iniciativas de CBDC: Continuación de asociaciones con bancos centrales para pilotos de CBDC.

• Finanzas Descentralizadas (DeFi): Capacidades DeFi mejoradas a través de integraciones como plataformas de préstamo basadas en XRP y mejoras en DEX.

XRP se destaca como un activo digital líder para pagos transfronterizos, respaldado por la robusta tecnología de Ripple y la creciente adopción entre las instituciones financieras. A pesar de los desafíos regulatorios, la hoja de ruta estratégica de Ripple, los avances tecnológicos y las asociaciones globales posicionan a XRP como un jugador clave en el futuro de las finanzas descentralizadas.

 

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