Preguntas frecuentes: nivel de límite de riesgo

¿Qué es el nivel de límite de riesgo?

Los límites de riesgo son un mecanismo de gestión de riesgos utilizado para limitar el riesgo de la posición de los usuarios. En mercados volátiles, los traders que emplean un alto apalancamiento y mantienen grandes posiciones pueden tener un impacto significativo en el mercado cuando liquidan, lo que plantea riesgos adicionales para otros traders. Los futuros de KuCoin aplican reglas de nivel de límite de riesgo a todos los usuarios. Esto significa que los operadores con grandes posiciones necesitan más margen inicial para mantenerlas, lo que controla aún más los riesgos y protege a los demás de otros peligros. Cuando se liquida una posición grande, se utiliza un enfoque de reducción escalonada para minimizar el impacto en el mercado.

El nivel de límite de riesgo incluye cinco elementos: nivel, límite de riesgo (valor de la posición), tasa de margen de mantenimiento, tasa de margen inicial mínima y apalancamiento máximo disponible. El nivel del límite de riesgo aumenta con el aumento del valor de la posición. A medida que se incrementa el nivel, tanto el porcentaje de margen de mantenimiento como el porcentaje de margen inicial también se elevan (es decir, se trata de márgenes escalonados). Sin embargo, cuanto mayor sea el valor de la posición, menor será el apalancamiento máximo disponible.

Usemos el contrato perpetuo BTC/USDT como ejemplo.

阶梯风险限额.png

Cuando el límite de riesgo (valor de la posición) es 5000 USDT, el nivel correspondiente es 1, con una tasa de margen de mantenimiento del 0,4 %, una tasa de margen inicial mínima del 0,8 % y un apalancamiento máximo de 125x. Cuando el límite del importe alcanza los 500 000 USDT, el nivel es 2, con una tasa de margen de mantenimiento del 0,7 %, una tasa de margen inicial del 1,4 % y un apalancamiento máximo de 75x. A medida que aumenta el nivel del límite de riesgo, el requisito de margen crece gradualmente y el apalancamiento disponible disminuye.

¿Cómo se puede ver el nivel de límite de riesgo?

1. Cuando hayas iniciado sesión, en la página de trading del sitio web, haz clic en Referencias y en Límite de riesgo en la esquina inferior derecha para acceder a la página de consulta de información.

階梯風險限额 -2.png

2. Después de iniciar sesión, haz clic aquí para verlo.

¿Cuál es el impacto del nivel de límite de riesgo en el trading?

Afecta sobre todo a la emisión y liquidación de órdenes.

1. Emitir órdenes: el importe y el apalancamiento disponibles para órdenes y tenencias están determinados por el nivel de límite de riesgo. Por ejemplo, en el contrato perpetuo a plazo de BTC, si un usuario está en el nivel 3, el apalancamiento máximo disponible para emitir órdenes es 50x y el tamaño máximo de la posición es 1 000 000 USDT.

2. Liquidación: el precio de liquidación del usuario se calcula según la tasa del margen de mantenimiento correspondiente al nivel límite de riesgo. Si el usuario no se encuentra en el nivel 1, la posición se liquidará de manera parcial para reducir el nivel de límite de riesgo, y los beneficios o pérdidas de esta liquidación entrarán directamente en el saldo de la cuenta del usuario. Si el usuario está en el nivel 1, la posición se liquidará y asumirá directamente. La liquidación parcial utiliza una orden fill or kill (FOK). Si la orden FOK falla, toda la posición del usuario se liquidará y asumirá.

Ejemplo:

Con una posición de 2 500 000 USDT en el contrato perpetuo a plazo de BTC, te encuentras en el nivel 5, con una tasa de margen de mantenimiento del 4 %. Cuando se activa una liquidación, tu posición se reducirá primero. Esto rebaja el valor de la posición al límite superior del nivel 4, que es 500 000 USDT (2 500 000 - 2 000 000). Luego, el sistema cerrará una posición por valor de 500 000 USDT. Después de esta reducción, tu nivel de límite de riesgo cae al nivel 4 y el requisito de margen de mantenimiento disminuye al 3,4 %, lo que devuelve tu posición a un estado normal.

Cómo el nivel de verificación de identidad afecta al límite de riesgo

Al determinar el apalancamiento máximo, si el nivel de verificación de identidad entra en conflicto con el nivel de límite de riesgo, el nivel de verificación de identidad tiene prioridad. Si tu nivel de verificación de identidad permite un apalancamiento máximo de 5x y el límite de riesgo basado en el tamaño de tu posición actual permite un apalancamiento de hasta 125x, el apalancamiento máximo real que puedes usar es 5x. Tienes la opción de ajustar manualmente tu límite de riesgo, pero la tasa de margen inicial siempre es 1 dividido por el multiplicador de apalancamiento. Por ejemplo, si el apalancamiento máximo actual es 5x, la tasa de margen inicial = 1/5 * 100 % = 20 %. La tasa de margen de mantenimiento se ajustará con los cambios en el nivel de límite de riesgo.

Impacto de aumentar el límite de riesgo en la posición

Al ajustar desde un nivel inferior a uno superior, los límites del multiplicador de apalancamiento te limitarán. Si el apalancamiento de tu posición en el nivel inferior es mayor que el máximo permitido en el nivel superior, deberás agregar más margen. Por ejemplo, si abres una posición en el nivel 1 del contrato BTC/USDT con un apalancamiento de 125x y deseas ajustarla al nivel 2, que admite un apalancamiento máximo de 75x, el margen adicional requerido = valor de la posición * (1/75 - 1/125) = valor de posición * 2/375. Si tu cuenta no tiene fondos suficientes para cubrir este importe, recibirás una notificación que indica que el ajuste falló debido a fondos insuficientes.

Impacto de reducir el límite de riesgo en la posición

Al ajustar desde un nivel superior a uno inferior, la posición estará limitada por la escala de tenencias. Si el valor de la posición excede el límite superior del nivel inferior, al reducir el nivel de límite de riesgo, el sistema solicitará al usuario que al menos reduzca la posición al límite superior del nivel correspondiente antes de rebajar el nivel de límite de riesgo.

Una vez reducida la posición, ¿cómo se calculan las pérdidas y ganancias de esta?

Las pérdidas y ganancias de la posición se dividen en dos partes:

para la parte que se reduce automáticamente, las ganancias y pérdidas de la posición después de la transacción se calculan en función del precio de transacción real de la reducción. Para la reducción automática, la posición se cierra utilizando una orden de límite dentro del 5 % del precio marcado del contrato. Además, las ganancias y pérdidas de la reducción se liquidan en el saldo disponible del usuario.

La posición restante después de la reducción todavía se utiliza para calcular las pérdidas y ganancias latentes en función del precio de marca.

¿Qué impacto tiene una orden FOK (fill or kill) fallida en la posición?

La reducción parcial se ejecuta mediante órdenes fill or kill (FOK). Si la ejecución de la orden FOK falla, toda la posición se liquidará y asumirá. Por ejemplo, en el nivel de límite de riesgo 4, si la orden FOK no se ejecuta con éxito, la posición se asumirá y liquidará por completo.

¿Cómo se puede ajustar el nivel de límite de riesgo?

Sitio web: Haz clic en el icono de configuración ⚙️ en la esquina superior derecha de la página y ve a «Preferencias» - «Límite de riesgo».

階梯風險限额-3.png 階梯風險限额 -4.png