Ventajas del modo de margen cruzado
En el modo de margen aislado, el margen de cada posición se gestiona por separado. Esto significa que los operadores deben cerrar posiciones o retirar fondos antes de realizar nuevas operaciones después de obtener un beneficio. El modo de margen cruzado elimina estos pasos adicionales, haciendo que la gestión de fondos sea más flexible y eficiente. Además, el modo de margen cruzado de KuCoin ofrece las siguientes ventajas:
1. Máximos de posición abierta
En el modo de margen aislado o dentro de la industria, el tamaño máximo de la posición generalmente está limitado por límites de riesgo. Sin embargo, el modo de margen cruzado de KuCoin utiliza un nuevo algoritmo que permite un mayor apalancamiento para crear posiciones más grandes con los mismos fondos.
Ventajas:
1. Evitar límites altos de apalancamiento: Bajo los límites de riesgo del modo de margen aislado, el apalancamiento 100x podría permitir un máximo de 1 posición BTC, mientras que el apalancamiento 50x podría permitir 5 posiciones BTC. Por lo tanto, con suficientes fondos, elegir el apalancamiento 100x en realidad resulta en una posición más pequeña.
2. Sin necesidad de ajustes frecuentes del límite de riesgo: Anteriormente, los usuarios tenían que ajustar los límites de riesgo o reducir el apalancamiento para aumentar el tamaño de su posición. Durante este proceso, podría ser imposible ajustar debido a posiciones grandes o margen insuficiente. En el modo de margen cruzado, no se necesitan ajustes. El sistema calcula automáticamente la posición máxima abierta en función de sus fondos y el apalancamiento elegido.
2. Ocupación y cobertura de márgenes
Por lo general, al realizar un pedido, el margen se ocupa antes de completar el pedido para garantizar que el usuario tenga fondos suficientes para cubrir el margen de posición. Tradicionalmente, se requiere margen tanto para posiciones largas como cortas. Sin embargo, en el modo de margen cruzado, el margen para posiciones largas y cortas se puede cubrir, por lo que solo se cobra el margen necesario en función de las posiciones y órdenes.
Margen para la misma orden de posición de futuros = max(abs(Posición + Margen requerido para órdenes en la misma dirección de trading, abs(Margen requerido para órdenes en la dirección de trading opuesta)). Si el tamaño de las órdenes en sentido contrario es menor que las posiciones, no se requiere margen.
Ejemplo:
Supongamos que un usuario tiene 100 contratos largos, lo que requiere 100 USDT de margen. Si una orden de compra ocupa un margen de 100 USDT y se realiza una orden de venta para 200 contratos, 100 contratos no requieren margen (compensado por la posición), y los 100 contratos restantes requieren un margen de 250 USDT.
El margen final cobrado = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.
Según el algoritmo tradicional, el margen cobrado = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.
3. IMR y MMR
El cálculo es más razonable y eficiente para la tasa de margen inicial (IMR) y la tasa de margen de mantenimiento (MMR) para el margen cruzado.
Tasa de margen inicial (IMR): Generalmente, IMR se calcula como 1/apalancamiento. Sin embargo, también tiene en cuenta la tasa de margen de mantenimiento (MMR), especialmente si la MMR es superior a 1,3 veces.
Tasa de margen de mantenimiento (MMR): Principalmente relacionado con la posición del usuario y el tamaño del pedido. Cuanto mayor sea la posición y el tamaño del pedido, mayor será el MMR. Los cálculos IMR y MMR de KuCoin son más continuos, evitando la necesidad de identificar diferentes niveles límite de riesgo como otras plataformas. Hay una cierta distancia mantenida entre ellos para evitar que fluctuaciones menores activen reducciones de posición forzadas.
Ejemplo:
Supongamos que un usuario tiene 1 contrato BTC/USDT, entonces MMR = (1 + N/m) * (1/2 / Constante de Apalancamiento Máximo) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0.5%.
4. Tasa de riesgo
La tasa de riesgo del margen cruzado se calcula dividiendo el margen de mantenimiento por el patrimonio neto. El margen de mantenimiento de KuCoin considera tanto posiciones como pedidos, no solo posiciones. Esto evita que la tasa de riesgo global de la cuenta aumente rápidamente e incluso conduzca a un saldo negativo de la cuenta si una orden no se cancela a tiempo durante las condiciones extremas del mercado.
Al calcular el margen de mantenimiento, el análisis de la tasa de riesgo de KuCoin considera el peor escenario tanto para pedidos largos como cortas. Las posiciones y órdenes en diferentes direcciones de trading pueden compensarse mutuamente, reduciendo parte del requisito de margen de mantenimiento. Este método hace que los requisitos de margen de mantenimiento sean más razonables, evitando requisitos de margen excesivos de simplemente sumar todos los pedidos y posiciones directamente.
Ejemplo:
Supongamos que un usuario tiene 1 contrato BTC/USDT y tiene 2 órdenes de compra de contrato BTC/USDT y 3 órdenes de venta de contrato BTC/USDT.
El margen de mantenimiento requerido = max(1 + 2,1 - 3) * Precio de marca * MMR = 3 * Precio de marca * MMR = 3 * 60.000 * 0,5% = 900
Esto es más razonable que la siguiente fórmula: 6 * Precio de marca * MMR = 6 * 60.000 * 0,5% = 1.800
(Suponiendo que el precio de marca actual del contrato BTC/USDT es de 60.000, MMR es del 0,5%)
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