Introducción al trading de márgenes

Los traders utilizan el trading de márgenes, una estrategia avanzada, para amplificar su capacidad operativa. Emplean una pequeña cantidad de fondos para gestionar posiciones de inversión más grandes, una técnica conocida como apalancamiento. Para lograrlo, se usa una pequeña cantidad de criptomonedas como garantía para tomar prestados más fondos, que luego se utilizan en posiciones largas (compra) o cortas (venta), con lo que se amplía de forma efectiva la inversión inicial. Antes de profundizar en ello, aquí hay algunos conceptos clave con los que debes familiarizarte:

1. Margen cruzado y aislado
2. Préstamos e intereses
3. Largo y corto
4. Tasa de endeudamiento y devolución
5. Ventajas y riesgos

1. Margen cruzado y aislado

La plataforma de trading de márgenes de KuCoin ofrece dos modos: margen cruzado y margen aislado.

1.1 Margen cruzado

El margen cruzado emplea todos los activos de tu Cuenta de márgenes como garantía combinada, independientemente del tipo. Esto aumenta la utilización del capital y reduce los riesgos de liquidación. Su principal ventaja es la flexibilidad: puedes tomar prestados diferentes tókenes sin necesidad de intercambiar tus tenencias existentes. Puedes transferir y usar todos los tókenes admitidos por el margen cruzado en tu cuenta de margen cruzado. La cuenta se trata como una posición única con una tasa de endeudamiento unificada. En la actualidad, el margen cruzado admite un apalancamiento de hasta 5x.

1.2 Margen aislado

El margen aislado asigna una cuenta única a cada par de trading, con lo que se separan las operaciones, los riesgos y los cálculos de deuda. Este enfoque restringe las transacciones (incluidas la transferencia, la tenencia o el préstamo) a los dos tókenes específicos del par de trading. Su principal ventaja es la gestión de riesgos: problemas o riesgos como la liquidación no tendrán ningún efecto en tus otras cuentas de margen aislado. Si bien el margen aislado actualmente admite un apalancamiento de hasta 10x, el apalancamiento máximo para cada par de trading es diferente.

1.3 Margen cruzado vs. aislado

Diferencias	Margen cruzado	Margen aislado
Cuenta	Una única cuenta para todos los pares de trading	Cuentas separadas para cada par de trading
Margen	Todos los activos agrupados como garantía compartida	Garantía limitada a las monedas específicas de cada par de trading
Tasa de endeudamiento	Tasa de endeudamiento única para toda la cuenta, calculada a partir de todos los activos y pasivos	Tasa de endeudamiento independiente para cada cuenta, en función de tus activos y pasivos específicos Requiere ajustes manuales
Riesgo	Riesgo compartido en toda la cuenta; el margen debe ajustarse según el nivel de riesgo general Si ocurre la liquidación, todos los activos de la cuenta pueden liquidarse	Riesgo limitado a cuentas individuales Incluso si una cuenta está en riesgo de liquidación, otras cuentas no se ven afectadas

2. Préstamos e intereses

2.1 Préstamos

2.1.1 Importe de activos prestables

En el margen cruzado, puedes apalancarte hasta 5x, lo cual significa que puedes tomar prestados hasta 4 veces los activos totales en la cuenta de margen cruzado. Por ejemplo, 10 USDT en tu cuenta de margen cruzado te permiten pedir prestados hasta 40 USDT, lo que aumenta tus fondos disponibles a 50 USDT. También puedes hacerlo a través de diferentes tókenes.. Esto también significa que puedes mantener BTC en tu cuenta de margen cruzado y, aun así, tomar prestado de otros tókenes, como USDT, ETH y LUNA. También puedes optar por devolver los pasivos manualmente en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.

En el margen aislado, puedes apalancarte hasta 10x. Sin embargo, el apalancamiento máximo de cada par de trading varía. Por ejemplo, 10 USDT en tu cuenta de margen aislado de BTC/USDT te permiten pedir prestados hasta 90 USDT, lo que aumenta tus fondos disponibles a 100 USDT. Dicha cuenta de margen aislado solo puede pedir prestado BTC para posiciones cortas o USDT para posiciones largas. No puedes tomar prestados tókenes fuera de tu par de trading.

2.1.2 Método de préstamo

Elige entre dos métodos de préstamo de margen diferentes: Préstamo manual o Préstamo automático.

Tomar prestado manualmente: los activos se toman prestados manualmente del mercado de préstamos antes de realizar una operación.

Préstamo automático: El sistema coge prestados activos al emitir órdenes, según el multiplicador de apalancamiento establecido. Se tomará prestada la cantidad necesaria para la operación y al mismo tiempo se ejecutará la emisión de la orden. Esta función se puede activar o desactivar en cualquier momento.

2.2 Interés

El interés se calcula sobre la base de la suma principal, la tasa de interés diaria y la duración del préstamo. Puedes verificar los registros de intereses yendo a Órdenes → Órdenes de margen → Margen cruzado/Margen aislado → Interés, como se ve a continuación.

Cross Margin1.png

Cálculo de intereses

Interés inicial: tras el préstamo correcto. Interés por hora: después del interés inicial, se calcula cada hora.

Devolución de intereses

Haz clic en el botón Devolver para liquidar el préstamo con intereses. Estos se acumulan hasta que se reembolse en su totalidad la suma principal.

Intereses compartidos

La plataforma cobra una comisión del 5 % sobre el interés acumulado y asigna un 10 % adicional al fondo de seguros.

3. Posiciones largas y cortas

Largo: Al comprar barato y vender caro, obtienes beneficios a medida que el mercado sube. Tomemos como ejemplo BTC/USDT. Si un trader cree que el precio de BTC está a punto de subir, puede ir en largo en su posición. Esto se hace pidiendo prestado USDT para comprar más BTC. Cuando el precio de BTC sube, vende el BTC prestado para devolver las obligaciones en USDT. El diferencial de precios de BTC restante sirve como ganancia.

Corto: Al vender caro y comprar barato, se obtienen ganancias a medida que el mercado cae. Usando el mismo ejemplo de BTC/USDT, si el trader cree que el precio de BTC está a punto de caer, puede ir en corto en su posición. Esto se hace pidiendo prestado BTC para vender y, una vez que el precio de BTC cae, recomprando suficiente BTC para pagar sus obligaciones originales. El diferencial de precios de BTC restante les sirve como ganancia.

4. Tasa de endeudamiento y devolución

4.1 Tasa de endeudamiento

La tasa de endeudamiento es una métrica crucial en el trading de márgenes. Comienza en el 0 % si no se toman prestados activos digitales. A medida que tomas prestados activos, el sistema calcula la tasa de endeudamiento en función del principal, los activos prestados y los intereses. La fórmula es la siguiente:

Tasa de endeudamiento = Pasivos / Activos disponibles

Donde

Los pasivos son la suma de los activos prestados más el interés acumulado dentro de la cuenta específica. Esto se calcula como el total del precio de mercado de todos los activos prestados más el interés acumulado sobre estos activos a precio de mercado.

Los activos disponibles son simplemente el precio de mercado total de todos los activos que posees en dicha cuenta.

La tasa de endeudamiento se actualiza cada 5 segundos. Se activa una advertencia cuando tu tasa de endeudamiento alcanza el 95 % y KuCoin te enviará un SMS o correo electrónico según tu configuración de seguridad. Si la tasa de endeudamiento alcanza el 97 %, se producirá una liquidación forzosa de tus activos. Puedes verificar tu tasa actual tanto desde tu Cuenta de márgenes como desde la página de trading de márgenes, ya sea en la versión web o en la app.

Umbrales de tasa de endeudamiento	Multiplicador de apalancamiento	Inicial con apalancamiento máximo (sin intereses)	Alerta de advertencia	Liquidación forzosa	Transferencia saliente
Margen cruzado	1-5x	80 %	95 %	97 %	Inferior al 60 %
Margen aislado	1-10x	90 %	95 %	97 %	Inferior al 60 %

cross margin2.png

Ten en cuenta: Puedes transferir parte de tus fondos fuera de la Cuenta de márgenes solo si la tasa de endeudamiento es inferior al 60 %. Cuanto menor sea la tasa, mayor será la cantidad que podrás transferir. Para transferir todos los fondos, asegúrate de verificar los pasivos a través de la página Activos de margen y devolver primero todas las deudas pendientes.

Riesgo bajo: ≤60 % de tasa de endeudamiento

Riesgo medio: 60-90 % de tasa de endeudamiento

Riesgo alto: >90 % de tasa de endeudamiento

Reducir el riesgo:

Para reducir tu tasa de endeudamiento, considera transferir más activos a tu Cuenta de márgenes.
Otra posibilidad es devolver una parte de tus obligaciones por adelantado.

4.2 Devolución

4.2.1 Visualización de pasivos

Es fundamental devolver lo prestado en el mismo tipo de token. Por ejemplo, los pasivos de USDT deben reembolsarse con USDT y los pasivos de BTC con BTC. Asegúrate de que tu Cuenta de márgenes tenga suficientes tókenes aptos para el pago. La fórmula para los pasivos totales es:
Pasivos por pagar = Activos prestados + Interés acumulado
Puedes consultar tus pasivos de margen cruzado y aislado en la página Cuenta de márgenes.

4.2.2 Método de devolución

Puedes devolver manualmente los pasivos en cualquier momento antes de su vencimiento. Recuerda que los intereses de tu préstamo se acumulan cada hora, según el tiempo que hayas mantenido el préstamo.

Cálculo de intereses:después del préstamo, la tasa de interés se recalcula cada hora para alinearse con las condiciones actuales de capital y liquidez del mercado.
Pago automático: si optas por el pago automático al emitir órdenes, cualquier criptomoneda de las órdenes ejecutadas que coincida con tu deuda la cancelará automáticamente.

5. Ventajas y riesgos

5.1 Ventajas

Trading de márgenes vs. trading de spot

	Apalancamiento	Modelo de beneficio
Trading de márgenes	1. Garantiza los activos mantenidos 2. Puede tomar prestado USDT u otras monedas para ampliar las operaciones 3. Admite un apalancamiento de hasta 10x	Ir en largo/corto para obtener ganancias en mercados alcistas o bajistas
Trading de spot	Opera solo con tus propios activos	No admite ventas en corto

Trading de márgenes vs. trading de futuros

	Utilización del capital	Apalancamiento	Ratio de riesgo
Trading de márgenes	1. Garantiza los activos mantenidos 2. Puede tomar prestado USDT u otras monedas para ampliar las operaciones 3. Como el margen se comparte entre los tipos de monedas, todas las monedas admitidas se pueden transferir a la cuenta de margen cruzado como garantía compartida 4. Admite más criptomonedas	1x-10x	Riesgo medio Menos exposición
Trading de futuros	1. Cada posición es independiente 2. La garantía no se comparte	1x-100x	Riesgo mayor

5.2 Riesgos

5.2.1 Liquidación forzosa y absorción

Liquidación: La liquidación forzosa se inicia cuando el precio de marca de tus activos lleva tu tasa de endeudamiento a alcanzar el 97 %. En este punto, todos los activos de tu Cuenta de márgenes se venden para devolver las deudas.

Activador: Cuando la tasa de endeudamiento de la Cuenta de márgenes es ≥97 %
2.1 Proceso de liquidación
Notificación Recibirás notificaciones por SMS, correo electrónico y alertas web o en la app según la configuración de tu cuenta. Restricciones
i. No se permiten nuevas órdenes para pares de trading de márgenes
ii. Todas las órdenes de trading de márgenes existentes se cancelan automáticamente
iii. No se pueden transferir tókenes dentro o fuera de la Cuenta de márgenes durante la liquidación

Tras la liquidación: El sistema se encarga del cierre de posiciones y de devolver la deuda. En casos de saldo residual, se cobra una pequeña comisión (sobre el 1 % del valor total de la posición) como mitigación del riesgo de saldo negativo. Cualquier fondo que quede después se devolverá a tu cuenta en USDT o los tókenes liquidados equivalentes.

5.2.2 Advertencia de riesgo

Sé consciente de los riesgos que conlleva el trading de márgenes y administra tus posiciones con prontitud para evitar pérdidas. Eres responsable de cualquier pérdida incurrida debido a una liquidación forzosa, que a menudo resulta de rápidas fluctuaciones del mercado que elevan la tasa de endeudamiento de una cuenta al 97 %. Las medidas proactivas, como el establecimiento de límites de stop loss y take profit, son cruciales para el control de riesgos.

Candidatos ideales para el trading de márgenes

1. Instituciones o traders experimentados
2. Traders de spot que buscan ganancias de apalancamiento
3. Traders de API cuantitativos
4. Individuos con mayor apetito por el riesgo
5. Mineros

El trading de márgenes se ve favorecido en el mundo de las criptos por su capacidad de utilizar fondos pequeños para obtener rendimientos potencialmente grandes. Comprender sus principios y operaciones es clave para el éxito.

Dicho esto, es importante no pasar nunca por alto una gestión adecuada de los riesgos. Incrementar las inversiones para cosechar mayores ganancias puede resultar contraproducente, sobre todo en mercados volátiles. KuCoin recomienda encarecidamente establecer límites de stop loss y take profit para gestionar tus propios riesgos de forma eficaz.

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