Guía para principiantes sobre tokens apalancados de KuCoin
¿Qué son los tokens apalancados de KuCoin?
Los tokens apalancados de KuCoin son tokens con la función de apalancamiento, puede encontrar las monedas / tokens correspondientes para todos los tokens apalancados.
Por ejemplo: BTC3L significa apalancamiento 3x largo para BTC, mientras que BTC3S significa apalancamiento 3x corto para BTC.
¿Cuáles son las ventajas de los tokens apalancados de KuCoin?
1. No liquidación
Aunque los tokens apalancados se presentan con apalancamiento, siguen siendo el tipo de comercio al contado. Por lo tanto, no importa cómo cambie el precio de la moneda / token correspondiente, nunca habrá una liquidación.
2. Sin requisitos de margen o préstamos
¡Los inversores que intercambian tokens apalancados de KuCoin no necesitan pagar un margen o pedir fondos prestados para intentar el comercio de margen y obtener más ganancias!
3. Operaciones convenientes
Comprar tokens apalancados de KuCoin se lleva a cabo exactamente de la misma manera que operar en el mercado al contado. Los inversores solo deben comprar o vender esos tokens en el mercado secundario (o suscribirse o canjear en el mercado primario, sin embargo, no se recomienda para nuevos usuarios).
¿Cómo beneficiarse de los tokens apalancados de KuCoin?
Los inversores deben juzgar la tendencia del mercado. Compre cuando sea alcista y venda cuando sea bajista".
Por ejemplo:
Si es optimista con respecto a BTC, compre BTC3L. Cuando el precio de BTC aumenta un 1%, BTC3L también aumenta un 3%;
Por el contrario, si es pesimista sobre BTC, compre BTC3S. Cuando el precio de BTC cae un 1%, BTC3S también aumenta un 3%.
¿Qué tarifas generarán los tokens apalancados de KuCoin?
1. Tarifas de negociación: El programa de tarifas es el mismo que el de la negociación al contado. Para obtener más información, consulte https://www.kucoin.com/vip/level?Lang=en_US.
2. Tarifas de suscripción: las tarifas de suscripción se cobran cuando los usuarios se suscriben a tokens. Actualmente, la tasa de tarifa es del 0,1% por suscripción.
3. Tarifas de canje: Las tarifas de canje se cobran cuando los usuarios canjean tokens. Actualmente, la tasa de comisión es del 0,1% por reembolso.
4. Tarifas de administración: Las tarifas de administración se cobran a una tasa del 0.045% a las 23:45 (UTC) todos los días. La tarifa se incorporará al valor liquidativo de los Tokens apalancados.
¿Cuál es la diferencia entre tokens apalancados y operaciones con margen?
1. El comercio de margen aprovecha el préstamo de fondos a su monto de margen para aumentar las ganancias o pérdidas, el apalancamiento se basa en la cantidad de criptomonedas que uno tiene. Sin embargo, los tokens apalancados buscan magnificar las ganancias amplificando el aumento y la caída de el activo subyacente, y el apalancamiento se refleja en los cambios de precio.
2.Los productos de tokens apalancados no requieren préstamos de margen o criptomonedas, y no hay riesgo de liquidación.
¿Cuál es la diferencia entre tokens apalancados y comercio de futuros?
1. Sin riesgos de liquidación: los tokens apalancados no requieren margen y no tienen riesgo de liquidación.
2. Apalancamiento fijo: El apalancamiento real en el contrato perpetuo cambiará con la fluctuación del valor de la posición. Sin embargo, los tokens apalancados se reequilibran regularmente todos los días, el apalancamiento se fija a una cierta tasa.
¿Cuándo tendrá lugar el reequilibrio?
Normalmente, las posiciones se reequilibran a las 23: 30: 00 - 23:45:00 (UTC） todos los días para garantizar que el ratio de la cartera de apalancamiento no se desvíe demasiado del acordado.
¿Por qué los tokens apalancados necesitan el mecanismo de reequilibrio?
El mecanismo de reequilibrio tiene como objetivo ajustar la posición del contrato de los tokens apalancados, por lo tanto, para mantener la tasa de apalancamiento.
Por ejemplo: si el usuario A compra BTC3L con $ 100, se puede ver que se ha abierto una posición larga de BTC con un apalancamiento de 3x (el valor subyacente es de $ 300). Al día siguiente, si el precio de BTC cae un 1%, entonces BTC3L caerá un 3%, el usuario A pierde $ 3 (el valor subyacente es $ 297). Ahora la tasa de apalancamiento es 3,06 (= 297/97). Para mantener la tasa de apalancamiento en torno a 3, surge la necesidad de ajustar las posiciones todos los días para reequilibrar los activos subyacentes.
Sin embargo, al enfrentar fluctuaciones bruscas, si, en comparación con el último reequilibrio, el cambio del activo subyacente excede el umbral dado (inicialmente establecido en 15% para 3 veces largo y corto), KuCoin reequilibrará las posiciones para controlar los riesgos.
Nota: En caso de volatilidad del mercado, habrá pérdida de valor neto debido al mecanismo de reequilibrio.
Por ejemplo: el usuario A compró BTC3L con $ 100. Cuando el precio de BTC aumenta un 15% el mismo día (precio actual en $ 115), se desencadenará un reequilibrio irregular. Si el precio de BTC cae un 15% posteriormente, el reequilibrio se activará nuevamente. Después de los dos últimos reequilibrios, el valor neto final se convirtió en 97,75 dólares. En comparación con los 100 dólares originales, hay una pérdida neta de 2,25 dólares.
¿Qué es el valor neto?
En teoría, el valor neto del fondo apalancado es el precio justo de las acciones simbólicas apalancadas en el mercado secundario. Sin embargo, debido a las fluctuaciones del mercado, el precio de la transacción en el mercado secundario puede desviarse del precio justo (es decir, el valor neto del fondo) en ciertos momentos, dando como resultado una prima de precio.
¿Qué tipo de inversores son adecuados para los productos de tokens apalancados?
Como producto pulido en el mercado financiero tradicional, este token apalancado puede satisfacer el apetito de la mayoría de los inversores. Sin embargo, este producto está especialmente diseñado para inversores que creen que habrá volatilidad en los precios de los activos subyacentes o para aquellos que no quieren correr el riesgo de liquidación. Debido a las tarifas de administración y la característica de los productos token apalancados, los inversores pueden sufrir pérdidas al enfrentar la volatilidad del mercado.
Ejemplo 1:
Tome BTC3L como ejemplo:
Si el cambio diario del precio de BTC en cuatro días consecutivos es + 10%, + 10%, + 10%, + 10% respectivamente, entonces la tasa de retorno de BTC3L será 185% (1.3 × 1.3 × 1.3 × 1.3 ＝ 2.856) , 3 veces mayor que la de BTC en el mercado spot, que es 44%; Si el cambio es -10%, -10%, -10%, -10% respectivamente, entonces la tasa de retorno será -76%, 3 veces menor que la de BTC en el mercado spot, que es 35%; Si el cambio es + 10%, -10%, + 10%, -10% respectivamente, entonces la tasa de retorno será -17%, 3 veces menor que la de BTC en el mercado spot, que es -2%.
Ejemplo 2:
Si el cambio diario del precio de BTC en 100 días consecutivos es + 10%, -10%, + 10%, -10% ... respectivamente, entonces la tasa de retorno de BTC3L y BTC3S será -99.1%, existe el riesgo de que el el valor neto tenderá a cero.
Ejemplo 3:
Si BTC continúa aumentando en los primeros 10 días con un aumento total del 200%, y luego cae inmediatamente durante 10 días seguidos con una disminución total del 200%, entonces el valor neto de BTC3L y BTC3S puede correr el riesgo de tendiendo a cero. Para garantizar cierta volatilidad, se activará el mecanismo de fusión de acciones.
Además, bajo otras fluctuaciones extremas como el aumento continuo o la caída en picado, también existirá el riesgo de que el valor neto de BTC3L y BTC3S tienda a cero.