Source: Benefits Canada
Panimula
Ang Goldman Sachs ay gumagawa ng matapang na hakbang patungo sa crypto. Sa Q4 2024, tinaas ng bangko ang Ethereum ETF holdings nito mula 6K hanggang 130K shares, isang 2,000% na pagtaas. Kasabay nito, pinalakas nito ang mga Bitcoin ETF investments nito sa $1.5B. Ang ekspansyong ito ay hindi random. Ito ay nagpapahiwatig ng pagbabago sa estratehiya ng institusyon. Ang crypto ay hindi na isang niche market dahil nagiging pangunahing asset class na ito.
Bukod dito, mabilis ang galaw ng mga institusyon. Ang pag-apruba ng SEC sa spot Bitcoin ETFs ay nag-alis ng mga pangunahing hadlang. Ang kalinawan sa regulasyon ay nagpapaganda sa crypto ETFs. Ang mga bangko, hedge funds, at asset managers ay pumapasok. Ang Bitcoin at Ethereum ay hindi na mga spekulatibong pamumuhunan dahil sila ay pangunahing bahagi na ng mga portfolio ng institusyon.
Higit pa rito, ang mas maraming kapital mula sa mga institusyon ay nangangahulugang mas malalim na liquidity. Binabawasan nito ang volatility at pinapalakas ang suporta sa presyo. Kung magpapatuloy ang trend na ito, ang mga crypto market ay magiging mas matatag. Ang Bitcoin at Ethereum ay makakaranas ng mas mataas na demand. Ang pangmatagalang adopsyon ay bibilis.
Mabilisang Pagsusuri
-
Itinaas ng Goldman Sachs ang kanilang Ethereum ETF holdings mula 6K patungong 130K shares, isang 2,000% pagtaas noong Q4 2024
-
Bitcoin ETF investments umabot sa $1.5B na nagpapatunay ng dominasyon nito bilang nangungunang institutional crypto asset
-
Ang mga institutional inflow sa crypto ETFs ay maaring magtulak sa kabuuang market capitalization na lagpas sa $5T sa susunod na dekada
Pinalawak ng Goldman Sachs ang Ethereum ETF Holdings
Iniulat ng Goldman noong Q4 na nagmamay-ari ito ng $234.7 milyon na halaga ng Fidelity’s Ether ETF. Pinagmulan: SEC
Ginawa ng Goldman Sachs ang pinakamalaking hakbang nito sa Ethereum hanggang ngayon. Sa loob lamang ng tatlong buwan, pinalawak nito ang Ethereum ETF holdings mula 6K patungong 130K shares. Ang mabilis na pagtaas na ito ay isang malinaw na senyales. Tinuturing ng bangko ang Ethereum bilang isang pangmatagalang asset at hindi isang spekulatibong taya.
Nakatuon ang bangko sa Grayscale Ethereum Trust o ETHE. Ang ETF na ito ay nagbibigay ng exposure sa Ethereum nang hindi kinakailangang magkaroon ng direktang pagmamay-ari. Pabor ang mga institusyon sa ETFs para sa kanilang liquidity, seguridad, at pagsunod sa regulasyon. Bukod pa rito, ang 2,000% na pagtaas ng Goldman Sachs sa holdings nito ay nagpapakita ng lumalaking kumpiyansa sa hinaharap ng Ethereum.
Ang smart contract network ng Ethereum ang pangunahing tagapagpatakbo. Sinusuportahan ng ecosystem nito ang DeFi, tokenized assets, at mga NFT market. Pinroseso ng Ethereum network ang mahigit $4T sa mga transaksyon noong 2023 lamang. Nakikita ng mga institutional investor ang lumalaking papel nito sa mga pamilihang pinansyal. Tumataas ang adoption. Malinaw ang pangmatagalang potensyal nito.
Sinabi ni Katalin Tischhauser, pinuno ng pananaliksik sa pamumuhunan sa crypto bank na Sygnum, ito tungkol sa crypto ETFs:
“Maraming malalaking mamumuhunan, tulad ng sovereign wealth funds at pension funds, ang nakahandang mamuhunan sa ETFs, ang crypto ay magiging bahagi ng mga model portfolio, na may mga produktong iniayon sa iba't ibang risk profiles.”
Pinalawak ng Goldman Sachs ang Bitcoin ETF Holdings
Bitcoin ang nananatiling dominanteng digital asset. Ang Goldman Sachs ay may hawak na ngayon na $1.5B sa Bitcoin ETFs. Pinapatibay nito ang papel ng Bitcoin bilang pangunahing institutional crypto investment.
Bukod dito, ang paboritong pagpipilian ng bangko ay ang Grayscale Bitcoin Trust o GBTC. Ang institutional capital ay dumadaloy sa GBTC. Ang pondo ay may hawak na ngayon ng higit sa 600K BTC na nagkakahalaga ng $40B. Patuloy na tumataas ang demand.
Ang pag-apruba ng SEC sa spot Bitcoin ETFs noong unang bahagi ng 2024 ay nagbago ng laro. Ang mga institusyon ay nag-aalangan dahil sa kawalan ng katiyakan sa regulasyon. Ang mga spot ETFs ay nagbigay solusyon sa problemang ito. Nagbibigay ang mga ito ng ligtas at simpleng paraan upang makakuha ng exposure sa Bitcoin.
Ang market cap ng Bitcoin ay nasa $1.9T na ngayon. Ito ang nananatiling pinakamaliquid at pinakalaganap na hawak na crypto asset. Mahigit 80% ng institutional crypto investments ay nasa Bitcoin. Ang kakulangan nito, na may limitadong supply na 21M BTC, ang dahilan kung bakit ito kaakit-akit bilang digital gold.
Magbasa pa: Ano ang Bitcoin ETF? Lahat ng Kailangan Mong Malaman
Bakit Bumibili ang Mga Institusyon ng Crypto ETFs
Ang mga institusyon ay hindi nanghuhula kundi gumagawa ng kalkuladong desisyon sa paglalagay ng kanilang mga pagsisikap sa mga bagong crypto ETFs. Ilang mga salik ang nagtutulak sa paglipat na ito patungo sa crypto ETFs. Una, dumating na ang regulatory clarity dahil ang pag-apruba ng SEC sa Bitcoin ETFs ay nagtanggal ng kawalan ng katiyakan. Mas maraming reguladong produkto ang paparating. Maaaring Ethereum ETFs na ang kasunod. Pangalawa, tumataas ang demand ng mga kliyente. Ang mga hedge fund, pension fund, at asset manager ay nangangailangan ng exposure sa Bitcoin at Ethereum. Hinahanap ito ng mga mamumuhunan. Kailangang magbigay nito ang mga bangko o mawalan ng negosyo. Bukod dito, ang performance ng Bitcoin ay nagsasalita para sa sarili nito. Tumaas ng 500% ang Bitcoin sa nakalipas na limang taon. Ang Ethereum naman ay lumobo ng higit sa 700%. Ang mga tradisyunal na asset ay hindi makapapantay sa ganitong mga kita. Nakikita ng mga institusyon ang pangmatagalang trend. Inilalagay nila ang kanilang sarili nang naaayon.
Pinapalakas ng Institutional Capital ang Katatagan ng Merkado
Ang mga institusyon ay nag-iinvest nang iba kumpara sa mga retail trader dahil hindi sila naghabol ng panandaliang kita. Nagtatayo sila ng pangmatagalang posisyon. Ang kanilang pagpasok ay nagdadala ng katatagan at awtoridad sa isang dating niche space. Ang crypto ay naging volatile dahil dominado ito ng retail traders. Binabago ito ng institutional capital. Nagdadagdag ito ng liquidity, nagpapababa ng paggalaw ng presyo, at nagpapalakas ng price floors. Bukod dito, ang paglipat ng Goldman Sachs sa Ethereum ETFs ay isang trigger. Kapag ang isang malaking bangko ay nagdagdag ng exposure, ang iba ay susunod. Mas maraming institusyon ang papasok at tataas ang capital inflows. Ang Bitcoin at Ethereum ay hindi na hiwalay sa tradisyunal na pananalapi. Sila ay isinama na sa pandaigdigang mga merkado. Ang mas maraming partisipasyon ng institusyon ay nangangahulugan ng mas matatag na pangmatagalang kilos ng presyo.
Epekto sa Bulls at Bears
Ang pagbili ng mga institusyon ay muling binabago ang merkado ng bulls at bears. Ang mas maraming kapital ay nangangahulugan ng mas malalim na likwididad, mas malakas na suporta, at nabawasang volatility. Sa isang bull market, ang mga institusyonal na pag-agos ay nagpapalakas ng pagtaas ng presyo. Ang mas mataas na demand ay nagtutulak pataas sa Bitcoin at Ethereum. Kung ang malalaking institusyon ay maglaan kahit 1% ng kanilang mga portfolio sa crypto, ang kabuuang market capitalization ay maaaring lumampas sa $5T. Ang Bitcoin ay maaaring lumampas sa $100K. Ang Ethereum ay maaaring lumagpas sa $10K. Bukod pa rito, sa isang bear market, ang mga institusyon ay kumikilos bilang mga stabilizer. Hindi sila nagbebenta nang padalus-dalos. Hinahawakan nila ito sa panahon ng pagbagsak. Binabawasan nito ang volatility at pinipigilan ang malalaking pagbagsak. Ginagawa ng adopsyon ng institusyon na mas malamang ang mahabang bear markets.
Konklusyon: Ang mga Institusyon ang Nangunguna
Ang 2,000% pagtaas ng Goldman Sachs sa Ethereum ETF holdings at $1.5B na pamumuhunan sa Bitcoin ETFs ay nagpapatunay na ang crypto ay ngayon isang institusyonal na asset. Ang mga bangko, hedge funds, at asset managers ay pumapasok na. Higit pa rito, binabago ng kapital ng institusyon ang lahat. Nagdadala ito ng katatagan, likwididad, at pangmatagalang suporta. Mas maraming financial firms ang susunod. Ang mga pag-agos sa crypto ETFs ay maaaring lumampas sa $100B pagsapit ng 2030. Ang Bitcoin at Ethereum ay hindi na mga spekulatibong eksperimento. Sila ay mga financial instruments na may tunay na bigat. Habang pinalalawak ng mga institusyon ang kanilang mga holdings, ang lugar ng crypto sa pandaigdigang pinansya ay nakatakda na. Ang merkado ay nagbabago at ang hinaharap ay narito na.
