Dynamics ng Merkado at Sentimyento Pagkatapos ng Pag-apruba ng ETF at mga Pang-ekonomiyang Tagapagpahiwatig

Ang pag-apruba ng SEC sa Bitcoin spot ETFs ay nagmarka ng isang mahalagang hakbang, nagpapatupad ng matagal nang inaasahan ng merkado mula noong aplikasyon ng BlackRock noong Hunyo 2023. Ang pag-apruba na ito ay nagtulak sa Bitcoin at iba pang cryptocurrencies sa kanilang pinakamataas na antas ng taon. Gayunpaman, ang paunang euphoria ay nabawasan ng isang pullback sa merkado, naimpluwensiyahan ng profit-taking at isang paglipat mula sa Grayscale's Bitcoin Trust patungo sa mas mababang bayad na ETFs, kasabay ng pagbaba ng mga inaasahan sa pagputol ng rate ng Fed pagkatapos ng isang panahon ng hindi nagbabagong mga rate ng interes na nag-signala ng isang matatag na ekonomiya ng US ngunit malayo pa sa 2% na target ng inflation. Samantala, ang espasyong cryptocurrency ay nakakita ng muling interes sa mga proyektong EVM-compatible tulad ng Solana, Cosmos, at Polkadot, na may mga kapansin-pansing aktibidad tulad ng mga token airdrops na nagpukaw ng pakikilahok at muling binuhay ang mga ecosystem na nanahimik sa panahon ng bear market. Ang panahong ito ay nagpapakita ng isang kumplikadong interplay ng mga regulasyon, reaksyon ng merkado, at umuusbong na mga salaysay ng pamumuhunan sa loob ng digital asset space.

Pagtaas ng Stablecoin Issuance at mga Pagbabago sa Merkado

Ang Enero ay nakakita ng isang makabuluhang pagtaas sa stablecoin issuance, pinangunahan ng USDT na umabot sa rekord na $96.1 bilyon, na nagpapahiwatig ng isang matibay na pagbawi sa crypto market at tumaas na demand para sa stablecoins na pinapalakas ng tumataas na yield rates sa parehong CeFi at DeFi sectors. Sa kabilang banda, ang USDC ay nagpakita rin ng mga palatandaan ng paglago, bagaman sa mas mabagal na bilis. Kasabay nito, ang desisyon ng Binance na alisin ang TUSD mula sa mga LaunchPool events, pabor sa FDUSD kaysa sa TUSD at BUSD, ay nagpapakita ng isang estratehikong pagbabago sa stablecoin preferences sa platform. Ang hakbang na ito ay may kapansin-pansing epekto sa likwididad at market value ng TUSD, habang ang FDUSD ay nakakita ng malaking pagtaas sa market share nito, sinisipsip ng isang malaking bahagi ng mga pondo na dating hawak sa BUSD. Ang mga pag-unlad na ito ay nagha-highlight sa dynamic na kalikasan ng paggamit ng stablecoin at market positioning sa loob ng mas malawak na cryptocurrency ecosystem.

Mga Pagbabago sa Public Chains at Layer2: Mga Pangunahing Pag-unlad

Noong Enero 2024, ang Ethereum ay naghahanda para sa kanyang DenCun upgrade, pinapanatili ang matatag na Layer2 TVL sa kabila ng mga pagbabago sa merkado kasunod ng mga pag-apruba sa Bitcoin ETF. Ang Manta ay namukod-tangi sa Layer2 arena na may makabuluhang paglago sa TVL pagkatapos ng paglulunsad ng token, na kabaligtaran ng pagbaba sa Optimism at zkSync Era. Ang PulseChain ay nanguna sa mga public chains na may 136% pagtaas sa $PLS token at 200% pagtaas sa TVL, habang ang TVL at presyo ng token ng SUI ay nakaranas din ng malaking mga pagtaas. Ang Solana ay nagpatuloy na nagpapakita ng mataas na aktibidad, na suportado ng mga bagong paglulunsad ng token at spekulatibong interes.

Mga Inobasyon sa DeFi at Mga Pagbabago sa Pamilihan ng NFT

Ang pagpapakilala ng EigenLayer ng mga bagong liquid staking tokens at ang pag-aalis ng mga limitasyon sa paghawak ng LST ay nagpapakita ng dynamic na paglago ng DeFi, na ang TVL nito ay lumampas sa $1.7 bilyon. Kasabay nito, ang pagbaba ng OpenSea sa merkado ng NFT, na ngayon ay nahihigitan ng 80% dominasyon ng Blur, ay nagpapahiwatig ng mga posibleng pagbabago at pagsasama-sama sa industriya, na binibigyang-diin ang nagbabagong kalakaran ng mga digital asset.

Mga Pagbabago sa Bitcoin Inscriptions at Paglago ng Layer2

Ang interes sa Bitcoin inscription assets, partikular na ang BRC20 tokens, ay humina mula noong kanilang kasikatan noong simula ng Enero, sa kabila ng mga makabuluhang pangyayari tulad ng pag-apruba ng Bitcoin ETF at mga anunsyo ng suporta mula sa mga pangunahing Web3 wallets. Ang pagbaba ng merkado ay nagpapakita ng pangangailangan para sa mas nakakikiling na mga insentibo at inobasyon upang muling buhayin ang interes. Kasabay nito, ang pagtaas ng demand para sa mga inscriptions ay nagpapalakas ng kompetisyon sa mga developer sa Bitcoin Layer2 at expansion infrastructure space, na may parehong mga bago at matagal nang mga proyekto na nagsisikap na magtatag ng dominasyon sa itong bagong umuusbong ngunit promising na segment.

Ang Paglipat ng Crypto Investment sa Mga Proyektong Maaga sa Yugto

Noong Enero 2024, ipinakita ng tanawin ng crypto investment ang pagtaas ng bilang ng mga proyekto sa 113 ngunit nakaranas ng 28.19% na pagbawas sa pondo, na nagpapakita ng paglipat patungo sa mas maingat na mga pamumuhunan sa maagang yugto, partikular na sa mga umuusbong na teknolohiya tulad ng ZK, Layer2, at LSD. Ang mga serye ng EVM at MOVE, lalo na ang SUI, ay muling nagkaroon ng interes, na umaayon sa mga trend ng pagpopondo sa strategic at seed-stage.

Mga Nagkakaibang Paninindigan sa Buong Mundo sa Cryptocurrency ETFs

Ang pag-apruba ng U.S. SEC sa 11 physically-backed na Bitcoin ETFs ay nagmarka ng mahalagang milestone, na maaaring magdala ng bilyon-bilyong bagong pamumuhunan at magpadali ng pag-access sa Bitcoin para sa mga indibidwal na mamumuhunan. Sa kabilang dako, nananatiling maingat ang South Korea, na hindi kinikilala ang legalidad ng Bitcoin ETFs, habang ipinapakita ng Hong Kong ang sigasig, na may aktibong mga pagsisikap na mapabilis ang paglulunsad ng unang Bitcoin spot ETF nito, na nagha-highlight ng iba't ibang mga regulasyong paninindigan sa cryptocurrency ETFs sa buong mundo.

Basahin ang buong ulat dito.

Tungkol sa KuCoin Research
KuCoin Research ay isang nangungunang tagapagbigay ng pananaliksik at pagsusuri sa industriya ng cryptocurrency. Sa isang koponan ng mga may karanasang analista at mananaliksik, KuCoin Research ay naglalayong maghatid ng de-kalidad na mga pananaw at ulat upang magbigay ng kapangyarihan sa mga mamumuhunan at mga propesyonal sa industriya.