Mga FAQ: Risk Limit Level

Ano ang risk limit level?

Ang mga risk limit level ay isang risk management mechanism na nagli-limit sa position risk ng mga trader. Sa mga volatile market, ang mga trader na gumagamit ng mataas na leverage at nagho-hold ng malalaking position ay maaaring makaapekto nang significant sa market kapag na-liquidate, at sa gayon ay nagdudulot ng mga karagdagang risk sa ibang mga trader. Ang futures ng KuCoin ay naglalapat ng rules sa risk limit level sa lahat ng user. Nangangahulugan ito na ang mga trader na may malalaking position ay nangangailangan ng mas malaki ring initial margin para mag-hold ng mga position, na higit pang magkokontrol sa mga risk at magpoprotekta sa ibang mga user mula sa mga karagdagang risk. Kapag na-liquidate ang isang malaking position, ginagamit ang tiered reduction approach para ma-minimize ang impact sa market.

Ang risk limit level ay may kasamang limang element: level, risk limit (position value), maintenance margin rate, minimum initial margin rate, at maximum available leverage. Mag-i-increase ang risk limit level kapag nag-increase ang position value. Habang nag-i-increase ang level, pareho ring tumataas ang maintenance margin rate at initial margin rate (ibig sabihin, mga tiered margin). Gayunpaman, kung mas malaki ang position value, mas mababa ang maximum leverage available.

Gamitin nating halimbawa ang BTC/USDT perpetual contract.

阶梯风险限额.png

Kapag ang risk limit (position value) ay 5,000 USDT, ang corresponding level ay 1, na may maintenance margin rate na 0.4%, minimum initial margin rate na 0.8%, at maximum leverage na 125x. Kapag ang amount limit ay umabot sa 500,000 USDT, ang level ay 2, na may maintenance margin rate na 0.7%, initial margin rate na 1.4%, at maximum leverage na 75x. Habang nag-i-increase ang risk limit level, unti-unting nag-i-increase ang margin requirement, at nagde-decrease ang available leverage.

Paano i-view ang risk limit level?

1. Habang naka-log in, sa trading page ng website, i-click ang Mga Reference > Risk Limit sa kanang corner sa ibaba para ma-access ang information query page.

階梯風險限额 -2.png

2. Pagkatapos mag-log in, mag-click dito para i-view.

Ano ang impact ng risk limit level sa trading?

Pangunahing nakakaapekto ito order placement at liquidation.

1. Pag-order: Dine-determine ng risk limit level ang amount at available leverage para sa mga order at holding. Halimbawa, sa BTC forward perpetual contract, kung nasa level 3 ang isang user, ang maximum leverage available para sa pag-place ng mga order ay 50x, at ang maximum position size ay 1,000,000 USDT.

2. Liquidation: Kina-calculate ang liquidation price ng user batay sa maintenance margin rate na nagko-correspond sa risk limit level. Kung wala sa level 1 ang user, partial na ili-liquidate ang position para i-reduce ang risk limit level, at direktang pumapasok sa account balance ng user ang mga profit o loss mula sa liquidation na ito. Kung nasa level 1 naman ang user, direktang ili-liquidate at ite-take over ang position. Gumagamit ng Fill or Kill (FOK) order ang partial liquidation. Kung nag-fail ang FOK order, ili-liquidate at ite-take over ang entire position ng user.

Halimbawa:

Sa 2,500,000 USDT position sa BTC forward perpetual contract, nasa level 5 ka nang may 4% maintenance margin rate. Kapag may na-trigger na liquidation, ire-reduce muna ang iyong position. Nilo-lower nito ang position value sa upper limit ng level 4, na 500,000 USDT (2,500,000 - 2,000,000). Pagkatapos, magko-close ang system ng position na nagkakahalaga ng 500,000 USDT. Matapos ang reduction na ito, ang iyong risk limit level ay magda-drop sa level 4, at ang maintenance margin requirement ay magde-decrease sa 3.4%, na magbabalik sa iyong position sa normal state.

Paano nakakaapekto sa risk limit ang identity verification level

Kapag dine-determine ang maximum leverage, kung ang identity verification level ay nagko-conflict sa risk limit level, mangingibabaw ang identity verification level. Kung pinahihintulutan ng iyong identity verification level ang maximum leverage na 5x at pinahihintulutan ng risk limit batay sa iyong current position size ang hanggang 125x leverage, ang iyong actual maximum leverage na puwede mong gamitin ay 5x. Mayroon kang option na manua na i-adjust ang iyong risk limit, pero ang initial margin rate ay palaging 1 na idi-divide sa leverage multiplier. Halimbawa, kung ang current maximum leverage ay 5x, sa gayon, ang initial margin rate = 1 / 5 * 100% = 20%. Mag-a-adjust ang maintenance margin rate kasabay ng mga pagbabago sa risk limit level.

Impact ng Pag-raise ng Risk Limit sa Position

Kapag nag-a-adjust mula sa mas mababang level patungo sa mas mataas na level, mare-restrict ka ng mga leverage multiplier limit. Kung ang leverage ng iyong position sa mas mababang level ay mas malaki kaysa sa maximum na pinapayagan sa mas mataas na level, kakailanganin mong magdagdag ng higit pang margin. Halimbawa, kung nag-open ka ng position sa level 1 ng BTC/USDT contract sa 125x leverage at gusto mong mag-adjust sa level 2, na nagsu-support ng maximum na 75x leverage, ang required na karagdagang margin = position value * (1/75 - 1/125) = position value * 2/375. Kung walang sapat na funds ang iyong account para ma-cover ang amount na ito, makakatanggap ka ng notification na nag-fail ang adjustment dahil sa hindi sapat na funds.

Impact ng Pag-lower ng Risk Limit sa Position

Kapag nag-a-adjust mula sa mas mataas patungo sa mas mababang level, ang position ay mako-constrain ng scale ng holdings. Kung ang position value ay nag-exceed sa upper limit ng mas mababang level, sa gayon, kapag nilo-lower ang risk limit level, ipa-prompt ng system ang user na i-reduce man lang ang position sa upper limit ng corresponding level bago i-lower ang risk limit level.

Pagkatapos ma-reduce ang position, paano kina-calculate ang profit at loss ng position?

Nahahati sa dalawang bahagi ang profit at loss ng position:

Para sa bahaging automatic na ni-reduce, ang profit at loss ng position pagkatapos ng transaction ay kina-calculate batay sa actual transaction price ng reduction. Para sa automatic reduction, kino-close ang position gamit ang isang limit order sa loob ng 5% ng marked price ng contract. Bukod pa rito, ang profit at loss mula sa reduction ay sine-settle sa available balance ng user.

Ang remaining position pagkatapos ng reduction ay ginagamit pa rin para i-calculate ang unrealized PNL batay sa mark price.

Ano ang impact ng nag-fail na FOK (Fill or Kill) order sa position?

Ine-execute ang partial reduction gamit ang mga Fill or Kill (FOK) order. Kung nag-fail ang execution ng FOK order, ili-liquidate at ite-take over ang entire position. Halimbawa, sa risk limit level 4, kung hindi successful na na-execute ang FOK order, ganap na ite-take over at ili-liquidate ang position.

Paano i-adjust ang risk limit level?

Website: I-click ang ⚙️ settings icon sa kanang corner sa itaas ng page at pumunta sa "Mga Preference sa Trading" - "Mga Risk Limit".

階梯風險限额-3.png 階梯風險限额 -4.png