Crypto Futures vs. Options Trading : Similarités et Différences à Connaître

Les futures et options cryptographiques sont des dérivés populaires qui permettent aux traders de profiter des mouvements de marché sans posséder l'actif sous-jacent. Bien que les deux permettent la spéculation, ils ont des caractéristiques, des niveaux de risque et des opportunités distincts. Chez KuCoin, les traders peuvent accéder à la fois aux options et aux futures cryptographiques, offrant des stratégies diversifiées pour profiter de la volatilité du marché et gérer le risque. 

Cet article explore ces instruments en profondeur et vous aide à déterminer lequel convient le mieux à vos stratégies de trading. 

Un contrat à terme vous oblige à acheter ou vendre une cryptomonnaie à un prix spécifique à une date future prédéterminée. Ces contrats, disponibles sur des plateformes comme KuCoin avec un effet de levier allant jusqu'à 125x, permettent aux traders de prendre des positions longues (pariant sur des hausses de prix) ou des positions courtes (pariant sur des baisses de prix). Cependant, les swaps perpétuels—une variante des futures—n'ont pas de date d'expiration. Cette caractéristique permet aux traders de maintenir leurs positions indéfiniment, à condition qu'ils maintiennent une marge suffisante. Les futures traditionnels et les swaps perpétuels sont idéaux pour les traders à haut risque en raison de l'utilisation de l'effet de levier, qui amplifie les profits mais augmente également les pertes potentielles. Cela les rend attrayants pour les traders visant à capitaliser sur la volatilité du marché tout en nécessitant une gestion rigoureuse des risques pour éviter la liquidation.

Imaginez que vous entrez dans un contrat à terme Bitcoin avec un prix d'entrée de 30 000 $, en utilisant un effet de levier de 10x. Cela signifie que vous contrôlez une position d'une valeur de 30 000 $ en ne mettant en jeu que 3 000 $ en marge. Si Bitcoin monte à 35 000 $, la valeur de votre position augmente de 5 000 $. Avec un effet de levier de 10x, votre profit serait de 50 000 $ / 30 000 $ = 1,67x votre investissement initial—générant un gain de 5 000 $ sur votre marge. 

Cependant, si le Bitcoin tombe à 25 000 $, votre perte est amplifiée de la même manière. Au lieu d'une simple perte de 5 000 $, elle devient 5 000 $ x 10 = 50 000 $—potentiellement éliminant votre marge et déclenchant la liquidation si vous n'ajoutez pas plus de fonds pour maintenir le niveau de marge requis. Cela illustre comment l'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, faisant du trading de futures une stratégie à haut risque mais potentiellement lucrative. 

Les options crypto sont un autre type de produit dérivé, ce qui signifie que leur valeur est dérivée du prix d'une cryptomonnaie sous-jacente, tout comme les contrats futures. Cependant, en tant qu'acheteur d'options, vous avez le droit—mais pas l'obligation—d'acheter ou de vendre une cryptomonnaie à un prix d'exercice spécifique avant ou à la date d'expiration du contrat. Cela donne aux traders la flexibilité de laisser l'option expirer si les conditions du marché sont défavorables, limitant ainsi les pertes potentielles à la prime payée d'avance.

Il existe deux principaux types d'options :

• Options d'achat (Call options) : Utilisées lorsque vous vous attendez à une augmentation du prix d'une cryptomonnaie.

• Options de vente (Put options) : Utilisées lorsque vous anticipez une baisse de prix.

Par exemple, si vous achetez une option d'achat de Bitcoin avec un prix d'exercice de 30 000 $ pour une prime de 500 $, et que le Bitcoin monte à 35 000 $, vous pouvez exercer l'option et profiter de la différence de prix. Si le prix tombe en dessous de 30 000 $, vous pouvez choisir de ne pas l'exercer, limitant ainsi votre perte à la prime de 500 $. Cela fait des options crypto un outil plus flexible et à risque contrôlé par rapport aux futures, où les traders sont obligés de régler les contrats indépendamment des mouvements du marché​. 

Les futures et les options crypto partagent plusieurs caractéristiques qui en font des outils efficaces pour les traders visant à spéculer sur les mouvements de prix ou à se couvrir contre les risques du marché. Malgré leurs différences de structure, les deux instruments permettent un trading stratégique sans nécessiter la possession de la cryptomonnaie sous-jacente. Ci-dessous, nous fournissons une comparaison détaillée de leurs caractéristiques communes, illustrée par des exemples pratiques pour plus de clarté.

1. Spéculer sur le Prix Sans Posséder l'Actif Sous-jacent

Les futures et les options sont tous deux des instruments dérivés, ce qui signifie que leur valeur est liée aux mouvements de prix d'une cryptomonnaie sous-jacente comme le Bitcoin ou l'Ethereum. Cela permet aux traders de spéculer sur les changements de prix futurs sans détenir ou posséder l'actif réel.

Par exemple, au lieu d'acheter du Bitcoin à 30 000 $ sur le marché au comptant, un trader peut entrer dans un contrat à terme sur le Bitcoin ou acheter une option d'achat sur le Bitcoin pour profiter des augmentations de prix. Si le prix du Bitcoin monte à 35 000 $, les deux instruments permettent au trader de bénéficier de la différence de prix sans avoir à gérer les risques de stockage, de garde ou de possession directe.

Cette caractéristique rend les dérivés attrayants pour les traders qui veulent une exposition aux marchés crypto volatils sans gérer les complexités de transfert ou de sécurisation des actifs eux-mêmes. Que ce soit pour couvrir les risques ou amplifier les gains grâce à l'effet de levier, les futures et les options offrent un moyen de participer aux mouvements du marché sans prendre possession des actifs.

2. Couverture des fluctuations de prix sur le marché au comptant 

Les deux instruments peuvent être utilisés pour se protéger contre les risques du marché ou spéculer sur les tendances des prix.

• Couverture : Les investisseurs utilisent des contrats à terme ou des options pour protéger leur portefeuille contre des mouvements de marché défavorables. Par exemple, un trader détenant de l'Ethereum pourrait acheter des options de vente pour verrouiller un prix de vente si la valeur de l'Ethereum baisse. De même, un mineur peut utiliser des contrats à terme pour garantir un prix fixe pour le Bitcoin qu'il prévoit de vendre à l'avenir, se protégeant ainsi contre d'éventuelles baisses de prix.

• Spéculation : Les deux outils sont précieux pour les traders cherchant à tirer profit des mouvements de prix. Si vous pensez que le prix du Bitcoin va augmenter, vous pouvez soit acheter un contrat à terme, soit une option d'achat. La principale différence est qu'avec un contrat à terme, vous devez honorer l'accord à l'échéance, tandis qu'une option offre de la flexibilité — vous pouvez vous retirer en la laissant expirer sans valeur si la transaction ne va pas dans votre sens.

3. Effet de levier : Contrôler de grandes positions avec un capital moindre

Les contrats à terme et les options offrent tous deux un effet de levier, permettant aux traders d'amplifier les gains potentiels avec un capital minimal. Cependant, la façon dont le levier fonctionne diffère entre les deux instruments.

• Effet de levier des contrats à terme : Vous devez seulement déposer une marge (une fraction de la valeur du contrat) pour contrôler une grande position. Par exemple, avec un effet de levier de 10x, une marge de 1 000 $ peut contrôler un contrat à terme sur le Bitcoin de 10 000 $. Cependant, cela augmente également le risque de liquidation si le marché va à l'encontre de votre position.

• Effet de levier des options : Le levier dans les options vient indirectement à travers la prime. Par exemple, si vous payez une prime de 500 $ pour une option d'achat, vous obtenez une exposition à l'augmentation du prix du Bitcoin sans avoir besoin d'investir la valeur totale à l'avance. Bien que cela limite votre perte maximale à la prime, le potentiel de profit reste élevé si le marché évolue en votre faveur. 

Bien que les options et les contrats à terme sur les cryptomonnaies partagent des similitudes en tant que dérivés, leurs structures, niveaux de risque et méthodes d'exécution diffèrent considérablement. Ci-dessous, nous élaborons sur ces différences clés avec des exemples pour les rendre plus faciles à comprendre.

1. Obligation : Achat/vente obligatoire vs. exécution optionnelle

• Contrats à terme sur les cryptomonnaies : Lorsque vous entrez dans un contrat à terme, vous êtes obligé d'acheter ou de vendre la cryptomonnaie sous-jacente au prix convenu, quel que soit le mouvement du marché. Cependant, avec les contrats perpétuels, une forme populaire de contrats à terme, il n'y a pas de date d'expiration, ce qui donne aux traders la flexibilité de maintenir des positions indéfiniment tant que les exigences de marge sont respectées. Par exemple, si vous achetez un contrat à terme Bitcoin avec un prix d'entrée de 30 000 $ et que le Bitcoin tombe à 25 000 $ à la date d'expiration, vous êtes toujours tenu de régler le commerce à 30 000 $, ce qui entraîne une perte de 5 000 $. En revanche, les contrats perpétuels vous permettent de clôturer le commerce à tout moment sans la pression d'une expiration, mais ils nécessitent des paiements de financement entre acheteurs et vendeurs pour maintenir les positions équilibrées au fil du temps.

• Options sur les cryptomonnaies : L'acheteur de l'option a uniquement les droits, mais pas les obligations, tandis que le vendeur de l'option a les obligations, mais pas les droits. Cependant, pour les options sur KuCoin, les utilisateurs ne peuvent être que des acheteurs. Si vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice de 30 000 $, en attendant que le prix du Bitcoin augmente, mais que le prix tombe à 25 000 $, vous pouvez simplement laisser l'option expirer sans valeur. Dans ce cas, votre perte se limite à la prime que vous avez payée pour acheter l'option, offrant plus de contrôle sur les risques potentiels. Cette flexibilité fait des options un instrument plus sûr pour les traders qui souhaitent gérer leur exposition tout en minimisant le risque de baisse.

En offrant à la fois des contrats à terme avec dates d'expiration et des swaps perpétuels, KuCoin donne aux traders la flexibilité soit de verrouiller des profits dans une période définie soit de maintenir des positions plus longtemps avec des contrats perpétuels, en fonction de leur stratégie. Le trading d'options, en revanche, est idéal pour ceux qui recherchent une exposition limitée au risque avec la liberté de quitter les transactions défavorables.

2. Profil de risque : Hauts rendements avec hauts risques vs. perte limitée

• Contrats à terme sur les cryptomonnaies : Les contrats à terme comportent des risques plus élevés car les profits et les pertes sont théoriquement illimités. Si vous vous positionnez à la hausse sur un contrat à terme, en attendant que le Bitcoin passe de 30 000 $ et qu'il tombe brusquement à 15 000 $, votre perte serait substantielle. Puisque les contrats à terme impliquent un effet de levier, de petits changements de prix peuvent rapidement éroder votre marge et déclencher la liquidation si vos fonds tombent en dessous du niveau de marge requis.

• Options sur les cryptomonnaies : Les options comportent un risque moindre pour les acheteurs puisque votre perte maximale est limitée à la prime que vous payez. Par exemple, si vous achetez une option pour une prime de 500 $, c'est le maximum que vous pouvez perdre même si le marché va à l'encontre de vous. Cela rend les options plus adaptées aux traders recherchant des pertes prévisibles et limitées.

3. Structure des Coûts : Marge vs. Prime Initiale

• Futures Crypto : Les futures sont basés sur la marge. Vous n'avez besoin de déposer qu'une petite fraction de la valeur totale du contrat comme marge. Par exemple, avec un effet de levier de 10x, contrôler une position de 50 000 $ peut ne nécessiter que 5 000 $. Cependant, si le marché évolue à l'encontre de votre position, vous pourriez faire face à un appel de marge et devoir déposer des fonds supplémentaires pour maintenir la position ouverte.

• Options Crypto : Les options nécessitent une prime initiale que vous devez payer au vendeur (auteur de l'option). La prime est déterminée par des facteurs tels que la volatilité, le temps jusqu'à l'expiration et le prix d'exercice. Cette structure élimine le risque d'appels de marge, rendant les options un choix plus sûr pour les traders qui préfèrent éviter les demandes de capital inattendues.

4. Exécution : Flexibilité des Futures Crypto vs. Options

Futures Crypto : Les futures traditionnels se règlent à une date d'expiration fixée, mais les swaps perpétuels offrent de la flexibilité, permettant aux traders de conserver des positions indéfiniment. Les paiements de financement alignent le prix du contrat avec le marché au comptant, rendant les swaps perpétuels idéaux pour des stratégies à long terme sans se soucier de l'expiration.

Options Crypto : Les options de type américain offrent la flexibilité de s'exercer à tout moment avant l'expiration, tandis que les options de type européen ne peuvent être exercées qu'à l'expiration. Les options américaines conviennent aux traders recherchant une flexibilité à court terme, tandis que les options européennes sont meilleures pour des stratégies à plus long terme avec des primes plus basses.

Chez KuCoin, nous proposons des futures trimestriels traditionnels, des swaps perpétuels et des options, permettant aux traders d'aligner leurs stratégies sur leurs perspectives de marché et leurs préférences temporelles. Vous pouvez choisir des futures pour une approche plus structurée, ou des options si vous préférez plus de flexibilité dans l'exécution et des risques contrôlés. 

KuCoin offre un accès fluide aux futures et options crypto, permettant aux traders de tirer parti des opportunités de marché et de gérer efficacement les risques. Voici un guide étape par étape pour commencer à trader les futures et options sur KuCoin.

Comment Trader les Futures sur KuCoin

1. Connectez-vous à Votre Compte KuCoin : Créez un compte ou connectez-vous à votre compte KuCoin existant. Assurez-vous d'avoir des fonds disponibles pour trader en transférant des USDT ou des crypto-monnaies vers votre compte Futures.

2. Accédez au Marché des Futures : Naviguez jusqu'à l'onglet Futures sur la page d'accueil de KuCoin. Choisissez entre les contrats trimestriels (qui expirent après trois mois) ou les contrats perpétuels (qui n'ont pas de date d'expiration).

3. Sélectionnez Votre Pair de Trading : Choisissez un paire de trading futures, comme BTC/USDT Perp ou ETH/USDT Perp.

4. Passez une Ordre : Définissez votre niveau de levier souhaité, allant jusqu'à 100x ou plus, selon la paire de trading. Sélectionnez le mode de marge, entrez la taille de la transaction, et sélectionnez Long (Acheter) si vous pensez que le prix va augmenter, ou Short (Vendre) si vous pensez que le prix va baisser.

5. Surveillez et Gérez vos Positions : Utilisez des ordres de stop-loss ou take-profit pour gérer les risques et suivre vos positions. Nous offrons des outils de trading avancés pour vous aider à trader de manière plus responsable. Pour les contrats perpétuels, surveillez les taux de financement, qui sont appliqués périodiquement pour aligner le prix du contrat avec les prix au comptant.

6. Fermez Votre Position : Vous pouvez sortir de votre transaction à tout moment. Pour les contrats trimestriels, la transaction se réglera automatiquement à la date d'expiration, tandis que les positions perpétuelles peuvent rester ouvertes indéfiniment si les exigences de marge sont respectées.

Consultez plus d'informations sur le guide de trading des futures de KuCoin dans le centre de support.

Comment Trader les Options sur KuCoin

Ce processus simplifié rend le trading d’options crypto de style européen sur KuCoin efficace et accessible, offrant un environnement à risque contrôlé avec des règlements en USDT et des outils d'analyse de profit transparents.

1. Activez votre compte d'options : Accédez à Options Trading depuis l'application KuCoin, complétez le questionnaire Options, acceptez l'accord utilisateur, et transférez des USDT sur votre compte d'options.

2. Sélectionnez et passez une commande : Choisissez une option d'achat ou de vente en fonction de votre prédiction du marché, sélectionnez la date d'expiration, entrez la quantité, et assurez-vous d'avoir suffisamment de USDT pour couvrir la prime.

3. Surveillez et fermez les positions : Suivez les trades actifs sur la page d'accueil des options et fermez-les en avance si nécessaire. Les options se règlent automatiquement à 07:00 (UTC) à la date d'expiration, avec le prix de règlement final déterminé par une moyenne pondérée par le temps.

Consultez notre guide sur le trading d'options KuCoin pour en savoir plus à ce sujet. 

Les futures et les options crypto fournissent aux traders des outils puissants pour spéculer, couvrir les risques et explorer les opportunités d'arbitrage. Chaque instrument a ses avantages : les futures offrent un effet de levier élevé et une exposition directe, tandis que les options offrent flexibilité et une baisse limitée. Votre choix doit s'aligner avec votre tolérance au risque, la disponibilité de votre capital et votre stratégie de trading. Quel que soit l'instrument que vous préférez, maîtriser les deux nécessite de la pratique, de la recherche et une gestion disciplinée des risques.

1. Quelle est la principale différence entre les futures et les options crypto ?

La principale différence réside dans l'obligation d'exécuter la transaction. Les contrats à terme vous obligent à acheter ou vendre à un prix prédéterminé à l'expiration du contrat, quelles que soient les conditions du marché. En revanche, les options vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'exécuter la transaction, ce qui signifie que vous pouvez vous retirer si ce n'est pas favorable, limitant ainsi les pertes à la prime payée. Pour plus d'informations, veuillez consulter les guides produits sur le centre de support de KuCoin pour le trading de futures et le trading d'options. 

2. Quels sont les niveaux de risque du trading de futures par rapport aux options ?

Les futures comportent un risque plus élevé puisque les traders sont obligés de régler le contrat à son expiration, ce qui peut entraîner des pertes importantes si le marché évolue à leur encontre. En revanche, les options sont moins risquées car la perte maximale est limitée à la prime payée à l'avance, offrant un environnement plus sûr pour les débutants et les traders averses au risque.

3. Comment les futures et les options diffèrent-ils en termes de levier ?

Les futures offrent un levier direct plus élevé, avec des plateformes comme KuCoin offrant jusqu'à 125x de levier. Cela peut augmenter à la fois les profits et les pertes. Les options fournissent un levier indirect à travers la prime, permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec des investissements relativement petits, mais sans les mêmes risques de liquidation que les futures.

4. Quel est le rôle des primes dans le trading d'options ?

La prime dans le trading d'options est le coût initial payé pour acquérir l'option. Elle représente le montant maximum qu'un trader peut perdre si l'option n'est pas exercée. Cette prime initiale offre une flexibilité stratégique, car les traders peuvent abandonner des positions défavorables sans exigences de marge supplémentaires.

5. Y a-t-il des opportunités d'arbitrage dans le trading de futures et d'options ?

Oui, les futures et les options offrent des stratégies d'arbitrage. Dans les options, les traders exploitent les différences de volatilité et les spreads calendaires en achetant et en vendant des options avec des dates d'expiration différentes. Dans les futures, les traders peuvent bénéficier des écarts de prix entre les bourses ou entre les contrats perpétuels et trimestriels.

6. Quel est le mieux pour les débutants : les futures ou les options ?

Les options sont généralement meilleures pour les débutants en raison de leur structure de risque limitée. La perte maximale est plafonnée à la prime payée, contrairement aux futures, où les traders font face à des risques plus élevés et à une liquidation potentielle en raison de l'effet de levier et des exigences de marge. Les débutants bénéficient également de la flexibilité de pouvoir abandonner les trades défavorables.

7. Quels sont les frais pour le trading de futures et d'options sur KuCoin ?

Les frais de trading de futures sur KuCoin incluent généralement des frais de maker et de taker, avec des taux commençant à 0,02 % et 0,06 %, respectivement. Les frais de trading d'options incluent des frais de trading (0,03 %) et des frais d'exercice (0,02 %), et aucun frais de marge supplémentaire n'est requis puisque le trading d'options n'implique pas d'appels de marge.

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