Bitcoin à 87 000 $, la montée en flèche du BTC de MicroStrategy, le changement tarifaire de Trump et le rebond du XRP façonnent les dynamiques du marché : 25 mars

La capitalisation globale du marché des cryptomonnaies a atteint 2,85 T$, enregistrant une augmentation de 2,02 % au cours des dernières 24 heures, tandis que le volume de trading sur 24 heures a bondi de 62,03 % pour atteindre 87,51 B$, dominé par les stablecoins à hauteur de 95,32 %. Les développements clés—des protocoles DeFi résolvant des problèmes critiques aux acquisitions institutionnelles en passant par des signaux techniques complexes concernant le Bitcoin—redéfinissent les dynamiques du marché.

• La capitalisation globale du marché a grimpé à 2,85 T$ avec une augmentation significative de 62,03 % du volume de trading quotidien.

• Les indicateurs techniques du Bitcoin suggèrent une phase de consolidation autour de 87 K$, avec un potentiel de progression vers 90 K$.

• Malgré un trading à 57 % en dessous de son sommet historique, la capitalisation d’Ethereum (~252 B$) dépasse celle des grandes entreprises mondiales.

• XRP vise des niveaux de résistance clés tandis que les améliorations du réseau de Solana et les attentes liées aux ETFs renforcent ses perspectives.

• Les nouvelles initiatives telles que le stablecoin de Trump et les projets de levées de fonds de Kraken illustrent l'innovation continue dans l'écosystème crypto.

La capitalisation globale du marché crypto affiche désormais un solide 2,85 T$, soit une augmentation de 2,02 % au cours des dernières 24 heures. Le volume de trading total a atteint 87,51 B$ en 24 heures, les DeFi contribuant à hauteur de 6,65 B$ (7,60 %) et les stablecoins dominant à 95,32 % du volume quotidien. Ces chiffres reflètent un environnement marqué par une liquidité croissante et une participation élargie dans divers segments du marché. Notamment, les prix des crypto-actifs ont également progressé, avec BTC se négociant à 87 497 $ (+1,64 %) et ETH à 2 081 $ (+3,77 %), accompagné d’un ratio long/court quasi équilibré sur 24 heures de 50,4 %/49,6 %, ainsi que d’une légère hausse de l’indice de peur et de cupidité, passant de 45 à 46.

Indice de peur et de cupidité des cryptos | Source : Alternative.me

Cette montée en capitalisation et en volume met en lumière le jeu dynamique entre le sentiment des marchés traditionnels et les tendances spécifiques aux cryptos. Alors que les traders naviguent dans ces eaux turbulentes, l’augmentation de l’activité parmi les stablecoins et les actifs DeFi indique des stratégies d’investissement en évolution et des appétits pour le risque au sein de l’écosystème.

Les événements récents ont mis en lumière la nature dynamique du marché des cryptomonnaies. Un assouplissement des attentes concernant les tarifs réciproques a amélioré le sentiment du marché, avec une reprise généralisée des actions américaines et une hausse des trois principaux indices. Le Bitcoin a brièvement dépassé les 88 500 $, bien que sa dominance ait chuté de 0,33 %, tandis que les altcoins ont généralement rebondi. 

Notamment, le prêteur DeFi Nostra a temporairement suspendu les emprunts sur deux tokens de staking liquide après avoir détecté des problèmes critiques dans les flux de prix sur le réseau Starknet. Cette mesure, visant à prévenir des liquidations potentielles dues à des garanties mal évaluées, illustre les défis plus larges auxquels les protocoles décentralisés sont confrontés pour maintenir l'intégrité du système dans des conditions de forte volatilité.

Achats de BTC de Strategy | Source : SaylorTracker

Les dynamiques institutionnelles et réglementaires enrichissent davantage le récit de l'écosystème. La récente acquisition de 6 911 BTC par MicroStrategy, portant ses avoirs cumulés à plus de 500 000 unités, renforce une forte tendance à l'adoption institutionnelle. 

Parallèlement, les indices macroéconomiques sont évidents alors que le Président Trump a exhorté la Fed à réduire les taux d'intérêt et a laissé entendre des réductions tarifaires, tout en annonçant une taxe de 25% sur les pays achetant du pétrole/gaz au Venezuela. Les développements réglementaires supplémentaires incluent l’adoption par la Chambre des représentants de l’Oklahoma du projet de loi sur la Réserve stratégique de Bitcoin, les plans de la Maison Blanche visant à soumettre un projet de loi sur les stablecoins, et des mesures de soutien comme le projet de loi sur les droits du Bitcoin au Kentucky. 

Les faits marquants de l’industrie complètent le tableau : des achats significatifs de BTC par Strategy et l'exploration préliminaire par Kraken d'un financement par emprunt allant jusqu'à 1 milliard de dollars, au volume hebdomadaire leader de 14,336 milliards de dollars sur le DEX de la BNB Chain, ainsi qu'aux initiatives croissantes de grands acteurs tels que CZ et Trump Media Group. Ces développements multidimensionnels redéfinissent collectivement le marché des cryptomonnaies, stimulant à la fois l'innovation concurrentielle et la réévaluation stratégique à travers l’écosystème.

Graphique des prix BTC/USDT | Source : KuCoin

Le Bitcoin affiche actuellement une dominance de 60,60%, avec son prix se négociant autour de 87K$ — une légère baisse de 0,25% au cours des dernières 24 heures. Les indicateurs techniques, tels que la moyenne mobile sur 21 jours à environ 85 200$, combinés aux récents sommets intrajournaliers autour de 88 750$, suggèrent que le Bitcoin est dans une phase de consolidation. Ce renforcement technique pourrait bien préparer le terrain pour une percée vers le niveau de 90K$, alors que les acteurs du marché recherchent des signes clairs de retournement de tendance.

Ajoutant à la narration technique, l’intérêt ouvert du Bitcoin a augmenté de plus de 1,5 milliard de dollars au cours des dernières 24 heures, reflétant une activité accrue dans les positions à effet de levier. Ceci, combiné à des signaux accommodants issus des indicateurs macroéconomiques, souligne la résilience du Bitcoin face à la volatilité du marché — même si l’indice Crypto Fear and Greed reste prudent. Ces facteurs indiquent collectivement que, bien que le Bitcoin demeure robuste, les traders doivent rester attentifs aux éventuelles corrections alors que l'actif cherche à consolider ses gains.

Graphique de prix ETH/USDT | Source : KuCoin

Ethereum reste une pièce maîtresse de l’écosystème crypto, malgré un prix de trading autour de 2 063 $, soit environ 57 % en dessous de son sommet historique. La capitalisation boursière du réseau, qui approche les 252 milliards de dollars, témoigne non seulement de sa valeur durable, mais le place également devant de grandes entreprises mondiales comme Toyota et Disney en termes de valorisation de marché. Ce contraste entre la performance du prix et la valeur sous-jacente souligne le rôle crucial d’Ethereum en tant que couche d’infrastructure pour les applications décentralisées (dApps) et les contrats intelligents.

De plus, la récente transition d’Ethereum vers un modèle de proof-of-stake et les mises à jour continues du réseau—telles que l’intégration de rollups natifs—renforcent son attrait à long terme. Ces innovations visent à réduire la consommation d’énergie et à améliorer la scalabilité, garantissant qu’Ethereum reste à la pointe de la technologie blockchain tout en offrant une base solide pour les secteurs en rapide expansion de la DeFi et des NFT.

XRP se prépare-t-il à rebondir au-dessus du support de 2,50 $ ?

Graphique des prix XRP/USDT | Source : KuCoin

XRP, actuellement négocié autour de 2,43 $, a connu une volatilité significative après avoir atteint un sommet de sept ans à 3,39 $ en janvier. Malgré une baisse de près de 30 % par rapport à son pic, des indicateurs techniques haussiers récents suggèrent un potentiel retournement. Les analystes du marché surveillent de près le niveau de support de 2,50 $, crucial pour maintenir une dynamique haussière supplémentaire. Une percée au-dessus des niveaux de résistance clés, en particulier autour de 2,77 $, pourrait signaler une reprise robuste.

Les développements juridiques en cours autour de la plainte de Ripple avec la SEC et des indices positifs en matière de réglementation, tels que l’obtention d’une nouvelle licence à Dubaï, ajoutent des couches d'optimisme. Ces facteurs, combinés à un indice de force relative (RSI) en hausse qui indique une dynamique haussière croissante, suggèrent que XRP pourrait être prêt pour un rebond—à condition qu’il se stabilise au-dessus des seuils de support identifiés.

Frais de réseau et TVL de Solana en 2025 | Source : DefiLlama

Solana (SOL) montre des signes de reprise dans un contexte de rallyes généralisés sur le marché, se négociant autour de 140 $ après un gain de 8,5 % le 24 mars. Ce rebond est soutenu par une augmentation de l'activité sur le réseau et une hausse des frais de transaction, ce qui témoigne d'une demande croissante pour ses services blockchain. De plus, l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels et l'anticipation de l'approbation d'un ETF Solana spot renforcent encore ses perspectives de marché.

Graphique du prix SOL/USDT | Source : KuCoin

Cependant, malgré ces signaux positifs, SOL continue de se négocier 52 % en dessous de son record historique de 295 $ et a sous-performé par rapport au marché crypto plus large au cours des deux derniers mois. Les traders restent prudents en raison d'une baisse significative des frais sur le réseau et de l'impact persistant des corrections de marché précédentes. Néanmoins, avec un classement solide en termes de TVL et un positionnement stratégique parmi les principaux concurrents blockchain, Solana semble bien placé pour tirer parti de l'intérêt renouvelé des investisseurs à court terme.

Dans un développement intrigant, World Liberty Financial—le projet crypto soutenu par l'ancien président Donald Trump—a lancé un nouveau stablecoin indexé sur le dollar américain, USD1, sur la BNB Chain et Ethereum. Bien que le stablecoin ne soit pas encore négociable, son lancement est significatif au milieu des débats réglementaires en cours, notamment avec le GENIUS Act en attente, visant à fournir des lignes directrices plus claires pour les stablecoins aux États-Unis. Ce mouvement reflète une tendance émergente où des entités politiquement connectées intègrent l'espace crypto, potentiellement en train de remodeler la dynamique du marché.

L'initiative intervient également à un moment où l'adoption des stablecoins est en forte progression, avec une augmentation de plus de 50 % des wallets actifs au cours de l'année écoulée. Alors que le marché continue de mûrir, l'entrée de projets de profil élevé tels que le stablecoin de Trump pourrait encore stimuler l'innovation et la concurrence dans le secteur des actifs numériques. Cependant, les participants au marché doivent noter que l'incertitude réglementaire reste un facteur clé de risque pour ces projets.

Kraken se positionne pour une croissance significative en explorant une levée de fonds majeure avant une éventuelle introduction en bourse (IPO) début 2026. La plateforme d'échange de cryptomonnaies, qui a déclaré 1,5 milliard de dollars de revenus en 2024 et des volumes de trading cumulés de 665 milliards de dollars, serait en discussions préliminaires avec des banques majeures comme Goldman Sachs et JPMorgan Chase pour un financement par emprunt pouvant varier entre 200 millions et 1 milliard de dollars. Cette infusion de capital servirait principalement à soutenir l’expansion de Kraken sur de nouveaux marchés et à renforcer ses offres de services multi-actifs.

Données financières de Kraken en 2024 | Source : Blog de Kraken

En parallèle de ses stratégies de financement, Kraken a réalisé une acquisition notable en achetant NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars. Cette initiative reflète l’engagement de Kraken à se développer sur le marché des produits dérivés et à diversifier ses sources de revenus. Alors que Kraken continue d’évoluer dans un paysage réglementaire en rapide mutation et fait face à une concurrence croissante, ses initiatives stratégiques mettent en évidence une tendance plus large à la consolidation et à l’innovation dans l’industrie de la cryptomonnaie.

En conclusion, le marché des cryptomonnaies reste hautement dynamique, avec une croissance robuste de la capitalisation boursière, des volumes de trading significatifs et une série de développements stratégiques qui façonnent son paysage actuel. Alors que le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies majeures présentent des configurations techniques prometteuses et suscitent un intérêt institutionnel croissant, le marché continue d’être influencé par des facteurs macroéconomiques et des cadres réglementaires en constante évolution.