Hyperliquid, une blockchain de layer-1 optimisée pour le trading de futures perpétuels, a dépassé Ethereum en termes de revenus sur sept jours, marquant une étape importante dans l'écosystème crypto. Selon DefiLlama, Hyperliquid a enregistré environ 12,8 millions de dollars de revenus de protocole la semaine dernière, dépassant les 11,5 millions de dollars d'Ethereum. Ce retournement des revenus souligne la domination croissante d'Hyperliquid dans le trading de dérivés, car il offre des règlements de transactions plus rapides et des frais inférieurs par rapport à Ethereum.
Résumé
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Hyperliquid a généré 12,8 millions de dollars de revenus de protocole hebdomadaires, surpassant les 11,5 millions de dollars d'Ethereum.
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La blockchain de layer-1 se spécialise dans le trading de futures perpétuels, capturant 70% de part de marché dans son secteur.
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Le jeton HYPE a augmenté de plus de 500% depuis son airdrop en novembre 2024. La valeur totale verrouillée (TVL) est tombée à 1,27 milliard de dollars, mais les volumes de trading continuent d'augmenter.
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Hyperliquid approche du cap des 1 trillion de dollars en volume de trading cumulé.
Depuis son lancement en 2024, Hyperliquid s'est imposé comme un lieu de premier choix pour le trading de futures perpétuels, un produit dérivé qui permet aux traders de spéculer sur les prix des actifs sans expiration. L'efficacité et l'économie de la blockchain en ont fait une alternative attrayante à Ethereum, notamment pour les traders recherchant une exécution d'ordres fluide et des frais minimaux.
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La part de marché d'Hyperliquid atteint 70%
Le volume de transactions quotidien d'Hyperliquid a presque doublé depuis le début de l'année, atteignant 470 millions de dollars au début de février 2025. La blockchain a également gagné 70% de part de marché dans le trading de futures perpétuels, surpassant des concurrents comme GMX et dYdX. Son infrastructure de trading, qui rivalise avec celle des échanges centralisés, a contribué à cette croissance rapide.
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TVL et volume de trading de Hyperliquid | Source : DefiLlama
De plus, le volume total cumulé de trading d'Hyperliquid approche un jalon historique de 1 trillion de dollars, après un volume de trading mensuel record de 366 milliards de dollars en janvier 2025. Cela place Hyperliquid devant d'autres échanges décentralisés, y compris Jupiter, dYdX et SynFuture.
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Hyperliquid vs. Écosystème Ethereum
Hyperliquid vs. dYdX | Source : DefiLlama
Alors qu'Ethereum reste la blockchain dominante de niveau 1, elle a connu des baisses de revenus significatives en raison de la mise à niveau Dencun de mars 2024, qui a réduit les frais de transaction d'environ 95%. Des frais plus bas ont conduit à une réduction des revenus du réseau, Ethereum peinant à maintenir les niveaux de profits antérieurs. D'autres réseaux blockchain, comme Solana, ont également commencé à dépasser Ethereum en volume d'échange décentralisé.
Ethereum reste en tête du volume quotidien, enregistrant 4,7 milliards de dollars par rapport aux 470 millions de Hyperliquid. Cependant, la trajectoire de croissance rapide de Hyperliquid suggère qu'il pourrait continuer à capter des parts de marché d'Ethereum et d'autres concurrents de niveau 1.
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Performance du Jeton HYPE et Perspectives de Prix
Prix du HYPE | Source : KuCoin
Le token natif de Hyperliquid, HYPE, a connu une ascension fulgurante depuis son airdrop de novembre 2024. En février 2025, HYPE a grimpé de près de 150%, atteignant une valorisation pleinement diluée d'environ 25 milliards de dollars.
Malgré une récente baisse du TVL à 1,27 milliard de dollars, le prix de HYPE a montré de la résilience, rebondissant de 10% pour retrouver 25 dollars. Les analystes prédisent que le token pourrait se rallier vers 35 dollars, soutenu par une forte pression d'achat et des indicateurs techniques signalant une tendance à la hausse. L'analyse du Chaikin Money Flow (CMF) suggère que l'accumulation augmente, poussant potentiellement HYPE vers de nouveaux sommets.
Cependant, des risques demeurent. Si la pression de vente s'intensifie, le prix de HYPE pourrait chuter à 19 dollars, avec un scénario du pire le voyant descendre à 15,11 dollars. Les observateurs du marché surveilleront de près si HYPE peut franchir les niveaux de résistance clés à 28,42 dollars et 35,46 dollars pour marquer un nouveau record historique.
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Quel est le prochain défi pour Hyperliquid?
L'un des prochains jalons majeurs de Hyperliquid est le lancement de sa plateforme de contrats intelligents Ethereum Virtual Machine (EVM), prévu pour plus tard en 2025. Cette mise à niveau est considérée comme essentielle pour diversifier ses sources de revenus et étendre son écosystème au-delà du trading de produits dérivés.
Selon VanEck, la capacité d'attirer une communauté de développeurs et de construire un écosystème DeFi plus large sera cruciale pour soutenir la croissance de Hyperliquid et justifier sa valorisation élevée. Si elle réussit, cette expansion pourrait consolider la position de Hyperliquid en tant que réseau blockchain leader à long terme.
Conclusion
La croissance explosive de Hyperliquid dans le trading de produits dérivés et sa capacité à surpasser Ethereum en termes de revenus hebdomadaires soulignent son potentiel en tant que force perturbatrice sur le marché des cryptomonnaies. Avec une base d'utilisateurs en pleine expansion, des volumes de trading records et une feuille de route prometteuse à venir, Hyperliquid et son token HYPE restent des actifs clés à surveiller en 2025. Cependant, maintenir son élan nécessitera une innovation continue, une expansion de l'écosystème et une résilience face à la volatilité du marché.
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