Le marché des cryptomonnaies en juin a été façonné par divers facteurs, notamment l'incertitude macroéconomique et les innovations technologiques. Malgré les retards potentiels dans les baisses de taux d'intérêt aux États-Unis et une baisse des prix du BTC en raison de données solides sur les emplois non agricoles, l'intérêt pour les thématiques de l'IA a boosté la valeur de marché de NVIDIA, en faisant l'entreprise la plus valorisée au monde. Le secteur des stablecoins a vu des volumes d'émission stables pour USDT et USDC, indiquant une prudence du sentiment du marché.

 

Dans le secteur ETH Layer 2, Base a surpassé Optimism dans les classements TVL, tandis que Linea et Scroll ont attiré l'attention et les capitaux pour leurs innovations en matière d'émission de tokens et de restaking. Les nouveaux outils de la Fondation Solana, "Actions" et "Blinks", visent à simplifier les transactions on-chain et à améliorer l'interaction des utilisateurs dans les applications Web3. Malgré les controverses et les performances de marché décevantes de ZKsync et Blast, la TVL de Base a connu une croissance significative, marquant un changement dans la dynamique du marché.

 

L'activité d'investissement est restée robuste, avec une augmentation notable des investissements en phase de démarrage et un volume total de financement proche de 900 millions de dollars. Le financement de série A est passé de 7,77 % à 18,84 %, montrant une hausse de 142 %, ce qui indique un fort intérêt pour les projets émergents. Malgré la volatilité du marché, le secteur attire des capitaux significatifs, en particulier pour les projets innovants. Les développements réglementaires, y compris le processus d'approbation des ETF Spot Ethereum et les décisions juridiques affectant Binance, continuent d'influencer les perspectives du marché.

 

Le marché se refroidit alors que les espoirs de baisse des taux s'estompent, l'ETF Solana offre de l'espoir

En juin, les données économiques révisées aux États-Unis ont reporté les baisses de taux prévues de septembre à novembre. La confiance initiale dans le thème de l'IA, stimulée par le statut bref de NVIDIA en tant qu'entreprise la plus valorisée au monde, s'est estompée à la fin juin, entraînant une baisse du prix des actions de NVIDIA. L'approbation de l'ETF Spot Ethereum a été de courte durée car les solides données sur les emplois non agricoles ont atténué l'optimisme du marché, provoquant des baisses significatives des prix des cryptomonnaies. Le BTC est tombé en dessous de 60 000 $, atteignant momentanément 58 000 $, avec un sentiment global restant sombre.

 

L'AUM de l'ETF spot Bitcoin aux États-Unis, qui a culminé à 62,56 milliards de dollars le 5 juin, a diminué parallèlement aux prix du Bitcoin. L'intérêt ouvert des contrats à terme BTC a augmenté jusqu'aux niveaux de mars 2024, mais la croissance des options a été prudente, reflétant la méfiance des investisseurs. Un minimum historique de la volatilité du BTC à 24,53 % le 23 juin met en évidence le pessimisme du marché. Cependant, une faible volatilité suggère de nouvelles opportunités potentielles. L'approbation de l'ETF ETH en juillet pourrait provoquer un mouvement haussier significatif, bien que les nouvelles pressions sur les baisses de taux ou les changements d'ETF puissent poser des risques.

 

L'émission de stablecoin fait face à une stagnation

En juin, le volume total d'émission de six stablecoins traditionnels est resté autour de 154 milliards USD, fluctuant dans une étroite fourchette pendant deux mois consécutifs, selon les données de SoSoValue. L'USDT a connu une légère croissance, l'émission de l'USDC est restée stable, tandis que le FDUSD a rapidement décliné. Ces tendances opposées ont entraîné un volume global stable, indiquant que les fonds ne sont pas entrés ou sortis de manière significative du marché crypto via les stablecoins. Cela reflète l'hésitation actuelle du marché et une attitude attentiste de la part des fonds potentiels incrémentaux. Pour que le marché sorte de son état actuel et atteigne de nouveaux sommets, une augmentation de l'émission de stablecoins sera un indicateur critique à surveiller.

 

Déclin de l'émission de FDUSD et croissance plus lente de l'USDe

L'émission de FDUSD a continué sa tendance à la baisse, passant de 2,9 milliards au début de juin à 2,07 milliards à la fin du mois, rebondissant brièvement pendant la campagne Binance Launchpool pour IO. Ce déclin est attribué aux ajustements stratégiques de Binance, réduisant la fréquence des Launchpools et abaissant le rendement attendu de FDUSD. Pendant ce temps, l'émission de l'USDe est passée de plus de 3 milliards à environ 3,6 milliards, puis s'est stabilisée alors que son rendement est passé de plus de 30% APY à environ 8% en raison de l'affaiblissement du sentiment du marché. Malgré la baisse du rendement, l'USDe reste le quatrième stablecoin en termes de capitalisation boursière.

 

ETH Diminue et Enregistre une Faible Activité On-Chain

En juin, le prix de l'Ethereum a chuté de plus de 15 %, tombant en dessous de 3 200 $, en raison du report des baisses de taux d'intérêt aux États-Unis. L'activité on-chain de l'ETH a atteint des niveaux historiquement bas, avec des prix du gaz approchant des niveaux historiquement bas, réduisant le taux de brûlage de l'Ethereum et le rendant légèrement inflationniste. Le TVL de la couche 2, mesuré en ETH, a montré un changement minime, oscillant autour de 12,6 millions, tandis que le TVL mesuré en USD a diminué de plus de 10 % pour atteindre environ 43 milliards de dollars en raison du ralentissement du marché.

 

Base Dépasse Optimism, Controverses dans la Distribution de l'Airdrop

Base a connu une croissance significative, dépassant Optimism pour devenir le deuxième plus grand réseau de couche 2 en ETH, porté par les plateformes sociales, les protocoles DeFi et les pièces MEME populaires. En revanche, ZKsync et Blast ont vu une baisse des prix des jetons après la distribution de l'airdrop, avec des controverses autour des règles de l'airdrop entraînant des retraits de fonds notables. Linea et Scroll ont attiré des flux de capitaux substantiels du marché, anticipant l'émission de jetons et les innovations en matière de restaking, indiquant le potentiel de croissance continue de ces écosystèmes de couche 2.

 

Les Projets de Jeux de TON Stimulent la Croissance de l'Écosystème

L'écosystème de TON a prospéré malgré les tendances du marché à la baisse, réalisant une croissance de plus de 80 % du TVL, principalement en raison de la popularité de ses projets de jeux et de la vaste base d'utilisateurs de Telegram. Hamster Kombat a rapidement dépassé les 150 millions d'utilisateurs, et Catizen, un autre jeu sur TON, a dépassé les 20 millions d'utilisateurs, soulignant le potentiel immense d'intégration de Telegram avec la cryptomonnaie. Cet afflux rapide de capitaux dans la chaîne TON indique un écosystème robuste et florissant, prêt pour un développement significatif.

 

Les "Actions" et "Blinks" de la Fondation Solana transforment les transactions on-chain

La Fondation Solana a introduit deux outils innovants, "Actions" et "Blinks", conçus pour simplifier les transactions on-chain via des sites web et des plateformes de médias sociaux. "Actions" permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions blockchain sans effort, tandis que "Blinks" permet de partager ces actions sous forme de liens, faisant de toute URL une passerelle vers la blockchain Solana. Cette innovation simplifie les interactions des utilisateurs avec des activités blockchain telles que l'achat de NFT, le vote dans les DAO, ou l'exécution de transactions de tokens, supprimant le besoin d'étapes traditionnelles comme la configuration du portefeuille et les réglages de paramètres. Malgré les défis potentiels comme les attaques de phishing et l'inflexibilité des transactions, ces outils promettent d'améliorer l'expérience utilisateur et d'élargir l'adoption de la blockchain.

 

Les remboursements de BTC et BCH de Mt. Gox commencent, le marché se prépare à une pression de vente potentielle

Le fiduciaire de réhabilitation de Mt. Gox, l'avocat Nobuaki Kobayashi, a annoncé que les remboursements en Bitcoin (BTC) et Bitcoin Cash (BCH) commenceront début juillet 2024. Les données historiques révèlent qu'environ 141 868 bitcoins ont été récupérés et détenus en fiducie après l'effondrement de l'échange. Alors que les premiers remboursements ont principalement été en monnaie fiduciaire, la distribution à venir de BTC et de BCH soulève des inquiétudes quant à une pression de vente potentielle, car les créanciers pourraient vendre les bitcoins remboursés pour sécuriser des bénéfices. Cela pourrait poser un stress significatif sur le marché à court et moyen terme, impactant les investisseurs existants.

 

Déclin de l'intérêt pour les inscriptions et les runes BTC, les dérivés BTC font face à des défis

À la fin du mois de mai et au début du mois de juin, malgré une brève augmentation de l'attention portée au projet BTC20 PIZZA pendant l'airdrop du Pizza Festival, le volume et la valeur du projet se sont rapidement contractés. Il n'y a pas eu de nouveaux concepts populaires dans le BRC20, entraînant une perte significative de développeurs et de traders, avec des NFTs Ordinals également en faiblesse générale. Les runes, y compris les runes à thème de chat et de chien, ont vu leur valeur marchande se rétracter de manière significative en juin. Alors que d'autres chaînes comme BASE et Solana offrent des frais de transaction plus bas et une meilleure convivialité, les runes sont confrontées à des défis pour retenir les utilisateurs et les développeurs. L'avenir des actifs natifs du réseau Bitcoin pourrait dépendre des mises à jour technologiques, de nouvelles narrations ou d'injections de liquidités, nécessitant une observation et une exploration à long terme.

 

Les sorties de BTC des CEXs ouvrent de nouvelles opportunités pour l'utilisation en chaîne

Depuis juin 2022, la proportion de BTC détenue par les échanges centralisés (CEXs) a diminué, passant d'un pic d'environ 17,5% en 2021-2022 à 15%, un niveau observé pour la dernière fois fin 2018. Ce changement est attribué au lancement des ETFs Bitcoin spot et à l'augmentation de l'accumulation de BTC par les investisseurs particuliers, les personnes fortunées et les entreprises. Cependant, depuis le 13 juin, la baisse des prix du BTC a conduit à une augmentation des BTC détenus par les CEXs, indiquant une pression potentielle de vente de la part des portefeuilles externes. Du côté positif, l'utilisation efficace des grandes quantités de BTC transférées et réglées sur la blockchain est devenue un sujet brûlant pour les startups, avec des directions entrepreneuriales émergentes dans le re-staking de BTC, le scaling de BTC, l'émission d'actifs connexes, le DeFi, et les infrastructures et applications cross-chain.

 

 

Baisse des Investissements et du Financement en Juin 2024, Augmentation des Plus Gros Contrats

En juin 2024, le marché des cryptomonnaies a connu une légère baisse des événements d'investissement et de financement, avec 116 événements divulgués, soit 40 de moins que le mois précédent. Le montant total des financements a approché les 900 millions de dollars, reflétant une baisse de 10 % par rapport à mai. Malgré cela, les données restent élevées pour le deuxième trimestre. Les projets avec des montants de financement de 10 millions de dollars représentaient 15,6 % du total, contre moins de 10 % en mai, montrant une augmentation des transactions de financement plus importantes.

 

 

Augmentation des Financements de Série A en Phase Précoce et des Fusions & Acquisitions

La proportion de projets en phase précoce obtenant un financement de série A a considérablement augmenté, passant de 7,77 % à 18,84 % en juin, soit une augmentation remarquable de 142 %. De plus, le marché continue de voir un certain nombre de sorties de projets par le biais de fusions et acquisitions, avec plus de 9 projets acquis au cours du mois, indiquant une consolidation continue dans l'industrie.

 

Animoca Brands Domine l'Investissement, Focalisation sur le Modulaire, CeFi et les Dérivés

Animoca Brands a dominé le marché primaire avec le plus grand nombre d'investissements, soutenant un total de 10 projets en juin. Cela dépasse les autres institutions, qui ont investi dans des chiffres uniques de projets chacune. Les pistes d'investissement les plus populaires en juin étaient le Modulaire, CeFi (Finance Centralisée) et les Dérivés, avec un capital oriental montrant plus de proactivité par rapport au capital occidental.

 

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À propos de KuCoin Research

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