Qu'est-ce qu'une réserve stratégique de Bitcoin et quelle est sa probabilité ?

Le concept de Réserve Stratégique de Bitcoin (RSB) a émergé alors que les gouvernements ont commencé à explorer les cryptomonnaies dans le cadre de leurs stratégies financières nationales, reconnaissant les attributs uniques du Bitcoin depuis sa création pendant la crise financière mondiale de 2008-09. Au fil des années, la valeur du Bitcoin a grimpé en flèche, atteignant plus de 108 000 dollars à son plus haut historique lors de la période de hausse actuelle, et gagnant le surnom de "or numérique" pour son rôle de couverture attrayante contre l'inflation et l'instabilité économique.

• Une Réserve Stratégique de Bitcoin implique que le gouvernement américain détienne une quantité significative de Bitcoin en tant qu'actif de réserve.

• La loi BITCOIN, introduite en juillet 2024, propose l'achat de 1 million de Bitcoins sur cinq ans pour renforcer le bilan des États-Unis et se protéger contre l'instabilité économique.

• Les avantages d'une Réserve Stratégique de Bitcoin incluent un investissement à faible risque, une couverture contre la dévaluation du dollar et le positionnement des États-Unis en tant que leader de l'innovation numérique.

• Cependant, une réserve de Bitcoin présente également certains inconvénients, tels que la volatilité du Bitcoin, l'absence de valeur intrinsèque, les risques économiques et les défis potentiels à la dominance du dollar.

• Une Réserve Stratégique de Bitcoin pourrait avoir un impact significatif sur le prix du Bitcoin, la régulation et l'adoption mondiale.

Avant l'investiture de Trump le 20 janvier 2025, tous les regards sont tournés vers une possible annonce d'une réserve stratégique de Bitcoin au cours de ses 100 premiers jours. Avec une figure pro-crypto comme le président élu Donald Trump bientôt au pouvoir, les États-Unis envisagent sérieusement la création d'une RSB pour diversifier leurs réserves nationales et renforcer leur résilience économique. L'administration Trump a été un fervent défenseur de l'intégration du Bitcoin dans le cadre financier national, le considérant comme un moyen de renforcer l'économie et de maintenir la compétitivité mondiale. Ce changement vers l'adoption du Bitcoin est en outre soutenu par l'approbation de fonds négociés en Bourse (ETFs) Bitcoin au comptant il y a seulement un an, qui ont déjà attiré des milliards de dollars d'investissements. Ces ETFs n'ont pas seulement légitimé le Bitcoin en tant qu'investissement grand public, mais ont aussi ouvert la voie aux États-nations pour envisager d'ajouter cet actif numérique à leurs réserves stratégiques.

Imaginez une pénurie mondiale de pétrole menaçant de perturber les économies du monde entier. Pour naviguer dans de telles crises, les gouvernements maintiennent des réserves nationales stratégiques—des stocks essentiels de matériaux critiques conçus pour sauvegarder les intérêts nationaux et assurer des réponses rapides aux urgences. Les États-Unis ont depuis longtemps reconnu cette nécessité, établissant diverses réserves pour renforcer la stabilité économique et la sécurité nationale. Par exemple, la Réserve Stratégique de Pétrole, créée en 1975 lors des embargos pétroliers, contient désormais jusqu'à 727 millions de barils de pétrole pour amortir l'économie des chocs d'approvisionnement. De même, la Réserve d'Or sert de valeur refuge fiable, soutenant la puissance du dollar américain et renforçant la confiance financière à la fois sur le plan national et international.

Réserves d'or des États-Unis | Source : World Gold Council

En plus des réserves énergétiques et financières, les États-Unis ont également donné la priorité à la sécurité sanitaire en créant une Réserve de fournitures médicales dans le cadre de son Stock stratégique national depuis 1999. Cette réserve garantit que les matériaux médicaux essentiels sont facilement disponibles lors de crises sanitaires, telles que les pandémies ou les catastrophes naturelles, permettant à la nation de protéger la santé publique et de maintenir la stabilité sociétale. 

Ces réserves stratégiques — allant du pétrole et de l'or aux fournitures médicales — jouent un rôle crucial dans la stabilisation de l'économie et la garantie de la sécurité nationale. En maintenant et en diversifiant ces réserves, le gouvernement s'assure que les États-Unis restent résilients et prêts à faire face à une variété de défis imprévus, fournissant une base solide pour envisager l'intégration de nouveaux actifs comme le Bitcoin dans le portefeuille de réserves nationales.

Le Boosting Innovation, Technology, and Competitiveness through Optimized Investment Nationwide Act (BITCOIN Act) est une législation révolutionnaire introduite par la sénatrice Cynthia Lummis en juillet 2024. Cet acte vise à intégrer le Bitcoin dans la stratégie financière nationale des États-Unis en établissant une Réserve Stratégique de Bitcoin (RSB). Les objectifs principaux du BITCOIN Act sont de diversifier les avoirs d'actifs de la nation, fournir une couverture financière contre les incertitudes économiques, renforcer la stabilité économique et favoriser l'innovation technologique au sein de l'économie numérique.

Selon le BITCOIN Act, le gouvernement américain prévoit d'acquérir jusqu'à 1 million de Bitcoins sur cinq ans, divisés en quatre tranches de 250 000 BTC chacune. Le financement de ces achats proviendra des Bitcoins saisis, des fonds excédentaires de la Réserve fédérale et des certificats d'or réévalués. Une fois acquis, les Bitcoins seront stockés en toute sécurité dans des coffres numériques gérés par le Département du Trésor, utilisant des mesures de cybersécurité avancées et des solutions de stockage décentralisées pour garantir la transparence et réduire les risques. Ces Bitcoins doivent être détenus pendant un minimum de 20 ans et ne peuvent être vendus que pour rembourser la dette fédérale, garantissant ainsi que la réserve reste un actif stable et à long terme.

Caractéristiques clés de l'Acte BITCOIN des États-Unis

Alors que l'adoption du Bitcoin dans le grand public s'accélère, atteignant une capitalisation boursière d'environ 2 trillions de dollars d'ici janvier 2025, le gouvernement américain a proposé d'établir une Réserve Stratégique de Bitcoin (RSB), analogue à la Réserve Stratégique de Pétrole. Introduite par le biais de l'Acte BITCOIN par la sénatrice Cynthia Lummis en juillet 2024, la RSB vise à renforcer le bilan de l'Amérique en ajoutant le Bitcoin comme une valeur refuge supplémentaire, à se prémunir contre l'incertitude économique en se protégeant contre l'instabilité monétaire et l'inflation, et à soutenir l'innovation en positionnant les États-Unis comme un leader dans l'économie numérique.

La gestion d'une RSB nécessite une coordination avec les agences financières pour gérer la sécurité et l'utilité. Le gouvernement traiterait le Bitcoin comme un actif en appréciation, l'utilisant stratégiquement pour gérer la dette et les problèmes géopolitiques. La transparence de la blockchain du Bitcoin permet des audits et un suivi en temps réel, améliorant ainsi la sécurité et la responsabilité.

Réserves stratégiques des États-Unis | Source : River

Comment les États-Unis prévoient de constituer leur Réserve Stratégique de Bitcoin

• Programme d'achat : Les États-Unis prévoient d'acheter 1 million de Bitcoins sur cinq ans, soit environ 5% de l'offre totale de Bitcoin.

• Stockage sécurisé : Les Bitcoins seront stockés dans des coffres sécurisés et décentralisés opérés par le Département du Trésor.

• Conservation à long terme : Les Bitcoins acquis seront conservés pendant au moins 20 ans et ne pourront être vendus que pour rembourser la dette fédérale.

Les États-Unis font face à un défi économique important avec une dette fédérale dépassant 35 trillions de dollars. Les méthodes traditionnelles pour faire face à cette dette incluent :

1. Austérité : Réduire les dépenses publiques et/ou augmenter les impôts. Cependant, les mesures d'austérité sont souvent impopulaires et difficiles à mettre en œuvre en raison des dépenses obligatoires comme la Sécurité sociale et Medicare.

2. Défaut de paiement pur et simple : Ne pas respecter les remboursements de la dette. Cela est très improbable pour les États-Unis car cela nuirait à la confiance dans les institutions américaines et le dollar.

3. Inflation : Utiliser l'inflation pour éroder la valeur réelle de la dette. Bien que cela puisse réduire le fardeau de la dette, cela détruit la valeur de la monnaie et peut entraîner des troubles sociaux et des inégalités de richesse.

À partir de janvier 2025, plusieurs États américains, dont le Texas, l'Ohio et la Pennsylvanie, envisagent ou ont proposé une législation pour établir leurs propres réserves de Bitcoin. Cette action au niveau des États pourrait ouvrir la voie à des initiatives fédérales. Cependant, la probabilité qu'une Réserve Stratégique de Bitcoin fédérale passe par le Congrès reste incertaine, les marchés de prédiction estimant à 32 % les chances au cours des 100 premiers jours de la présidence de Trump.

Sondage Polymarket sur le moment où les États-Unis pourraient obtenir une réserve stratégique de Bitcoin | Source : Polymarket

Certains Pays Montrent l'Exemple en Ajoutant des Réserves de Bitcoin

Le Salvador est actuellement le seul pays avec une réserve de Bitcoin officiellement annoncée, détenant près de 6 000 Bitcoins depuis septembre 2021. Selon des rapports de Cointelegraph et CCN, d'autres nations comme la Pologne, l'Allemagne, la Russie, le Japon, Hong Kong et potentiellement les membres du groupe BRICS+ explorent également les réserves de Bitcoin. Si plusieurs pays adoptent des stratégies similaires, cela pourrait déclencher une course mondiale aux Bitcoins, impactant significativement le prix et l'adoption du Bitcoin.

La mise en œuvre d'une Réserve Stratégique de Bitcoin (RSB) est un processus complexe qui implique plusieurs étapes clés pour garantir son efficacité et sa sécurité. Voici un examen plus détaillé de la manière dont le gouvernement américain pourrait établir et gérer une RSB :

1. Achat et Allocation

Plan d'Acquisition Structuré : Le gouvernement américain acquerrait des Bitcoins en quatre tranches distinctes, chacune comprenant 250 000 BTC, réparties sur cinq ans. Cette approche progressive aide à atténuer l'impact sur le marché et permet de choisir un timing stratégique basé sur les conditions du marché du Bitcoin.

Sources de Financement

• Bitcoins Saisis : Le gouvernement détient déjà environ 200 000 Bitcoins saisis lors d'activités criminelles, telles que la place de marché Silk Road. Ces actifs saisis constitueraient une partie importante de la réserve initiale.

• Fonds Excédentaires de la Réserve Fédérale : Les fonds excédentaires des réserves de la Réserve fédérale pourraient être alloués pour acheter des Bitcoins supplémentaires sans perturber les autres opérations financières.

• Certificats d'Or Réévalués : Les États-Unis détiennent des réserves d'or évaluées à environ 643 milliards de dollars lorsqu'elles sont marquées au marché. En réévaluant ces certificats d'or, le gouvernement pourrait générer les fonds nécessaires pour investir dans le Bitcoin sans augmenter la dette nationale.

Cadre Législatif : Le BITCOIN Act décrit le cadre juridique pour ces achats, garantissant que toutes les transactions sont transparentes et responsables. Cette législation préciserait les règles pour l'acquisition de Bitcoins, y compris les limites des achats annuels et les sources de financement.

Lire la suite : Bitcoin vs Or : Quel est le meilleur investissement en 2025 ?

2. Stockage Sécurisé

• Coffres-forts Numériques : Une fois acquis, les Bitcoins seraient stockés dans des coffres-forts numériques hautement sécurisés. Ces coffres utiliseraient des mesures de cybersécurité avancées pour se protéger contre le piratage, le vol et d'autres menaces numériques. Des mesures de sécurité physique seraient également en place pour protéger l'infrastructure supportant ces actifs numériques.

• Solutions de Stockage Décentralisées : Pour améliorer la transparence et la responsabilité, la réserve utiliserait des solutions de stockage décentralisées. Cela signifie que les Bitcoins ne seraient pas détenus en un seul endroit mais distribués sur plusieurs sites sécurisés. La décentralisation réduit le risque d'un point de défaillance unique et garantit que la réserve reste résistante face à diverses menaces.

• Audit et Transparence : La nature décentralisée du stockage permet un audit et une surveillance continus. La technologie blockchain permet le suivi en temps réel des avoirs en Bitcoin, garantissant que toutes les transactions et mouvements de la réserve sont transparents et vérifiables par le public.

3. Conservation à Long Terme

Performance du Bitcoin vs. S&P 500 et or au cours des cinq dernières années | Source: TradingView

• Période de Détention Minimale : Les Bitcoins acquis pour la réserve seraient détenus pendant au moins 20 ans. Cette stratégie de conservation à long terme s'aligne avec l'objectif d'utiliser le Bitcoin pour rembourser la dette fédérale, garantissant que l'actif reste stable et n'est pas soumis aux pressions du marché à court terme.

• Ventes Restreintes : La réserve est conçue avec des directives strictes sur le moment et la manière dont les Bitcoins peuvent être vendus. Les Bitcoins ne peuvent être vendus que pour rembourser la dette fédérale, empêchant toute mauvaise utilisation de la réserve à d'autres fins. Cette restriction garantit que la réserve demeure un outil financier fiable pour traiter la dette nationale et la stabilité économique.

• Gestion Stratégique : La gestion de la réserve de Bitcoin impliquerait des évaluations régulières de la performance du Bitcoin et des conditions du marché. Des experts financiers et des conseillers travailleraient ensemble pour déterminer les moments optimaux pour acheter des Bitcoins supplémentaires ou conserver ceux existants, maximisant ainsi la valeur de la réserve au fil du temps.

• Utilisation en Tant que Collatéral et Géopolitique : À l'avenir, si le Bitcoin s'apprécie de manière significative, la réserve pourrait utiliser ces avoirs comme collatéral pour des prêts ou d'autres instruments financiers. De plus, le gouvernement pourrait déployer stratégiquement le Bitcoin pour traiter des questions géopolitiques, tirant parti de sa valeur pour négocier ou stabiliser les relations économiques internationales.

• Intégration avec la Stratégie Financière Nationale : Le SBR serait intégré dans la stratégie financière nationale globale, en complément d'autres actifs de réserve comme l'or et le pétrole. Cette intégration assure une approche diversifiée pour gérer les réserves nationales, renforçant la résilience économique globale.

Une Réserve Stratégique de Bitcoin (SBR) peut-elle rembourser la dette des États-Unis ? | Source: River

Établir une Réserve Stratégique de Bitcoin (SBR) offre plusieurs avantages convaincants qui pourraient bénéficier aux États-Unis sur le plan économique et les positionner comme un leader à l'ère numérique. Voici les principaux avantages :

• Investissement à Faible Risque: Investir dans 1 000 000 de Bitcoins nécessiterait environ 56 milliards de dollars, ce qui représente moins de 0,2 % du budget fédéral annuel des États-Unis. Cet investissement modeste est gérable et offre un potentiel d'appréciation significatif à long terme, fournissant un rendement élevé par rapport aux actifs traditionnels.

• Protection Contre la Dévaluation du Dollar : L'offre fixe de 21 millions de Bitcoins crée une rareté, protégeant contre les pressions inflationnistes qui peuvent affaiblir le dollar américain. En détenant du Bitcoin en plus des actifs traditionnels, la réserve améliore la stabilité financière et agit comme une réserve de valeur robuste, semblable à "l'or numérique".

• Opportunité à Long Terme : Établir une réserve stratégique de Bitcoin positionne les États-Unis comme un leader dans l'adoption du Bitcoin, attirant les investissements et favorisant l'innovation dans l'économie numérique. Ce leadership peut inspirer d'autres nations à suivre le mouvement, potentiellement stimulant la demande mondiale pour le Bitcoin et solidifiant la position des États-Unis sur le marché des cryptomonnaies.

• Leadership en Innovation : Soutenir le Bitcoin s'aligne avec l'objectif du gouvernement américain de favoriser l'innovation technologique, notamment dans la technologie blockchain. Cet investissement attire les entrepreneurs et les innovateurs, promouvant les avancées dans les services financiers et assurant que les États-Unis restent à la pointe de l'économie numérique.

En savoir plus : Perspectives du marché des cryptomonnaies 2025 : 10 principales prédictions et tendances émergentes

Projections de prix du Bitcoin pour les 10 prochaines années | Source : BitBo

Une Réserve Stratégique de Bitcoin (RSB) influencerait significativement la dynamique du marché du Bitcoin, potentiellement remodelant sa trajectoire de prix et son adoption plus large. Comprendre ces impacts est crucial pour les investisseurs et les passionnés cherchant à naviguer dans le paysage évolutif des cryptomonnaies.

Prédiction du Prix du Bitcoin si les États-Unis Approuvent une Réserve Stratégique de Bitcoin

L'engagement du gouvernement américain à acheter du Bitcoin en grande quantité créerait une augmentation substantielle de la demande. Par exemple, l'acquisition de 1 million de Bitcoins, comme indiqué dans le BITCOIN Act, représenterait environ 5 % de l'offre totale de Bitcoin. Un tel afflux massif ferait probablement monter le prix du Bitcoin en raison de la rareté et de la dynamique accrue de la demande.

À mesure que le prix du Bitcoin augmente, il devient plus attrayant pour les investisseurs institutionnels qui recherchent des actifs avec potentiel de croissance et avantages de diversification. De plus, des prix plus élevés peuvent susciter un plus grand intérêt parmi les investisseurs particuliers, augmentant encore la demande. Cet afflux de capital institutionnel et particulier pourrait entraîner des augmentations de prix soutenues, favorisant une boucle de rétroaction positive d'adoption et de valorisation.

Prévisions du prix du Bitcoin pour 2025

Les experts prédisent que l'établissement d'un SBR pourrait propulser le Bitcoin à des sommets sans précédent. Selon Maxim Manturov, responsable de la recherche en investissement chez Freedom24, les prix du Bitcoin pourraient atteindre 125 000 $ en 2025 et potentiellement atteindre 2,9 millions de dollars d'ici 2050 si le gouvernement américain met en œuvre sa stratégie de réserve. De même, Arthur Hayes, fondateur de BitMEX, a exprimé son optimisme quant à l'atteinte de valorisations à sept chiffres par le Bitcoin dans les cinq prochaines années, tandis que des analystes plus conservateurs de VanEck prévoient que le Bitcoin atteindra 180 000 $ d'ici la fin de 2025.

En savoir plus : Prévision du prix du Bitcoin 2024-25 : Plan B prévoit BTC à 1 million de dollars d'ici 2025

Sentiment du marché et spéculation

L'annonce et la mise en œuvre d'un SBR pourraient considérablement renforcer la confiance du marché dans le Bitcoin. L'approbation gouvernementale agit comme une validation forte de la légitimité du Bitcoin en tant qu'actif financier, encourageant une adoption et un investissement plus généralisés. Un sentiment positif peut conduire à une augmentation des activités d'achat, faisant encore monter le prix du Bitcoin.

Les attentes concernant les achats gouvernementaux et l'augmentation subséquente des prix peuvent alimenter le trading spéculatif. Les traders anticipant des prix plus élevés peuvent acheter du Bitcoin à l'avance, créant une prophétie auto-réalisatrice qui fait grimper les prix avant même que les achats réels ne se produisent. Cette activité spéculative peut conduire à une appréciation rapide des prix, attirant encore plus d'investisseurs et l'attention des médias.

Potentiel pour un Rassemblement du Marché 

Comme le souligne l'article de Dmytro Spilka, la création d'une SBR par l'administration Trump pourrait déclencher un rallye du marché des cryptomonnaies sans précédent. Avec Bitcoin touchant déjà un ATH au-dessus de 100 000 $ et les projections suggérant qu'il pourrait atteindre 150 000 $ ou plus, le marché pourrait connaître une tendance haussière significative. Un tel rallye bénéficierait non seulement aux premiers adopteurs, mais positionnerait également Bitcoin comme un actif dominant dans le système financier mondial.

Durabilité et Adoption à Long Terme

L'établissement par les États-Unis d'une SBR pourrait créer un précédent pour que d'autres nations suivent, entraînant une augmentation mondiale de l'adoption du Bitcoin. À mesure que de plus en plus de pays accumulent des réserves de Bitcoin, la légitimité et l'utilité de la cryptomonnaie en tant qu'actif de réserve mondial seraient renforcées. Cette adoption généralisée stimulerait la demande, améliorerait la liquidité et contribuerait à la durabilité et à la croissance à long terme du Bitcoin.

Une Réserve Stratégique de Bitcoin faciliterait l'intégration du Bitcoin dans les systèmes financiers traditionnels. Cette intégration pourrait conduire au développement de nouveaux produits financiers, tels que des prêts garantis par Bitcoin et des véhicules d'investissement, intégrant davantage Bitcoin dans l'économie mondiale. Une intégration accrue simplifierait également l'utilisation du Bitcoin dans les transactions quotidiennes, augmentant son utilité et son taux d'adoption.

L'implication du gouvernement dans le Bitcoin pourrait accélérer les avancées technologiques dans le domaine des cryptomonnaies. Un financement et un soutien accrus pour la recherche et le développement de la blockchain pourraient entraîner des améliorations de l'évolutivité, de la sécurité et de l'efficacité du Bitcoin. Ces avancées amélioreraient la fonctionnalité du Bitcoin, le rendant plus attractif pour les utilisateurs et les investisseurs.

La Réserve Stratégique de Bitcoin (SBR) représente une initiative significative et avant-gardiste visant à diversifier les actifs nationaux des États-Unis et à offrir une protection contre les incertitudes économiques. En intégrant le Bitcoin dans la réserve nationale, les États-Unis pourraient renforcer la stabilité financière et se positionner comme un leader dans l'économie numérique. Cependant, cette démarche n'est pas sans défis. La volatilité inhérente du Bitcoin et son manque de valeur intrinsèque par rapport aux actifs de réserve traditionnels comme l'or et le pétrole présentent des risques substantiels qui doivent être soigneusement pris en compte.

Bien que le SBR offre des opportunités prometteuses, il implique également des risques financiers significatifs en raison de la volatilité des prix du Bitcoin et de sa nature spéculative. Il est important de rester informé, de mener des recherches approfondies et de considérer ces risques avec soin lors de la prise de décisions financières liées aux investissements en cryptomonnaie. Rester informé et comprendre à la fois les avantages potentiels et les risques d'un SBR vous aidera à naviguer dans le paysage en évolution de la cryptomonnaie et son rôle dans la finance mondiale.

• Perspectives du marché crypto 2025 : Top 10 des prévisions et tendances émergentes

• Principaux jalons et informations sur les cryptomonnaies à connaître dans le Bull Run Bitcoin 2024-25

• Explorer le Bloc Genesis du Bitcoin : Un guide complet de son histoire et de son importance

• Prévision du prix du Bitcoin 2024-25 : Plan B prévoit le BTC à 1 million de dollars d'ici 2025

• L'histoire des Bull Runs du Bitcoin et des cycles du marché crypto

• Guide du débutant pour acheter votre premier Bitcoin sur KuCoin - Moyens à connaître (2024-25)

• Les meilleures façons d'acheter du Bitcoin (BTC) en 2024 : Un guide complet