En profondeur : Pourquoi les ordres stop sont annulés
Le marché des cryptomonnaies fonctionne 24 h/24 et 7 j/7, contrairement aux marchés traditionnels. Faire bon usage des ordres stop-loss et take-profit peut réduire considérablement les risques et gagner du temps. Ce guide détaille le système KuCoin stop-loss/take-profit et explique les conditions dans lesquelles les ordres stop peuvent être annulés.
Scénario 1 : Fonds insuffisants
Scénario 2 : Protection des prix KuCoin dépassée
Scénario 3 : Ordre impossible à remplir ou prix d’exécution inattendu lors de fortes fluctuations du marché
Scénario 1 : Fonds insuffisants
Dernières mises à jour : nous vous recommandons de consulter les dernières mises à jour de la fonction stop-loss/take-profit de KuCoin en suivant ce lien.
Après la mise à jour, vos fonds ne sont plus gelés lorsque vous définissez des ordres stop. Les fonds ne sont gelés que lorsque les ordres stop sont déclenchés. Toutefois, les ordres seront annulés si les fonds disponibles au moment de leur déclenchement sont insuffisants.
Exemple : Tom a 32 000 USDT sur son compte de trading avec le prix actuel du BTC à 31 000 USDT. S'attendant à ce que le prix monte à 35 000 USDT après avoir brisé la résistance, il fixe un ordre stop limite au niveau de résistance de 32 000 USDT. Voyant que le prix du BTC reste plutôt stable, Tom prête alors 30 000 USDT pour capitaliser dessus, ne laissant que 2 000 USDT sur son compte.
Lorsque le BTC atteint enfin 32 000 USDT, l’ordre stop de Tom aurait dû être déclenché. Malheureusement, en raison du prêt en cours, le solde disponible est maintenant inférieur à celui du premier ordre, nécessitant au moins 32 100 * 0,5 = 16 050 USDT (hors frais) pour se déclencher. En conséquence, l’ordre est annulé. De même, l'ordre serait également annulé si les fonds étaient suralloués à d'autres ordres ouverts ou à des transactions en USDT.
Scénario 2 : Protection du prix de KuCoin dépassée
Pour protéger les intérêts des traders dans des conditions de marché extrêmes, KuCoin utilise le système de la fourchette de prix immédiatement exécutable (IEPR) sur le marché au comptant.
→ En savoir plus sur la protection du prix.
Protection du prix limite = (Prix final de transaction - Meilleur prix d'achat/de vente) / Meilleur prix d'achat/de vente * 100%
1. Pour les ordres stop limite, il n'y a aucune restriction sur la fixation des prix de déclenchement ou limite. Le système vérifie si le dernier prix de transaction dépasse la protection du prix limite de KuCoin. Si tel est le cas, toute partie de l’ordre en dessous du prix limite sera exécutée, et le surplus sera annulé.
Exemple : Tom place un ordre stop limite pour acheter du BTC avec une protection du prix limite de 10 %, comme indiqué ci-dessus. Il fixe son ordre au meilleur prix de vente actuel dans le carnet d’ordres de 32 100 USDT. L’ordre se déclenche et est envoyé pour remplir le carnet d’ordres. Le système vérifie que le nouveau prix atteindrait 35 400 USDT (10 %) si l’ordre était entièrement exécuté, soit une augmentation de 10,28 % (calcul : (35 400 - 32 100) / 32 100.) Étant donné que l’ordre entièrement exécuté dépasserait la protection du prix limite de 10 %, la partie à l’origine du dépassement de ce seuil sera annulée.
2. Pour les ordres stop au marché, le système vérifie également si le dernier prix de transaction dépasse la protection du prix limite de KuCoin. Si tel est le cas, toute partie de l’ordre en dessous du prix limite sera exécutée, et le surplus sera annulé.
Exemple : Tom fixe un ordre stop au marché pour acheter du BTC, avec une protection du prix limite à 10 %. Le meilleur prix de vente disponible dans le carnet d’ordres est 32 010 USDT. Lorsque le BTC atteint 32 000 USDT, l’ordre se déclenche et est envoyé pour remplir le carnet d’ordres. Si l'ordre s'active à 32 000 USDT et s’exécute jusqu'à 36 000 USDT, il dépasse ainsi la limite d'augmentation de 12,46 % (calcul : (36 000 - 32 010) / 32 010 = 12,46 %). Ainsi, toute partie supérieure à la hausse initiale de 10 % (après 35 211 USDT, calculée à partir de 32 010 USDT * 110 %) sera annulée.
Scénario 3 : Ordre impossible à remplir ou prix d’exécution inattendu lors de fortes fluctuations du marché
1. Ordres stop limite : une fois déclenchés, ils deviennent des ordres limite. Les fluctuations rapides des prix peuvent parfois empêcher l’exécution totale de ces ordres. Ces ordres restent ouverts jusqu'à ce qu'ils soient entièrement remplis ou annulés par d'autres conditions.
Exemple : Tom définit un ordre stop limite de vente, comme indiqué ci-dessus. Les trois situations suivantes pourraient se produire:
a. le BTC passe au-dessus des 30 800 USDT après avoir atteint le prix de déclenchement, et l'ordre s’exécute aux meilleurs prix disponibles du carnet d'ordres.
b. le BTC oscille autour du prix de déclenchement de 30 800 USDT et descend en dessous. Ici, l’ordre s’exécute partiellement avec l'un des meilleurs prix disponibles au-delà de 30 800 USDT, et l’excédant reste comme un ordre ouvert jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou annulé.
c. le BTC tombe rapidement sous la barre des 30 800 USDT après avoir atteint le prix de déclenchement. Dans ce cas, l’ordre reste ouvert et ne s'exécute que si les prix reviennent ou dépassent 30 800 USDT.
2. Ordres stop au marché : ces ordres sont exécutés au prix du marché après leur déclenchement. Dans ce cas, il peut y avoir un risque d'écart par rapport au prix attendu lorsque les marchés sont particulièrement volatils. Ainsi, une partie de l’ordre peut être annulée si le nouveau prix dépasse la protection du prix limite.
Exemple : Tom définit un ordre stop de vente au marché, comme indiqué ci-dessus. Le meilleur prix d'achat disponible est 31 000 USDT. La protection du prix limite est fixée à 10 % en dessous, à 27 900 USDT (calcul : 31 000 - (31 000 * 10%) = 27 900). À partir de là, les situations suivantes pourraient se produire:
a. Le prix du BTC passe au-dessus de 31 000 USDT après le déclenchement de l’ordre, et est entièrement rempli aux meilleurs prix disponibles, sans descendre en dessous de 31 000 USDT.
b. Le prix du BTC reste autour des 31 000 USDT, mais ne descend pas en dessous des 27 900 USDT. En conséquence, l'ordre est entièrement exécuté avec les meilleurs prix d'achat disponibles du carnet d'ordres, avec un prix moyen supérieur à 27 900 USDT.
c. Le prix du BTC continue de baisser après le déclenchement de l'ordre, passant sous les 27 900 USDT. Comme il dépasse la limite de protection des prix, le système n'exécute qu'une partie de l'ordre à des prix supérieurs à 27 900 USDT, et annule tout le reste qui s'exécuterait en dessous de ce seuil.