Avantages du mode de marge croisée
En mode de marge isolée, la marge de chaque position est gérée séparément. Cela signifie que les traders doivent clôturer leurs positions ou retirer des fonds avant d’ouvrir de nouveaux trades après avoir réalisé un bénéfice. Le mode de marge croisée supprime ces étapes intermédiaires, rendant la gestion des fonds plus flexible et efficace. De plus, le mode de marge croisée de KuCoin offre les avantages suivants :
1. La taille maximale de la position
En mode de marge isolée ou au sein de l'industrie, la taille maximale de la position est généralement limitée par des limites de risque. Cependant, le mode de marge croisée de KuCoin utilise un nouvel algorithme qui permet un effet de levier plus élevé pour créer des positions plus importantes avec les mêmes fonds.
Avantages :
1. Éviter les limites liées aux levier élevés : Dans les limites de risque du mode de marge isolée, un effet de levier de 100x pourrait permettre une position maximale de 1 BTC, tandis qu'un effet de levier 50x pourrait permettre une position de 5 BTC. Par conséquent, avec suffisamment de fonds, choisir un effet de levier de 100x se traduit par une position plus petite.
2. Pas besoin d’ajustements fréquents de la limite de risque : auparavant, les utilisateurs devaient ajuster leurs limites de risque ou abaisser leur effet de levier pour augmenter leur taille de position. Au cours de ce processus, il pourrait être impossible de s'ajuster en raison de positions importantes ou d'une marge insuffisante. En mode de marge croisée, aucun ajustement n'est nécessaire. Le système calcule automatiquement la position maximale ouverte en fonction de vos fonds et de l'effet de levier choisi.
2. Occupation et couverture des marges
Habituellement, lors du placement d’un ordre, la marge est occupée avant l'exécution de l’ordre pour s'assurer que l'utilisateur dispose de suffisamment de fonds pour couvrir la marge de la position. Traditionnellement, la marge est requise pour les positions long et short. Cependant, en mode de marge croisée, la marge pour les positions long et short peut être couverte, de sorte que seule la marge nécessaire est facturée en fonction des positions et des ordres.
Marge pour le même ordre de position de futures = max(abs(Position + Marge requise pour les ordres dans le même sens de trading), abs(Marge requise pour les ordres dans le sens de trading opposé)). Si la taille des ordres de sens opposé est inférieure aux positions, aucune marge n'est requise.
Exemple :
Supposons qu'un utilisateur détient 100 contrats long, exigeant 100 USDT de marge. Si un ordre d'achat occupe une marge de 100 USDT et qu'un ordre de vente pour 200 contrats est passé, 100 contrats n'exigent pas de marge (compensé par la position), et les 100 contrats restants exigent une marge de 250 USDT.
La marge finale facturée = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.
Selon l'algorithme traditionnel, la marge facturée = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.
3. IMR et MMR
Le calcul est plus raisonnable et plus efficace pour le taux de marge initial (IMR) et le taux de marge de maintenance (MMR) pour la marge croisée.
Taux de marge initial (IMR) : Généralement, l’IMR est calculé comme 1 / effet de levier. Toutefois, il entre également en ligne de compte dans le taux de marge de maintenance (MMR), surtout si le MMR est supérieur à 1,3 fois.
Taux de marge de maintenance (MMR) : Principalement liée à la position de l’utilisateur et à la taille de l’ordre. Plus la position et la taille de l'ordre sont grandes, plus le MMR est grand. Les calculs d’IMR et de MMR de KuCoin sont plus continus, ce qui évite d’avoir à identifier différents niveaux de limites de risque comme d’autres plateformes. Une certaine distance est maintenue entre eux pour éviter que des fluctuations mineures ne déclenchent des réductions de position forcées.
Exemple :
Supposons qu'un utilisateur détient 1 contrat BTC/USDT, alors son MMR = (1 + N/m) x (1 / 2 / Constante de levier maximal) = (1 + 1/300) x (1 / 2 / 100) = 0,5 %.
4. Taux de risque
Le taux de risque de la marge croisée est calculé en divisant la marge de maintenance par les capitaux propres. La marge de maintenance de KuCoin tient compte à la fois des positions et des ordres, pas seulement des positions. Cela empêche le taux de risque global du compte d'augmenter rapidement et même de conduire à un solde négatif du compte si un ordre n'est pas annulé à temps dans des conditions de marché extrêmes.
Lors du calcul de la marge de maintenance, l’analyse du taux de risque de KuCoin considère le pire scénario pour les ordres long et short. Les positions et les ordres dans des directions de trading différentes peuvent se compenser, réduisant ainsi une partie des besoins de marge de maintenance. Cette méthode rend les exigences de marge de maintenance plus raisonnables, évitant les exigences de marge excessive en additionnant directement tous les ordres et positions.
Exemple :
Supposons qu'un utilisateur détient 1 contrat BTC/USDT, et a 2 ordres d'achat de contrat BTC/USDT et 3 ordres de vente de contrat BTC/USDT.
La marge de maintenance requise = max(1 + 2,1 - 3) x Prix repère x MMR = 3 x Prix repère x MMR = 3 x 60 000 x 0,5% = 900
Ceci est plus raisonnable que la formule suivante : 6 x Prix repère x MMR = 6 x 60 000 x 0,5% = 1 800
(En supposant que le prix repère actuel du contrat BTC/USDT est de 60 000, le MMR est de 0,5%)
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