सोने ने एक बार फिर अपनी स्थिति को प्रमुख सुरक्षित-आश्रय संपत्ति के रूप में पुन: स्थापित किया है, 2025 की शुरुआत से लगभग 10% की वृद्धि हुई है और $2,882 प्रति औंस की नई रिकॉर्ड कीमत स्थापित की है। इस उछाल का मुख्य कारण अमेरिका-चीन व्यापार तनाव और वैश्विक आर्थिक अस्थिरता की चिंताएं हैं।
संक्षिप्त जानकारी
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बिटकॉइन-सोना अनुपात 34 पर गिर गया है, जो नवंबर 2024 के बाद सबसे कम है, क्योंकि सोने की कीमतों में वृद्धि हुई है।
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सोने ने अब तक लगभग 10% की वृद्धि की है, $2,882 प्रति औंस के अबतक के उच्चतम स्तर को छू लिया है।
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अमेरिका-चीन व्यापार तनाव के कारण सोने की सुरक्षित-आश्रय मांग बढ़ी है, जिसमें JPMorgan न्यूयॉर्क में $4 बिलियन का बुलियन भेजने की योजना बना रहा है।
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बिटकॉइन ETF की अंतर्वाह $4 बिलियन से अधिक हो गई है, लेकिन यह मुख्य रूप से आर्बिट्रेज ट्रेडिंग द्वारा संचालित होती है, दीर्घकालिक निवेश के बजाय।
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बिटकॉइन अस्थिर बना रहता है, $92,000 और $100,000 के बीच उतार-चढ़ाव करता है, जबकि अल्टकोइन्स को अधिक तीव्र गिरावट का सामना करना पड़ रहा है।
बिटकॉइन-सोना अनुपात 12 सप्ताह के निम्न स्तर पर
बिटकॉइन-से-सोना अनुपात | स्रोत: ट्रेडिंगव्यू
बिटकॉइन-सोना अनुपात, जो सोने प्रति औंस के सापेक्ष बिटकॉइन की कीमत को मापता है, अब 34 पर आ गया है—जो नवंबर 2024 के बाद सबसे कम स्तर है। यह दिसंबर के शिखर 40 से 15.4% की गिरावट को चिह्नित करता है, जो इन दोनों संपत्तियों के बीच बढ़ते अंतर को दर्शाता है।
हालांकि बिटकॉइन को मजबूत संस्थागत भागीदारी मिलती रहती है, इसकी कीमत अत्यधिक अस्थिर बनी रहती है, जिससे यह जोखिम-खुश निवेशकों के लिए सोने की कम आकर्षक विकल्प बन जाती है। पारंपरिक निवेशक सोने को अधिक विश्वसनीय मुद्रास्फीति बचाव मानते हैं, क्योंकि यह कम अस्थिरता और मूल्य के भंडार के रूप में लंबे समय से स्थापित इतिहास रखता है।
स्थिरता की खोज में सोने में उछाल
हाल ही में अमेरिका ने चीनी आयात पर 10% शुल्क लगाया, जिसके परिणामस्वरूप बीजिंग ने अमेरिकी वस्तुओं पर अपने व्यापक शुल्क लगाए। इस भू-राजनीतिक तनाव ने निवेशकों को सोने की ओर धकेल दिया है, जो अनिश्चितता के खिलाफ सुरक्षा के रूप में इसकी ऐतिहासिक भूमिका को मजबूत करता है। इसका प्रभाव अमेरिका-गामी सोने की शिपमेंट्स में देखा गया है, जिसमें जेपी मॉर्गन इस महीने न्यूयॉर्क में $4 बिलियन मूल्य का बुलियन ट्रांसफर करने की योजना बना रहा है।
बिटकॉइन गति बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है
स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ प्रवाह | स्रोत: TheBlock
हालांकि बिटकॉइन को अक्सर "डिजिटल गोल्ड" कहा जाता है, हालिया बाजार गतिविधि इसके विपरीत संकेत देती है। अमेरिकी-सूचीबद्ध स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में $4 बिलियन से अधिक की आवक के बावजूद, बीटीसी ऊपर की गति बनाए रखने में विफल रहा है। विश्लेषक इसे लंबे समय तक निवेश हित की तुलना में आर्बिट्राज-चालित ट्रेडिंग के लिए जिम्मेदार मानते हैं।
बिटकॉइन की मूल्य कार्रवाई अनियमित रही है, जिसने पिछले सप्ताह $92,000 और $100,000 के बीच तीव्र उतार-चढ़ाव का अनुभव किया। सोने की तुलना में, जो रिकॉर्ड ऊंचाइयों पर पहुंचना जारी रखता है, बिटकॉइन जनवरी 2025 में अपने सर्वकालिक शिखर $108,000 से 9% नीचे है।
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बाजार में अस्थिरता और आर्थिक प्रभाव
अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) 109 से अधिक से कम हुआ | स्रोत: ट्रेडिंग व्यू
विस्तृत वित्तीय बाजार भी अनिश्चितता के संकेत दिखा रहे हैं। Cboe वोलैटिलिटी इंडेक्स (VIX) पिछले दिनों में तेजी से बढ़ा है, जो निवेशकों की बढ़ती चिंता को दर्शाता है। वहीं, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) एक सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया है, जो सोने की तेजी को समर्थन देता है और बिटकॉइन की कीमत पर दबाव डालता है।
फेडरल रिजर्व की नीति की अपेक्षाएं भी बाजार भावना को आकार देने में भूमिका निभा रही हैं। विश्लेषकों ने फेड की आगामी ब्याज दर कटौती के संभावित संकेत के रूप में सोने की एक महीने की लीज दर में वृद्धि की ओर इशारा किया है। यदि फेड मौद्रिक नीति को सहज करने की ओर बढ़ता है, तो यह बाजारों में अतिरिक्त तरलता इंजेक्ट कर सकता है, जो सोने के साथ-साथ बिटकॉइन को भी लाभान्वित कर सकता है।
क्या बिटकॉइन 2025 में भी मुद्रास्फीति से बचाव हो सकता है?
बिटकॉइन ने ऐतिहासिक रूप से COVID-19 महामारी के दौरान एक मुद्रास्फीति से बचाव के रूप में अच्छा प्रदर्शन किया, आर्थिक अनिश्चितता के बीच रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया। हालांकि, वर्तमान वातावरण में, सोना सुरक्षित-निवेश संपत्ति के रूप में पसंदीदा प्रतीत होता है।
स्रोत: X
स्टैंडर्ड चार्टर्ड बिटकॉइन की दीर्घकालिक संभावनाओं के प्रति सकारात्मक बना हुआ है, संस्थागत गोद लेने में वृद्धि और अस्थिरता में कमी के साथ 2028 तक $500,000 के मूल्य लक्ष्य की भविष्यवाणी कर रहा है। यदि यह भविष्यवाणी सही साबित होती है, तो बिटकॉइन अंततः व्यापक आर्थिक अनिश्चितता के खिलाफ एक विश्वसनीय बचाव के रूप में अपनी प्रतिष्ठा को पुनः प्राप्त कर सकता है।
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अंतिम विचार
वर्तमान बाजार वातावरण स्वर्ण की मजबूती को अंतिम सुरक्षित-स्थल संपत्ति के रूप में रेखांकित करता है। जबकि बिटकॉइन एक सट्टात्मक निवेश बना हुआ है जिसमें दीर्घकालिक संभावनाएँ मजबूत हैं, यह अभी तक स्वर्ण के समान स्थिरता स्थापित नहीं कर पाया है।
जैसे-जैसे अमेरिका-चीन व्यापार तनाव बढ़ता है और आर्थिक अनिश्चितता बनी रहती है, निवेशक निकट भविष्य में स्वर्ण को प्राथमिकता दे सकते हैं। हालांकि, बिटकॉइन का भविष्य बदल सकता है क्योंकि ईटीएफ बाजार परिपक्व होते हैं और संस्थागत मांग बढ़ती है। फिलहाल, मुद्रास्फीति सुरक्षा की लड़ाई में स्वर्ण का पलड़ा भारी है।
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