बिटकॉइन बनाम सोना: 2025 में बेहतर निवेश कौन सा है?

बिटकॉइन और सोना धन संरक्षण और वृद्धि के दो अलग-अलग दृष्टिकोण प्रस्तुत करते हैं। सोना, कम से कम 1500 ईसा पूर्व से हजारों वर्षों से वित्तीय स्थिरता का एक आधार, एक विश्वसनीय सुरक्षित आश्रय के रूप में सेवा करता है। 2009 में पेश किया गया बिटकॉइन, एक डिजिटल विघटनकारी तत्व है जो तेजी से "डिजिटल सोना" के रूप में पहचान प्राप्त कर रहा है। दोनों परिसंपत्तियाँ मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करती हैं, लेकिन अलग-अलग तरीकों से: सोना दीर्घकालिक स्थिरता प्रदान करता है, जबकि बिटकॉइन को मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव करने का एक और तरीका माना जा रहा है, जो 2009 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद इसके जन्म के बाद से वर्षों में विकसित हुआ है।

यह अनुसंधान रिपोर्ट बिटकॉइन और सोने दोनों की ताकतों की जांच करती है, उनके ऐतिहासिक प्रदर्शन, मुद्रास्फीति से बचाव की क्षमताओं, और ईटीएफ अपनाने का विश्लेषण करती है। विशेष रूप से, संयुक्त राज्य अमेरिका 2025 जनवरी से बिटकॉइन को अपनी रणनीतिक भंडार में जोड़ने पर विचार कर रहा है जब ट्रम्प राष्ट्रपति पद संभालेंगे, राष्ट्रीय वित्तीय सुरक्षा में सोने की भूमिका को प्रतिबिंबित करते हुए। यह प्रवृत्ति संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों के बीच बिटकॉइन की बढ़ती अपील को उजागर करती है।

मुख्य निष्कर्ष

• 2010 से 2024 तक सोने में 60% की वृद्धि हुई। बिटकॉइन 2011 में $4 से बढ़कर 2024 में $106,000 से अधिक हो गया - 2 मिलियन प्रतिशत से अधिक की वृद्धि।

• 1970 के मुद्रास्फीति संकट के दौरान, सोना 2,300% बढ़ गया। बिटकॉइन 2020-2024 मुद्रास्फीति के चक्र के दौरान 1,185% बढ़ गया।

• 2004 में लॉन्च किए गए गोल्ड ईटीएफ 2024 तक $290 बिलियन AUM (प्रबंधन के तहत संपत्ति) तक बढ़ गए। 2024 में पेश किए गए स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ ने सिर्फ छह महीनों के भीतर $33.6 बिलियन की आमद को आकर्षित किया।

• संयुक्त राज्य अमेरिका एक रणनीतिक बिटकॉइन रिजर्व पर विचार कर रहा है, जो राष्ट्रीय भंडार में सोने के साथ बिटकॉइन के बढ़ते महत्व को दर्शाता है।

सोना और बिटकॉइन धन संरक्षण की दो पीढ़ियों का प्रतिनिधित्व करते हैं। सदियों से, सोना एक विश्वसनीय मूल्य भंडार के रूप में सेवा करता रहा है, जो आर्थिक संकटों, मुद्रास्फीति की अवधि और भू-राजनीतिक उथल-पुथल के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों के पास महत्वपूर्ण सोने के भंडार हैं, जो वित्तीय स्थिरता में इसकी भूमिका को रेखांकित करते हैं।

19वीं सदी में सोने को एक मौद्रिक मानक के रूप में औपचारिक रूप देने की शुरुआत हुई, जब सोने के मानक को अपनाया गया, जहां मुद्राओं को सीधे सोने की एक विशिष्ट मात्रा से जोड़ा गया था। इस प्रणाली ने स्थिरता प्रदान की और निश्चित विनिमय दरों को सुनिश्चित करके अंतर्राष्ट्रीय व्यापार को सुगम बनाया। 1944 में, ब्रेटन वुड्स समझौते ने एक नई अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली स्थापित की, जिसने प्रमुख मुद्राओं को अमेरिकी डॉलर से जोड़ा, जिसे $35 प्रति औंस सोने में परिवर्तित किया जा सकता था। इस व्यवस्था ने वैश्विक वित्त में सोने की केंद्रीय भूमिका को मजबूत किया।

हालांकि, 1970 के दशक की शुरुआत तक, आर्थिक दबावों और बढ़ते अमेरिकी व्यापार घाटे ने स्वर्ण मानक को बनाए रखने में चुनौतियाँ पैदा कर दीं। 15 अगस्त 1971 को, राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन ने डॉलर की सोने में परिवर्तनीयता के निलंबन की घोषणा की, जिससे ब्रेटन वुड्स प्रणाली प्रभावी रूप से समाप्त हो गई। इस कदम ने दुनिया को फ्लोटिंग विनिमय दरों के साथ एक फिएट मुद्रा प्रणाली में बदल दिया, जिससे मुद्रा मूल्यांकन में सोने की सीधी भूमिका घट गई, लेकिन इसे एक आरक्षित संपत्ति के रूप में इसका महत्व कम नहीं हुआ। 

बिटकॉइन, जिसे 2009 में लॉन्च किया गया था, पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों की कमजोरियों का मुकाबला करने के लिए डिज़ाइन किया गया एक विकेंद्रीकृत विकल्प के रूप में उभरा। 21 मिलियन सिक्कों की निश्चित आपूर्ति के साथ, बिटकॉइन सोने के समान दुर्लभता प्रदान करता है। इसकी तेज़ी से वृद्धि और अपनाने ने इसे "डिजिटल गोल्ड" का उपनाम दिया है। हाल के विकास, जैसे जनवरी 2024 में स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ की मंजूरी और यू.एस. रणनीतिक बिटकॉइन रिजर्व के प्रस्ताव, बिटकॉइन की एक आरक्षित संपत्ति के रूप में बढ़ती वैधता को उजागर करते हैं।

आज के अस्थिर आर्थिक माहौल में—जो मुद्रास्फीति, राजनीतिक बदलाव और बाजार की अनिश्चितता से चिह्नित है—सोना और बिटकॉइन अपनी दुर्लभता और अनूठी ताकतों के कारण आकर्षक अवसर प्रदान करते हैं। सोना सिद्ध स्थिरता प्रदान करता है, जबकि बिटकॉइन वर्तमान बुल रन में विशेष रूप से अपार विकास क्षमता के साथ कर्षण प्राप्त कर रहा है।

अल साल्वाडोर और भूटान जैसे देशों ने पहले ही बिटकॉइन को अपने भंडार में जोड़ लिया है, इसकी एक रणनीतिक संपत्ति के रूप में क्षमता को पहचानते हुए। माइक्रोस्ट्रेटजी और मेटाप्लानेट जैसी कंपनियों ने भी बिटकॉइन को अपनाया है, और निवेश पर महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त किया है। नई अमेरिकी प्रशासन से अनुकूल नीतियां और बढ़ते संस्थागत अपनाने के साथ, बिटकॉइन की एक आरक्षित संपत्ति के रूप में भूमिका अधिक संभावित होती जा रही है।

16 दिसंबर, 2024 को, बिटकॉइन-टू-गोल्ड अनुपात 40 औंस सोने प्रति बिटकॉइन के नए सर्वकालिक उच्च (ATH) पर पहुंच गया, क्योंकि बिटकॉइन की कीमत $106,000 से ऊपर और स्पॉट गोल्ड लगभग $2,650 पर कारोबार कर रहा था। यह अनुपात बिटकॉइन की सोने के सापेक्ष क्रय शक्ति को मापता है।

बिटकॉइन से सोने का अनुपात | स्रोत: LongTermTrends

वयोवृद्ध व्यापारी पीटर ब्रांट का मानना है कि अनुपात बढ़ता रहेगा, और यह भविष्यवाणी करते हैं कि यह प्रति बिटकॉइन 89 औंस तक पहुंच सकता है। यह उस दृष्टिकोण के अनुरूप है कि बिटकॉइन सोने के $15 ट्रिलियन बाजार पूंजीकरण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्राप्त कर सकता है। ARK Invest की कैथी वुड ने हाल के एक साक्षात्कार में इसी भावना को प्रतिध्वनित किया है Bloomberg के साथ, यह देखते हुए कि बिटकॉइन की वृद्धि क्षमता के रूप में इसका बाजार पूंजीकरण $2.1 ट्रिलियन है।

यह मील का पत्थर खनन कठिनाई में वृद्धि के बीच आया, जो 15 दिसंबर को 105 ट्रिलियन से अधिक के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। अगला कठिनाई समायोजन 1 जनवरी, 2025 के लिए निर्धारित है। ये घटनाक्रम सोने जैसी पारंपरिक संपत्तियों की तुलना में बिटकॉइन की मजबूत स्थिति को रेखांकित करते हैं।

सोना 5,000 से अधिक वर्षों से मूल्य का एक विश्वसनीय भंडार रहा है, जिसका उपयोग प्राचीन सभ्यताओं में मुद्रा के रूप में किया गया था, जैसे कि 1500 ईसा पूर्व के आसपास मिस्र। इसकी स्थायी अपील इसकी कमी, स्थायित्व और सार्वभौमिक स्वीकृति में निहित है। जब अर्थव्यवस्थाएं अशांति का सामना करती हैं तो सोना धन संरक्षण का एक आधार बना रहता है।

स्वर्ण मानक और इसकी विरासत

स्वर्ण की एक रणनीतिक भंडार संपत्ति के रूप में भूमिका को 19वीं सदी में स्वर्ण मानक की शुरूआत के साथ औपचारिक रूप दिया गया था। इस प्रणाली ने एक देश की मुद्रा को एक निश्चित मात्रा में सोने से जोड़ा, जिससे मौद्रिक स्थिरता सुनिश्चित हुई। इस प्रणाली के तहत अंतर्राष्ट्रीय व्यापार फला-फूला क्योंकि निश्चित विनिमय दरों ने वैश्विक वित्त में पूर्वानुमान प्रदान किया।

1944 के ब्रेटन वुड्स समझौते ने प्रमुख विश्व मुद्राओं को अमेरिकी डॉलर से जोड़कर सोने की केंद्रीय भूमिका को मजबूत किया, जिसे $35 प्रति औंस की दर से सोने में परिवर्तनीय बनाया गया था। हालांकि, बढ़ते अमेरिकी ऋण और महंगाई के दबाव के कारण 1971 में राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन द्वारा डॉलर की सोने में प्रत्यक्ष परिवर्तनीयता समाप्त करने के कारण यह प्रणाली ढह गई। इस महत्वपूर्ण बदलाव ने फिएट मुद्राओं को स्वतंत्र रूप से तैरने की अनुमति दी, लेकिन इसने मुद्रा अवमूल्यन और मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में सोने की भूमिका को भी मजबूत किया।

स्वर्ण समय की कसौटी पर एक विश्वसनीय मूल्य संधारण के रूप में खरा उतरा है, विशेष रूप से जब अर्थव्यवस्थाएं उथल-पुथल का सामना करती हैं, जैसे मुद्रास्फीति, अवसाद और बेरोजगारी। इतिहास भर में, वित्तीय संकटों, मुद्रास्फीतिकारी अवधियों और भू-राजनीतिक उथल-पुथल के दौरान सोने ने एक वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान किया है। जब पारंपरिक निवेश विफल हो जाते हैं, तो निवेशक अपनी संपत्ति की रक्षा के लिए एक बचाव के रूप में सोने की ओर रुख करते हैं। इसकी अंतर्निहित विशेषताएँ—दुर्लभता, स्थायित्व और सार्वभौमिक स्वीकृति—इसे अनिश्चितता के समय में एक विश्वसनीय संपत्ति बनाती हैं।

मुद्रास्फीति के समय में, सोने ने ऐतिहासिक रूप से अपना मूल्य बनाए रखा है या बढ़ाया है, जिससे निवेशकों को फिएट मुद्राओं के अवमूल्यन से बचाया जा सका है। इसी तरह, वित्तीय बाजारों के दुर्घटनाओं के दौरान, सोने की कीमतें अक्सर बढ़ जाती हैं क्योंकि निवेशक अस्थिर शेयर और बांड बाजारों से बाहर स्थिरता की तलाश करते हैं। संकट के समय में यह निरंतर प्रदर्शन सोने की सुरक्षित-आश्रय संपत्ति के रूप में प्रतिष्ठा को मजबूत करता है, जब अन्य निवेश गिरावट पर होते हैं तब यह सुरक्षा और लचीलापन दोनों प्रदान करता है।

केंद्रीय बैंक और स्वर्ण भंडार

अक्टूबर 2024 तक केंद्रीय बैंकों द्वारा वर्ष-से-तारीख स्वर्ण खरीद | स्रोत: विश्व स्वर्ण परिषद

सोना राष्ट्रों के लिए एक रणनीतिक भंडार संपत्ति बना रहता है, जो वित्तीय सुरक्षा में इसकी भूमिका को रेखांकित करता है। संयुक्त राज्य अमेरिका, चीन और रूस सहित दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों के पास सामूहिक रूप से 35,000 टन से अधिक सोना है। 8,100 टन से अधिक भंडार के साथ, अमेरिका के पास सबसे बड़ा भंडार है, जो राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं को स्थिर करने में सोने के स्थायी महत्व को दर्शाता है।

वित्तीय संकट और मुद्रास्फीति में सोने की भूमिका

इतिहास के दौरान, सोने ने मुद्रास्फीति, वित्तीय संकटों और भू-राजनीतिक उथल-पुथल के दौरान एक वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान किया है:

1. 1970 के दशक की मुद्रास्फीति संकट: तेल झटकों और आर्थिक ठहराव के कारण दोहरे अंक की मुद्रास्फीति के जवाब में, सोने की कीमतें 2,300% से अधिक बढ़ गईं, 1971 में $35 प्रति औंस से 1980 में $850 प्रति औंस तक। निवेशकों ने अपनी संपत्ति की रक्षा के लिए सोने की ओर रुख किया क्योंकि अमेरिकी डॉलर कमजोर हो गया।

2. 2008–2009 वित्तीय संकट: जब सबप्राइम गिरवी संकट ने वैश्विक आर्थिक मंदी को जन्म दिया, तो 2011 में सोना $1,920 प्रति औंस के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। केंद्रीय बैंकों की मात्रात्मक सहजता और कम ब्याज दरों ने मुद्रास्फीति के डर को बढ़ाया, जिससे निवेशकों ने सोने की सुरक्षा की ओर रुख किया।

3. COVID-19 महामारी: महामारी के दौरान आर्थिक अनिश्चितता ने 2024 में सोने की कीमतों को नए रिकॉर्ड $2,787 प्रति औंस तक पहुंचा दिया। लॉकडाउन, आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान, और बड़े पैमाने पर राजकोषीय प्रोत्साहन ने मुद्रास्फीति को बढ़ा दिया, जिससे सोने की भूमिका एक सुरक्षित-आश्रय संपत्ति के रूप में और मजबूत हुई।

रे डालियो का स्वर्ण पर दृष्टिकोण

प्रमुख निवेशक रे डालियो आज के अस्थिर आर्थिक माहौल में सोने के महत्व पर जोर देते हैं। वह अत्यधिक ऋण, मुद्रास्फीति और संभावित मुद्रा अवमूल्यन की चेतावनी देते हैं, भविष्यवाणी करते हैं कि यू.एस.-चीन शक्ति परिवर्तन और यू.एस. में बढ़ते आंतरिक संघर्ष आर्थिक उथल-पुथल का कारण बन सकते हैं। डालियो प्रणालीगत जोखिमों के खिलाफ बचाव के रूप में अपने पोर्टफोलियो का 5-10% स्वर्ण में आवंटित करने की सलाह देते हैं।

आर्थिक संकटों के दौरान मूल्य बनाए रखने की सोने की क्षमता और केंद्रीय बैंक भंडार में इसकी रणनीतिक भूमिका इसके लचीलेपन और विश्वसनीयता को उजागर करती है। जैसे-जैसे वैश्विक अनिश्चितताएँ बढ़ती हैं, सोना एक कालातीत संपत्ति भंडार और फिएट मुद्राओं की कमजोरियों के खिलाफ एक सुरक्षा के रूप में कार्य करता है।

मुख्य ऐतिहासिक मील के पत्थर

बिटकॉइन की तुलना में सोने का प्रदर्शन स्थिर लेकिन मामूली रहा है। यह संकटों और मुद्रास्फीति के समय में चमकता है।

1971: स्वर्ण मानक का अंत

स्वर्ण मानक के अंत के बाद सोने की कीमत में परिवर्तन | स्रोत: SDBullion

1971 में, राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन के नेतृत्व में संयुक्त राज्य अमेरिका ने स्वर्ण मानक—एक मौद्रिक प्रणाली जिसमें मुद्रा का मूल्य सीधे सोने की एक विशिष्ट मात्रा से जुड़ा था—को छोड़ दिया। पहले, अमेरिकी सरकार ने डॉलर को एक निश्चित दर पर सोने में परिवर्तित करने का वादा किया था, जो $35 प्रति औंस थी, जिससे एक स्थिर मुद्रा प्रणाली बनी हुई थी। हालांकि, बढ़ते सरकारी खर्च, बढ़ती मुद्रास्फीति और बढ़ते व्यापार घाटे के कारण अमेरिकी स्वर्ण भंडार में कमी आ गई। डॉलर को सोने से अलग करके, अमेरिका ने अपनी मुद्रा को "फ्लोट" करने की अनुमति दी, जिसका अर्थ है कि इसका मूल्य सोने से जुड़ा होने के बजाय बाजार बलों द्वारा निर्धारित किया जाएगा। इस महत्वपूर्ण बदलाव के कारण सोने की कीमतें बढ़ गईं क्योंकि धातु एक मुक्त-बाजार वस्तु बन गई। मुद्रा अवमूल्यन के खिलाफ बचाव के रूप में निवेशकों का झुकाव सोने की ओर हुआ, जिससे इसकी कीमत में काफी वृद्धि हुई।

1980: मुद्रास्फीति और भू-राजनीतिक तनाव

सोने की कीमत का बुलबुला - 1970 के दशक से 1980 के दशक तक | स्रोत: SDBullion

1980 तक, उच्च मुद्रास्फीति और भू-राजनीतिक तनाव के संयोजन के कारण सोने की कीमतें $850 प्रति औंस पर पहुंच गई थीं। 1970 के दशक के तेल झटके, 1973 के OPEC तेल प्रतिबंध और 1979 की ईरानी क्रांति के कारण, ऊर्जा की कीमतें आसमान छू गईं और आपूर्ति की कमी हो गई। इससे अमेरिकी मुद्रास्फीति को दो अंकों तक पहुंचा दिया, जो 1980 में 13% से अधिक हो गई थी। इसके अतिरिक्त, शीत युद्ध के तनाव और सोवियत संघ के अफगानिस्तान पर आक्रमण ने वैश्विक अस्थिरता को और बढ़ा दिया। इन संकटों के बीच, निवेशक तेजी से गिरती क्रय शक्ति और अनिश्चित वैश्विक घटनाओं से अपनी संपत्ति की रक्षा के लिए सोने की ओर रुख करने लगे। सोने की आसमान छूती कीमतों ने आर्थिक और भू-राजनीतिक उथल-पुथल दोनों के खिलाफ बचाव के रूप में इसकी भूमिका को दर्शाया।

हालांकि, 1980 के दशक में सोने की कीमतें गिर गईं, क्योंकि अमेरिकी फेडरल रिजर्व, पॉल वोल्कर के नेतृत्व में, मुद्रास्फीति से निपटने के लिए आक्रामक रूप से ब्याज दरें बढ़ा दीं। फेड की नीतियों ने मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखा, अमेरिकी डॉलर में विश्वास बहाल किया और बचाव के रूप में सोने के आकर्षण को कम कर दिया। इसके अतिरिक्त, 1980 के मध्य में आर्थिक विकास ने पुनः गति पकड़ी, जिससे निवेशकों का ध्यान सोने से हटकर शेयरों और अन्य वित्तीय संपत्तियों की ओर चला गया। गिरती मुद्रास्फीति, बढ़ती ब्याज दरों और मजबूत होते डॉलर के इस संयोजन ने दशक भर में सोने की कीमतों में तीव्र गिरावट का कारण बना।

2011: 2008-09 के वैश्विक वित्तीय संकट का प्रभाव

2011 में सोने की कीमतों में उछाल | स्रोत: SDBullion

2008-09 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद, 2011 में सोने की कीमतें $1,920 प्रति औंस के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गईं। इस संकट की शुरुआत सबप्राइम मॉर्गेज बाजार के पतन और लेहमन ब्रदर्स जैसे प्रमुख वित्तीय संस्थानों की विफलता से हुई, जिससे पूरी दुनिया में गंभीर आर्थिक मंदी आई। अमेरिकी फेडरल रिजर्व सहित केंद्रीय बैंकों ने मात्रात्मक सहजता (QE) और शून्य के करीब ब्याज दरों जैसे अभूतपूर्व मौद्रिक प्रोत्साहनों के साथ अर्थव्यवस्था को स्थिर करने के लिए प्रतिक्रिया दी। इससे मुद्रास्फीति और मुद्रा अवमूल्यन का डर बढ़ गया। इसी समय, पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों में विश्वास कम हो गया, जिससे निवेशकों ने सुरक्षित-आश्रय परिसंपत्तियों जैसे सोने की ओर रुख किया। यूरोपीय संप्रभु ऋण संकट ने भी सोने की अपील को और बढ़ा दिया, जिससे आर्थिक पतन और मुद्रा अस्थिरता के विरुद्ध एक हेज के रूप में कीमतें रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गईं।

2024: महामारी के बाद की मुद्रास्फीति और आर्थिक अनिश्चितता

मुद्रास्फीति हेज के रूप में सोना बनाम यूएस डॉलर सूचकांक (DXY) | स्रोत: ब्लूमबर्ग

2024 में, लगातार मुद्रास्फीति की चिंताओं और व्यापक आर्थिक अनिश्चितता के कारण सोना $2,787 प्रति औंस के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। इस उछाल की जड़ें 2020 में शुरू हुई COVID-19 महामारी के बाद में हैं। वैश्विक लॉकडाउन ने आपूर्ति श्रृंखलाओं को बाधित कर दिया, जबकि बड़े पैमाने पर राजकोषीय प्रोत्साहन और मौद्रिक सहजता उपायों ने अर्थव्यवस्था में खरबों डॉलर का इंजेक्शन लगाया। ये कार्रवाइयाँ, आर्थिक पतन को रोकने के लिए आवश्यक होते हुए भी, मांग की आपूर्ति से अधिक होने के कारण मुद्रास्फीति बढ़ गई। 2022 तक, अमेरिका में मुद्रास्फीति दर चार दशकों में सबसे अधिक 9% से अधिक हो गई। बाद के वर्षों में भू-राजनीतिक तनाव बढ़ गया, जिसमें रूस-यूक्रेन संघर्ष भी शामिल है, जिसने ऊर्जा आपूर्ति को और तनावपूर्ण बना दिया और मुद्रास्फीति में योगदान दिया। जब केंद्रीय बैंक उच्च मुद्रास्फीति और धीमी वृद्धि से निपट रहे थे, तब मुद्रा अवमूल्यन और आर्थिक अस्थिरता के विरुद्ध हेज के रूप में सोने की स्थिति ने 2024 में मांग को नई ऊंचाइयों पर पहुंचा दिया।

सोने की वृद्धि मामूली लेकिन स्थिर है। 2010 और 2024 के बीच, इसने लगभग 60% रिटर्न दिया। यह आर्थिक अस्थिरता के दौरान फलता-फूलता है और रूढ़िवादी निवेशकों के लिए एक कोने का पत्थर बना रहता है।

बिटकॉइन की उत्पत्ति

बिटकॉइन 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के जवाब में उभरा, एक ऐसा दौर जिसने पारंपरिक बैंकिंग प्रणालियों में विश्वास को हिला कर रख दिया। 31 अक्टूबर, 2008 को, सातोशी नाकामोटो नामक छद्म नाम का उपयोग करने वाले एक गुमनाम व्यक्ति या समूह ने "बिटकॉइन: ए पीयर-टू-पीयर इलेक्ट्रॉनिक कैश सिस्टम" शीर्षक से बिटकॉइन श्वेतपत्र प्रकाशित किया। इस दस्तावेज़ में एक क्रांतिकारी अवधारणा को रेखांकित किया गया था: एक विकेन्द्रीकृत डिजिटल मुद्रा जो बैंकों या सरकारों जैसे मध्यस्थों के बिना संचालित होती है।

3 जनवरी, 2009 को, नाकामोटो ने बिटकॉइन ब्लॉकचेन का जेनेसिस ब्लॉक (ब्लॉक 0) खनन किया, जिसमें संदेश एम्बेड किया गया: "द टाइम्स 03/जन/2009 चांसलर बैंक के लिए दूसरे बेलआउट के कगार पर।" यह पारंपरिक वित्तीय प्रणाली की अस्थिरता का सीधा संदर्भ था। बिटकॉइन को 21 मिलियन सिक्कों की सीमित आपूर्ति के साथ डिज़ाइन किया गया था, जिससे यह मुद्रास्फीति और हेरफेर के प्रति प्रतिरोधी बन गया। केंद्रीयकृत नियंत्रण की आवश्यकता को समाप्त करके और क्रिप्टोग्राफी द्वारा सुरक्षित पीयर-टू-पीयर लेनदेन को सक्षम करके, बिटकॉइन ने एक वैकल्पिक वित्तीय प्रणाली की नींव रखी।

रणनीतिक संपत्ति के रूप में बिटकॉइन का उदय

बिटकॉइन को अपनाना तेजी से बढ़ रहा है। 2024 में, यू.एस. में स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ की स्वीकृति ने एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर चिह्नित किया, जिससे छह महीनों के भीतर $33.6 बिलियन का प्रवाह आकर्षित हुआ। प्रमुख फर्मों जैसे ब्लैकरॉक और फिडेलिटी ने बिटकॉइन उत्पादों की पेशकश के साथ संस्थागत रुचि बढ़ाई। यह वृद्धि 2004 में स्वर्ण ईटीएफ को अपनाने के शुरुआती चरणों के समानांतर है, जो अब एयूएम में $290 बिलियन का प्रबंधन करते हैं।

संभावित अमेरिकी रणनीतिक बिटकॉइन रिजर्व भी क्षितिज पर है। जैसे-जैसे राष्ट्र अपने भंडार को स्वर्ण से परे विविधतापूर्ण बनाने पर विचार कर रहे हैं, डिजिटल रिजर्व संपत्ति के रूप में बिटकॉइन की भूमिका अधिक संभावित हो रही है। बिटवाइज़ के अनुसार, बिटकॉइन 2029 तक स्वर्ण के $18 ट्रिलियन बाजार पूंजीकरण को पार कर सकता है, और बिटकॉइन के प्रति सिक्के का मूल्य $1 मिलियन तक पहुँच सकता है।

एक सीमित डिजिटल संपत्ति से संभावित रणनीतिक रिजर्व के रूप में बिटकॉइन का विकास इसकी बढ़ती विश्वसनीयता को दर्शाता है। हालांकि, बिटकॉइन उच्च वृद्धि और मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करता है, इसकी अस्थिरता स्वर्ण की तुलना में अधिक बनी हुई है। निवेशकों के लिए, बिटकॉइन की संभावितता को स्वर्ण की स्थिरता के साथ मिला कर BOLD (बिटकॉइन + गोल्ड) पोर्टफोलियो में जोखिम और अवसर को संतुलित करता है।

बिटकॉइन का मूल्य क्यों है? 

बिटकॉइन अपना मूल्य कई मुख्य गुणों से प्राप्त करता है:

• दुर्लभता: बिटकॉइन की आपूर्ति 21 मिलियन सिक्कों पर सीमित है, यह सुनिश्चित करते हुए कि इससे अधिक नहीं बनाए जा सकते। यह इसे मुद्रास्फीति-रोधी संपत्ति बनाता है, जबकि फिएट मुद्राएं अनिश्चित रूप से मुद्रित की जा सकती हैं।

• विकेंद्रीकरण: कोई केंद्रीकृत अधिकारी बिटकॉइन को नियंत्रित नहीं करता। नेटवर्क एक वितरित लेजर (ब्लॉकचेन) पर संचालित होता है, जिसकी देखभाल दुनियाभर में हजारों नोड्स द्वारा की जाती है।

• सुरक्षा: बिटकॉइन लेनदेन को क्रिप्टोग्राफी द्वारा सुरक्षित किया जाता है और प्रूफ-ऑफ-वर्क (PoW) नामक प्रक्रिया के माध्यम से सत्यापित किया जाता है, जो नेटवर्क को छेड़छाड़ या हैकिंग के खिलाफ अत्यधिक सुरक्षित बनाता है।

• पारदर्शिता: सभी बिटकॉइन लेनदेन एक सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर दर्ज किए जाते हैं, जो प्रतिभागियों के बीच पारदर्शिता और विश्वास सुनिश्चित करता है।

• पोर्टेबिलिटी और सुलभता: बिटकॉइन को मिनटों में वैश्विक रूप से स्थानांतरित किया जा सकता है, जो इसे सीमा रहित मूल्य हस्तांतरण का रूप प्रदान करता है।

ये कारक, बढ़ती संस्थागत स्वीकृति और मूल्य संग्राहक के रूप में बढ़ती स्वीकृति के साथ मिलकर, बिटकॉइन के दीर्घकालिक मूल्य प्रस्ताव में योगदान करते हैं।

BTC के इतिहास में प्रमुख मूल्य मील के पत्थर

बिटकॉइन की यात्रा को अत्यधिक अस्थिरता द्वारा चिह्नित किया गया है, जिसमें विस्फोटक बैल बाजारों और तेज भालू बाजार सुधारों के चक्र शामिल हैं। इसके बावजूद, इसका समग्र प्रक्षेपवक्र उल्लेखनीय वृद्धि का रहा है।

• 2010: पहली दर्ज की गई बिटकॉइन लेनदेन का मूल्य लगभग $0.01 था। शुरुआती अपनाने वालों ने बिटकॉइन का व्यापार शुरू किया, इसकी क्षमता को पहचाना।

• 2013: बिटकॉइन ने अपना पहला प्रमुख बैल रन अनुभव किया, नवंबर में $1,000 तक पहुंच गया। यह बढ़ती सार्वजनिक रुचि और मीडिया के ध्यान द्वारा प्रेरित था। हालांकि, इसके बाद एक तीव्र सुधार हुआ, 2014 में लगभग $200 तक गिर गया।

• 2017: बिटकॉइन ने दिसंबर में $20,000 का तब तक का सर्वकालिक उच्चतम स्तर छू लिया, खुदरा रुचि और अटकलों की लहर द्वारा प्रेरित। बिटकॉइन वायदा व्यापार की शुरूआत ने भी उत्साह में योगदान दिया। बाद में, 2018 में कीमत लगभग $3,000 तक गिर गई, और एक भालू बाजार में प्रवेश किया।

• 2020-2021: कोविड-19 महामारी के बीच, बिटकॉइन ने मजबूती के साथ वापसी की। माइक्रोस्ट्रेटजी और टेस्ला जैसी कंपनियों से संस्थागत निवेश ने अप्रैल 2021 में कीमतें $64,000 के नए उच्चतम स्तर पर पहुंचा दीं। कनाडा में बिटकॉइन ईटीएफ को अपनाने और "डिजिटल गोल्ड" के रूप में बढ़ती मान्यता ने इस रैली को प्रेरित किया।

• 2022: बिटकॉइन को एक गंभीर भालू बाजार का सामना करना पड़ा, जो बड़ी क्रिप्टो कंपनियों जैसे एफटीएक्स के पतन और व्यापक आर्थिक अनिश्चितता के कारण ब्याज दरों में वृद्धि के कारण लगभग $16,000 तक गिर गया।

• 2023: जैसे ही मुद्रास्फीति स्थिर होने लगी और निवेशकों का विश्वास लौटा, बिटकॉइन वर्ष के अंत तक $40,000 तक पहुंच गया। संस्थागत खिलाड़ियों से नवीनीकृत रुचि और यू.एस. स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के संभावित अनुमोदन के प्रति आशावाद ने कीमत की वसूली का समर्थन किया।

• 2024: जनवरी 2024 में यू.एस. स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के अनुमोदन ने एक प्रमुख मील का पत्थर चिह्नित किया। संस्थागत प्रवाह में वृद्धि हुई, जिससे दिसंबर 2024 तक बिटकॉइन लगभग $104,000 के नए उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। अनुकूल व्यापक आर्थिक परिस्थितियां, जिसमें ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें और नए यू.एस. प्रशासन के तहत एक समर्थक-क्रिप्टो नियामक वातावरण शामिल हैं, इस वृद्धि में योगदान दिया।

बिटकॉइन की यात्रा अस्थिरता से चिह्नित है। फिर भी, 2010 से 2024 तक, इसने 2 मिलियन प्रतिशत से अधिक रिटर्न दिया, अधिकांश पारंपरिक संपत्तियों को पीछे छोड़ दिया।

बिटकॉइन बुल रन और क्रिप्टो बाजार चक्र के इतिहास का अन्वेषण करें यहां। 

मूल्य प्रवृत्तियाँ और तुलनात्मक रिटर्न (2010-2024)

पिछले 14 वर्षों में बिटकॉइन और सोने ने अलग-अलग मूल्य प्रक्षेपवक्र दिखाए हैं। जबकि सोना सुसंगत, स्थिर रिटर्न प्रदान करता है, बिटकॉइन उच्च अस्थिरता के साथ घातीय वृद्धि प्रदान करता है।

पिछले वर्ष में बीटीसी बनाम सोने का रिटर्न | स्रोत: ट्रेडिंगव्यू 

मुख्य निष्कर्ष: ऊपर दिए गए डेटा से स्पष्ट है कि सोना एक सुरक्षित निवेश होने के कारण साल-दर-साल (YoY) स्थिर रिटर्न प्रदान करता है। दूसरी ओर, बिटकॉइन अधिक उतार-चढ़ाव के साथ असाधारण वृद्धि देता है।

ETF प्रदर्शन: गोल्ड ETFs बनाम स्पॉट बिटकॉइन ETFs

16 दिसंबर, 2024 को बिटकॉइन ETF की आवक गोल्ड ETFs को पार कर गई | स्रोत: K33 रिसर्च

16 दिसंबर, 2024 को, संयुक्त राज्य अमेरिका में बिटकॉइन ETFs ने प्रबंधन के तहत संपत्तियों (AUM) में $129 बिलियन तक पहुँच गए, पहली बार गोल्ड ETFs को पार करते हुए, K33 रिसर्च के अनुसार। इस आंकड़े में स्पॉट बिटकॉइन ETFs और डेरिवेटिव-आधारित बिटकॉइन ETFs दोनों शामिल हैं। ब्लूमबर्ग के एरिक बलचुनास ने नोट किया कि बिटकॉइन ETFs का संयुक्त कुल $130 बिलियन है बनाम गोल्ड ETFs के लिए $128 बिलियन, लेकिन गोल्ड अभी भी स्पॉट ETF तुलना में थोड़ी बढ़त बनाए हुए है।

बिटकॉइन ETFs ने जनवरी के लॉन्च के बाद से तेजी से वृद्धि का अनुभव किया है, बढ़ते संस्थागत हित और अनुकूल बाजार भावना से प्रेरित है। ब्लैकरॉक का iShares बिटकॉइन ट्रस्ट (IBIT) लगभग $60 बिलियन AUM के साथ BTC ETF बाजार में अग्रणी है, जिसने नवंबर में ब्लैकरॉक के गोल्ड ETF (IAU) को पीछे छोड़ दिया।

बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव, मुद्रास्फीति की चिंताओं और उच्च सरकारी घाटों के बीच "मूल्यह्रास व्यापार" रणनीति दोनों बिटकॉइन और गोल्ड में निवेशकों की रुचि को प्रेरित कर रही है। बिटकॉइन-टू-गोल्ड अनुपात ने भी 16 दिसंबर को एक सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच गया क्योंकि बिटकॉइन की कीमत बढ़ गई।

गोल्ड ईटीएफ

गोल्ड ईटीएफ ने 2004 में एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स (GLD) के साथ सोने में निवेश को क्रांतिकारी बना दिया। उन्होंने भौतिक भंडारण की आवश्यकता के बिना आसान पहुंच और तरलता प्रदान की।

• स्वीकृति समयरेखा: पहले वर्ष में $2.6 बिलियन की आमद।

• वृद्धि: पांचवें वर्ष में $16.8 बिलियन, छठे वर्ष में $28.9 बिलियन (मुद्रास्फीति-संवायुक्त)।

• 2024 AUM: लेखन के समय वैश्विक स्तर पर $138 बिलियन से अधिक।

गोल्ड ईटीएफ उन निवेशकों को आकर्षित करते हैं जो स्थिरता, तरलता और मुद्रास्फीति संरक्षण की तलाश में हैं।

स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ

स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ जनवरी 2024 में लॉन्च हुए। एसईसी की मंजूरी ने संस्थागत और खुदरा निवेशकों के लिए दरवाजे खोल दिए।

• रिकॉर्ड आमद: छह महीनों में $33.6 बिलियन, $5-15 बिलियन की उम्मीदों को पार करते हुए।

• मुख्य खिलाड़ी: ब्लैकरॉक का IBIT और फिडेलिटी का वाइज़ ओरिजिन बिटकॉइन फंड बाजार में अग्रणी रहे।

• भविष्य की वृद्धि: 2025 की आमद 2024 को पार करने की उम्मीद है क्योंकि मॉर्गन स्टेनली और वेल्स फ़ार्गो जैसी कंपनियां इन ईटीएफ को अपनाती हैं।

सोने के ईटीएफ बनाम बिटकॉइन ईटीएफ की वृद्धि की तुलना 

सोने और बिटकॉइन ईटीएफ की वृद्धि | स्रोत: ब्लूमबर्ग 

मुख्य अंतर्दृष्टि: गोल्ड ETF स्थिरता प्रदान करते हैं; बिटकॉइन ETF तेजी से वृद्धि प्रदान करते हैं। एक संतुलित दृष्टिकोण इन ताकतों का संतुलन बनाता है।

कीमत भविष्यवाणियाँ: बिटकॉइन बनाम सोना

बिटकॉइन मूल्य भविष्यवाणियाँ

विश्लेषक बिटकॉइन के भविष्य के प्रति आशावादी हैं। बढ़ती गोद और अनुकूल नीतियों के साथ, प्रक्षेपण महत्वपूर्ण वृद्धि का सुझाव देते हैं।

• PlanB का स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल: इस मॉडल के अनुसार बिटकॉइन 2024 के अंत तक $100,000 तक पहुंच सकता है और 2025 तक $500,000 से $1 मिलियन तक पहुंच सकता है। यह मॉडल बिटकॉइन की दुर्लभता और ऐतिहासिक प्रवृत्तियों पर आधारित है।

• पीटर ब्रांड्ट: ऐतिहासिक मूल्य प्रवृत्तियों के आधार पर 2024 के अंत तक बिटकॉइन $125,000 तक पहुंच सकता है।

• स्टैंडर्ड चार्टर्ड: अगर संस्थागत मांग बढ़ती रहती है तो 2025 तक बिटकॉइन $200,000 तक पहुंच सकता है।

• आर्थर हेस: अमेरिकी वित्तीय नीतियों और मुद्रास्फीति-प्रेरित मांग के कारण बिटकॉइन $1 मिलियन तक पहुंच सकता है।

ये भविष्यवाणियाँ बिटकॉइन की संभावित तेज वृद्धि को दर्शाती हैं। हालांकि, इस रास्ते में अस्थिरता की उम्मीद करें। नियामक परिवर्तनों, संस्थागत गोद, और वैश्विक आर्थिक परिस्थितियों जैसे कारक बिटकॉइन की दिशा को प्रभावित करेंगे।

सोना मूल्य भविष्यवाणियाँ

सोना निवेश की दुनिया में एक स्थिर खिलाड़ी बना हुआ है। विश्लेषक मुद्रास्फीति और आर्थिक अनिश्चितता से प्रेरित मध्यम लाभ की उम्मीद करते हैं।

• गोल्डमैन सैक्स: निरंतर मुद्रास्फीति चिंताओं के कारण 2025 के मध्य तक सोने की कीमतें $3,000 प्रति औंस तक पहुंचने की भविष्यवाणी करता है।

• जेपी मॉर्गन: भू-राजनीतिक तनाव और फेडरल रिजर्व दर कटौती का समर्थन करते हुए 2024 के अंत तक सोने को $2,800 तक पहुंचने का अनुमान लगाता है।

• वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल: केंद्रीय बैंकों और खुदरा निवेशकों की मांग से 2025 तक सोने की कीमतें $2,500 और $2,700 के बीच रहने की उम्मीद है।

सोने की कीमत की भविष्यवाणियाँ बिटकॉइन की तुलना में अधिक रूढ़िवादी हैं। हालाँकि, इसकी स्थिरता इसे बाजार की उथल-पुथल के दौरान एक विश्वसनीय विकल्प बनाती है।

जैसे-जैसे मुद्रास्फीति पारंपरिक मुद्राओं के मूल्य को कम करती है, निवेशक तेजी से ऐसे परिसंपत्तियों की तलाश कर रहे हैं जो उनकी संपत्ति की रक्षा कर सकें। सोना लंबे समय से मुद्रास्फीति के खिलाफ एक प्रमुख बचाव रहा है, लेकिन बिटकॉइन ने डिजिटल सोने के रूप में तेजी से पहचान हासिल की है। अपनी सीमित आपूर्ति और विकेंद्रीकृत प्रकृति के साथ, बिटकॉइन मुद्रास्फीति के खिलाफ एक आधुनिक बचाव के रूप में विकसित हो रहा है।

सोना: पारंपरिक मुद्रास्फीति बचाव

सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड है। मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान, सोने का मूल्य आमतौर पर बढ़ता है।

मामले का अध्ययन: 1970 का मुद्रास्फीति संकट

1970 के दशक में, अमेरिकी मुद्रास्फीति दहाई अंकों में पहुंच गई। 1971 और 1980 के बीच, सोने की कीमतें $35 प्रति औंस से बढ़कर $850 प्रति औंस हो गईं – यह 2,300% से अधिक की वृद्धि थी। जब अमेरिकी डॉलर का मूल्य घटा, तो सोने ने धन को संरक्षित किया।

ताकत

• स्थिरता: सोना अधिकांश संपत्तियों की तुलना में कम अस्थिर है।

• सार्वभौमिक स्वीकृति: विश्व भर में निवेशकों और केंद्रीय बैंकों द्वारा विश्वास किया गया।

• अंतर्निहित मूल्य: गहने और उद्योग में व्यावहारिक उपयोग के साथ ठोस संपत्ति।

कमजोरियां

• मंद वृद्धि: सोने की कीमतों में वृद्धि स्थिर लेकिन सीमित है।

• भंडारण लागत: भौतिक सोने को सुरक्षित भंडारण और बीमा की आवश्यकता होती है।

बिटकॉइन: डिजिटल मुद्रास्फीति बचाव

बिटकॉइन 21वीं सदी का मुद्रास्फीति समाधान है, जो सोने के समान विशेषताएँ प्रदान करता है लेकिन आधुनिक लाभों के साथ। इसके 21 मिलियन सिक्कों की निश्चित आपूर्ति दुर्लभता को सुनिश्चित करती है, जो मौद्रिक विस्तार के कारण होने वाली मुद्रास्फीति के प्रति प्रतिरोधी बनाती है।

केस स्टडी: 2020–2024 मुद्रास्फीति चक्र

COVID-19 महामारी के दौरान, सरकारों ने अर्थव्यवस्थाओं का समर्थन करने के लिए ट्रिलियन डॉलर का प्रोत्साहन पैकेज जारी किया, जिससे आपूर्ति श्रृंखला में रुकावटें आईं और मुद्रास्फीति बढ़ी। 2020 और 2024 के बीच, वैश्विक मुद्रास्फीति बढ़ी, और 2022 में अमेरिकी मुद्रास्फीति 9% से अधिक पर पहुंच गई। इस अवधि में, बिटकॉइन की कीमत मार्च 2020 में लगभग $7,000 से बढ़कर 2024 में $104,000 के सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। कई निवेशकों ने मुद्रा अवमूल्यन और मुद्रास्फीति के दबावों के खिलाफ बचाव के रूप में बिटकॉइन का रुख किया।

ताकत

• सीमित आपूर्ति: 21 मिलियन सिक्कों तक सीमित, जिससे यह मुद्रास्फीति के प्रति प्रतिरोधी है।

• उच्च वृद्धि की संभावना: मुद्रास्फीति के चक्रों के दौरान घातीय रिटर्न प्रदान करता है।

• सुलभता: डिजिटल रूप से खरीदना, स्टोर करना और ट्रांसफर करना आसान है।

कमजोरियां

• अस्थिरता: बिटकॉइन की कीमत में नाटकीय उतार-चढ़ाव हो सकता है।

• नियामक जोखिम: अनिश्चित नीतियां इसके मूल्य को प्रभावित कर सकती हैं।

• प्रौद्योगिकी जोखिम: साइबर सुरक्षा खतरों और खोए हुए वॉलेट की चुनौतियाँ होती हैं।

साल दर साल बिटकॉइन का डिजिटल सोने के रूप में विकास

बिटकॉइन बनाम सोने की अस्थिरता की तुलना | स्रोत: ब्लूमबर्ग

2009 में अपने परिचय के बाद से, बिटकॉइन एक निच डिजिटल मुद्रा से एक मान्यता प्राप्त मूल्य के भंडार, जिसे अक्सर "डिजिटल सोना" कहा जाता है, में विकसित हो गया है। प्रारंभ में एक पीयर-टू-पीयर इलेक्ट्रॉनिक नकद प्रणाली के रूप में डिजाइन किया गया, बिटकॉइन का विकेंद्रीकृत स्वभाव और 21 मिलियन सिक्कों की निश्चित आपूर्ति ने पारंपरिक संपत्तियों के विकल्प खोजने वाले निवेशकों को आकर्षित किया है।

साल दर साल, बिटकॉइन ने महत्वपूर्ण मूल्य अस्थिरता का अनुभव किया है, जिसमें उल्लेखनीय उतार-चढ़ाव रहे हैं। दिसंबर 2017 में, यह लगभग $20,000 तक पहुंच गया था, इसके बाद एक तीव्र गिरावट आई। 2020 में COVID-19 महामारी ने नए सिरे से रुचि जगाई, क्योंकि निवेशकों ने बिटकॉइन को आर्थिक अनिश्चितता और मुद्रास्फीति के खिलाफ एक हेज के रूप में देखा। इस भावना ने इसकी चढ़ाई में योगदान दिया, जो दिसंबर 2024 में लगभग $104,000 के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच गई। बिटकॉइन के ऐतिहासिक मूल्य प्रदर्शन की समीक्षा में इसके लचीलेपन और वैश्विक निवेशकों के बीच बढ़ती स्वीकृति को दर्शाया गया है। यह, बिटकॉइन की 21 मिलियन BTC सिक्कों की निश्चित आपूर्ति और बिटकॉइन के हॉल्विंग चक्रों के कारण जो खनन दर को कम करते हैं, ने बिटकॉइन की स्थिति को डिजिटल सोने के रूप में स्थिर करने में योगदान दिया है। 

इसके अतिरिक्त, बिटकॉइन की परिपक्वता को बढ़ती संस्थागत अपनाने और नियामक मान्यता द्वारा चिह्नित किया गया है। वित्तीय संस्थानों ने अपनी पोर्टफोलियो में बिटकॉइन को शामिल किया है, और नियामक निकायों ने स्पष्ट ढांचे प्रदान किए हैं, इससे इसकी वैधता बढ़ी है। यह प्रगति बिटकॉइन के एक अटकलात्मक संपत्ति से सोने के डिजिटल समकक्ष में परिवर्तन को रेखांकित करती है, जिसे इसकी कमी और धन के भंडार के रूप में इसकी संभावित स्थिति के लिए मूल्यवान माना जाता है। 

बिटकॉइन की तेजी से बढ़ती लोकप्रियता ने इस सवाल को जन्म दिया है कि क्या यह सोने को पार कर सकता है, खासकर अगर अमेरिका इसे एक रणनीतिक आरक्षित संपत्ति के रूप में अपनाता है। जनवरी 2024 में अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ की लॉन्चिंग ने अपेक्षाओं को पार कर दिया, जिसमें केवल छह महीनों में प्रवाह $33.6 बिलियन तक पहुंच गया, जो प्रारंभिक पूर्वानुमानों $5-15 बिलियन से काफी अधिक था।

बिटकॉइन की संभाव्यता का समर्थन करने वाले प्रमुख कारक:

• तेजी से अपनाया जाना: बिटकॉइन ईटीएफ ने दिसंबर 2024 तक $100 बिलियन से अधिक का प्रवाह देखा, जो सामान्य ईटीएफ रुझानों से कहीं अधिक है।

• रणनीतिक आरक्षित: अधिक देश अपनी रणनीतिक आरक्षित संपत्ति के लिए बिटकॉइन पर विचार कर रहे हैं, इसकी दुर्लभता और विकेंद्रीकरण के कारण।

• संस्थागत रुचि: मॉर्गन स्टेनली और मेरिल लिंच जैसी कंपनियां बिटकॉइन ईटीएफ को एकीकृत करने की उम्मीद कर रही हैं, जिससे प्रबंधित संपत्तियों में ट्रिलियनों का लाभ मिल सकता है।

• स्थिर आपूर्ति: 21 मिलियन सिक्कों की निश्चित आपूर्ति, और बढ़ती मांग के साथ, कीमत में वृद्धि की महत्वपूर्ण संभाव्यता का संकेत देती है।

बिटवाइज का अनुमान है कि बिटकॉइन 2029 तक सोने के बाजार पूंजीकरण के बराबर या उससे अधिक हो सकता है, जिसमें प्रति सिक्का $1 मिलियन से अधिक की संभाव्यता है। हालांकि, बिटकॉइन की अस्थिरता और नियामक अनिश्चितताओं की तुलना में सोने की स्थिरता है। निवेशकों को बिटकॉइन की संभाव्यता को देखते समय इन कारकों को उनके जोखिम सहनशीलता और लक्ष्यों के खिलाफ मापना चाहिए।

बिटकॉइन और सोने के बीच निर्णय लेते समय, आपके निवेश के लक्ष्य, जोखिम सहनशीलता, और बाजार दृष्टिकोण पर निर्भर करता है। बिटकॉइन अपनी निश्चित आपूर्ति और बढ़ते अपनाने के कारण तेजी से वृद्धि की संभाव्यता प्रदान करता है। इसके विपरीत, सोना वित्तीय संकट और मुद्रास्फीति के दौरान समय-परीक्षित स्थिरता और विश्वसनीयता प्रदान करता है। दोनों संपत्तियों ने मुद्रास्फीति हेज के रूप में प्रभावी साबित किया है, लेकिन वे बाजार स्थितियों के तहत अलग-अलग प्रदर्शन करते हैं। एक संतुलित दृष्टिकोण - बिटकॉइन और सोने में निवेश करना - आपको वृद्धि की संभाव्यता को अधिकतम करने में मदद कर सकता है जबकि पोर्टफोलियो स्थिरता सुनिश्चित कर सकता है।

बिटकॉइन

यदि आप उच्च जोखिम, उच्च इनाम के अवसरों की तलाश कर रहे हैं, तो बिटकॉइन में निवेश करें। बिटकॉइन आपके लिए उपयुक्त है यदि:

• आपकी जोखिम सहनशीलता अधिक है: बिटकॉइन की अस्थिरता से महत्वपूर्ण लाभ या हानि हो सकती है। यदि आप मूल्य स्विंग्स के साथ सहज हैं, तो बिटकॉइन पर्याप्त उर्ध्वगामी प्रदान करता है।

• आप तकनीक-प्रेमी हैं: वॉलेट, निजी कुंजियां और ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी को समझना आपको आत्मविश्वास से निवेश करने में मदद करता है।

• आप विकास की क्षमता चाहते हैं: बिटकॉइन ने 2010 में $0.01 से बढ़कर 2024 में $104,000 तक की अत्यधिक रिटर्न दिया है। विश्लेषकों का अनुमान है कि कीमतें 2025 तक $500,000 से $1 मिलियन तक पहुंच सकती हैं।

• आप विकेंद्रीकरण में विश्वास रखते हैं: बिटकॉइन सरकारी नियंत्रण के बाहर काम करता है। यह मौद्रिक नीतियों और संभावित मुद्रा अवमूल्यन के खिलाफ एक बचाव प्रदान करता है।

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सोना

यदि आप स्थिरता और पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं, तो सोने में निवेश करें। सोना आदर्श है यदि:

• आप एक रूढ़िवादी निवेशक हैं: सोना बिटकॉइन की तुलना में कम अस्थिर है। इसका स्थिर विकास आपके धन को बाजार में गिरावट के दौरान सुरक्षित रखने में मदद करता है।

• आपको एक विश्वसनीय मुद्रास्फीति बचाव की आवश्यकता है: सोने ने हजारों वर्षों से अपनी मूल्य बरकरार रखी है। 1970 के मुद्रास्फीति संकट के दौरान, सोने की कीमतों में 2,300% से अधिक की वृद्धि हुई।

• आप भौतिक संपत्तियों को महत्व देते हैं: सोने की ठोस प्रकृति सुरक्षा प्रदान करती है। इसे हैक या मिटाया नहीं जा सकता।

• आप पोर्टफोलियो स्थिरता की तलाश में हैं: भू-राजनीतिक अनिश्चितता और वित्तीय संकट के दौरान सोना अच्छा प्रदर्शन करता है। 2024 में, मुद्रास्फीति की चिंताओं के कारण यह प्रति औंस $2,787 के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया।

यहां बिटकॉइन (BTC) में निवेश करने के सभी तरीकों के बारे में अधिक जानकारी है यहां 

बिटकॉइन और सोने के बीच चयन काफी हद तक आपकी जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करता है। सोना एक समय-परीक्षित मूल्य का भंडार है, जो स्थिरता और स्थिर वृद्धि प्रदान करता है, विशेष रूप से आर्थिक अनिश्चितता के दौरान। यह मुद्रास्फीति के खिलाफ एक विश्वसनीय हेज के रूप में एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड रखता है, जिससे यह रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आदर्श बनता है। हालांकि, इसका रिटर्न किसी गतिशील बाजार में कुछ लोग जो विस्फोटक उल्टा चाहते हैं, उसमें कमी हो सकती है।

इसके विपरीत, बिटकॉइन महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना प्रदान करता है लेकिन इसके साथ अधिक उतार-चढ़ाव और नियामक अनिश्चितताएं होती हैं। इसके 21 मिलियन सिक्कों की निश्चित आपूर्ति इसे मुद्रास्फीति के खिलाफ एक शक्तिशाली आधुनिक हेज बनाती है, और संस्थानों के बीच इसकी बढ़ती स्वीकृति इसके दीर्घकालिक मूल्य में बढ़ता विश्वास दर्शाती है। हालांकि, बिटकॉइन की कीमत में उतार-चढ़ाव नाटकीय हो सकते हैं, जिससे यह उन लोगों के लिए जोखिम भरा हो जाता है जो स्थिरता को प्राथमिकता देते हैं।

अनेक लोगों के लिए, एक संतुलित दृष्टिकोण बीओएलडी (बिटकॉइन + गोल्ड) रणनीति के माध्यम से दोनों दुनियाओं का सर्वश्रेष्ठ प्रदान कर सकता है। सोना स्थिरता प्रदान करता है, जबकि बिटकॉइन उच्च-वृद्धि की संभावना प्रदान करता है। यह विविधीकरण जोखिम को कम करने, मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा करने और बदलते बाजार की स्थितियों के लिए तैयार रहने में मदद करता है, जिससे आपका पोर्टफोलियो अनिश्चितता के सामने मजबूत रहता है।

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