2025 में RWA टोकनाइजेशन को अनलॉक करना: प्रमुख रुझान, शीर्ष उपयोग मामलों और DeFi अंतर्दृष्टि

वास्तविक दुनिया की संपत्ति (RWA) टोकनाइजेशन 2025 में क्रिप्टो बाजार की वृद्धि के प्रमुख चालकों में से एक हो सकती है। यह शोध रिपोर्ट 2025 में RWA टोकनाइजेशन के महत्व को समझाती है। बाजार दिसंबर 2024 तक टोकनाइज्ड संपत्तियों में $50 बिलियन के आंकड़े को पार कर गया, जो वर्ष की शुरुआत में लगभग $30 बिलियन था—यह 67% की वृद्धि को दर्शाता है। 

रिपल और बॉस्टन कंसल्टिंग ग्रुप (BCG) द्वारा अप्रैल 2025 में जारी रिपोर्ट ने भविष्यवाणी की है कि RWA टोकनाइजेशन 2025 में $0.6 ट्रिलियन से बढ़कर 2033 तक $18.9 ट्रिलियन तक पहुंच सकता है, 53% CAGR के साथ, जिसमें रियल एस्टेट और ट्रेजरी एवं तरलता प्रमुख होंगे। यह रिपोर्ट उस “टोकनाइजेशन टिपिंग पॉइंट” पर पहुंचती है जिसे रिपल + BCG ने पहचाना है, जहां 2025 अलग-थलग पायलटों से लेकर रणनीतिक, बड़े पैमाने पर परिनियोजन तक के बदलाव को चिह्नित करता है। हम जुड़वां-फ्लाइवील मॉडल को क्रियान्वित होते हुए देखते हैं—जहां कॉर्पोरेट नवाचार और उपभोक्ता अपनाने की प्रक्रिया एक-दूसरे को मजबूत करती है, जिससे वास्तविक दुनिया की संपत्ति टोकनाइजेशन में तेजी से वृद्धि होती है।

2023 तक टोकनाइजेशन में अनुमानित वृद्धि | स्रोत: रिपल और BCG

सिर्फ रियल एस्टेट प्रोजेक्ट्स ही $5.4 बिलियन ऑन-चेन का योगदान करते हैं, जबकि $24 बिलियन और पाइपलाइन में हैं। टोकनाइज्ड बॉन्ड जारी करने ने आठ क्षेत्रों में $12.8 बिलियन को छू लिया है। वहीं, तरलता उत्पाद जैसे ब्लैकरॉक का BUIDL अप्रैल 2025 तक लगभग $2 बिलियन तक पहुंच गया, और हैशनोट का USYC प्रबंधन के तहत $572 मिलियन का योगदान करता है। ये आंकड़े दिखाते हैं कि संस्थागत और खुदरा दोनों स्तरों पर खिलाड़ी टोकनाइज्ड संपत्तियों को अपनाने की दौड़ में लगे हुए हैं।

कुल सिक्योरिटी टोकन मार्केट कैप और वॉल्यूम | स्रोत: STM.co

आप पांच प्रमुख कारकों को समझेंगे जो इस वृद्धि को बढ़ावा दे रहे हैं: नियामकीय स्पष्टता, क्रॉस‑चेन इंटरऑपरेबिलिटी, फ्रैक्शनल ओनरशिप, DeFi लिक्विडिटी, और अगली पीढ़ी की तकनीक। UAE, यूरोप और एशिया में नियामक समर्पित फ्रेमवर्क लागू कर रहे हैं, जबकि IBC और THORChain जैसे प्रोटोकॉल संपत्ति प्रवाह को सरल बना रहे हैं। RealT और Propy जैसे प्लेटफ़ॉर्म उच्च-मूल्य वाली संपत्तियों को $1 टोकन में विभाजित करके पहुंच का लोकतंत्रीकरण करते हैं। DeFi प्लेटफ़ॉर्म ने 2024 में DEX स्पॉट वॉल्यूम में $1.76 ट्रिलियन प्रोसेस किया और हाइब्रिड AMM‑ऑर्डर‑बुक मॉडल के माध्यम से RWA पूल को सूचीबद्ध करने के लिए तैयार हैं। 

अंत में, लेयर 3 रोलअप और ज़ीरो‑नॉलेज प्रूफ उप-केंद्रित गैस फीस और उन्नत गोपनीयता का वादा करते हैं। आप उन पांच रुझानों की खोज करेंगे जो 2025 में टोकनाइज़ेशन को बदलने के लिए तैयार हैं, और शीर्ष RWA क्रिप्टो परियोजनाओं से प्राप्त व्यावहारिक अंतर्दृष्टि प्राप्त करेंगे। 

• RWA टोकनाइज़ेशन ने दिसंबर 2024 तक $50 बिलियन संपत्तियों को पार कर लिया, जो वर्ष दर वर्ष 67% की वृद्धि है, जिसमें रियल एस्टेट ($5.4 बिलियन लाइव, $24 बिलियन पाइपलाइन) और बॉन्ड ($12.8 बिलियन जारी किए गए) प्रमुख भूमिका निभा रहे हैं।

• पांच रुझान अपनाने को बढ़ावा देंगे—वैश्विक नियामकीय संरेखण, निर्बाध क्रॉस‑चेन इंटरऑपरेबिलिटी, माइक्रो‑शेयर फ्रैक्शनल ओनरशिप, DeFi लिक्विडिटी इंटीग्रेशन, और अगली पीढ़ी के लेयर 3 रोलअप्स के साथ गोपनीयता संवर्द्धन।

• संस्थागत और खुदरा उत्पाद जैसे BlackRock का BUIDL ($1.90 बिलियन AUM), Tether Gold XAUT ($592 मिलियन गोल्ड बैकिंग में), और Hashnote का USYC ($572 मिलियन ट्रेजरी एक्सपोज़र में) मजबूत मांग और नवाचार को प्रदर्शित करते हैं।

• DEXs ने 2024 में स्पॉट वॉल्यूम में $1.76 ट्रिलियन प्रोसेस किया, जबकि LEEP जैसे प्रोटोकॉल और हाइब्रिड AMM‑ऑर्डर‑बुक मॉडल RWA पूल को सूचीबद्ध करने के लिए तैयार हैं, जिससे लिक्विडिटी और मूल्य खोज गहरा हो रहा है।

• कानूनी संरचना (SPV बनाम MSB बनाम ट्रस्ट), ऑडिट लागत (0.1–0.3% AUM), स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सुरक्षा, और विभिन्न वैश्विक विनियम सावधानीपूर्वक योजना और विशेषज्ञ साझेदारी की आवश्यकता होती है।

रियल‑वर्ल्ड एसेट (RWA) टोकनाइज़ेशन भौतिक या पारंपरिक वित्तीय संपत्तियों—जैसे रियल एस्टेट, कॉर्पोरेट बॉन्ड, उच्च कला, या यहां तक कि सोने जैसे कमोडिटी को ब्लॉकचेन पर डिजिटल टोकन के रूप में प्रस्तुत करने की प्रक्रिया है। अप्रैल 2025 तक, स्टेबलकॉइन्स सहित RWA टोकनाइज़ेशन मार्केट का बाजार पूंजीकरण लगभग $250 बिलियन है। 

स्थिर कॉइन सहित RWA मार्केट कैप | स्रोत: RWA.xyz

कल्पना करें कि आपके पास $500,000 मूल्य की संपत्ति है। इसे सामान्य तरीके से बेचने के बजाय, आप इसकी कुल कीमत को 500,000 डिजिटल टोकन में विभाजित कर देते हैं, जिनमें से प्रत्येक की कीमत $1 है। निवेशक इन टोकन में से कोई भी संख्या खरीद सकते हैं, जिससे उन्हें आपकी संपत्ति में आंशिक स्वामित्व प्राप्त होता है। संपत्ति का दस्तावेज़ अभी भी आपके पास रहता है, लेकिन अब आप अपने संपत्ति के छोटे हिस्से को तुरंत बेच या स्थानांतरित कर सकते हैं, बिना कागजी कार्रवाई के लिए हफ्तों तक इंतजार किए। यह मॉडल बॉन्ड्स (जहां प्रत्येक टोकन ब्याज भुगतान के शेयर का प्रतिनिधित्व कर सकता है) या सोने (जहां टोकन सुरक्षित तिजोरी में रखे औंस का प्रतिनिधित्व करते हैं) पर भी लागू होता है।

टोकनाइजेशन कई लाभ प्रदान करता है। सबसे पहले, आप ट्रेड्स को मिनटों में निपटाते हैं, दिनों में नहीं। ब्लॉकचेन की 24/7 उपलब्धता का मतलब है कि आप किसी भी समय, दुनिया भर में टोकन खरीद या बेच सकते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स—स्वतः निष्पादित कोड ऑन-चेन—लाभांश वितरित करना, ब्याज भुगतान करना, या अनुपालन नियमों को लागू करना जैसे प्रक्रियाओं को स्वचालित करते हैं, जिससे मध्यस्थ की आवश्यकता नहीं होती। ओरैकल्स ब्लॉकचेन और वास्तविक दुनिया के बीच पुल का काम करते हैं, जैसे वर्तमान बॉन्ड यील्ड या सोने की कीमत जैसी लाइव डेटा को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में भेजते हैं, ताकि टोकन की वैल्यू सटीक बनी रहे। 

कुल मिलाकर, टोकनाइजेशन पारदर्शिता को बढ़ाता है (हर लेन-देन सार्वजनिक लेजर पर दिखता है), सुरक्षा को मजबूत करता है (आपकी प्राइवेट कीज़ स्वामित्व की रक्षा करती हैं), और पारंपरिक ब्रोकर और क्लियरिंगहाउस जैसे मध्यस्थों को हटाकर लागत को कम करता है।

2024 में कुल सिक्योरिटी टोकन बाजार पूंजीकरण और वॉल्यूम | स्रोत: STM.co

2024 के अंत तक, RWA टोकनाइजेशन बाजार $50 बिलियन कुल संपत्तियों को पार कर गया—स्टेबलकॉइन्स को छोड़कर—जो वर्ष की शुरुआत में दर्ज किए गए लगभग $30 बिलियन से लगभग 67% की वृद्धि थी। यह वृद्धि संस्थागत निवेशकों और खुदरा भागीदारों दोनों की व्यापक रुचि को दर्शाती है। सिक्योरिटी टोकन मार्केट की रिपोर्ट के अनुसार, विभिन्न प्लेटफॉर्म पर 1,200 से अधिक यूनिक सिक्योरिटी टोकन्स का ट्रेड होता है, जिसमें ऋण, इक्विटी, रियल एस्टेट और कमोडिटीज शामिल हैं। टोकनाइजेशन वॉल्यूम प्रत्येक महीने लगातार बढ़ता गया, दिसंबर में $14 बिलियन के बाजार पूंजीकरण पर पहुंचते हुए चरम पर था।

• रियल एस्टेट ने इस क्षेत्र में प्रभुत्व स्थापित किया। जारीकर्ताओं ने $24 बिलियन के टोकनाइजेशन प्रोजेक्ट्स की घोषणा की, जिनमें से $5.4 बिलियन पहले से ही ऑन-चेन लाइव हैं। RealT और RedSwan CRE जैसे प्लेटफॉर्म आवासीय और वाणिज्यिक संपत्ति के अंशों के साथ अग्रणी हैं। 2024 में, टोकनाइज्ड रियल एस्टेट ने द्वितीयक ट्रेडिंग वॉल्यूम में साल दर साल 40% की वृद्धि देखी, जो बढ़ती लिक्विडिटी को दर्शाता है।

• टोकनाइज्ड बॉन्ड्स ने भी पकड़ बनाई। जर्मनी (59.8%), चीन (13.1%), हांगकांग (7.5%) और अन्य यूरोपीय बाजारों में जारी करने की कुल रकम $12.8 बिलियन थी। उल्लेखनीय उदाहरणों में जर्मनी का डिजिटल बॉन्ड जारी करने वाला प्लेटफॉर्म और हांगकांग मॉनेटरी अथॉरिटी का पायलट ग्रीन बॉन्ड प्रोग्राम शामिल हैं। बॉन्ड टोकनाइजेशन ने T+2 दिनों से लेकर ऑन-चेन लगभग त्वरित सेटलमेंट समय तक कटौती की, जिससे Deutsche Börse और JPMorgan जैसे बैंकों को इस मॉडल का पता लगाने के लिए आकर्षित किया।

• लिक्विडिटी फंड्स ने तेजी से अपनाने का प्रदर्शन किया। फ्रेंकलिन टेम्पलटन के फ्रेंकलिन ऑन-चेन यूएस गवर्नमेंट मनी फंड (BENJI) ने लॉन्च के छह सप्ताह के भीतर $375 मिलियन की संपत्तियों का प्रबंधन किया, जो अप्रैल 2025 तक $709 मिलियन से अधिक हो गया। इसके तुरंत बाद, Hashnote के USYC ने BENJI को पीछे छोड़कर वर्ष के अंत तक $648.5 मिलियन AUM के साथ नेतृत्व किया। इन टोकनाइज्ड मनी मार्केट उत्पादों ने सुरक्षित, लाभकारी संपत्तियों की मांग को पूरा किया जो DeFi प्लेटफॉर्म जैसे FalconX और Hidden Road पर कोलैटरल के रूप में भी काम करते हैं।

सभी आंकड़े RWA टोकनाइजेशन के तेजी से अपनाने को रेखांकित करते हैं। वे एक परिपक्व बाजार को उजागर करते हैं जहां टोकनाइज्ड संपत्तियां वास्तविक दुनिया में लिक्विडिटी, कम लागत और नए निवेश के अवसर प्रदान करती हैं।

जैसे-जैसे टोकनाइजेशन पायलट से मुख्यधारा में आता है, 2025 ऑन-चेन वास्तविक-संपत्तियों के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष होगा। आपको बदलते नियमों को नेविगेट करना होगा, कई ब्लॉकचेन के बीच कनेक्ट करना होगा, और DeFi लिक्विडिटी का उपयोग करना होगा। आपको अंशीय स्वामित्व मॉडल और ऐसी अत्याधुनिक तकनीकों से भी लाभ होगा जो गति और गोपनीयता प्रदान करती हैं। नीचे अगले साल देखने और कार्य करने के लिए सबसे प्रभावशाली पांच रुझान दिए गए हैं।

1. वैश्विक नियामक ढांचे कानूनी निश्चितता लाते हैं

आपको टोकनयुक्त संपत्तियों को स्केल करने के लिए स्पष्ट नियमों की आवश्यकता है। 2024 में, UAE की वर्चुअल एसेट्स रेगुलेटरी अथॉरिटी (VARA) ने अपना पहला RWA गाइडेंस जारी किया, और मंट्रा चेन पहला DeFi प्लेटफ़ॉर्म बना जिसने VASP लाइसेंस सुरक्षित किया—अनुपालन संपत्ति जारी करने का रास्ता साफ करते हुए। सिंगापुर का मौद्रिक प्राधिकरण (MAS) डिजिटल सिक्योरिटीज फ्रेमवर्क पर परामर्श कर रहा है, जिसका लक्ष्य 2025 के मध्य तक इसे लागू करना है। यूरोप में, मार्केट्स इन क्रिप्टो‑एसेट्स (MiCA) विनियमन 27 सदस्य देशों में सुसंगत नियम प्रदान करेगा, जिसमें टोकन वर्गीकरण, कस्टडी और रिपोर्टिंग शामिल हैं। हांगकांग का सिक्योरिटीज एंड फ्यूचर्स कमीशन (SFC) 2025 की पहली तिमाही में टोकनयुक्त फंड्स के लिए एक पायलट प्रोग्राम शुरू करने की योजना बना रहा है।

साल के अंत तक, इन फ्रेमवर्क्स से कानूनी अनिश्चितता को 70% तक कम किया जा सकता है, उद्योग सर्वेक्षणों के अनुसार। स्पष्ट नियम अनुपालन लागतों को कम करेंगे—जो वर्तमान में जारी मूल्य के 10% तक हो सकती है—और संस्थागत भागीदारी को बढ़ावा देंगे। क्रॉस-बॉर्डर ऑफरिंग्स के लिए अब प्रत्येक क्षेत्राधिकार में अलग-अलग फाइलिंग की आवश्यकता नहीं होगी। इसके बजाय, जारीकर्ता एकीकृत व्यवस्थाओं के तहत पासपोर्टिंग अधिकारों पर भरोसा कर सकते हैं। यह नियामक समन्वयन अगले दो वर्षों में लगभग $100 बिलियन नई RWA जारी करने को आकर्षित करेगा।

2. सहज क्रॉस‑चेन ब्रिज नए तरलता पूल अनलॉक करते हैं

ब्लॉकचेन इंटरऑपरेबिलिटी बढ़ रही है | स्रोत: Cointelegraph

आप चाहते हैं कि संपत्ति विभिन्न ब्लॉकचेन पर निर्बाध रूप से प्रवाहित हो। 2024 में, इंटर‑ब्लॉकचेन कम्युनिकेशन (IBC) नेटवर्क ने $15 बिलियन से अधिक के टोकन ट्रांसफ़र प्रोसेस किए। Thorchain, Synapse, और Multichain ने क्रॉस‑चेन स्वैप में अरबों डॉलर की सुविधा दी। मंट्रा चेन का IBC इंटीग्रेशन उपयोगकर्ताओं को Cosmos‑आधारित चेन और Ethereum L2s के बीच टोकनयुक्त रियल एस्टेट और बॉन्ड टोकन को बिना रैपिंग या ब्रिजिंग शुल्क के स्थानांतरित करने की अनुमति देता है।

आगे की ओर देखते हुए, DEXs अपने यूआई में क्रॉस‑चेन ब्रिज को सीधे एम्बेड करेंगे। Connext और Chainlink CCIP जैसे प्रोटोकॉल 2025 के मध्य तक RWA टोकन मानकों (जैसे, ERC‑3643) का समर्थन करने की योजना बना रहे हैं। इससे उपलब्ध तरलता पूल में अनुमानित 40% की वृद्धि होगी, DeFi एनालिटिक्स फर्मों के अनुसार। इसके परिणामस्वरूप, आप Arbitrum पर एक टोकनयुक्त कॉर्पोरेट बॉन्ड का व्यापार करेंगे, फिर इसे Solana पर एक अंशीय संपत्ति शेयर के लिए स्वैप करेंगे—और यह सब एक सहज लेन-देन में।

3. माइक्रो‑शेयर उच्च‑मूल्य संपत्तियों तक पहुंच को लोकतांत्रिक बनाते हैं

आप छोटे पूंजी के साथ उच्च‑मूल्य संपत्तियों के मालिक बन सकते हैं। टोकनाइजेशन ने पहले ही $30 बिलियन से अधिक की रियल एस्टेट, कला, और कलेक्टिबल्स को $1 जितने छोटे माइक्रो‑शेयर में विभाजित कर दिया है। RealT जैसे प्लेटफार्म ने साल दर साल नए वॉलेट्स में 120% की वृद्धि देखी, जबकि Propy ने चार देशों में $100 मिलियन के आवासीय हिस्से को प्रोसेस किया। RedSwan CRE ने $10 मिलियन की व्यावसायिक संपत्ति का टोकन लॉन्च किया जिसमें कोई न्यूनतम टिकट नहीं था, और पहले सप्ताह में 3,000 नए खुदरा निवेशकों को आकर्षित किया।

पहुंच को लोकतांत्रिक बनाने के माध्यम से, टोकनाइजेशन 2025 तक 200 मिलियन नए प्रतिभागियों के साथ वैश्विक निवेशक आधार को बढ़ा सकता है, उद्योग पूर्वानुमानों के अनुसार। यह माध्यमिक बाजार की तरलता को बढ़ाएगा: Q4 2024 में फ्रैक्शनल रियल एस्टेट के ट्रेडिंग वॉल्यूम में 45% की वृद्धि हुई। जैसे-जैसे अधिक संपत्ति वर्ग—जैसे कि फाइन आर्ट, विंटेज कारें, और यहां तक कि इंटेलेक्चुअल प्रॉपर्टी—टोकनाइज्ड क्षेत्र में प्रवेश करेंगे, आपको विविधीकृत, लो‑टिकट निवेश मिलेंगे जो किसी भी पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त होंगे।

4. DeFi प्रोटोकॉल्स RWA को एकीकृत करके बाजार की गहराई बढ़ाते हैं

2024 से DEXs का ट्रेडिंग वॉल्यूम | स्रोत: DefiLlama

आपको RWA के लिए मजबूत ऑन‑चेन बाजारों की आवश्यकता है। DEXs ने 2024 में $1.76 ट्रिलियन का स्पॉट वॉल्यूम प्रोसेस किया, साल दर साल 89% की वृद्धि हुई। हालांकि, RWA पूल ने उस वॉल्यूम का केवल 0.5% ही कैप्चर किया। LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol) जैसे प्रोटोकॉल RWA पूल की तरलता को 300% तक बढ़ाने का लक्ष्य रखते हैं, विशेष तौर पर बनाए गए टोकन इंसेंटिव्स के माध्यम से। Base‑आधारित RWA पूल पर प्रारंभिक परीक्षण में दैनिक वॉल्यूम $200,000 से $2 मिलियन तक केवल दो सप्ताह में बढ़ गया।

हाइब्रिड AMM-ऑर्डर-बुक प्लेटफॉर्म—जैसे dYdX का v4 और Maverick—2025 तक क्रिप्टो पेयर के साथ टोकनाइज्ड एसेट्स को सूचीबद्ध करने की योजना बना रहे हैं। यह मूल्य खोज (price discovery) को बेहतर बनाएगा और बड़े ऑर्डर्स के लिए स्लिपेज को कम करेगा। संस्थागत-स्तरीय RWA डेस्क सीधे DEX ऑर्डर बुक्स से जुड़ेंगे, जिससे $50 बिलियन का नया कैपिटल आएगा। आप जल्द ही विकेंद्रीकृत प्लेटफॉर्म्स पर लिमिट ऑर्डर्स, मार्जिन, और यहां तक कि परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ टोकनाइज्ड बॉन्ड्स का ट्रेड कर पाएंगे।

अधिक पढ़ें: विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEXs) 2025 में: बाजार का विकास, तकनीकी नवाचार, और DeFi ट्रेडिंग का भविष्य

5. लेयर 3 रोलअप्स और ZK टेक्नोलॉजी गति और गोपनीयता को बढ़ावा देती हैं

आप उच्च-मूल्य वाले एसेट्स के लिए गति और गोपनीयता की मांग करते हैं। लेयर 3 रोलअप्स उप-सेंट गैस फीस और 10,000 TPS से अधिक थ्रूपुट का वादा करते हैं, जबकि Ethereum लेयर 1 पर यह केवल 15 TPS है। नेटवर्क जैसे EigenLayer और Polygon zkEVM RWA वर्कलोड्स पर केंद्रित लेयर 3 टेस्टनेट्स का परीक्षण कर रहे हैं, और H2 2025 में लाइव होने की उम्मीद है। शुरुआती बेंचमार्क्स 2 सेकंड से कम समय में सेटलमेंट फाइनलिटी और प्रति ट्रांजेक्शन $0.001 से कम गैस लागत दिखाते हैं।

गोपनीयता तकनीक भी आगे बढ़ रही है। ज़ीरो-नॉलेज प्रूफ्स (ZKPs) आपको पहचान या बैलेंस का खुलासा किए बिना टोकन की मालिकाना हक या KYC स्थिति को सत्यापित करने देते हैं। चेनलिंक का सिक्योर मिंट प्रूफ-ऑफ-रिजर्व का उपयोग करके एसेट टोकन्स के ओवर-इश्युएंस को रोकता है; इसके टोकनाइज्ड गोल्ड पर पायलट ने 100% ऑन-चेन रिजर्व सत्यापन दिखाया। मिलकर, ये तकनीकें टोकनाइज्ड एसेट्स को तेज़, निजी, और भरोसेमंद बनाएंगी—जो उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों और संस्थागत आवंटकों को आकर्षित करने के लिए महत्वपूर्ण हैं।

1. ब्लैकरॉक BUIDL: संस्थागत-ग्रेड टोकनाइज़्ड मनी मार्केट फंड

ब्लैकरॉक BUIDL फंड मार्केट कैप | स्रोत: RWA.xyz 

ब्लैकरॉक का USD संस्थागत डिजिटल लिक्विडिटी फंड, जिसे BUIDL के रूप में ब्रांड किया गया है, मार्च 2024 में Ethereum पर लॉन्च हुआ और तब से सात ब्लॉकचेन पर विस्तारित हो गया है—जिनमें Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, और Optimism शामिल हैं—जिससे इसकी पहुंच और दक्षता बढ़ सके। मार्च 2025 के अंत तक ऑन-चेन डेटा दिखाता है कि BUIDL के प्रबंधनाधीन संपत्ति $1.95 बिलियन है, जो पिछले 30 दिनों में लगभग 192% की वृद्धि पर है, और फंड को 60 संस्थागत वॉलेट होल्ड कर रहे हैं। यह फंड स्थिर $1 प्रति शेयर की कीमत बनाए रखता है और 4.5% की वार्षिक प्रतिशत उपज (APY) प्रदान करता है, जिसमें प्रबंधन शुल्क 0.20% से 0.50% के बीच है।

BUIDL अपनी सभी संपत्तियों को नकद, अमेरिकी ट्रेजरी बिल, और पुनर्खरीद समझौतों में निवेश करता है, जो ब्लॉकचेन की त्वरित निपटान और 24/7 स्थानांतरण क्षमताओं का लाभ उठाते हुए उपज प्रदान करता है। निवेशक Securitize Markets, LLC के माध्यम से $5 मिलियन न्यूनतम राशि के अधीन सब्स्क्राइब कर सकते हैं, और कस्टडी का चयन Anchorage Digital, BitGo, Coinbase, या Fireblocks के माध्यम से कर सकते हैं। मासिक लाभांश नए टोकन के रूप में संचित होता है, और BNY Mellon ऑन-चेन और पारंपरिक बाजारों के बीच इंटरऑपरेबिलिटी सुनिश्चित करता है। Securitize द्वारा रणनीतिक समर्थन और PwC द्वारा ऑडिटर के रूप में निगरानी के साथ, BUIDL यह प्रकट करता है कि प्रमुख एसेट मैनेजर सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर सुरक्षित, अनुपालन-युक्त, और तरल वास्तविक संपत्ति उत्पाद कैसे वितरित कर सकते हैं।

2. टेथर गोल्ड (XAUT): भौतिक सोने के स्वामित्व का डिजिटलीकरण

टेथर गोल्ड (XAUT) मार्केट कैप | स्रोत: CoinGecko

Tether Gold (XAUT) वास्तविक, LBMA-प्रमाणित स्वर्ण पट्टियों को सुरक्षित स्विस वॉल्ट्स में संग्रहीत कर टोकनाइज़ करता है, जिससे आप ऑन-चेन शारीरिक सोने के मालिक बन सकते हैं, बिना संभालने या संग्रहण की झंझटों के। अप्रैल 2025 तक, XAUT की कुल संपत्ति मूल्य $592 मिलियन तक पहुँच गई, जो पिछले 30 दिनों में 4.4% की वृद्धि को दर्शाता है, जबकि इसका नेट एसेट वैल्यू $3,037 प्रति टोकन है। 5,524 धारकों के साथ—जो महीने-दर-महीने 21% की वृद्धि को दिखाता है—XAUT खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच एक विश्वसनीय मूल्य भंडार के रूप में मजबूत मांग दर्शाता है। आप किसी भी समय Tether के ऑनलाइन “Gold Allocation Lookup” के माध्यम से अपनी स्वर्ण आवंटन की पुष्टि कर सकते हैं, जो 644 स्वर्ण पट्टियों (कुल 7,667.7 किलोग्राम) के पूर्ण पारदर्शिता को सुनिश्चित करता है जो इन टोकनों को समर्थन देते हैं।

ब्लॉकचेन पर स्वर्ण लाकर, XAUT क्रिप्टो-नेटीव सुविधाओं को अनलॉक करता है: 0.000001 ट्रॉय औंस जितना छोटा विभाजन, समर्थित एक्सचेंजों पर 24/7 वैश्विक ट्रेडिंग, और वॉलेट्स के बीच त्वरित, कम-लागत हस्तांतरण। कोई चल रही कस्टडी फीस नहीं है—केवल एक बार 0.25% फीस खरीद या रिडेम्पशन पर लागू होती है—जो XAUT को पारंपरिक स्वर्ण स्वामित्व के लिए एक किफायती विकल्प बनाता है। यदि आप कभी भी टोकन को शारीरिक पट्टियों के लिए रिडीम करना चाहते हैं, Tether किसी भी स्विस पते पर डिलीवरी करता है। सोने की ऐतिहासिक भूमिका को मुद्रास्फीति बचाव के रूप में और ब्लॉकचेन की दक्षता को सहजता से मिलाने से XAUT को एक प्रमुख टोकनाइज़्ड कमोडिटी के रूप में स्थापित किया गया है।

3. Ondo USDY: ट्रेजरी-समर्थित यील्ड टोकन

Ondo (USDY) मूल्य | स्रोत: Ondo Finance

Ondo USDY LLC FinCEN के तहत एक मनी सर्विसेज बिजनेस के रूप में कार्य करता है, जो USDY टोकन जारी करता है जो यू.एस. ट्रेजरी बॉन्ड और उच्च गुणवत्ता वाले बैंक जमा के पोर्टफोलियो द्वारा समर्थित हैं। दिसंबर 2024 तक, Ondo ने ऑन-चेन रिजर्व में $300 मिलियन से अधिक रखा था, जो औसतन 4.2% यील्ड अर्जित करता है। आप Ondo के वेब इंटरफेस के माध्यम से 24/7 USDY को मिंट या रिडीम कर सकते हैं, और जटिल फंड संरचनाओं को नेविगेट किए बिना स्थिर, यील्ड-युक्त एक्सपोजर का आनंद ले सकते हैं।

हालांकि, Ondo USDY को अनिवार्य तृतीय-पक्ष रिज़र्व ऑडिट की आवश्यकता नहीं होती है। जबकि कंपनी तिमाही आंतरिक रिपोर्ट प्रकाशित करती है, ये नियमनगत फंड्स की कानूनी सख्ती से रहित होती हैं। यह पुष्टि करने योग्य पारदर्शिता में एक कमी छोड़ देता है—जिसे आपको आकर्षक रिटर्न्स के साथ संतुलित करना चाहिए।

4. PAXG (Paxos): पूरी तरह से ऑडिटेड गोल्ड स्वामित्व

Paxos Gold (PAXG) की पिछले 1 वर्ष की कीमत | स्रोत: KuCoin

Paxos Trust Company LLC PAXG टोकन को न्यूयॉर्क डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंशियल सर्विसेज (NYDFS) की निगरानी में जारी करती है। प्रत्येक टोकन LBMA-मान्यता प्राप्त सोने के एक ट्रॉय औंस के बराबर होता है, जिसे बीमा किए गए लंदन वॉल्ट्स में सुरक्षित रूप से संग्रहीत किया जाता है। 2024 के अंत तक, Paxos ने $1.2 बिलियन के गोल्ड रिज़र्व्स रखे थे, जो स्वतंत्र फर्मों द्वारा मासिक रूप से ऑडिट किए जाते हैं ताकि 1:1 बैकिंग की पुष्टि की जा सके।

यह मॉडल आपको भौतिक सोने का सीधा, आंशिक स्वामित्व प्रदान करता है, बिना भंडारण की झंझट के। NYDFS की निगरानी पूंजी की पर्याप्तता और ग्राहक सुरक्षा सुनिश्चित करती है, जिससे संस्थागत और खुदरा निवेशकों को PAXG की सुरक्षा और अनुपालन में विश्वास मिलता है।

5. Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC): ऑन-चेन स्थिर आय

USYC मार्केट कैप | स्रोत: RWA.xyz

Hashnote का US Yield Coin (USYC) एक ऑन-चेन टोकन है जो Short Duration Yield Fund (SDYF) का प्रतिनिधित्व करता है। यह फंड मुख्य रूप से अमेरिकी ट्रेजरी बिल्स में निवेश करता है और शॉर्ट-टर्म जोखिम-मुक्त दर को प्राप्त करने हेतु रेपो/रिवर्स-रेपो लेनदेन में संलग्न होता है। अप्रैल 2025 तक, USYC के पास $599.9 मिलियन की संपत्ति है, 4.08% की APY के साथ, और इसे 40 संस्थागत-स्तरीय धारकों का समर्थन प्राप्त है। पिछले महीने में बाजार पुनर्संतुलन के कारण AUM में 37% की गिरावट के बावजूद, USYC का शुद्ध संपत्ति मूल्य 0.07% बढ़कर $1.08 हो गया है, जो मजबूत अंतर्निहित रिटर्न और प्रभावी फंड प्रबंधन को दर्शाता है। आप USYC को विनियमित ऑन-चेन प्लेटफॉर्म पर T+0 या T+1 सेटलमेंट में मिंट या रिडीम कर सकते हैं, और इसे तुरंत USDC या PYUSD में बदल सकते हैं, Hashnote के Smart Contract Teller का उपयोग करके अधिकतम तरलता और सुविधा के लिए।

USYC के डिज़ाइन में सुरक्षा और अनुपालन मुख्य हैं। Hashnote Management LLC नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन के साथ एक Commodity Pool Operator और Commodity Trading Advisor के रूप में पंजीकृत है और CFTC द्वारा नियंत्रित है। ऑनशोर फंड CFTC पर्यवेक्षण के तहत संचालित होता है, जबकि एक ऑफशोर समकक्ष को Cayman Islands Monetary Authority द्वारा नियंत्रित किया जाता है। सभी संपत्तियां प्रमुख ब्रोकरों के अलग-अलग कस्टोडियल खातों में रहती हैं, जो सीधे शेयरधारकों को पहुंच प्रदान करती हैं और क्रेडिट-मध्यस्थ जोखिमों को समाप्त करती हैं। ERC‑20 टोकन अनुबंध का बाहरी ऑडिट, साथ ही जीवंत संपत्ति शेष और टोकन कीमतों को प्रकाशित करने वाले पारदर्शी Oracle फीड्स, आपको एक सुरक्षित, अनुपालन और पारदर्शी ऑन-चेन यील्ड-बेयरिंग इंस्ट्रूमेंट की गारंटी देते हैं। 

6. Goldfinch और Centrifuge: विकेंद्रीकृत क्रेडिट बाजार

Goldfinch PRIME | स्रोत: Goldfinch Finance

Goldfinch ने पीयर-टू-पीयर लेंडिंग के जरिए कम बैंकिंग सुविधाओं वाले बाजारों के लिए नई राह बनाई है। बैकर्स स्टेबलकॉइन को लेंडिंग पूल्स में स्टेक करते हैं, जबकि सत्यापित उधारकर्ता इन्वेंट्री से लेकर रियल इस्टेट तक का वास्तविक संपार्श्विक (collateral) पोस्ट करते हैं। 2024 में, Goldfinch ने 10 देशों में $150 मिलियन के ऋण प्रदान किए, जिसमें बैकर्स को 8–10% वार्षिक ब्याज दर (APR) प्राप्त हुई और डिफॉल्ट दर 2.5% से कम रही।

Centrifuge इसे Tinlake dApp के माध्यम से रिसीवेबल्स को टोकनाइज़ करके पूरा करता है। व्यवसाय अपने इनवॉइस को एसेट-बैक्ड टोकन में परिवर्तित करते हैं, जिससे उन्हें त्वरित तरलता (immediate liquidity) मिलती है। Tinlake का कुल इश्यूएंस $100 मिलियन से अधिक हो गया है, जिसमें $50 मिलियन सक्रिय हैं और इसे Aave जैसे DeFi प्लेटफॉर्म्स में अतिरिक्त यील्ड अवसरों के लिए जोड़ा गया है।

7. RealT: ऑन-चेन फ्रैक्शनल रियल एस्टेट

RealT डेट्रॉइट, शिकागो और चुनिंदा अमेरिकी बाजारों में सिंगल-फैमिली होम्स और छोटे अपार्टमेंट बिल्डिंग्स को डिजिटल रूप में प्रस्तुत करता है। प्रत्येक प्रॉपर्टी को एक विशेष प्रयोजन वाहन (Special Purpose Vehicle - SPV) में रखा जाता है, जिसकी इक्विटी को RealT टोकन के रूप में टोकनाइज़ किया जाता है। 2024 में, RealT ने $100 मिलियन से अधिक का द्वितीयक बाजार वॉल्यूम संसाधित किया, जो प्रॉपर्टी फ्रैक्शंस के लिए खुदरा रुचि को दर्शाता है।

आप $50 से शुरू करके टोकन खरीद सकते हैं, जिससे आपको अनुपातिक किराए की आय और पूंजी प्रशंसा प्राप्त होती है। किराए की यील्ड सालाना 5–7% के बीच होती है, जिसे मासिक रूप से स्टेबलकॉइन में भुगतान किया जाता है। 2024 में, RealT का उपयोगकर्ता आधार 150% बढ़कर 25,000 यूनिक वॉलेट एड्रेस हो गया, जो सुलभ रियल एस्टेट निवेशों की व्यापक मांग को दर्शाता है।

8. Synthetix: सिंथेटिक वास्तविक-वर्ल्ड एसेट एक्सपोज़र

Synthetix TVL और परप्स वॉल्यूम | स्रोत: DefiLlama

Synthetix सिंथेटिक एसेट्स (Synths) जारी करता है जैसे कि sXAU (गोल्ड) और sTSLA (Tesla स्टॉक) बिना आधारभूत एसेट को होल्ड किए। उपयोगकर्ता SNX टोकन को 500% न्यूनतम कोलेटरलाइज़ेशन अनुपात पर लॉक करके Synths मिंट करते हैं, जिससे सिस्टम की स्थिरता सुनिश्चित होती है। प्लेटफॉर्म का कुल लॉक्ड वैल्यू (Total Value Locked) 2024 में $1.5 बिलियन तक पहुंच गया, जो सिंथेटिक एक्सपोज़र के लिए मजबूत मांग को दर्शाता है।

Synth ट्रेडिंग वॉल्यूम पिछले साल $20 बिलियन तक पहुंच गया, क्योंकि ट्रेडर्स ने Synths का उपयोग हेजिंग और सट्टा रणनीतियों के लिए किया। Synthetix अपने Synths की सूची का विस्तार करते हुए, निवेशकों की विविध जरूरतों को पूरा करने के लिए कमोडिटीज़, इंडाइसेस, और बांड-यील्ड टोकन जोड़ता जा रहा है—साथ ही ऑफ-चेन कस्टडी की तार्किक कठिनाइयों से बचाव करते हुए।

1. कानूनी जटिलता: सही संरचना का चयन

आपको अपने टोकनाइज्ड एसेट के लिए सबसे उपयुक्त कानूनी संरचना का चयन करना होगा। स्पेशल पर्पस व्हीकल्स (SPVs) स्पष्ट स्वामित्व श्रृंखलाएं प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें $50,000–$100,000 की सेटअप लागत और निरंतर कानूनी शुल्क लगते हैं। फिनसें (FinCEN) के तहत मनी सर्विसेज बिज़नेस (MSBs) मनी-ट्रांसमीटर रजिस्ट्रेशन को सरल बनाते हैं, लेकिन पूरी निवेश-फंड देखरेख के बिना आपको मनी लॉन्ड्रिंग जांच के जोखिम में डाल सकते हैं। 

ट्रस्ट संरचनाएँ—जैसे Paxos की सीमित‑उद्देश्य ट्रस्ट—मजबूत नियामक सुरक्षा प्रदान करती हैं, लेकिन इसके लिए पूंजी‑पर्याप्तता भंडार और तिमाही फाइलिंग की आवश्यकता होती है। प्रत्येक मॉडल कर उपचार, देयता जोखिम और निवेशकों के अधिकारों को अलग-अलग तरीके से प्रभावित करता है, इसलिए कानूनी संरचना के लिए 3–6 महीने की योजना बनाएं और जारी करने के मूल्य का 5–10% सलाहकार शुल्क में बजट करें।

2. ऑडिट आवश्यकताएँ: वास्तविक‑दुनिया के भंडार की पुष्टि

टोकनाइज़्ड संपत्तियों में विश्वास बनाए रखने के लिए नियमित ऑडिट आवश्यक हैं। न्यूयॉर्क जैसे क्षेत्र मासिक तृतीय‑पक्ष भंडार पुष्टि की मांग करते हैं, जबकि अन्य त्रैमासिक या वार्षिक जांच स्वीकार करते हैं। 

ऑडिट की लागत कुल प्रबंधन की गई संपत्तियों का 0.1–0.3% होती है—इसका मतलब है कि $500 मिलियन फंड को सालाना $1.5 मिलियन तक का भुगतान करना पड़ सकता है। स्वचालित “प्रूफ‑ऑफ‑रिज़र्व्स” समाधान (जैसे Chainlink Secure Mint) मैन्युअल ऑडिट दायरे को 30% तक कम कर सकते हैं, लेकिन ये अभी भी विश्वसनीय ओरेकल और सुरक्षित ऑफचेन डेटा फीड्स पर निर्भर करते हैं।

3. स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम: ऑन‑चेन कोड को सुरक्षित करना

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट टोकन जारी करने, अनुपालन, और वितरण को सक्षम बनाते हैं, लेकिन कमजोरियाँ धन की हानि का कारण बन सकती हैं। 2024 में, DeFi हैक्स ने उपयोगकर्ताओं को $1 बिलियन से अधिक का नुकसान पहुंचाया, जिसमें फ्रंट‑रनिंग और पुन: प्रवेश बग प्रमुख हमले के तरीकों में शामिल थे। 

आपको कई सुरक्षा ऑडिट की आवश्यकता होगी—प्रत्येक की लागत $50,000–$200,000 हो सकती है—साथ ही रनटाइम मॉनिटरिंग टूल्स और फ्रंट रनिंग से सुरक्षा के लिए MEV-प्रतिरोधी लेनदेन ऑर्डरिंग जैसे तंत्रों की भी जरूरत होगी। उभरते खतरों से आगे रहने के लिए नियमित बग बाउंटी कार्यक्रम और कोड अपग्रेड्स के लिए बजट तैयार करें।

4. नियामक भिन्नता: वैश्विक ढांचे को नेविगेट करना

टोकनाइजेशन सीमाओं को पार करता है, लेकिन नियामक व्यवस्थाएं तेज़ी से भिन्न होती हैं। यूरोप का MiCA ढांचा 27 सदस्य देशों में 2025 के मध्य तक नियमों को सामंजस्यपूर्ण बनाएगा, जिसमें संपत्ति-विशिष्ट पूंजी और प्रकटीकरण आवश्यकताओं को लागू किया जाएगा। वहीं, UAE का VARA और हांगकांग का SFC पायलट कार्यक्रम अद्वितीय लाइसेंसिंग और कस्टडी नियम प्रदान करता है। 

अमेरिका में, SEC का टोकनाइज्ड सिक्योरिटीज पर दृष्टिकोण अभी भी परिवर्तनशील है, जिसमें बिना पंजीकृत पेशकशों के खिलाफ प्रवर्तन कार्रवाई शामिल है। सीमा-पार जारी करने के लिए, आपको कई पंजीकरण, फाइलिंग और कानूनी परामर्श प्रबंधित करने की आवश्यकता होगी—प्रत्येक क्षेत्राधिकार में संभावित रूप से $200,000–$500,000 तक की अनुपालन लागत हो सकती है।

2030 में टोकनाइज्ड RWAs की अनुमानित वृद्धि | स्रोत: सिक्योरिटी टोकन मार्केट

जैसे-जैसे RWA टोकनाइजेशन परिपक्व होता है, शुरुआती तैयारी आपको अलग पहचान दिलाएगी। अपने टोकन आर्किटेक्चर में compliance को पहले दिन से शामिल करें; इसमें KYC/AML जांच को एम्बेड करना और नियमित मल्टी-जुरिडिक्शनल रिपोर्टिंग की योजना बनाना शामिल है—यह लाइसेंसिंग में होने वाले विलंब को 50% तक कम कर सकता है। ऐसे ब्लॉकचेन और प्रोटोकॉल चुनें जिनमें विश्वसनीय cross-chain bridges (जैसे IBC और CCIP), कम bridging शुल्क (<0.1%) और कड़े सुरक्षा ऑडिट हो; ये आपके निवेशकों के आधार को 40% तक बढ़ा सकते हैं। अपने टोकन को प्रमुख AMM और hybrid DEX प्लेटफॉर्म पर सूचीबद्ध करें ताकि 2024 में DEX spot volume में $1.76 ट्रिलियन की प्रक्रिया का लाभ उठाया जा सके। टारगेटेड इंसेंटिव के साथ liquidity pools को bootstrapping करें, पहले तिमाही में प्रत्येक एसेट के लिए $5–10 मिलियन TVL हासिल करने का लक्ष्य बनाएं।

संस्थागत पूंजी आकर्षित करने के लिए गोपनीयता और विश्वास में निवेश करें। निवेशकों की पहचान और लेन-देन विवरण को सुरक्षित रखने के लिए zero-knowledge proofs को एकीकृत करें और secure-mint प्रोटोकॉल को तैनात करें, जो ऑन-चेन proof of reserves के बिना टोकन निर्माण को रोकते हैं। ये उपाय अगले दो वर्षों में $50–100 बिलियन नए पूंजी को unlock कर सकते हैं। अंततः, विशेषज्ञ कानून सलाहकारों, ऑडिटर्स, और ब्लॉकचेन इंजीनियरों के साथ साझेदारी करें और Security Token Industry Group जैसे उद्योग संघों में भाग लें। विशेषज्ञ सहयोग आपके time-to-market को 30% तक कम कर सकते हैं और execution जोखिमों को कम कर सकते हैं, जिससे आप वित्तीय नवाचार की अगली लहर में नेतृत्व करने के लिए तैयार हो सकें।

2025 में RWA टोकनाइजेशन एक महत्वपूर्ण मोड़ पर खड़ा है। प्रमुख बाजारों में स्पष्ट नियमन उभर रहा है, जबकि seamless cross-chain bridges और DeFi liquidity pools वैश्विक ट्रेडिंग अवसरों को unlock कर रहे हैं। अगली पीढ़ी की तकनीकें—Layer 3 rollups, zero-knowledge proofs, और proof-of-reserves—गति, गोपनीयता, और विश्वास प्रदान करती हैं। कुल टोकनाइज्ड एसेट्स $50 बिलियन से बढ़कर 2030 तक संभावित रूप से $1 ट्रिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है, कार्य करने का समय अब है। अपनी कानूनी संरचना की योजना बनाएं, compliant स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स बनाएं, और DeFi एकीकरण का लाभ उठाएं। एसेट्स को सही तरीके से टोकनाइज करें, और आप वित्त के भविष्य का नेतृत्व करेंगे।

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