फंडिंग दर ट्यूटोरियल
फंडिंग दर परपेचुअल कॉंट्रैक्ट मार्केट की एक अनोखी विशेषता है, जो परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स और संबंधित स्पॉट मार्केट के बीच कीमत अंतर को कम करने के लिए एक तंत्र के रूप में कार्य करती है। इसकी गिनती पोज़ीशन मूल्य से संबंधित है और पोज़ीशन PNL और यहां तक कि लिक्विडेशन कीमत पर भी प्रभाव डालती है। आगे के स्पष्टीकरण नीचे दिए गए हैं।
1. फंडिंग शुल्क सेटलमेंट तंत्र
डिलिवरी कॉंट्रैक्ट्स के विपरीत, परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स को डिलिवरी की आवश्यकता नहीं होती है। उपयोगकर्ताओं को समाप्ति पर उन्हें सेटल या क्लियर करने की आवश्यकता नहीं है और वे उन्हें विस्तारित अवधि के लिए होल्ड कर सकते हैं। हालांकि, सेटलमेंट के बिना, कॉंट्रैक्ट कीमत को स्पॉट कीमत के साथ संरेखित करने के लिए एक तंत्र की आवश्यकता होती है। इसे हम "फंडिंग शुल्क तंत्र" के रूप में संदर्भित करते हैं। सीधे शब्दों में कहें तो, परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स की कीमतों को स्पॉट कीमतों से जोड़ने के लिए इस तंत्र का इस्तेमाल करते हैं।
फंडिंग शुल्क का भुगतान लॉन्ग और शॉर्ट पोज़ीशन्स के बीच किया जाता है। सकारात्मक या नकारात्मक फंडिंग दर यह निर्धारित करता है कि लॉन्ग या शॉर्ट पोज़ीशन शुल्क का भुगतान करती है या नहीं।शुल्क पूरी तरह से उपयोगकर्ताओं के बीच तय किया जाता है, प्लेटफॉर्म की ओर से कोई शुल्क नहीं लिया जाता है।जब फंडिंग शुल्क सकारात्मक होता है, तो लॉन्ग पोज़ीशन्स (जो कीमत में बढ़ोतरी पर दांव लगा रहे हैं) को फंडिंग शुल्क का भुगतान करना होगा, जबकि शॉर्ट पोज़ीशन्स (जो कीमत में गिरावट पर दांव लगा रहे हैं) को फंडिंग शुल्क प्राप्त होगा। जब फंडिंग दर नकारात्मक हो तो इसका विपरीत प्रभाव लागू होता है।
2. पोज़ीशन PNL और लिक्विडेशन पर फंडिंग शुल्क सेटलमेंट का प्रभाव
1. मूलधन ：
1.1 पोज़ीशन PNL पर प्रभाव
फंडिंग शुल्क सेटलमेंट के समय, दो परिदृश्य घटित हो सकते हैं:
उपयोगकर्ता A फंडिंग शुल्क का भुगतान करता है, जिसके परिणामस्वरूप पोज़ीशन का नुकसान होता है;
उपयोगकर्ता B को फंडिंग शुल्क प्राप्त होता है, जिससे पोज़ीशन मुनाफ़ा होता है।
इसका मतलब यह है कि फंडिंग शुल्क का सेटलमेंट सीधे पोज़ीशन PNL को प्रभावित करता है। जब किसी उपयोगकर्ता को फंडिंग शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, तो उनकी पोज़ीशन को नुकसान का अनुभव होगा।
1.2 लिक्विडेशन पर प्रभाव
जैसा कि उल्लेख किया गया है, फंडिंग शुल्क का भुगतान करने से पोज़ीशन को नुकसान हो सकता है और पोज़ीशन मार्जिन घट सकता है।जब मार्जिन मेंटेनेंस मार्जिन से कम हो जाता है, तो लिक्विडेशन ट्रिगर हो जाता है। इसलिए, जबकि फंडिंग शुल्क सेटलमेंट सीधे लिक्विडेशन का कारण नहीं बनता है, यह पोज़ीशन मार्जिन को प्रभावित करता है।
कृपया ध्यान दें कि फंडिंग शुल्क के निरंतर भुगतान के परिणामस्वरूप आपकी पोज़ीशन का मार्जिन मेंटेनेंस मार्जिन से कम हो सकता है, जिससे फ़ोर्स्ड लिक्विडेशन हो सकता है।
2. गिनती:
फंडिंग शुल्क = पोज़ीशन मूल्य * फंडिंग दर
पोज़ीशन मूल्य फंडिंग दर सेटलमेंट के समय मार्क कीमत से निर्धारित होता है।
उदाहरण:
BTC/USDT परपेचुअल कॉंट्रैक्टके लिए, उपयोगकर्ता A के पास 0.01 BTC लॉन्ग पोज़ीशन में है, जिसकी मार्क कीमत $5,000 है और फंडिंग दर सेटलमेंट के समय फंडिंग दर 0.01% है। तब:
पोज़ीशन मूल्य = 0.01 * 5,000 = 50 USDT
फंडिंग शुल्क = 50 * 0.01% = 0.005 USDT
जब फंडिंग दर सकारात्मक होता है, तो लॉन्ग पोज़ीशन शॉर्ट, पोज़ीशन का भुगतान करती है। उपयोगकर्ता A को 0.0005 USDT की फंडिंग शुल्क का भुगतान करना होगा, जबकि शॉर्ट पोज़ीशन में समान रकम होल्ड करने वाले उपयोगकर्ता B को 0.0005 USDT का फंडिंग शुल्क प्राप्त होगी।
नोट: इनवर्स कॉंट्रैक्ट्स में, पोज़ीशन मूल्य = 1 / मार्क कीमत x मात्रा।
3. पोज़ीशन जोखिम को कैसे नियंत्रित करें:
फंडिंग शुल्क का सेटलमेंट पोज़ीशन मूल्य से जुड़ा हुआ है और सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है। पोज़ीशन मूल्य जितना बड़ा होगा, भुगतान या प्राप्त की जाने वाला फंडिंग शुल्क उतना ही अधिक होगा। यदि आप कोई बड़ी पोज़ीशन होल्ड कर रहे हैं, तो यह सलाह दी जाती है कि आप अपनी पोज़ीशन पर फंडिंग शुल्क सेटलमेंट के प्रभाव पर अधिक ध्यान दें।
टिप्स:
1. फंडिंग शुल्क सेटलमेंट समय से बचें और पोज़ीशन जल्दी क्लोज़ करने का प्रयास करें।
परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स का सेटलमेंट प्रत्येक 8 घंटे में क्रमशः 09:30, 17:30, और 01:30 (IST) पर किया जाता है। जिस सटीक समय पर फंडिंग शुल्क का भुगतान जमा किया जाता है, उसमें 20 सेकंद तक का अंतर हो सकता है। केवल सेटलमेंट के समय पोज़ीशन होल्डिंग करने वाले उपयोगकर्ताओं को ही फंडिंग शुल्क का भुगतान करने या प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। यदि पोज़ीशन सेटलमेंट से पहले बंद हो जाती है, तो फंडिंग शुल्क का भुगतान करने या जमा करने की कोई आवश्यकता नहीं है।
KuCoin प्रत्येक कॉंट्रैक्ट के लिए फंडिंग दर हिस्ट्री देखने का समर्थन करता है। विवरण के लिए कृपया यहां क्लिक करें।
2. यह सलाह दी जाती है कि उच्च लेवरेज वाले ऑर्डर प्लेस करने से बचें।
शुरुआती लोगों को लेवरेज जोखिम को उचित सीमा के भीतर रखने के लिए 5x तक के लेवरेज का इस्तेमाल करने की सलाह दी जाती है।
3. स्थिर आर्बिट्रेज के लिए फंडिंग शुल्क तंत्र का इस्तेमाल कैसे करें?
फंडिंग शुल्क का भुगतान करने के अलावा, उन्हें प्राप्त करना भी संभव है। तो, स्थिर आर्बिट्रेज के लिए लगातार फंडिंग शुल्क कैसे प्राप्त करें? इसका उत्तर फंडिंग दर आर्बिट्रेज रणनीतिहै, जिसका इस्तेमाल कम जोखिम और दीर्घावधि रिटर्न प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है। यह निवेश में विविधता लाने और हेजिंग की भी अनुमति देता है, जिससे कम अस्थिरता वाले मार्केट में भी मुनाफ़ा संभव होता है।
दूसरे शब्दों में, आप अलग-अलग ट्रेडिंग मार्केट में परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स में शॉर्ट पोज़ीशन और स्पॉट ट्रेडिंग/मार्जिन ट्रेडिंग/डिलिवरी कॉंट्रैक्ट्स में लॉन्ग पोज़ीशन ओपन कर के एक साथ फंडिंग दर आर्बिट्रेज लागू कर सकते हैं। सामान्य आर्बिट्रेज रणनीतियों में स्पॉट ट्रेडिंग/मार्जिन ट्रेडिंग के साथ परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स का संयोजन, या डिलिवरी कॉंट्रैक्ट्स के साथ परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स का संयोजन शामिल है। विशिष्ट आर्बिट्रेज कार्य पर अधिक विवरण बाद के लेखों में शामिल किए जाएंगे।
परपेचुअल कॉंट्रैक्ट्स और स्पॉट मार्केट या मल्टी-प्लेटफॉर्म कॉंट्रैक्ट दृष्टिकोणों के बीच बुनियादी आर्बिट्रेज जैसी रणनीतियों पर विचार करते समय, फंडिंग दरों के दोहरे लाभों का लाभ उठाना महत्वपूर्ण है। प्रत्येक ट्रेडिंग रणनीति के अपने जोखिम होते हैं, इसलिए ऐसी रणनीति चुनना महत्वपूर्ण है जो आपकी प्रेफ़्रेन्सेज़ के अनुरूप हो, अपने खुद के निवेश नियम स्थापित करें और जोखिमों को प्रभावी रूप से नियंत्रित करें।
अपना फ़्यूचर्स ट्रेडिंग अभी शुरू करें!
KuCoin फ़्यूचर्स गाइड:
आपके सहयोग के लिए धन्यवाद!
KuCoin फ़्यूचर्स टीम
नोट: प्रतिबंधित देशों और क्षेत्रों के उपयोगकर्ता फ़्यूचर्स ट्रेडिंग नहीं खोल सकते।