Perdagangan Berjangka vs. Opsi Kripto: Persamaan dan Perbedaan yang Perlu Diketahui

Futures dan opsi kripto adalah derivatif populer yang memungkinkan pedagang memanfaatkan pergerakan pasar tanpa memiliki aset dasar. Meskipun keduanya memungkinkan spekulasi, mereka memiliki fitur, tingkat risiko, dan peluang yang berbeda. Di KuCoin, pedagang dapat mengakses opsi dan futures kripto, menawarkan strategi yang beragam untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas pasar dan mengelola risiko. 

Artikel ini mengeksplorasi instrumen-instrumen ini secara mendalam dan membantu Anda menentukan mana yang lebih cocok untuk strategi perdagangan Anda. 

Kontrak futures mengharuskan Anda untuk membeli atau menjual mata uang kripto pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Kontrak-kontrak ini, yang tersedia di bursa seperti KuCoin dengan leverage hingga 125x, memungkinkan pedagang mengambil posisi panjang (bertaruh pada kenaikan harga) atau posisi pendek (bertaruh pada penurunan harga). Namun, swap perpetual—varian dari futures—tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Fitur ini memungkinkan pedagang untuk mempertahankan posisi mereka tanpa batas waktu, asalkan mereka menjaga margin yang cukup. Baik futures tradisional maupun swap perpetual cocok untuk pedagang berisiko tinggi karena penggunaan leverage, yang memperbesar keuntungan tetapi juga meningkatkan potensi kerugian. Ini membuatnya menarik bagi pedagang yang bertujuan memanfaatkan volatilitas pasar sambil memerlukan manajemen risiko yang hati-hati untuk menghindari likuidasi.

Bayangkan Anda masuk ke dalam kontrak futures Bitcoin dengan harga masuk $30.000, menggunakan leverage 10x. Ini berarti Anda mengontrol posisi senilai $30.000 dengan hanya mengeluarkan $3.000 sebagai margin. Jika Bitcoin naik menjadi $35.000, nilai posisi Anda meningkat sebesar $5.000. Dengan leverage 10x, keuntungan Anda akan menjadi $50.000 / $30.000 = 1,67x investasi awal Anda—menghasilkan keuntungan $5.000 pada margin Anda. 

Namun, jika Bitcoin turun ke $25,000, kerugian Anda akan diperbesar dengan cara yang sama. Alih-alih kerugian sederhana $5,000, itu menjadi $5,000 x 10 = $50,000—potensial menghapus margin Anda dan memicu likuidasi jika Anda tidak menambahkan lebih banyak dana untuk mempertahankan tingkat margin yang diperlukan. Ini menggambarkan bagaimana leverage memperbesar keuntungan dan kerugian, menjadikan perdagangan berjangka sebagai strategi berisiko tinggi tetapi berpotensi menguntungkan. 

Opsi kripto adalah jenis produk derivatif lainnya, yang berarti nilainya berasal dari harga cryptocurrency yang mendasarinya, seperti kontrak berjangka. Namun, sebagai pembeli opsi, Anda memiliki hak—tetapi bukan kewajiban—untuk membeli atau menjual cryptocurrency pada harga strike tertentu sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa kontrak. Ini memberi pedagang fleksibilitas untuk membiarkan opsi kedaluwarsa jika kondisi pasar tidak menguntungkan, membatasi potensi kerugian pada premi yang dibayar di muka.

Ada dua jenis opsi utama:

• Opsi call: Digunakan ketika Anda mengharapkan harga cryptocurrency naik.

• Opsi put: Digunakan ketika Anda memperkirakan penurunan harga.

Sebagai contoh, jika Anda membeli opsi call Bitcoin dengan harga strike $30,000 untuk premi $500, dan Bitcoin naik ke $35,000, Anda dapat menggunakan opsi tersebut dan mendapatkan keuntungan dari selisih harga. Jika harga turun di bawah $30,000, Anda dapat memilih untuk tidak menggunakannya, membatasi kerugian Anda pada premi $500. Ini menjadikan opsi kripto alat yang lebih fleksibel dan berisiko terkendali dibandingkan dengan berjangka, di mana pedagang diwajibkan untuk menyelesaikan kontrak terlepas dari pergerakan pasar​. 

Crypto futures dan options memiliki beberapa karakteristik yang membuatnya menjadi alat yang efektif bagi para pedagang yang bertujuan untuk berspekulasi pada pergerakan harga atau melindungi diri dari risiko pasar. Meskipun ada perbedaan dalam struktur mereka, kedua instrumen memungkinkan perdagangan strategis tanpa memerlukan kepemilikan atas cryptocurrency yang mendasarinya. Di bawah ini, kami memberikan perbandingan rinci tentang fitur-fitur yang mereka bagi, didukung dengan contoh praktis untuk kejelasan.

1. Berspekulasi Harga Tanpa Memiliki Aset Dasar

Baik futures maupun options adalah instrumen derivatif, yang berarti nilainya terkait dengan pergerakan harga dari cryptocurrency yang mendasarinya seperti Bitcoin atau Ethereum. Ini memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang perubahan harga di masa depan tanpa memegang atau memiliki aset sebenarnya.

Sebagai contoh, alih-alih membeli Bitcoin pada $30,000 di pasar spot, seorang pedagang dapat memasuki kontrak futures Bitcoin atau membeli opsi call Bitcoin untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga. Jika harga Bitcoin naik menjadi $35,000, kedua instrumen memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga tanpa harus berurusan dengan penyimpanan, kustodi, atau risiko kepemilikan langsung.

Fitur ini membuat derivatif menarik bagi pedagang yang menginginkan eksposur ke pasar crypto yang volatil tanpa harus mengelola kompleksitas transfer atau pengamanan aset itu sendiri. Baik itu untuk melindungi risiko atau memperbesar keuntungan melalui leverage, futures dan options keduanya menyediakan cara untuk berpartisipasi dalam pergerakan pasar tanpa mengambil kepemilikan.

2. Lindung Nilai dari Fluktuasi Harga di Pasar Spot 

Kedua instrumen dapat digunakan untuk melindungi dari risiko pasar atau berspekulasi pada tren harga.

• Lindung Nilai: Investor menggunakan futures atau opsi untuk melindungi portofolio mereka dari pergerakan pasar yang merugikan. Sebagai contoh, seorang pedagang yang memegang Ethereum mungkin membeli opsi put untuk mengunci harga jual jika nilai Ethereum turun. Begitu pula, seorang penambang dapat menggunakan kontrak berjangka untuk mengamankan harga tetap untuk Bitcoin yang mereka rencanakan untuk dijual di masa depan, melindungi dari potensi penurunan harga​.

• Spekulasi: Kedua alat ini sangat berharga bagi pedagang yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga. Jika Anda memperkirakan harga Bitcoin akan naik, Anda bisa membeli kontrak berjangka atau opsi call. Perbedaan utamanya adalah bahwa dengan kontrak berjangka, Anda harus memenuhi kesepakatan pada saat jatuh tempo, sementara opsi memberikan fleksibilitas—Anda bisa membiarkannya kedaluwarsa tanpa nilai jika perdagangan tidak sesuai harapan Anda​.

3. Leverage: Mengendalikan Posisi Besar dengan Modal Lebih Kecil

Baik futures maupun opsi menawarkan leverage, memungkinkan pedagang untuk memperbesar potensi keuntungan dengan modal minimal. Namun, cara kerja leverage berbeda antara kedua instrumen tersebut.

• Leverage Futures: Anda hanya perlu menyetor margin (sebagian kecil dari nilai kontrak) untuk mengendalikan posisi besar. Sebagai contoh, dengan leverage 10x, margin $1,000 dapat mengendalikan kontrak berjangka Bitcoin senilai $10,000. Namun, ini juga meningkatkan risiko likuidasi jika pasar bergerak melawan posisi Anda​.

• Leverage Opsi: Leverage dalam opsi datang secara tidak langsung melalui premi. Misalnya, jika Anda membayar premi $500 untuk opsi call, Anda mendapatkan eksposur terhadap kenaikan harga Bitcoin tanpa perlu menginvestasikan nilai penuh di muka. Meski ini membatasi kerugian maksimum Anda pada premi tersebut, potensi keuntungan tetap tinggi jika pasar bergerak sesuai harapan Anda. 

Meskipun opsi dan futures kripto memiliki kesamaan sebagai derivatif, struktur, tingkat risiko, dan metode eksekusi mereka sangat berbeda. Di bawah ini, kami menguraikan perbedaan utama ini dengan contoh untuk memudahkan pemahaman.

1. Kewajiban: Harus Membeli/Menjual vs. Eksekusi Opsional

• Futures Kripto: Saat Anda memasuki kontrak futures, Anda diwajibkan untuk membeli atau menjual mata uang kripto yang mendasarinya pada harga yang disepakati, terlepas dari bagaimana pasar bergerak. Namun, dengan kontrak perpetual—bentuk futures yang populer—tidak ada tanggal kedaluwarsa, memberikan fleksibilitas kepada pedagang untuk mempertahankan posisi tanpa batas selama persyaratan margin terpenuhi. Sebagai contoh, jika Anda membeli kontrak futures Bitcoin dengan harga masuk $30.000 dan Bitcoin turun menjadi $25.000 pada tanggal kedaluwarsa, Anda tetap diwajibkan untuk menyelesaikan perdagangan pada $30.000, mengakibatkan kerugian $5.000. Sebaliknya, kontrak perpetual memungkinkan Anda untuk menutup perdagangan kapan saja tanpa tekanan kedaluwarsa, tetapi mereka memerlukan pembayaran pendanaan antara pembeli dan penjual untuk menjaga posisi seimbang dari waktu ke waktu.

• Opsi Kripto: Pembeli opsi hanya memiliki hak tetapi tidak memiliki kewajiban, sementara penjual opsi memiliki kewajiban tetapi tidak memiliki hak. Namun, untuk opsi di KuCoin, pengguna hanya dapat menjadi pembeli. Jika Anda membeli opsi call dengan harga strike $30.000, mengharapkan harga Bitcoin naik, tetapi harga malah turun menjadi $25.000, Anda bisa membiarkan opsi kadaluwarsa tanpa nilai. Dalam hal ini, kerugian Anda terbatas pada premi yang Anda bayar untuk membeli opsi, memberikan lebih banyak kontrol atas potensi risiko. Fleksibilitas ini menjadikan opsi sebagai instrumen yang lebih aman bagi pedagang yang ingin mengelola eksposur sambil meminimalkan risiko penurunan.

Dengan menawarkan futures dengan tanggal kedaluwarsa dan swap perpetual, KuCoin memberikan fleksibilitas kepada pedagang untuk mengunci keuntungan dalam periode tertentu atau mempertahankan posisi lebih lama dengan kontrak perpetual, tergantung pada strategi mereka. Perdagangan opsi, di sisi lain, ideal bagi mereka yang mencari eksposur risiko terbatas dengan kebebasan untuk menghindari perdagangan yang tidak menguntungkan.

2. Profil Risiko: Imbalan Tinggi dengan Risiko Tinggi vs. Kerugian Terbatas

• Futures Kripto: Kontrak futures membawa risiko lebih tinggi karena baik keuntungan maupun kerugian secara teoritis tidak terbatas. Jika Anda mengambil posisi long pada kontrak futures, mengharapkan Bitcoin naik dari $30.000, dan kemudian turun tajam menjadi $15.000, kerugian Anda akan sangat besar. Karena futures melibatkan leverage, perubahan harga kecil dapat dengan cepat mengikis margin Anda dan memicu likuidasi jika dana Anda jatuh di bawah tingkat margin yang diperlukan.

• Opsi Kripto: Opsi membawa risiko lebih rendah bagi pembeli karena kerugian maksimum Anda dibatasi pada premi yang Anda bayar. Misalnya, jika Anda membeli opsi dengan premi $500, itu adalah kerugian maksimum Anda bahkan jika pasar bergerak melawan Anda. Ini membuat opsi lebih cocok untuk pedagang yang mencari kerugian yang dapat diprediksi dan terbatas.

3. Struktur Biaya: Margin vs. Premi Awal

• Crypto Futures: Futures berbasis margin. Anda hanya perlu menyetorkan sebagian kecil dari total nilai kontrak sebagai margin. Misalnya, dengan leverage 10x, mengendalikan posisi $50.000 mungkin hanya membutuhkan $5.000. Namun, jika pasar bergerak melawan posisi Anda, Anda mungkin menghadapi panggilan margin dan perlu menyetorkan dana tambahan untuk mempertahankan perdagangan tetap terbuka​>

• Crypto Options: Opsi memerlukan premi awal yang harus Anda bayar ke penjual (penulis opsi). Premi ditentukan oleh faktor-faktor seperti volatilitas, waktu hingga kedaluwarsa, dan harga strike. Struktur ini menghilangkan risiko panggilan margin, menjadikan opsi pilihan yang lebih aman bagi pedagang yang lebih suka menghindari permintaan modal yang tidak terduga​.

4. Eksekusi: Fleksibilitas dalam Crypto Futures vs. Options

Crypto Futures: Futures tradisional diselesaikan pada tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan, tetapi swap abadi menawarkan fleksibilitas, memungkinkan pedagang untuk mempertahankan posisi tanpa batas. Pembayaran pendanaan menyelaraskan harga kontrak dengan pasar spot, menjadikan swap abadi ideal untuk strategi jangka panjang tanpa khawatir tentang kedaluwarsa.

Crypto Options: Opsi gaya Amerika menawarkan fleksibilitas untuk dieksekusi kapan saja sebelum kedaluwarsa, sementara opsi gaya Eropa hanya dapat dieksekusi pada saat kedaluwarsa. Opsi Amerika cocok untuk pedagang yang mencari fleksibilitas jangka pendek, sementara opsi Eropa lebih baik untuk strategi jangka panjang dengan premi yang lebih rendah.

Di KuCoin, kami menyediakan futures kuartalan tradisional, swap abadi, dan opsi, memungkinkan pedagang untuk menyelaraskan strategi mereka dengan pandangan pasar dan preferensi waktu mereka. Anda dapat memilih futures untuk pendekatan yang lebih terstruktur, atau opsi jika Anda lebih suka fleksibilitas dalam eksekusi dan risiko yang terkendali. 

KuCoin menawarkan akses tanpa hambatan ke futures dan opsi kripto, memungkinkan trader memanfaatkan peluang pasar dan mengelola risiko dengan efisien. Berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk memulai trading futures dan opsi di KuCoin.

Cara Trading Futures di KuCoin

1. Masuk ke Akun KuCoin Anda: Buat akun atau masuk ke akun KuCoin Anda yang sudah ada. Pastikan Anda memiliki dana yang tersedia untuk trading dengan mentransfer USDT atau kripto ke Akun Futures Anda.

2. Akses Pasar Futures: Navigasikan ke tab Futures di halaman utama KuCoin. Pilih antara Kontrak Triwulanan (yang berakhir setelah tiga bulan) atau Kontrak Perpetual (yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa).

3. Pilih Pasangan Trading Anda: Pilih pasangan trading futures, seperti BTC/USDT Perp atau ETH/USDT Perp.

4. Pasang Order: Atur tingkat leverage yang Anda inginkan, hingga 100x atau lebih, tergantung pada pasangan trading. Pilih mode margin, masukkan ukuran perdagangan, dan pilih Long (Buy) jika Anda mengharapkan harga naik, atau Short (Sell) jika Anda mengharapkan harga turun. 

5. Monitor dan Kelola Posisi: Gunakan order stop-loss atau take-profit untuk mengelola risiko dan melacak posisi Anda. Kami menawarkan alat trading canggih untuk membantu Anda trading lebih bertanggung jawab. Untuk kontrak perpetual, pantau tingkat pendanaan, yang diterapkan secara berkala untuk menjaga harga kontrak tetap sesuai dengan harga spot.

6. Tutup Posisi Anda: Anda dapat keluar dari perdagangan kapan saja. Untuk kontrak triwulanan, perdagangan akan diselesaikan secara otomatis pada tanggal kedaluwarsa, sementara posisi perpetual dapat tetap terbuka tanpa batas waktu jika persyaratan margin terpenuhi.

Lihat informasi lebih lanjut di panduan trading futures KuCoin di pusat dukungan. 

Cara Trading Opsi di KuCoin

Proses yang efisien ini membuat perdagangan opsi kripto gaya Eropa di KuCoin menjadi efisien dan dapat diakses, menawarkan lingkungan risiko terkendali dengan penyelesaian USDT dan alat analisis keuntungan yang transparan.

1. Aktifkan Akun Opsi Anda: Akses Perdagangan Opsi dari aplikasi KuCoin, selesaikan Kuis Opsi, setujui Persetujuan Pengguna, dan transfer USDT ke Akun Opsi Anda.

2. Pilih dan Tempatkan Pesanan: Pilih opsi panggilan atau put berdasarkan prediksi pasar Anda, pilih tanggal kedaluwarsa, masukkan jumlah, dan pastikan Anda memiliki cukup USDT untuk menutupi premi.

3. Monitor dan Tutup Posisi: Pantau perdagangan aktif di Halaman Beranda Opsi dan tutup lebih awal jika diperlukan. Opsi akan diselesaikan secara otomatis pada pukul 07:00 (UTC) pada tanggal kedaluwarsa, dengan harga penyelesaian akhir ditentukan oleh rata-rata tertimbang waktu.

Lihat panduan kami tentang perdagangan opsi KuCoin untuk mempelajari lebih lanjut tentang ini. 

Futures dan opsi kripto memberikan alat yang kuat bagi para pedagang untuk berspekulasi, melindungi risiko, dan menjelajahi peluang arbitrase. Masing-masing instrumen memiliki keunggulannya: futures menawarkan leverage tinggi dan eksposur langsung, sementara opsi memberikan fleksibilitas dan kerugian terbatas. Pilihan Anda harus sesuai dengan toleransi risiko, ketersediaan modal, dan strategi perdagangan Anda. Terlepas dari instrumen mana yang Anda pilih, menguasai keduanya memerlukan latihan, penelitian, dan manajemen risiko yang disiplin.

1. Apa perbedaan utama antara crypto futures dan options?

Perbedaan utama terletak pada kewajiban untuk melaksanakan perdagangan. Kontrak futures mengharuskan Anda untuk membeli atau menjual pada harga yang telah ditentukan ketika kontrak berakhir, terlepas dari kondisi pasar. Sebaliknya, options memberi Anda hak, tetapi tidak kewajiban, untuk melaksanakan perdagangan, yang berarti Anda bisa membatalkan jika tidak menguntungkan, membatasi kerugian pada premi yang dibayar. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke panduan produk di pusat dukungan KuCoin untuk perdagangan futures dan perdagangan options. 

2. Bagaimana tingkat risiko perdagangan futures vs. options?

Futures membawa risiko lebih tinggi karena pedagang wajib menyelesaikan kontrak pada saat kedaluwarsa, yang dapat menyebabkan kerugian signifikan jika pasar bergerak melawan mereka. Sebaliknya, options kurang berisiko karena kerugian maksimum terbatas pada premi yang dibayarkan di muka, menawarkan lingkungan yang lebih aman untuk pemula dan pedagang yang tidak suka mengambil risiko.

3. Bagaimana futures dan options berbeda dalam hal leverage?

Futures menawarkan leverage langsung yang lebih tinggi, dengan platform seperti KuCoin menyediakan hingga 125x leverage. Ini dapat memperbesar baik keuntungan maupun kerugian. Options menyediakan leverage tidak langsung melalui premi, memungkinkan pedagang untuk mengontrol posisi yang lebih besar dengan investasi yang relatif kecil tetapi tanpa risiko likuidasi yang sama seperti futures.

4. Apa peran premi dalam perdagangan options?

Premium dalam perdagangan opsi adalah biaya di muka yang dibayarkan untuk memperoleh opsi. Ini mewakili jumlah maksimum yang dapat hilang oleh trader jika opsi tersebut tidak dieksekusi. Premium di muka ini memberikan fleksibilitas strategis, karena trader dapat meninggalkan posisi yang tidak menguntungkan tanpa persyaratan margin tambahan.

5. Apakah ada peluang arbitrase dalam perdagangan futures dan opsi?

Ya, baik futures maupun opsi menawarkan strategi arbitrase. Dalam opsi, trader memanfaatkan perbedaan volatilitas dan spread kalender dengan membeli dan menjual opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda. Dalam futures, trader dapat mengambil manfaat dari perbedaan harga antara bursa atau antara kontrak perpetual dan triwulanan.

6. Mana yang lebih baik untuk pemula: futures atau opsi?

Opsi umumnya lebih baik untuk pemula karena struktur risikonya yang terbatas. Kerugian maksimum dibatasi pada premium yang dibayarkan, berbeda dengan futures, di mana trader menghadapi risiko yang lebih tinggi dan potensi likuidasi karena leverage dan persyaratan margin. Pemula juga mendapatkan manfaat dari fleksibilitas untuk meninggalkan perdagangan yang tidak menguntungkan.

7. Apa saja biaya untuk perdagangan futures dan opsi di KuCoin?

Biaya perdagangan futures di KuCoin biasanya mencakup biaya maker dan taker, dengan tarif mulai dari 0,02% dan 0,06%, masing-masing. Biaya perdagangan opsi mencakup biaya perdagangan (0,03%) dan biaya eksekusi (0,02%), dan tidak ada biaya margin tambahan yang diperlukan karena perdagangan opsi tidak melibatkan panggilan margin.

• Cara Berdagang Opsi di KuCoin: Panduan Pemula

• Cara Menghasilkan Uang Melalui Arbitrase Crypto P2P

• Arbitrase Crypto: Panduan Lengkap untuk Mendapatkan Keuntungan Risiko Rendah

• Cara Melakukan Perdagangan Pertama Anda di Pasar Spot KuCoin

• KuCoin Futures Grid Bot: Otomatiskan Perdagangan untuk Futures Crypto

• Panduan Perdagangan Opsi

• Panduan Perdagangan Futures