Leveraged Tokens Dijelaskan: Panduan Komprehensif untuk Pedagang Kripto

Bayangkan pasar kripto sedang berada dalam trajectory bullish, dan Anda ingin memanfaatkan tren naik ini. Anda memiliki $1.000 untuk diinvestasikan, dan Anda mempertimbangkan Bitcoin. Anda bisa saja membeli dan menahan, berharap menjualnya nanti seharga $1.200. Sebagai alternatif, Anda dapat membuka posisi long pada Bitcoin, tetapi ini hadir dengan risiko likuidasi yang melekat, yang berpotensi menghapus dana Anda jika pasar mengalami penurunan tak terduga. Namun, ada opsi ketiga yang lebih menarik yang tersedia untuk Anda.

Selamat datang di dunia token leverage dalam perdagangan kripto. Instrumen keuangan inovatif ini menawarkan Anda peluang untuk memperbesar keuntungan tanpa ancaman likuidasi yang membayangi seperti dalam perdagangan margin tradisional. 

Misalkan Anda memutuskan untuk menginvestasikan $1.000 dalam token Bitcoin dengan leverage 3x. Saat Bitcoin naik menjadi $1.200, token leverage Anda akan meningkat sekitar 60%. Artinya, investasi awal Anda berpotensi bertambah menjadi $1.600, belum termasuk biaya. Token leverage, oleh karena itu, memberikan jalan unik untuk memanfaatkan volatilitas pasar kripto, memperbesar keuntungan saat pasar naik sambil mengurangi risiko kerugian total.

Dalam panduan ini, kami akan membahas cara kerja token leverage, mengeksplorasi bagaimana mereka memperoleh nilai dari aset dasar dan menawarkan peluang untuk meningkatkan keuntungan atau menghadapi risiko yang lebih tinggi. Kami juga akan membahas pro dan kontra token leverage, memberikan wawasan yang diperlukan untuk keputusan perdagangan yang terinformasi.

Token leverage adalah jenis produk derivatif kripto yang dirancang untuk memberikan Anda eksposur yang diperbesar terhadap pergerakan harga aset cryptocurrency dasar, seperti Bitcoin atau Ethereum. Token ini dirancang untuk memberikan eksposur leverage tanpa memerlukan perdagangan margin tradisional atau kontrak berjangka. Pada dasarnya, mereka memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan dari efek leverage tanpa kerumitan dan risiko yang terkait dengan perdagangan leverage tradisional.

Bagaimana Token Leverage Berbeda dari Perdagangan Leverage dalam Kripto?

Dalam perdagangan kripto, ada dua bentuk utama perdagangan leverage: perdagangan margin dan token leverage. Perdagangan margin melibatkan peminjaman dana untuk memperbesar potensi keuntungan. Di sisi lain, token leverage adalah instrumen keuangan kompleks yang memungkinkan Anda mendapatkan eksposur terhadap posisi leverage dalam aset digital tanpa berurusan dengan kompleksitas dan risiko perdagangan margin.

Sementara perdagangan leverage biasanya melibatkan peminjaman dana untuk memperbesar posisi perdagangan, token leverage menawarkan pendekatan yang lebih sederhana. Dalam perdagangan margin atau leverage, trader meminjam dana untuk meningkatkan posisi perdagangan mereka dan menghadapi risiko likuidasi jika pasar bergerak melawan mereka. Token leverage mengelola risiko ini secara internal. 

Alih-alih menggunakan margin atau kontrak berjangka, token leverage dirancang untuk memberikan eksposur leverage sebagai aset mandiri. Artinya, Anda dapat menghindari kerumitan mengelola margin call dan risiko likuidasi. Setiap token leverage mengikuti pergerakan harga dari aset dasar di pasar spot dan mengikuti kumpulan kontrak berjangka. 

Token leverage bekerja dengan menggunakan mekanisme rebalance untuk mempertahankan tingkat leverage yang diinginkan. 

Untuk menggambarkan, misalkan Anda memiliki token leverage 2x untuk Bitcoin. Jika harga Bitcoin meningkat sebesar 5%, nilai token Anda akan berusaha menggandakan keuntungan tersebut, menghasilkan peningkatan sebesar 10%. Namun, leverage ini juga memiliki biaya, karena kerugian juga diperbesar dengan cara yang sama. 

Mekanisme rebalance memastikan token mempertahankan leverage yang dimaksud, menyesuaikan eksposur setiap hari sesuai dengan kondisi pasar.

Mekanisme Rebalance dalam Token Leverage 

Mekanisme rebalance dalam token leverage sangat penting untuk operasinya. Mekanisme ini melibatkan pembelian dan penjualan aset setiap hari untuk mempertahankan leverage yang ditargetkan. 

Misalnya, jika aset dasar token leverage 3x mengalami keuntungan harian sebesar 5%, token akan melakukan rebalance dengan menjual sebagian aset untuk mengembalikan leverage ke 3x. Penyesuaian harian ini memastikan bahwa token secara akurat mencerminkan tingkat leverage yang diinginkan.

Begitu pula, jika Anda mengalami kerugian harian sebesar 5% dengan token leverage, mekanisme rebalance akan bekerja. Misalkan contoh yang sama dengan token leverage 3x. Jika aset dasar mengalami kerugian harian sebesar 5%, token akan melakukan rebalance dengan mengurangi margin untuk mengembalikan leverage ke 3x. Rebalance ini membantu mempertahankan tingkat leverage yang diinginkan dan memastikan token mencerminkan eksposur leverage yang dimaksud.

Ketika berbicara tentang biaya rebalance dalam token leverage, penting untuk dicatat bahwa setiap platform mungkin memiliki struktur biaya yang berbeda. Beberapa platform mungkin mengenakan biaya untuk proses rebalance, sementara yang lain mungkin tidak. Anda harus meninjau syarat dan ketentuan masing-masing platform dengan cermat untuk memahami potensi biaya yang terkait dengan proses rebalance. Penting untuk mempertimbangkan biaya ini saat menilai biaya keseluruhan perdagangan token leverage.

Penting untuk dicatat bahwa token leverage ideal untuk pasar yang satu arah. Dalam pasar yang stabil atau tren yang terus menerus tanpa fluktuasi harga signifikan, token leverage dapat berkinerja baik, didukung oleh mekanisme rebalance yang melekat. Karena token leverage dirancang untuk memberikan leverage dalam satu arah - baik naik atau turun, token ini umumnya lebih cocok untuk pasar dengan tingkat volatilitas rendah, di mana tidak ada perubahan mendadak dalam arah pasar.

Setiap metode perdagangan memiliki keuntungan dan risikonya masing-masing, dan Anda harus mempertimbangkan tujuan, toleransi risiko, dan sumber daya yang tersedia sebelum memutuskan pendekatan tertentu. Berikut adalah perbedaan token leverage dibandingkan dengan perdagangan margin, perdagangan berjangka, dan perdagangan spot: 

Token Leverage vs. Perdagangan Margin 

Token leverage adalah token ERC-20 yang telah dikemas sebelumnya dan memberikan eksposur leverage terhadap aset dasar tanpa memerlukan akun margin atau risiko likuidasi. Token ini bertujuan untuk menyederhanakan proses perdagangan dengan mengotomatisasi pengelolaan leverage. 

Di sisi lain, perdagangan margin melibatkan peminjaman dana dari broker atau exchange untuk memperbesar posisi perdagangan, menggunakan jaminan sebagai agunan untuk peminjaman, dan berpotensi menghadapi risiko likuidasi jika perdagangan bergerak berlawanan dengan posisi Anda. 

Token Leverage vs. Perdagangan Futures 

Token leverage dan perdagangan futures memiliki perbedaan dalam eksekusi dan struktur kontrak. Token leverage mewakili eksposur leverage terhadap aset dasar dalam format tokenisasi, memungkinkan Anda untuk menggunakan leverage tanpa harus mengelola persyaratan margin atau biaya pendanaan. 

Di sisi lain, perdagangan futures melibatkan perjanjian kontraktual untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan di waktu mendatang. Perdagangan futures menawarkan lebih banyak fleksibilitas dalam strategi perdagangan, posisi lindung nilai, dan komitmen jangka panjang. 

Sebaliknya, token leverage lebih cocok jika Anda mencari eksposur leverage jangka pendek tanpa kerumitan kontrak futures.

Token Leverage vs. Perdagangan Spot 

Token leverage dan perdagangan spot berbeda terutama dalam tingkat leverage dan risiko yang terlibat. Perdagangan spot mengacu pada pembelian atau penjualan aset dengan penyelesaian instan. Menggunakan perdagangan spot membuat Anda terpapar pada fluktuasi harga aset tanpa adanya leverage tambahan. 

Di sisi lain, token leverage memberikan Anda eksposur yang diperbesar terhadap pergerakan harga aset dasar melalui leverage dalam bentuk token. Token leverage memungkinkan Anda berspekulasi pada pergerakan harga dengan leverage, memperbesar potensi keuntungan atau kerugian Anda dibandingkan dengan perdagangan spot.

Ketika berbicara tentang perdagangan token leverage, penting untuk memilih platform pertukaran yang terpercaya dan menawarkan beragam opsi. Opsi berikut menyediakan berbagai token leverage, memungkinkan Anda untuk memilih aset dan tingkat leverage yang sesuai dengan strategi perdagangan Anda.

Token Leverage KuCoin 

Token leverage KuCoin, yang diperdagangkan di pasar spot KuCoin seperti cryptocurrency tradisional, memperbesar keuntungan dengan memberikan eksposur pada aset dasar tanpa membutuhkan jaminan atau persyaratan margin. Token ini memungkinkan Anda untuk mengambil posisi leverage tanpa perlu khawatir tentang risiko likuidasi.

Kelebihan Token Leverage KuCoin:

• Likuiditas Tinggi: KuCoin token leverage menawarkan cara yang sederhana dan ramah pengguna untuk berspekulasi pada token leverage. Anda dapat menikmati penyelesaian pesanan yang cepat dengan sedikit atau tanpa slippage, berkat likuiditas mendalam dari altcoin yang mungkin tidak Anda temui di platform perdagangan kripto lainnya. 

• Manajemen Risiko yang Efisien: Karena token ini menghilangkan kebutuhan akan persyaratan margin, Anda tidak perlu khawatir tentang risiko likuidasi yang terkait dengan perdagangan margin. Selain itu, Anda dapat memanfaatkan jenis pesanan dasar dan lanjutan untuk mengelola risiko dengan lebih baik.

Kekurangan Token Leverage KuCoin:

• Aset Terbatas: Ketersediaan token leverage di KuCoin mungkin lebih sedikit dibandingkan dengan platform lain.

• Keterbatasan Opsi: Untuk memberikan perlindungan lebih terhadap risiko pasar, KuCoin hanya menawarkan leverage hingga 3X. Beberapa trader berpengalaman mungkin merasa tingkat leverage yang tersedia di KuCoin terlalu terbatas.

Berikut informasi lebih lanjut tentang perdagangan token leverage KuCoin.

Binance

Binance menawarkan token leverage untuk berbagai cryptocurrency, termasuk BTCUP (3x long Bitcoin), BTCDOWN (3x short Bitcoin), ETHUP (3x long Ethereum), dan ETHDOWN (3x short Ethereum). Token Leverage Binance (BLVTs) memungkinkan Anda memanfaatkan posisi leverage di pasar kripto.

Kelebihan Token Leverage Binance (BLVTs):

• Opsi Beragam: Binance menyediakan token leverage untuk berbagai pilihan mata uang kripto, memungkinkan fleksibilitas dalam strategi perdagangan Anda.

• Eksposur Pasar: Token ini memberikan eksposur leverage ke posisi long maupun short, memungkinkan Anda untuk meraih keuntungan baik dalam kondisi pasar bullish maupun bearish.

Kerugian Token Leverage Binance:

• Rentang Leverage yang Berfluktuasi: Token Leverage Binance (BLVTs) memperkenalkan ketidakpastian karena rentang leverage yang berfluktuasi, yang dapat menyebabkan kerugian atau keuntungan tak terduga dan memerlukan pemantauan pasar secara konstan. Kompleksitas ini, ditambah dengan kebutuhan memahami pasar keuangan secara mendalam, dapat menjadi tantangan terutama bagi investor yang kurang berpengalaman.

• Volatility Decay dan Biaya Manajemen: Salah satu kelemahan signifikan dari Token Leverage Binance (BLVTs) adalah kerentanannya terhadap volatility decay dan pengenaan biaya manajemen. Biaya manajemen harian sebesar 0.01% mungkin terlihat kecil, namun akumulasi tahunan mencapai 3.65%, yang dapat mengurangi potensi keuntungan, terutama jika digabung dengan kerugian akibat volatility decay.

ByBit 

ByBit menawarkan token leverage untuk Bitcoin (BTC3L dan BTC3S) dan Ethereum (ETH3L dan ETH3S). Mereka memberikan eksposur leverage terhadap pergerakan harga mata uang kripto tersebut.

Keuntungan Token Leverage ByBit:

• Platform Terpercaya: ByBit adalah bursa derivatif mata uang kripto yang terkenal dan terpercaya yang menawarkan token leverage.

• Perdagangan Fleksibel: Anda dapat memanfaatkan posisi leverage dalam arah long maupun short, tergantung pada prospek pasar Anda.

Kerugian Token Leverage ByBit:

• Opsi Token yang Terbatas: Penawaran token leverage dari ByBit sebagian besar terbatas pada beberapa altcoin terkemuka, yang mungkin tidak menyediakan variasi sebanyak platform lainnya.

• Risiko Likuiditas: Likuiditas token leverage ByBit dapat bervariasi tergantung pada kondisi pasar dan token tertentu. Jika token leverage memiliki likuiditas rendah, hal ini dapat menyebabkan tantangan dalam melakukan perdagangan, yang berpotensi memengaruhi harga jual atau beli. Likuiditas rendah juga dapat menghasilkan spread bid-ask yang lebih lebar, yang dapat memengaruhi biaya dan kinerja perdagangan secara keseluruhan.

MEXC

MEXC menawarkan token leverage untuk Bitcoin (BTC3L dan BTC3S), Ethereum (ETH3L dan ETH3S), serta cryptocurrency lainnya. Token ini memungkinkan Anda mendapatkan eksposur leverage terhadap berbagai aset digital.

Keuntungan Token Leverage dari MEXC:

• Beragam Pilihan Aset: Token leverage MEXC menawarkan eksposur ke berbagai cryptocurrency selain Bitcoin dan Ethereum, memberikan Anda lebih banyak peluang.

• Exchange Global: MEXC adalah exchange global dengan basis pengguna yang luas dan berbagai pasangan perdagangan.

Kekurangan Token Leverage MEXC:

• Likuiditas Pasar: Bergantung pada token leverage tertentu dan pasangan perdagangan, likuiditas dapat bervariasi, yang berpotensi memengaruhi eksekusi dan penetapan harga.

• Pengalaman Perdagangan: Anda harus memastikan memiliki pemahaman tentang leverage dan risiko yang terkait sebelum menggunakan token leverage MEXC.

Berikut adalah beberapa manfaat perdagangan token leverage di pasar kripto: 

1. Potensi Keuntungan yang Lebih Tinggi: Token leverage memberikan kesempatan untuk meningkatkan potensi keuntungan Anda. Dengan menggunakan leverage, Anda dapat meningkatkan eksposur terhadap pergerakan harga aset dasar. Jika pasar bergerak sesuai dengan harapan, keuntungan dapat meningkat secara signifikan dibandingkan dengan perdagangan spot biasa.

2. Pengalaman Perdagangan yang Lebih Sederhana: Token leverage menghilangkan kompleksitas yang terkait dengan perdagangan margin. Anda tidak perlu mengelola jaminan, memantau persyaratan margin, atau menghadapi risiko likuidasi. Penyederhanaan ini membuat token leverage lebih mudah diakses, bahkan jika Anda memiliki pengetahuan atau pengalaman terbatas dalam perdagangan margin.

3. Menyediakan Cara untuk Diversifikasi Portofolio Kripto Anda: Token leverage tersedia untuk berbagai aset dasar, termasuk cryptocurrency dan aset digital lainnya. Hal ini memungkinkan Anda untuk mendiversifikasi portofolio investasi dan memanfaatkan berbagai peluang pasar. Anda dapat dengan mudah mendapat eksposur terhadap berbagai aset dan pergerakan harganya tanpa harus membeli dan mengelola setiap aset secara individu.

4. Mekanisme Manajemen Risiko yang Terintegrasi: Token leverage sering kali memiliki mekanisme manajemen risiko yang terintegrasi. Misalnya, beberapa token leverage secara otomatis menyeimbangkan ulang posisi mereka untuk menjaga leverage yang diinginkan. Ini membantu mencegah posisi menjadi terlalu berlebihan dan mengurangi risiko likuidasi. Selain itu, beberapa token leverage menawarkan opsi untuk menetapkan perintah stop-loss, memungkinkan Anda membatasi potensi kerugian.

Meskipun token leverage menawarkan peluang menarik, penting untuk menyadari risiko yang terkait. Risiko tersebut meliputi:

1. Kerugian yang Diperbesar: Meskipun leverage dapat memperbesar potensi keuntungan, itu juga dapat memperbesar kerugian. Jika pasar bergerak melawan posisi token leverage, kerugian dapat meningkat secara signifikan. Anda harus bersiap untuk kemungkinan mengalami kerugian besar, terutama di pasar yang volatil.

2. Risiko Volatilitas: Token leverage seringkali dirancang untuk perdagangan jangka pendek, dengan target kinerja harian. Cryptocurrency dikenal karena volatilitasnya, dan fluktuasi harga yang tiba-tiba dapat menyebabkan kerugian yang tak terduga. Anda harus memantau kondisi pasar dengan cermat dan bersiap menghadapi pergerakan harga yang cepat.

3. Mekanisme Rebalancing Dapat Mengikis Margin Keuntungan: Meskipun token leverage tidak memerlukan margin atau jaminan, mereka mungkin memiliki mekanisme untuk mencegah kerugian yang berlebihan. Jika harga aset dasar bergerak ke arah yang melebihi apa yang dapat ditampung oleh rasio leverage, posisi token leverage akan mengurangi margin keuntungan Anda, yang selanjutnya akan terkikis oleh mekanisme rebalancing dan biaya. Hal ini dapat menyebabkan hilangnya seluruh investasi.

4. Efek Kompon: Token leverage biasanya bertujuan untuk mereplikasi posisi leverage secara harian. Namun, seiring waktu, efek kompon dari rebalancing harian dapat menyebabkan perbedaan dalam melacak leverage yang dimaksudkan. Ini dapat menghasilkan deviasi dari hasil yang diharapkan dan dapat memengaruhi kinerja token leverage dalam periode kepemilikan yang lebih lama.

5. Potensi Keuntungan Terbatas: Token leverage umumnya dirancang untuk menargetkan peluang perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang. Sebagai akibatnya, mereka mungkin memiliki mekanisme bawaan yang mencegah keuntungan berlebihan di luar titik tertentu. Batasan ini dapat menghalangi Anda untuk sepenuhnya menangkap potensi kenaikan dari pergerakan harga aset.

Token leverage memberikan cara yang sederhana dan mudah diakses bagi trader dan investor untuk mendapatkan eksposur leverage terhadap aset dasar di pasar yang sedang naik atau turun. Namun, penting untuk memahami risiko yang terlibat, seperti margin yang tergerus di pasar yang volatil. 

Pastikan untuk melakukan analisis fundamental dan teknikal agar berinvestasi pada token leverage hanya untuk jangka pendek, jika tidak, Anda mungkin melihat keuntungan yang meningkat berakhir dengan modal minim ketika pasar bergerak berlawanan setelah rebalancing. 

1. Platform Apa Saja yang Menyediakan Token Leverage? 

Token leverage awalnya diperkenalkan oleh FTX, sebuah mantan bursa derivatif kripto. Sejak itu, platform perdagangan lainnya mulai menawarkan token leverage. KuCoin adalah salah satu platform terpercaya di mana Anda dapat memperdagangkan lebih dari 100 pasangan perdagangan token leverage yang berbeda. 

2. Bisakah Token Leverage Dilikuidasi? 

Token leverage tidak dapat dilikuidasi dengan cara yang sama seperti posisi leverage tradisional karena tidak memerlukan margin. Namun, token leverage hanya cocok digunakan di pasar satu sisi. Margin Anda bisa tergerus ketika pasar bergerak berlawanan atau diperdagangkan dalam kondisi yang volatil dan tidak terduga. 

3. Apakah Token Leverage Cocok untuk Investasi Jangka Panjang? 

Token leverage terutama dirancang untuk perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang. Karena faktor seperti penggabungan, rebalance harian, dan penurunan volatilitas, kinerja jangka panjang token leverage dapat menyimpang dari kinerja aset dasar. Oleh karena itu, token ini umumnya tidak disarankan jika Anda mencari strategi investasi jangka panjang.