Bitcoin vs. Emas: Mana Yang Lebih Baik untuk Investasi di 2025?

Bitcoin dan emas menawarkan dua pendekatan berbeda untuk pelestarian dan pertumbuhan kekayaan. Emas, yang telah menjadi landasan stabilitas keuangan selama ribuan tahun sejak setidaknya tahun 1500 SM, berfungsi sebagai tempat berlindung yang aman dan terpercaya. Bitcoin, yang diperkenalkan pada tahun 2009, adalah pengganggu digital yang dengan cepat mendapatkan pengakuan sebagai "emas digital." Kedua aset ini melindungi dari inflasi, tetapi dengan cara yang berbeda: emas menawarkan stabilitas jangka panjang, sementara Bitcoin semakin dianggap sebagai cara lain untuk melindungi dari inflasi, berkembang selama bertahun-tahun sejak kelahirannya setelah krisis keuangan global 2009.

Laporan penelitian ini mengeksplorasi kekuatan Bitcoin dan emas, menganalisis kinerja historis mereka, kemampuan mereka melindungi inflasi, dan adopsi ETF. Secara khusus, Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menambahkan Bitcoin ke cadangan strategisnya pada Januari 2025 setelah Trump mengambil alih kepresidenan, mencerminkan peran emas dalam keamanan keuangan nasional. Tren ini menyoroti daya tarik Bitcoin yang semakin meningkat di kalangan investor institusi dan ritel.

Temuan Utama

• Emas meningkat sebesar 60% dari tahun 2010 hingga 2024. Bitcoin melonjak dari $4 pada tahun 2011 menjadi lebih dari $106.000 pada tahun 2024—pertumbuhan lebih dari 2 juta persen.

• Selama krisis inflasi tahun 1970-an, emas naik sebesar 2.300%. Bitcoin meningkat 1.185% selama siklus inflasi 2020–2024.

• ETF emas, yang diluncurkan pada tahun 2004, tumbuh menjadi $290 miliar AUM (aset yang dikelola) pada tahun 2024. ETF Bitcoin spot, yang diperkenalkan pada tahun 2024, menarik arus masuk $33,6 miliar hanya dalam waktu enam bulan.

• AS sedang mempertimbangkan Cadangan Bitcoin Strategis, mencerminkan pentingnya Bitcoin yang semakin meningkat di samping emas dalam cadangan nasional.

Emas dan Bitcoin mewakili dua generasi pelestarian kekayaan. Selama berabad-abad, emas telah berfungsi sebagai penyimpan nilai yang andal, menawarkan keamanan selama krisis ekonomi, periode inflasi, dan gejolak geopolitik. Bank sentral di seluruh dunia memegang cadangan emas yang signifikan, menekankan perannya dalam stabilitas keuangan.

Formalisasi emas sebagai standar moneter dimulai pada abad ke-19 dengan adopsi standar emas, di mana mata uang langsung terhubung ke jumlah emas tertentu. Sistem ini memberikan stabilitas dan memfasilitasi perdagangan internasional dengan memastikan nilai tukar tetap. Pada tahun 1944, Perjanjian Bretton Woods menetapkan sistem moneter internasional baru, yang menghubungkan mata uang utama ke dolar AS, yang dapat dikonversi menjadi emas seharga $35 per ons. Pengaturan ini memperkuat peran sentral emas dalam keuangan global.

Namun, pada awal tahun 1970-an, tekanan ekonomi dan defisit perdagangan AS yang meningkat menyebabkan tantangan dalam mempertahankan standar emas. Pada 15 Agustus 1971, Presiden Richard Nixon mengumumkan penangguhan konvertibilitas dolar menjadi emas, yang secara efektif mengakhiri sistem Bretton Woods. Langkah ini mengalihkan dunia ke sistem mata uang fiat dengan nilai tukar mengambang, mengurangi peran langsung emas dalam penilaian mata uang tetapi tidak mengurangi kepentingannya sebagai aset cadangan.

Bitcoin, yang diluncurkan pada tahun 2009, muncul sebagai alternatif terdesentralisasi yang dirancang untuk mengatasi kelemahan sistem keuangan tradisional. Dengan pasokan tetap sebanyak 21 juta koin, Bitcoin menawarkan kelangkaan yang serupa dengan emas. Pertumbuhan dan adopsi yang cepat membuatnya dijuluki sebagai "emas digital." Perkembangan terbaru, seperti persetujuan spot Bitcoin ETF pada Januari 2024 dan proposal untuk Cadangan Strategis Bitcoin AS, menyoroti peningkatan legitimasi Bitcoin sebagai aset cadangan.

Dalam iklim ekonomi yang tidak stabil saat ini—ditandai dengan inflasi, perubahan politik, dan ketidakpastian pasar—emas dan Bitcoin menawarkan peluang menarik karena kelangkaan dan kekuatan unik mereka. Emas memberikan stabilitas yang terbukti, sementara Bitcoin semakin mendapat perhatian dengan potensi pertumbuhan yang tak tertandingi, terutama dalam bull run saat ini.

Negara-negara seperti El Salvador dan Bhutan telah menambahkan Bitcoin ke cadangan mereka, mengakui potensinya sebagai aset strategis. Perusahaan seperti MicroStrategy dan Metaplanet juga telah mengadopsi Bitcoin, meraih keuntungan signifikan dari investasi mereka. Dengan kebijakan yang mendukung dari pemerintahan baru AS dan peningkatan adopsi institusional, peran Bitcoin sebagai aset cadangan menjadi semakin mungkin.

Pada 16 Desember 2024, rasio Bitcoin terhadap emas mencapai rekor tertinggi baru (ATH) sebesar 40 ons emas per Bitcoin, seiring harga Bitcoin melonjak di atas $106.000 dan spot emas diperdagangkan sekitar $2.650. Rasio ini mengukur daya beli Bitcoin relatif terhadap emas.

Rasio Bitcoin ke emas | Sumber: LongTermTrends

Pedagang veteran Peter Brandt percaya rasio ini akan terus meningkat, memprediksi bisa mencapai 89 ons per Bitcoin. Ini sejalan dengan pandangan bahwa Bitcoin dapat mengambil bagian signifikan dari kapitalisasi pasar emas yang bernilai $15 triliun. Cathie Wood dari ARK Invest telah menggemakan sentimen ini dalam wawancara baru-baru ini dengan Bloomberg, mencatat potensi pertumbuhan Bitcoin karena kapitalisasi pasarnya saat ini mencapai $2,1 triliun.

Tonggak ini datang di tengah meningkatnya kesulitan penambangan, yang mencapai rekor tertinggi lebih dari 105 triliun pada 15 Desember. Penyesuaian kesulitan berikutnya dijadwalkan pada 1 Januari 2025. Perkembangan ini menyoroti posisi Bitcoin yang semakin kuat relatif terhadap aset tradisional seperti emas.

Emas telah menjadi penyimpan nilai yang andal selama lebih dari 5.000 tahun, digunakan sebagai mata uang di peradaban kuno seperti Mesir sekitar tahun 1500 SM. Daya tariknya yang abadi terletak pada kelangkaannya, daya tahannya, dan penerimaan universalnya. Emas tetap menjadi pilar utama dalam pelestarian kekayaan, terutama ketika ekonomi menghadapi gejolak.

Standar Emas dan Legacy-nya

Peran emas sebagai aset cadangan strategis diformalkan pada abad ke-19 dengan diperkenalkannya standar emas. Sistem ini menghubungkan mata uang suatu negara dengan jumlah emas tertentu, memastikan stabilitas moneter. Perdagangan internasional berkembang di bawah sistem ini karena nilai tukar yang tetap, menawarkan prediktabilitas dalam keuangan global.

Perjanjian Bretton Woods tahun 1944 memperkuat peran sentral emas dengan mengaitkan mata uang utama dunia ke dolar AS, yang dapat dikonversi menjadi emas sebesar $35 per ons. Namun, meningkatnya utang AS dan tekanan inflasi menyebabkan runtuhnya sistem ini pada tahun 1971 ketika Presiden Richard Nixon mengakhiri konvertibilitas langsung dolar ke emas. Pergeseran monumental ini memungkinkan mata uang fiat mengambang bebas, tetapi juga memperkuat peran emas sebagai lindung nilai terhadap devaluasi mata uang dan inflasi.

Emas telah teruji oleh waktu sebagai penyimpan nilai yang andal, terutama ketika ekonomi menghadapi gejolak, seperti inflasi, depresi, dan pengangguran. Sepanjang sejarah, emas telah memberikan jaring pengaman finansial selama krisis keuangan, periode inflasi, dan gejolak geopolitik. Ketika investasi tradisional gagal, investor beralih ke emas sebagai lindung nilai untuk melindungi kekayaan mereka. Kualitas intrinsiknya—kelangkaan, daya tahan, dan penerimaan universal—menjadikannya aset yang terpercaya ketika ketidakpastian membayangi.

Selama periode inflasi, emas secara historis mempertahankan atau meningkatkan nilainya, melindungi investor dari devaluasi mata uang fiat. Demikian pula, selama kejatuhan pasar keuangan, harga emas sering naik karena investor mencari stabilitas di luar pasar saham dan obligasi yang bergejolak. Kinerja konsisten ini di masa-masa sulit memperkuat reputasi emas sebagai aset safe-haven, menawarkan keamanan dan ketahanan ketika investasi lain merosot.

Bank Sentral dan Cadangan Emas

Pembelian emas tahun berjalan oleh bank sentral per Oktober 2024 | Sumber: World Gold Council

Emas tetap menjadi aset cadangan strategis bagi negara-negara, menekankan perannya dalam keamanan finansial. Bank-bank sentral di seluruh dunia, termasuk di Amerika Serikat, Tiongkok, dan Rusia, secara kolektif memiliki lebih dari 35.000 ton emas. Amerika Serikat, dengan cadangan melebihi 8.100 ton, memiliki persediaan terbesar, mencerminkan pentingnya emas dalam menstabilkan ekonomi nasional.

Peran Emas dalam Krisis Finansial dan Inflasi

Sepanjang sejarah, emas telah memberikan jaring pengaman finansial selama periode inflasi, krisis finansial, dan gejolak geopolitik:

1. Krisis Inflasi 1970-an: Dalam menanggapi inflasi dua digit yang disebabkan oleh guncangan minyak dan stagnasi ekonomi, harga emas melonjak lebih dari 2.300%, dari $35 per ounce pada tahun 1971 menjadi $850 per ounce pada tahun 1980. Investor berbondong-bondong ke emas untuk melindungi kekayaan mereka saat dolar AS melemah.

2. Krisis Keuangan 2008-2009: Ketika keruntuhan hipotek subprime menyebabkan penurunan ekonomi global, emas mencapai rekor tertinggi $1,920 per ounce pada tahun 2011. Pelonggaran kuantitatif bank sentral dan suku bunga rendah memicu ketakutan akan inflasi, mendorong investor untuk mencari keamanan emas.

3. Pandemi COVID-19: Ketidakpastian ekonomi selama pandemi mendorong harga emas ke rekor baru $2,787 per ounce pada tahun 2024. Penguncian, gangguan rantai pasokan, dan stimulus fiskal besar-besaran menghasilkan inflasi yang meningkat, memperkuat peran emas sebagai aset safe-haven.

Pandangan Ray Dalio tentang Emas

Investor terkemuka Ray Dalio menekankan pentingnya emas dalam iklim ekonomi yang tidak stabil saat ini. Dia memperingatkan tentang utang yang berlebihan, inflasi, dan potensi devaluasi mata uang, dengan memprediksi bahwa pergeseran kekuasaan AS-Cina dan meningkatnya konflik internal di AS bisa menyebabkan gejolak ekonomi. Dalio merekomendasikan mengalokasikan 5-10% dari portofolio Anda ke emas sebagai lindung nilai terhadap risiko sistemik.

Kemampuan emas untuk mempertahankan nilai selama krisis ekonomi dan perannya yang strategis dalam cadangan bank sentral menyoroti ketahanan dan keandalannya. Seiring meningkatnya ketidakpastian global, emas terus berfungsi sebagai penyimpan kekayaan yang abadi dan perlindungan terhadap kerentanan mata uang fiat.

Tonggak Sejarah Utama

Kinerja emas telah stabil namun sederhana dibandingkan dengan Bitcoin. Emas bersinar selama krisis dan periode inflasi.

1971: Akhir Standar Emas

Perubahan harga emas setelah akhir standar emas | Sumber: SDBullion

Pada tahun 1971, Amerika Serikat, di bawah Presiden Richard Nixon, meninggalkan standar emas—sebuah sistem moneter di mana nilai mata uang secara langsung terkait dengan sejumlah emas tertentu. Sebelumnya, pemerintah AS berjanji untuk mengonversi dolar menjadi emas dengan kurs tetap $35 per ounce, menyediakan sistem mata uang yang stabil. Namun, peningkatan pengeluaran pemerintah, inflasi yang meningkat, dan defisit perdagangan yang semakin besar menyebabkan berkurangnya cadangan emas AS. Dengan memutuskan keterikatan dolar dari emas, AS mengizinkan mata uangnya "mengambang" bebas, yang berarti nilainya ditentukan oleh kekuatan pasar daripada diikat pada emas. Pergeseran monumental ini menyebabkan harga emas melonjak karena logam tersebut menjadi komoditas pasar bebas. Para investor berbondong-bondong ke emas sebagai lindung nilai terhadap devaluasi mata uang, mendorong harganya naik secara signifikan.

1980: Inflasi dan Ketegangan Geopolitik

Gelembung harga emas - 1970-an hingga 1980-an | Sumber: SDBullion

Pada tahun 1980, harga emas melonjak hingga $850 per ounce karena kombinasi inflasi tinggi dan ketegangan geopolitik. Krisis minyak tahun 1970-an, yang disebabkan oleh embargo minyak OPEC tahun 1973 dan Revolusi Iran tahun 1979, menyebabkan harga energi melambung dan kekurangan pasokan. Hal ini mendorong inflasi di AS ke dua digit, mencapai puncaknya di atas 13% pada tahun 1980. Selain itu, ketegangan Perang Dingin dan invasi Uni Soviet ke Afghanistan menciptakan ketidakstabilan global lebih lanjut. Di tengah krisis ini, para investor mencari keamanan emas untuk melindungi kekayaan mereka dari daya beli yang cepat tergerus dan peristiwa global yang tidak pasti. Kenaikan meteorik emas mencerminkan perannya sebagai lindung nilai terhadap gejolak ekonomi dan geopolitik.

Namun, harga emas anjlok pada tahun 1980-an ketika Federal Reserve AS, yang dipimpin oleh Paul Volcker, secara agresif menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi. Kebijakan The Fed berhasil mengendalikan inflasi, mengembalikan kepercayaan pada dolar AS dan mengurangi daya tarik emas sebagai lindung nilai. Selain itu, pertumbuhan ekonomi pulih pada pertengahan 1980-an, semakin mengalihkan fokus investor dari emas ke ekuitas dan aset keuangan lainnya. Kombinasi inflasi yang menurun, suku bunga yang meningkat, dan dolar yang menguat menyebabkan penurunan tajam harga emas sepanjang dekade tersebut.

2011: Setelah Krisis Keuangan Global 2008–09

Harga emas melonjak pada 2011 | Sumber: SDBullion

Setelah krisis keuangan global 2008–09, harga emas mencapai rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $1,920 per ons pada 2011. Krisis ini dipicu oleh runtuhnya pasar hipotek subprime dan kegagalan lembaga keuangan besar seperti Lehman Brothers, yang menyebabkan penurunan ekonomi yang parah di seluruh dunia. Bank sentral, termasuk Federal Reserve AS, merespons dengan stimulus moneter yang belum pernah terjadi sebelumnya, seperti pelonggaran kuantitatif (QE) dan suku bunga mendekati nol, untuk menstabilkan ekonomi. Hal ini meningkatkan ketakutan akan inflasi dan devaluasi mata uang. Pada saat yang sama, kepercayaan terhadap sistem keuangan tradisional terkikis, mendorong investor untuk mencari aset safe haven seperti emas. Krisis utang kedaulatan Eropa lebih lanjut meningkatkan daya tarik emas, mendorong harga ke level rekor sebagai lindung nilai terhadap keruntuhan ekonomi dan ketidakstabilan mata uang.

2024: Inflasi Pasca-Pandemi dan Ketidakpastian Ekonomi

Emas vs. indeks dolar AS (DXY) sebagai lindung nilai inflasi | Sumber: Bloomberg

Pada 2024, emas mencapai rekor tertinggi sebesar $2,787 per ons, didorong oleh kekhawatiran inflasi yang terus-menerus dan ketidakpastian ekonomi yang meluas. Akar dari lonjakan ini terletak pada dampak pandemi COVID-19, yang dimulai pada 2020. Penguncian global mengganggu rantai pasokan, sementara stimulus fiskal besar-besaran dan langkah-langkah pelonggaran moneter menyuntikkan triliunan dolar ke dalam ekonomi. Tindakan-tindakan ini, meskipun diperlukan untuk mencegah keruntuhan ekonomi, menyebabkan peningkatan inflasi saat permintaan melampaui pasokan. Pada 2022, tingkat inflasi di AS mencapai puncaknya di atas 9%, yang tertinggi dalam empat dekade. Tahun-tahun berikutnya menyaksikan ketegangan geopolitik meningkat, termasuk konflik Rusia-Ukraina, yang lebih lanjut memperketat pasokan energi dan berkontribusi pada inflasi. Saat bank sentral bergulat dengan inflasi tinggi dan pertumbuhan yang melambat, status emas sebagai lindung nilai terhadap devaluasi mata uang dan ketidakstabilan ekonomi mendorong permintaan ke tingkat baru pada 2024.

Pertumbuhan emas bersifat moderat tetapi stabil. Antara tahun 2010 dan 2024, pengembaliannya sekitar 60%. Emas berkembang saat ketidakstabilan ekonomi dan tetap menjadi pilar utama bagi investor konservatif.

Asal Usul Bitcoin

Bitcoin muncul sebagai respons terhadap krisis keuangan global pada tahun 2008, periode yang mengguncang kepercayaan terhadap sistem perbankan tradisional. Pada tanggal 31 Oktober 2008, seorang individu atau kelompok anonim dengan nama samaran Satoshi Nakamoto menerbitkan whitepaper Bitcoin berjudul “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System.” Dokumen ini menguraikan konsep revolusioner: mata uang digital terdesentralisasi yang beroperasi tanpa perantara seperti bank atau pemerintah.

Pada 3 Januari 2009, Nakamoto menambang Genesis Block (Blok 0) dari blockchain Bitcoin, menyematkan pesan: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks.” Ini berfungsi sebagai referensi langsung terhadap ketidakstabilan sistem keuangan tradisional. Bitcoin dirancang dengan pasokan terbatas sebanyak 21 juta koin, membuatnya tahan terhadap inflasi dan manipulasi. Dengan menghilangkan kebutuhan akan kontrol terpusat dan memungkinkan transaksi peer-to-peer yang diamankan oleh kriptografi, Bitcoin meletakkan dasar bagi sistem keuangan alternatif.

Kenaikan Bitcoin sebagai Aset Strategis

Adopsi Bitcoin semakin meningkat. Pada tahun 2024, persetujuan spot ETF Bitcoin di AS menandai tonggak penting, menarik arus masuk sebesar $33,6 miliar dalam waktu enam bulan. Minat institusional melonjak, dengan perusahaan besar seperti BlackRock dan Fidelity menawarkan produk Bitcoin. Pertumbuhan ini sejalan dengan adopsi awal ETF emas pada tahun 2004, yang sekarang mengelola $290 miliar dalam AUM.

Potensi untuk Cadangan Bitcoin Strategis AS juga ada di depan mata. Ketika negara-negara mempertimbangkan untuk mendiversifikasi cadangan mereka di luar emas, peran Bitcoin sebagai aset cadangan digital semakin masuk akal. Menurut Bitwise, Bitcoin dapat melampaui kapitalisasi pasar emas sebesar $18 triliun pada tahun 2029, dengan proyeksi Bitcoin mencapai $1 juta per koin.

Evolusi Bitcoin dari aset digital khusus menjadi cadangan strategis potensial menunjukkan kredibilitasnya yang semakin tinggi. Namun, meskipun Bitcoin menawarkan pertumbuhan eksponensial dan lindung nilai terhadap inflasi, volatilitasnya tetap lebih tinggi daripada emas. Bagi investor, menggabungkan potensi Bitcoin dengan stabilitas emas dalam portofolio BOLD (Bitcoin + Gold) menyeimbangkan risiko dan peluang.

Mengapa Bitcoin Memiliki Nilai? 

Bitcoin memperoleh nilainya dari beberapa atribut inti:

• Kelangkaan: Pasokan Bitcoin dibatasi hingga 21 juta koin, memastikan bahwa tidak ada lagi yang dapat dibuat. Ini menjadikannya aset deflasi, tidak seperti mata uang fiat yang dapat dicetak tanpa batas.

• Desentralisasi: Tidak ada otoritas pusat yang mengendalikan Bitcoin. Jaringan beroperasi pada buku besar terdistribusi (blockchain), yang dikelola oleh ribuan node di seluruh dunia.

• Keamanan: Transaksi Bitcoin diamankan oleh kriptografi dan diverifikasi melalui proses yang disebut proof-of-work (PoW), membuat jaringan sangat aman terhadap gangguan atau peretasan.

• Transparansi: Semua transaksi Bitcoin dicatat di blockchain publik, memastikan transparansi dan kepercayaan di antara para peserta.

• Portabilitas dan Aksesibilitas: Bitcoin dapat ditransfer secara global dalam beberapa menit, menyediakan bentuk transfer nilai tanpa batas.

Faktor-faktor ini, dikombinasikan dengan adopsi institusional yang meningkat dan penerimaan yang semakin meningkat sebagai penyimpan nilai, berkontribusi pada proposisi nilai jangka panjang Bitcoin.

Tonggak Harga Utama dalam Sejarah BTC

Perjalanan Bitcoin ditandai oleh volatilitas ekstrem, dengan siklus pasar bull yang eksplosif dan koreksi pasar bear yang tajam. Meskipun demikian, trajektori keseluruhannya adalah pertumbuhan yang luar biasa.

• 2010: Transaksi Bitcoin pertama yang tercatat bernilai sekitar $0.01. Para pengadopsi awal mulai memperdagangkan Bitcoin, mengenali potensinya.

• 2013: Bitcoin mengalami kenaikan besar pertama, melonjak ke $1.000 pada bulan November. Ini didorong oleh minat publik yang meningkat dan perhatian media. Namun, kemudian terjadi koreksi tajam, turun ke sekitar $200 pada tahun 2014.

• 2017: Bitcoin mencapai rekor tertinggi saat itu sebesar $20.000 pada bulan Desember, didorong oleh gelombang minat ritel dan spekulasi. Peluncuran perdagangan futures Bitcoin juga berkontribusi pada kegembiraan ini. Harga kemudian jatuh ke sekitar $3.000 pada tahun 2018, memasuki pasar bear.

• 2020–2021: Di tengah pandemi COVID-19, Bitcoin bangkit kembali dengan kuat. Investasi institusi dari perusahaan seperti MicroStrategy dan Tesla mendorong harga ke rekor baru sebesar $64.000 pada April 2021. Adopsi ETF Bitcoin di Kanada dan pengakuan yang semakin meningkat sebagai "emas digital" memicu rally ini.

• 2022: Bitcoin menghadapi pasar bear yang parah, turun ke sekitar $16.000 akibat kenaikan suku bunga, runtuhnya perusahaan kripto besar seperti FTX, dan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas.

• 2023: Saat inflasi mulai stabil dan kepercayaan investor kembali, Bitcoin pulih ke $40.000 pada akhir tahun. Minat yang diperbarui dari pemain institusi dan optimisme terkait potensi persetujuan ETF Bitcoin spot di AS mendukung pemulihan harga.

• 2024: Persetujuan ETF Bitcoin spot di AS pada Januari 2024 menandai tonggak besar. Aliran masuk institusi melonjak, mendorong Bitcoin ke rekor tertinggi baru sekitar $104.000 pada Desember 2024. Kondisi makroekonomi yang menguntungkan, termasuk harapan pemotongan suku bunga, dan lingkungan regulasi pro-kripto di bawah pemerintahan baru AS berkontribusi pada pertumbuhan ini.

Perjalanan Bitcoin ditandai dengan volatilitas. Namun, dari tahun 2010 hingga 2024, ia menghasilkan pengembalian lebih dari 2 juta persen, mengungguli sebagian besar aset tradisional.

Jelajahi sejarah bull run Bitcoin dan siklus pasar kripto.

Tren Harga dan Pengembalian Komparatif (2010–2024)

Bitcoin dan emas menunjukkan trajektori harga yang sangat berbeda selama 14 tahun terakhir. Sementara emas memberikan pengembalian yang konsisten dan stabil, Bitcoin menawarkan pertumbuhan eksponensial dengan volatilitas tinggi.

BTC vs. pengembalian emas selama setahun terakhir | Sumber: TradingView 

Intisari Utama: Seperti terlihat dari data di atas, emas cenderung memberikan pengembalian yang stabil dari tahun ke tahun (YoY) berkat statusnya sebagai aset safe haven. Di sisi lain, Bitcoin memberikan pertumbuhan eksponensial tetapi dengan volatilitas yang lebih tinggi.

Kinerja ETF: ETF Emas vs. ETF Spot Bitcoin

Arus masuk ETF Bitcoin melampaui ETF Emas pada 16 Desember 2024 | Sumber: K33 Research

Pada 16 Desember 2024, ETF Bitcoin di Amerika Serikat mencapai $129 miliar dalam aset yang dikelola (AUM), melampaui ETF emas untuk pertama kalinya, menurut K33 Research. Angka ini mencakup ETF spot Bitcoin, serta ETF Bitcoin berbasis derivatif. Eric Balchunas dari Bloomberg mencatat bahwa sementara total gabungan untuk ETF Bitcoin adalah $130 miliar versus $128 miliar untuk ETF emas, emas masih memiliki sedikit keunggulan dalam perbandingan ETF spot.

ETF Bitcoin telah mengalami pertumbuhan pesat sejak peluncurannya pada Januari, didorong oleh meningkatnya minat institusional dan sentimen pasar yang menguntungkan. iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock memimpin pasar ETF BTC dengan hampir $60 miliar dalam AUM, setelah melampaui ETF emas BlackRock (IAU) pada bulan November.

Minat investor pada Bitcoin dan emas didorong oleh strategi "debasement trade" di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik, kekhawatiran inflasi, dan defisit pemerintah yang tinggi. Rasio Bitcoin terhadap emas juga mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada 16 Desember saat harga Bitcoin melonjak.

ETF Emas

ETF emas merevolusi investasi emas pada tahun 2004 dengan SPDR Gold Shares (GLD). Mereka menawarkan akses mudah dan likuiditas tanpa perlu penyimpanan fisik.

• Garis Waktu Adopsi: $2,6 miliar dalam aliran masuk pada Tahun 1.

• Pertumbuhan: $16,8 miliar pada Tahun 5, $28,9 miliar pada Tahun 6 (disesuaikan dengan inflasi).

• AUM 2024: Lebih dari $138 miliar secara global saat penulisan.

ETF emas menarik bagi investor yang mencari stabilitas, likuiditas, dan perlindungan terhadap inflasi.

ETF Bitcoin Spot

ETF Bitcoin Spot diluncurkan pada Januari 2024. Persetujuan SEC membuka pintu bagi investor institusional dan ritel.

• Rekor Aliran Masuk: $33,6 miliar dalam enam bulan, melampaui ekspektasi $5-15 miliar.

• Pemain Kunci: IBIT dari BlackRock dan Wise Origin Bitcoin Fund dari Fidelity memimpin pasar.

• Pertumbuhan Masa Depan: Aliran masuk 2025 diperkirakan akan melebihi 2024 karena perusahaan seperti Morgan Stanley dan Wells Fargo mengadopsi ETF ini.

Membandingkan Pertumbuhan ETF Emas vs. ETF Bitcoin 

Pertumbuhan ETF emas dan Bitcoin | Sumber: Bloomberg 

Wawasan Utama: ETF Emas menawarkan stabilitas; ETF Bitcoin menawarkan pertumbuhan cepat. Pendekatan BOLD menyeimbangkan kekuatan ini.

Prediksi Harga: Bitcoin vs. Emas

Prediksi Harga Bitcoin

Analis optimis tentang masa depan Bitcoin. Dengan adopsi yang meningkat dan kebijakan yang menguntungkan, proyeksi menunjukkan pertumbuhan yang signifikan.

• Model Stock-to-Flow PlanB: Memprediksi Bitcoin mencapai $100,000 pada akhir 2024 dan berpotensi mencapai $500,000 hingga $1 juta pada 2025. Model ini bergantung pada kelangkaan Bitcoin dan tren historis.

• Peter Brandt: Memprediksi Bitcoin mencapai $125,000 pada akhir tahun 2024 berdasarkan pola harga historis.

• Standard Chartered: Memproyeksikan Bitcoin mencapai $200,000 pada 2025 jika permintaan institusional terus meningkat.

• Arthur Hayes: Melihat Bitcoin mencapai $1 juta karena kebijakan fiskal AS yang ekspansif dan permintaan yang didorong oleh inflasi.

Prediksi-prediksi ini mencerminkan potensi pertumbuhan eksponensial Bitcoin. Namun, harapkan volatilitas di sepanjang jalan. Faktor-faktor seperti perubahan regulasi, adopsi institusional, dan kondisi ekonomi global akan mempengaruhi trajektori Bitcoin.

Prediksi Harga Emas

Emas tetap menjadi pemain yang stabil dalam dunia investasi. Analis mengharapkan kenaikan moderat yang didorong oleh inflasi dan ketidakpastian ekonomi.

• Goldman Sachs: Memperkirakan harga emas mencapai $3,000 per ons pada pertengahan 2025 karena kekhawatiran inflasi yang berkelanjutan.

• J.P. Morgan: Memproyeksikan emas di $2,800 pada akhir 2024, didukung oleh ketegangan geopolitik dan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve.

• World Gold Council: Memperkirakan permintaan dari bank sentral dan investor ritel akan menjaga harga emas antara $2,500 dan $2,700 hingga 2025.

Prediksi harga emas lebih konservatif daripada Bitcoin. Namun, stabilitasnya membuatnya menjadi pilihan yang andal selama gejolak pasar.

Saat inflasi mengikis nilai mata uang tradisional, investor semakin mencari aset yang dapat melindungi kekayaan mereka. Emas telah lama menjadi lindung nilai inflasi yang diandalkan, tetapi Bitcoin dengan cepat mendapatkan pengakuan sebagai alternatif digital untuk emas. Dengan pasokan yang terbatas dan sifat terdesentralisasi, Bitcoin berkembang menjadi lindung nilai modern terhadap inflasi.

Emas: Lindung Nilai Inflasi Tradisional

Emas memiliki rekam jejak yang terbukti sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Selama periode inflasi, nilai emas biasanya naik.

Studi Kasus: Krisis Inflasi 1970-an

Pada tahun 1970-an, inflasi AS mencapai dua digit. Antara tahun 1971 dan 1980, harga emas melambung dari $35 menjadi $850 per ons – peningkatan lebih dari 2.300%. Emas melindungi kekayaan ketika nilai dolar AS menurun.

Kekuatan

• Stabilitas: Emas kurang fluktuatif dibandingkan sebagian besar aset.

• Penerimaan Universal: Dipercaya oleh investor dan bank sentral di seluruh dunia.

• Nilai Intrinsik: Aset berwujud dengan kegunaan praktis dalam perhiasan dan industri.

Kelemahan

• Pertumbuhan Lambat: Kenaikan harga emas stabil tapi terbatas.

• Biaya Penyimpanan: Emas fisik memerlukan penyimpanan yang aman dan asuransi.

Bitcoin: Lindung Nilai Inflasi Digital

Bitcoin adalah solusi abad ke-21 untuk inflasi, menawarkan karakteristik mirip emas namun dengan keunggulan modern. Pasokan tetap 21 juta koin memastikan kelangkaan, menjadikannya tahan terhadap inflasi yang disebabkan oleh ekspansi moneter.

Studi Kasus: Siklus Inflasi 2020–2024

Selama pandemi COVID-19, pemerintah menyuntikkan triliunan dalam stimulus untuk mendukung perekonomian, menyebabkan gangguan rantai pasokan dan inflasi yang meningkat. Antara 2020 dan 2024, inflasi global melonjak, dengan inflasi AS memuncak di atas 9% pada tahun 2022. Pada periode ini, harga Bitcoin naik dari sekitar $7.000 pada Maret 2020 menjadi tertinggi sepanjang masa $104.000 pada tahun 2024. Banyak investor beralih ke Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap devaluasi mata uang dan tekanan inflasi.

Kekuatan

• Pasokan Terbatas: Terbatas hingga 21 juta koin, membuatnya tahan terhadap inflasi.

• Potensi Pertumbuhan Tinggi: Menawarkan pengembalian eksponensial selama siklus inflasi.

• Aksesibilitas: Mudah untuk dibeli, disimpan, dan ditransfer secara digital.

Kelemahan

• Volatilitas: Harga Bitcoin dapat berayun secara dramatis.

• Risiko Regulasi: Kebijakan yang tidak pasti dapat mempengaruhi nilainya.

• Risiko Teknologi: Ancaman keamanan siber dan dompet yang hilang menimbulkan tantangan.

Evolusi Bitcoin Sepanjang Tahun Menjadi Emas Digital 

Perbandingan volatilitas Bitcoin vs. emas | Sumber: Bloomberg

Sejak diperkenalkan pada tahun 2009, Bitcoin telah berkembang dari mata uang digital niche menjadi penyimpan nilai yang diakui, sering disebut sebagai "emas digital." Awalnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer, sifat desentralisasi Bitcoin dan suplai tetap sebanyak 21 juta koin telah menarik investor yang mencari alternatif dari aset tradisional.

Selama bertahun-tahun, Bitcoin telah mengalami volatilitas harga yang signifikan, dengan puncak dan lembah yang mencolok. Pada Desember 2017, harganya mencapai hampir $20,000, diikuti oleh penurunan tajam. Pandemi COVID-19 pada tahun 2020 memicu minat baru, karena investor melihat Bitcoin sebagai perlindungan terhadap ketidakpastian ekonomi dan inflasi. Sentimen ini berkontribusi pada kenaikannya, yang memuncak pada harga tertinggi sepanjang masa yang baru sekitar $104,000 pada Desember 2024. Tinjauan terhadap kinerja harga historis Bitcoin mengungkapkan ketahanan dan penerimaan yang semakin meningkat di kalangan investor global. Hal ini, ditambah dengan kelangkaan Bitcoin karena suplai tetap sebesar 21 juta koin BTC dan siklus halving Bitcoin yang mengurangi laju penambangan, telah berkontribusi dalam memperkuat status Bitcoin sebagai emas digital. 

Selain itu, pematangan Bitcoin ditandai dengan meningkatnya adopsi institusional dan pengakuan regulasi. Lembaga keuangan telah mengintegrasikan Bitcoin ke dalam portofolio mereka, dan badan regulasi telah memberikan kerangka kerja yang lebih jelas, meningkatkan legitimasinya. Kemajuan ini menyoroti transformasi Bitcoin dari aset spekulatif menjadi rekan digital emas, dihargai karena kelangkaannya dan potensinya sebagai penyimpan kekayaan. 

Pertumbuhan pesat Bitcoin telah menimbulkan pertanyaan apakah Bitcoin bisa melampaui emas, terutama jika AS mengadopsinya sebagai aset cadangan strategis. Peluncuran ETF Bitcoin spot AS pada Januari 2024 melebihi ekspektasi, dengan aliran masuk mencapai $33,6 miliar hanya dalam enam bulan, jauh melampaui perkiraan awal $5-15 miliar.

Faktor utama yang mendukung potensi Bitcoin:

• Adopsi yang Dipercepat: ETF Bitcoin melihat aliran masuk lebih dari $100 miliar pada Desember 2024, menunjukkan permintaan yang kuat jauh melampaui tren ETF biasa.

• Cadangan Strategis: Lebih banyak negara mempertimbangkan Bitcoin untuk cadangan strategis mereka karena kelangkaan dan desentralisasinya.

• Minat Institusional: Perusahaan seperti Morgan Stanley dan Merrill Lynch diperkirakan akan mengintegrasikan ETF Bitcoin, yang berpotensi memanfaatkan triliunan aset terkelola.

• Pasokan Tetap: Pasokan Bitcoin yang dibatasi sebanyak 21 juta koin, dikombinasikan dengan permintaan yang meningkat, menunjukkan potensi signifikan untuk pertumbuhan harga.

Bitwise memprediksi Bitcoin dapat menyamai atau melampaui kapitalisasi pasar emas pada tahun 2029, yang berpotensi melebihi $1 juta per koin. Namun, volatilitas Bitcoin dan ketidakpastian regulasi kontras dengan stabilitas emas. Investor harus mempertimbangkan faktor-faktor ini terhadap toleransi risiko dan tujuan mereka saat mempertimbangkan potensi Bitcoin untuk melampaui emas.

Saat memutuskan antara Bitcoin dan emas, pilihan Anda bergantung pada tujuan investasi, toleransi risiko, dan pandangan pasar Anda. Bitcoin menawarkan potensi pertumbuhan eksponensial, didorong oleh pasokan tetap dan adopsi yang meningkat. Sebaliknya, emas menyediakan stabilitas dan keandalan yang telah teruji waktu, terutama selama krisis keuangan dan periode inflasi. Kedua aset terbukti efektif sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi mereka berkinerja berbeda di bawah kondisi pasar. Pendekatan yang seimbang – berinvestasi di Bitcoin dan emas – dapat membantu Anda memaksimalkan potensi pertumbuhan sambil memastikan stabilitas portofolio.

Bitcoin

Berinvestasi dalam Bitcoin jika Anda mencari peluang dengan risiko tinggi dan imbalan tinggi. Bitcoin cocok untuk Anda jika:

• Anda Memiliki Toleransi Risiko yang Tinggi: Volatilitas Bitcoin dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian yang signifikan. Jika Anda nyaman dengan fluktuasi harga, Bitcoin menawarkan potensi keuntungan yang besar.

• Anda Melek Teknologi: Memahami dompet, kunci pribadi, dan teknologi blockchain membantu Anda berinvestasi dengan percaya diri.

• Anda Menginginkan Potensi Pertumbuhan: Bitcoin telah memberikan pengembalian yang eksponensial, naik dari $0,01 pada tahun 2010 menjadi lebih dari $104.000 pada tahun 2024. Analis memprediksi harga bisa mencapai $500.000 hingga $1 juta pada tahun 2025.

• Anda Percaya pada Desentralisasi: Bitcoin beroperasi di luar kendali pemerintah. Ini menawarkan perlindungan terhadap kebijakan moneter dan potensi devaluasi mata uang.

Pelajari cara membeli Bitcoin pertama Anda dengan KuCoin. 

Emas

Berinvestasilah dalam emas jika Anda memprioritaskan stabilitas dan pelestarian modal. Emas ideal jika:

• Anda adalah Investor Konservatif: Emas kurang volatil dibandingkan Bitcoin. Pertumbuhan yang stabil membantu melindungi kekayaan Anda selama penurunan pasar.

• Anda Membutuhkan Lindung Nilai Inflasi yang Andal: Emas telah mempertahankan nilainya selama ribuan tahun. Selama krisis inflasi tahun 1970-an, harga emas melonjak lebih dari 2.300%.

• Anda Menghargai Aset Fisik: Sifat tangible emas menawarkan keamanan. Emas tidak bisa diretas atau dihapus.

• Anda Mencari Stabilitas Portofolio: Emas berkinerja baik selama ketidakpastian geopolitik dan krisis keuangan. Pada tahun 2024, harganya mencapai rekor $2.787 per ons karena kekhawatiran inflasi.

Berikut informasi lebih lanjut tentang semua cara untuk berinvestasi dalam Bitcoin (BTC). 

Pilihan antara Bitcoin dan emas sangat bergantung pada toleransi risiko Anda. Emas adalah penyimpan nilai yang telah teruji waktu, menawarkan stabilitas dan pertumbuhan yang stabil, terutama selama ketidakpastian ekonomi. Emas memiliki rekam jejak yang terbukti sebagai lindung nilai yang andal terhadap inflasi, menjadikannya ideal bagi investor konservatif. Namun, pengembaliannya mungkin tidak memiliki lonjakan eksplosif yang dicari sebagian orang di pasar yang dinamis.

Sebaliknya, Bitcoin menawarkan potensi pertumbuhan yang signifikan tetapi disertai dengan volatilitas yang lebih tinggi dan ketidakpastian regulasi. Pasokan tetapnya yang hanya 21 juta koin menjadikannya lindung nilai modern yang kuat terhadap inflasi, dan adopsinya yang semakin meningkat di kalangan institusi mencerminkan kepercayaan yang tumbuh dalam nilai jangka panjangnya. Namun, fluktuasi harga Bitcoin bisa dramatis, menjadikannya lebih berisiko bagi mereka yang memprioritaskan stabilitas.

Bagi banyak orang, pendekatan seimbang melalui strategi BOLD (Bitcoin + Gold) dapat menawarkan yang terbaik dari kedua dunia. Emas memberikan stabilitas, sementara Bitcoin menawarkan potensi pertumbuhan tinggi. Diversifikasi ini membantu mengurangi risiko, melindungi terhadap inflasi, dan mempersiapkan diri menghadapi perubahan kondisi pasar, memastikan portofolio Anda tetap tangguh dalam menghadapi ketidakpastian.

• Menjelajahi Blok Genesis Bitcoin: Panduan Lengkap tentang Sejarah dan Signifikansinya

• Prediksi Harga Bitcoin 2024-25: Plan B Memprediksi BTC di $1 Juta pada 2025

• Sejarah Bull Run Bitcoin dan Siklus Pasar Kripto

• Panduan Pemula untuk Membeli Bitcoin Pertama Anda di KuCoin - Cara Mengetahui (2024-25)

• Cara Terbaik Membeli Bitcoin (BTC) di 2024: Panduan Komprehensif

• ETF Bitcoin Terbaik untuk Dibeli