Dinamika Pasar dan Sentimen Setelah Persetujuan ETF dan Indikator Ekonomi

Persetujuan SEC terhadap Bitcoin spot ETFs menandai tonggak penting, memenuhi harapan pasar yang telah lama ada sejak aplikasi BlackRock pada Juni 2023. Persetujuan ini mendorong Bitcoin dan cryptocurrency lainnya ke level tertinggi tahun ini. Namun, euforia awal ini diimbangi oleh penurunan pasar, dipengaruhi oleh pengambilan keuntungan dan peralihan dari Grayscale's Bitcoin Trust ke ETF dengan biaya yang lebih rendah, bersama dengan penurunan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed setelah periode suku bunga tak berubah yang menandakan ekonomi AS yang tangguh namun masih jauh dari target inflasi 2%. Sementara itu, ruang cryptocurrency melihat minat yang diperbarui pada proyek-proyek yang kompatibel dengan EVM seperti Solana, Cosmos, dan Polkadot, dengan aktivitas yang menonjol seperti airdrop token yang memicu keterlibatan dan menghidupkan kembali ekosistem yang telah sepi selama pasar bear. Periode ini mencerminkan interaksi kompleks dari kemajuan regulasi, reaksi pasar, dan narasi investasi yang berkembang dalam ruang aset digital.

Lonjakan Penerbitan Stablecoin dan Pergeseran Pasar

Januari melihat peningkatan signifikan dalam penerbitan stablecoin, dipimpin oleh USDT yang mencapai rekor $96,1 miliar, menunjukkan pemulihan yang kuat di pasar kripto dan meningkatnya permintaan untuk stablecoin yang didorong oleh kenaikan tingkat hasil di sektor CeFi dan DeFi. Sebaliknya, USDC juga menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan, meskipun dengan kecepatan yang lebih lambat. Secara bersamaan, keputusan Binance untuk mengecualikan TUSD dari acara LaunchPool, lebih memilih FDUSD dibandingkan TUSD dan BUSD, menandakan pergeseran strategis dalam preferensi stablecoin di platform tersebut. Langkah ini secara signifikan mempengaruhi likuiditas dan nilai pasar TUSD, sementara FDUSD menyaksikan peningkatan substansial dalam pangsa pasar, menyerap sebagian besar dana yang sebelumnya dipegang di BUSD. Perkembangan ini menyoroti sifat dinamis dari penggunaan stablecoin dan posisi pasar dalam ekosistem cryptocurrency yang lebih luas.

Pembaruan Rantai Publik dan Layer2: Perkembangan Utama

Pada Januari 2024, Ethereum bersiap untuk peningkatan DenCun, mempertahankan TVL Layer2 yang stabil di tengah pergeseran pasar setelah persetujuan Bitcoin ETF. Manta menonjol di arena Layer2 dengan pertumbuhan TVL yang signifikan setelah penerbitan token, berlawanan dengan penurunan pada Optimism dan zkSync Era. PulseChain memimpin rantai publik dengan lonjakan 136% dalam token $PLS dan peningkatan TVL 200%, sementara TVL dan harga token SUI juga mengalami kenaikan yang substansial. Solana terus menunjukkan aktivitas tinggi, didorong oleh peluncuran token baru dan minat spekulatif.

Inovasi di Pasar DeFi dan Pergeseran Pasar NFT

Pengenalan token staking cair baru dari EigenLayer dan penghapusan batas kepemilikan LST menyoroti pertumbuhan dinamis DeFi, dengan TVL-nya melampaui $1,7 miliar. Secara bersamaan, penurunan OpenSea di pasar NFT, yang kini dibayangi oleh dominasi 80% Blur, menandakan kemungkinan pergeseran dan konsolidasi industri, menekankan lanskap aset digital yang terus berkembang.

Pergeseran dalam Bitcoin Inscriptions dan Ekspansi Layer2

Minat pada aset Bitcoin inscription, khususnya token BRC20, telah menurun sejak puncaknya pada awal Januari, meskipun ada peristiwa penting seperti persetujuan Bitcoin ETF dan pengumuman dukungan dari dompet Web3 besar. Penurunan pasar menunjukkan kebutuhan akan insentif dan inovasi yang lebih menarik untuk menghidupkan kembali minat. Secara bersamaan, lonjakan permintaan untuk inscriptions mendorong persaingan di antara pengembang di ruang ekspansi dan infrastruktur Bitcoin Layer2, dengan proyek baru dan yang sudah mapan bersaing untuk mendominasi segmen baru yang menjanjikan ini.

Investasi Crypto Bergeser ke Proyek Tahap Awal

Pada Januari 2024, lanskap investasi crypto menunjukkan peningkatan jumlah proyek menjadi 113 tetapi mengalami penurunan pendanaan sebesar 28,19%, menyoroti pergeseran ke arah investasi tahap awal yang lebih berhati-hati, terutama dalam teknologi yang sedang berkembang seperti ZK, Layer2, dan LSD. Seri EVM dan MOVE, terutama SUI, melihat minat yang diperbarui, sejalan dengan tren pembiayaan strategis dan tahap awal.

Sikap Global yang Berbeda terhadap ETF Cryptocurrency

Persetujuan SEC AS terhadap 11 ETF Bitcoin yang didukung secara fisik menandai tonggak penting, berpotensi menarik miliaran investasi baru dan memudahkan akses Bitcoin bagi investor individu. Sebaliknya, Korea Selatan tetap waspada, tidak mengakui legalitas ETF Bitcoin, sementara Hong Kong menunjukkan antusiasme, dengan upaya aktif untuk mempercepat peluncuran ETF spot Bitcoin pertamanya, menyoroti sikap regulasi yang beragam terhadap ETF cryptocurrency di seluruh dunia.

Baca laporan lengkapnya di sini.

Tentang KuCoin Research
KuCoin Research adalah penyedia terkemuka penelitian dan analisis di industri cryptocurrency. Dengan tim analis dan peneliti berpengalaman, KuCoin Research bertujuan untuk memberikan wawasan dan laporan berkualitas tinggi untuk memberdayakan investor dan profesional industri.