Pasar cryptocurrency pada bulan Juni dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk ketidakpastian makroekonomi dan inovasi teknologi. Meskipun ada potensi penundaan dalam pemotongan suku bunga di AS dan penurunan harga BTC karena data pekerjaan non-pertanian yang kuat, minat pada tema AI meningkatkan nilai pasar NVIDIA, menjadikannya perusahaan dengan nilai tertinggi di dunia. Sektor stablecoin mencatat volume penerbitan yang stabil untuk USDT dan USDC, yang menunjukkan sentimen pasar yang hati-hati.

Di sektor ETH Layer 2, Base mengungguli Optimism dalam peringkat TVL, sementara Linea dan Scroll menarik perhatian dan modal untuk inovasi penerbitan token dan restaking mereka. Alat baru Solana Foundation, "Actions" dan "Blinks," bertujuan untuk menyederhanakan transaksi on-chain dan meningkatkan interaksi pengguna dalam aplikasi Web3. Meskipun ada kontroversi dan kinerja pasar yang mengecewakan dari ZKsync dan Blast, TVL Base melihat pertumbuhan yang signifikan, menandai perubahan dalam dinamika pasar.

Aktivitas investasi tetap kuat, dengan peningkatan yang signifikan dalam investasi tahap awal dan total volume pembiayaan mendekati $900 juta. Pendanaan Seri A melonjak dari 7,77% menjadi 18,84%, menunjukkan lompatan sebesar 142%, ini menunjukkan minat yang kuat pada proyek-proyek yang sedang muncul. Meskipun ada volatilitas pasar, sektor ini menarik modal yang signifikan, terutama untuk proyek-proyek inovatif. Perkembangan regulasi, termasuk proses persetujuan untuk Spot Ethereum ETF dan keputusan hukum yang mempengaruhi Binance, terus mempengaruhi prospek pasar.

Pasar Mendingin Seiring Harapan Pemotongan Suku Bunga Memudar, Solana ETF Memberi Harapan

Pada bulan Juni, data ekonomi AS yang direvisi menunda pemotongan suku bunga yang diharapkan dari September menjadi November. Kepercayaan awal pada tema AI, yang didorong oleh status singkat NVIDIA sebagai perusahaan dengan nilai tertinggi di dunia, memudar pada akhir Juni, menyebabkan penurunan harga saham NVIDIA. Persetujuan Spot Ethereum ETF berumur pendek karena data Nonfarm Payrolls yang kuat meredam optimisme pasar, menyebabkan penurunan signifikan pada harga kripto. BTC jatuh di bawah $60.000, sesaat mencapai $58.000, dengan sentimen keseluruhan tetap lesu.

AUM dari ETF spot Bitcoin AS, yang memuncak pada $62,56 miliar pada 5 Juni, menurun seiring harga Bitcoin. Minat terbuka pada BTC futures naik ke level Maret 2024, tetapi pertumbuhan opsi berhati-hati, mencerminkan kehati-hatian investor. Volatilitas BTC mencapai titik terendah dalam sejarah pada 24,53% pada 23 Juni yang menunjukkan pesimisme pasar. Namun, volatilitas rendah menunjukkan potensi peluang baru. Persetujuan ETF ETH pada bulan Juli dapat memicu pergerakan naik yang signifikan, meskipun tekanan pemotongan suku bunga yang diperbarui atau perubahan ETF dapat menimbulkan risiko.

Penerbitan Stablecoin Menghadapi Stagnasi

Pada bulan Juni, total volume penerbitan enam stablecoin tradisional tetap sekitar 154 miliar USD, berfluktuasi dalam kisaran yang sempit selama dua bulan berturut-turut, menurut data SoSoValue. USDT mengalami pertumbuhan kecil, penerbitan USDC stabil, sementara FDUSD menurun dengan cepat. Tren yang berlawanan ini menghasilkan volume keseluruhan yang stabil, menunjukkan bahwa dana belum secara signifikan masuk atau keluar dari pasar kripto melalui stablecoin. Hal ini mencerminkan keragu-raguan pasar saat ini dan sikap menunggu-dan-melihat dari dana tambahan potensial. Agar pasar bisa keluar dari keadaan saat ini dan mencapai puncak baru, peningkatan penerbitan stablecoin akan menjadi indikator penting yang perlu diperhatikan.

Penurunan Penerbitan FDUSD dan Pertumbuhan USDe yang Lebih Lambat

Penerbitan FDUSD melanjutkan tren penurunannya, turun dari 2,9 miliar pada awal Juni menjadi 2,07 miliar pada akhir bulan, sempat rebound selama kampanye Binance Launchpool untuk IO. Penurunan ini disebabkan oleh penyesuaian strategis Binance, mengurangi frekuensi Launchpool dan menurunkan hasil yang diharapkan dari FDUSD. Sementara itu, penerbitan USDe tumbuh dari lebih dari 3 miliar menjadi sekitar 3,6 miliar, kemudian stabil karena hasilnya turun dari 30%+ APY menjadi sekitar 8% akibat melemahnya sentimen pasar. Meskipun penurunan hasil, USDe tetap menjadi stablecoin terbesar keempat berdasarkan kapitalisasi pasar.

ETH Turun dan Mencatat Aktivitas On-Chain yang Rendah

Pada bulan Juni, harga Ethereum turun lebih dari 15%, jatuh di bawah $3,200, di tengah penundaan pemotongan suku bunga di AS. Aktivitas on-chain untuk ETH mencapai titik terendah, dengan harga gas mendekati titik terendah sepanjang masa dan mengurangi tingkat pembakaran Ethereum, membuatnya sedikit inflasioner. Layer 2 TVL, yang diukur dalam ETH, menunjukkan sedikit perubahan, berayun di sekitar 12,6 juta, sementara TVL yang diukur dalam USD turun lebih dari 10% menjadi sekitar $43 miliar akibat kemerosotan pasar.

Base Melampaui Optimism, Kontroversi dalam Distribusi Airdrop

Base mencapai pertumbuhan yang signifikan, melampaui Optimism untuk menjadi jaringan Layer 2 terbesar kedua dalam ETH, didorong oleh platform sosial, protokol DeFi, dan Koin MEME yang populer. Sebaliknya, ZKsync dan Blast mengalami penurunan harga token setelah distribusi airdrop, dengan kontroversi seputar aturan airdrop yang menyebabkan penarikan dana yang signifikan. Linea dan Scroll menarik aliran modal pasar yang substansial, mengantisipasi penerbitan token dan inovasi restaking, menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan dalam ekosistem Layer 2 ini.

Proyek Gaming TON Mendorong Pertumbuhan Ekosistem

Ekosistem TON berkembang pesat meskipun tren pasar menurun, mencapai pertumbuhan lebih dari 80% dalam TVL, terutama karena popularitas proyek gamenya dan basis pengguna Telegram yang luas. Hamster Kombat tumbuh pesat hingga lebih dari 150 juta pengguna, dan Catizen, game lain di TON, melampaui 20 juta pengguna, menyoroti potensi besar integrasi Telegram dengan cryptocurrency. Aliran modal yang cepat ke rantai TON menunjukkan ekosistem yang kuat dan berkembang, siap untuk pengembangan yang signifikan.

"Actions" dan "Blinks" dari Solana Foundation Mengubah Transaksi On-Chain

Solana Foundation telah memperkenalkan dua alat inovatif, "Actions" dan "Blinks," yang dirancang untuk menyederhanakan transaksi on-chain melalui situs web dan platform media sosial. "Actions" memungkinkan pengguna melakukan transaksi blockchain dengan mudah, sementara "Blinks" memungkinkan tindakan ini dibagikan sebagai tautan, menjadikan URL apapun sebagai pintu gerbang ke blockchain Solana. Inovasi ini menyederhanakan interaksi pengguna dengan aktivitas blockchain seperti membeli NFT, voting di DAO, atau melakukan transaksi token, menghilangkan kebutuhan untuk langkah-langkah tradisional seperti konfigurasi dompet dan pengaturan parameter. Meskipun ada tantangan potensial seperti serangan phishing dan kekakuan transaksi, alat-alat ini menjanjikan untuk meningkatkan pengalaman pengguna dan memperluas adopsi blockchain.

Pembayaran BTC dan BCH Mt. Gox Dimulai, Pasar Bersiap Menghadapi Potensi Tekanan Penjualan

Pihak Penanggungjawab Rehabilitasi Mt. Gox, Pengacara Nobuaki Kobayashi, mengumumkan bahwa pembayaran dalam bentuk Bitcoin (BTC) dan Bitcoin Cash (BCH) akan dimulai pada awal Juli 2024. Data historis mengungkapkan bahwa sekitar 141.868 bitcoin telah dipulihkan dan dipegang dalam kepercayaan setelah kebangkrutan bursa. Sementara pembayaran awal sebagian besar dalam mata uang fiat, distribusi BTC dan BCH yang akan datang menimbulkan kekhawatiran tentang potensi tekanan penjualan karena kreditor mungkin akan menjual bitcoin yang telah dibayar untuk mengamankan keuntungan. Hal ini dapat menimbulkan tekanan signifikan pada pasar dalam jangka pendek hingga menengah, mempengaruhi investor yang ada.

Penurunan Minat terhadap BTC Inscriptions dan Runes, Derivatif BTC Menghadapi Tantangan

Pada akhir Mei dan awal Juni, meskipun adanya lonjakan perhatian singkat dari proyek BTC20 PIZZA selama airdrop Pizza Festival, volume dan nilai proyek tersebut dengan cepat menyusut. Tidak ada konsep populer baru di BRC20, menyebabkan kehilangan signifikan pengembang dan pedagang, dengan NFT Ordinals juga mengalami kelemahan secara keseluruhan. Runes, termasuk runes bertema kucing dan anjing, mengalami penyusutan nilai pasar yang signifikan pada bulan Juni. Karena rantai lain seperti BASE dan Solana menawarkan biaya transaksi yang lebih rendah dan kegunaan yang lebih baik, Runes menghadapi tantangan dalam mempertahankan pengguna dan pengembang. Masa depan aset asli Jaringan Bitcoin mungkin bergantung pada pembaruan teknologi, narasi baru, atau injeksi likuiditas, memerlukan pengamatan dan eksplorasi jangka panjang.

Aliran Keluar BTC dari CEX Memicu Peluang Baru untuk Pemanfaatan On-Chain

Sejak Juni 2022, proporsi BTC yang dipegang oleh bursa terpusat (CEX) telah menurun dari puncak sekitar 17,5% pada 2021-2022 menjadi 15%, tingkat yang terakhir kali terlihat pada akhir 2018. Pergeseran ini disebabkan oleh peluncuran ETF spot Bitcoin dan peningkatan akumulasi BTC oleh investor ritel, individu dengan kekayaan bersih tinggi, dan korporasi. Namun, sejak 13 Juni, penurunan harga BTC telah menyebabkan peningkatan BTC yang dipegang oleh CEX, menunjukkan potensi tekanan jual dari dompet eksternal. Di sisi positif, pemanfaatan yang efektif dari sejumlah besar BTC yang ditransfer dan diselesaikan di blockchain telah menjadi topik hangat untuk startup, dengan arah kewirausahaan yang muncul dalam re-staking BTC, penskalaan BTC, penerbitan aset terkait, DeFi, dan infrastruktur serta aplikasi lintas rantai.

Investasi dan Pembiayaan Menurun pada Juni 2024, Kesepakatan Lebih Besar Meningkat

Pada Juni 2024, pasar cryptocurrency mengalami sedikit penurunan dalam acara investasi dan pembiayaan, dengan 116 acara yang terungkap, turun 40 dari bulan sebelumnya. Jumlah total pembiayaan mendekati $900 juta, mencerminkan penurunan 10% dari Mei. Meskipun demikian, data tetap tinggi untuk Q2. Proyek dengan jumlah pembiayaan sebesar $10 juta menyumbang 15,6% dari total, naik dari kurang dari 10% pada Mei, menunjukkan peningkatan dalam kesepakatan pembiayaan yang lebih besar.

Lonjakan Pembiayaan Tahap Awal Seri A dan Merger & Akuisisi

Proporsi proyek tahap awal yang mendapatkan pembiayaan Seri A naik signifikan dari 7,77% menjadi 18,84% pada Juni, menunjukkan peningkatan luar biasa sebesar 142%. Selain itu, pasar terus menyaksikan sejumlah proyek keluar melalui merger dan akuisisi, dengan lebih dari 9 proyek diakuisisi dalam bulan tersebut, menunjukkan konsolidasi yang berkelanjutan dalam industri ini.

Animoca Brands Mendominasi Investasi, Fokus pada Modular, CeFi, dan Derivatif

Animoca Brands memimpin pasar utama dengan jumlah investasi tertinggi, mendukung total 10 proyek pada Juni. Ini melampaui lembaga lain, yang masing-masing berinvestasi dalam jumlah proyek satu digit. Jalur investasi paling populer pada Juni adalah Modular, CeFi (Keuangan Terpusat), dan Derivatif, dengan modal dari Timur menunjukkan lebih banyak proaktivitas dibandingkan dengan modal dari Barat.

Baca laporan lengkapnya di sini.

Tentang KuCoin Research

KuCoin Research adalah penyedia utama riset dan analisis di industri cryptocurrency. Dengan tim analis dan peneliti berpengalaman, KuCoin Research bertujuan untuk memberikan wawasan dan laporan berkualitas tinggi untuk memberdayakan investor dan profesional industri.

Pengungkapan Umum:

1. Konten dalam laporan ini ditujukan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh digunakan sebagai dasar untuk membuat keputusan investasi. Tidak boleh ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk melakukan transaksi investasi atau sebagai indikasi strategi investasi apa pun untuk instrumen keuangan atau penerbitnya.

2. Laporan ini yang disediakan oleh KuCoin Research tidak menawarkan layanan konsultasi terkait investasi, pajak, masalah hukum, keuangan, akuntansi, konsultasi, atau layanan serupa lainnya. Informasi yang disediakan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli, menjual, atau menyimpan aset apa pun.

3. Informasi yang disajikan dalam laporan ini bersumber dari sumber yang dapat dipercaya tetapi tidak dijamin, dan akurasi atau kelengkapannya tidak dapat dipastikan.

4. Pendapat atau perkiraan yang dinyatakan dalam laporan ini berlaku pada tanggal publikasi dan dapat berubah tanpa pemberitahuan sebelumnya.

5. KuCoin Research tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung atau konsekuensial yang diakibatkan oleh penggunaan publikasi ini atau isinya.

Unduh Aplikasi KuCoin>>>

Daftar di KuCoin sekarang>>>

Ikuti kami di Twitter>>>

Bergabunglah dengan kami di Telegram>>>

Bergabunglah dengan Komunitas Global KuCoin>>>

Berlangganan Saluran YouTube Kami>>>