Pengantar Perdagangan Margin

Perdagangan margin, sebuah strategi tingkat lanjut, digunakan oleh trader untuk memperbesar kapasitas perdagangan mereka. Mereka menggunakan jumlah dana yang sedikit untuk mengelola posisi investasi yang lebih besar, sebuah teknik yang dikenal sebagai leverage. Untuk melakukannya, sejumlah kecil mata uang kripto digunakan sebagai agunan untuk meminjam lebih banyak dana, yang kemudian diterapkan dalam posisi long (beli) atau short (jual), yang secara efektif memperbesar investasi awal mereka. Sebelum menyelami lebih dalam, berikut ini beberapa konsep utama yang harus Anda pahami:

1. Margin Silang dan Margin Terisolasi
2. Pinjaman dan Bunga
3. Long dan Short
4. Rasio Utang dan Pembayaran
5. Keunggulan dan Risiko

1. Margin Silang dan Terisolasi

Platform perdagangan margin KuCoin menawarkan dua mode: margin silang dan margin terisolasi.

1.1 Margin Silang

Margin silang menggunakan semua aset di dalam Akun Margin Anda sebagai agunan gabungan, terlepas dari jenisnya. Hal ini meningkatkan pemanfaatan modal dan mengurangi risiko likuidasi. Keunggulan utamanya adalah fleksibilitas—Anda dapat meminjam di seluruh token yang berbeda tanpa harus melakukan swap pada kepemilikan Anda yang sudah ada. Anda dapat mentransfer dan memanfaatkan semua token yang didukung oleh margin silang di Akun Margin Silang Anda. Akun diperlakukan sebagai satu posisi dengan rasio utang yang terpadu. Margin Silang saat ini mendukung leverage sebesar hingga 5x.

1.2 Margin Terisolasi

Margin terisolasi memberikan akun unik untuk setiap pasangan perdagangan, memisahkan perdagangan, risiko, dan perhitungan utang. Pendekatan ini membatasi transaksi (termasuk transfer, kepemilikan, atau peminjaman) pada dua token tertentu dari pasangan perdagangan tersebut. Keunggulan utamanya adalah manajemen risiko—masalah atau risiko seperti likuidasi tidak akan memengaruhi Akun Margin Terisolasi Anda yang lain. Jika margin terisolasi saat ini mendukung leverage hingga 10x, leverage maksimum untuk setiap pasangan perdagangan berbeda-beda.

1.3 Margin Silang vs. Terisolasi

Perbedaan	Margin Silang	Margin Terisolasi
Akun	Satu akun untuk semua pasangan perdagangan	Akun yang terpisah untuk setiap pasangan perdagangan
Margin	Semua aset dikumpulkan sebagai agunan bersama	Agunan dibatasi pada koin tertentu dari setiap pasangan perdagangan
Rasio Utang	Satu rasio utang untuk seluruh akun, dihitung dari semua aset dan kewajiban	Rasio utang yang berdiri sendiri untuk setiap akun, berdasarkan aset dan kewajiban tertentunya Memerlukan penyesuaian manual
Risiko	Berbagi risiko di seluruh akun, margin harus disesuaikan berdasarkan tingkat risiko secara keseluruhan Jika terjadi likuidasi, semua aset dalam akun tersebut dapat dilikuidasi	Risiko terbatas pada akun individu Bahkan jika satu akun berisiko dilikuidasi, akun yang lain tidak terpengaruh

2. Pinjaman dan Bunga

2.1 Pinjaman

2.1.1 Jumlah Aset yang Dapat Dipinjam

Dalam margin silang, Anda dapat melakukan leverage hingga 5x, ini berarti Anda bisa meminjam hingga 4x dari total aset di Akun Margin Silang. Misalnya, 10 USDT di Akun Margin Silang Anda memungkinkan Anda untuk meminjam hingga 40 USDT, sehingga meningkatkan dana Anda yang tersedia menjadi 50 USDT. Anda juga dapat membeli di berbagai token lain yang berbeda. Hal ini juga berarti Anda dapat menyimpan BTC di Akun Margin Silang Anda dan tetap meminjam untuk token lainnya, seperti USDT, ETH, dan LUNA. Anda juga dapat memillih untuk membayar kewajiban secara manual kapan saja sebelum tanggal jatuh temponya.

Di margin terisolasi, Anda bisa melakukan leverage hingga 10x. Namun, leverage maks. untuk setiap pasangan perdagangan berbeda-beda. Misalnya, dengan 10 USDT dalam Akun Margin Terisolasi BTC/USDT, Anda dapat meminjam hingga 90 USDT, sehingga meningkatkan dana Anda yang tersedia menjadi 100 USDT. Akun margin terisolasi tersebut kemudian hanya dapat meminjam BTC untuk melakukan posisi short, atau USDT untuk posisi long. Akun tersebut tidak dapat meminjam token di luar pasangan perdagangannya.

2.1.2 Metode Peminjaman

Pilih dari dua metode pinjaman margin yang berbeda, Pinjam Manual atau Pinjam Otomatis.

Pinjam Manual: Aset dipinjam secara manual dari pasar pinjaman sebelum melakukan trading.

Pinjam Otomatis: Sistem meminjam aset untuk Anda saat melakukan order, berdasarkan pengganda leverage yang Anda tetapkan. Jumlah yang diperlukan untuk trading akan dipinjam, dan pembuatan order dieksekusi pada waktu yang sama. Fungsi ini dapat diaktifkan atau dinonaktifkan kapan saja.

2.2 Bunga

Bunga dihitung berdasarkan jumlah pokok, suku bunga harian, dan durasi peminjaman. Anda dapat melihat catatan bunga Anda dengan membuka Order → Order Margin → Margin Silang/Margin Terisolasi → Bunga, seperti yang dapat dilihat di bawah ini.

Cross Margin1.png

Perhitungan Bunga

Bunga Awal: Setelah pinjaman berhasil. Bunga Per Jam: Setelah bunga awal, dihitung setiap jam.

Pembayaran Bunga

Klik tombol Bayar untuk melunasi pinjaman serta bunganya. Bunga bertambah hingga jumlah pokok terbayar sepenuhnya.

Pembagian Bunga

Platform membebankan biaya 5% dari bunga yang harus dibayar dan mengalokasikan tambahan 10% untuk dana asuransi.

3. Posisi Long dan Short

Long: Dengan membeli rendah dan menjual tinggi, Anda menghasilkan profit saat pasar naik. Ambil BTC/USDT sebagai contoh. Jika seorang trader yakin bahwa harga BTC akan naik, mereka dapat melakukan posisi long. Hal ini dilakukan dengan meminjam USDT untuk membeli lebih banyak BTC. Saat harga BTC naik, mereka kemudian menjual BTC yang mereka pinjam untuk membayar kewajiban USDT-nya, dan spread harga BTC yang tersisa menjadi profit mereka.

Short: Dengan membeli tinggi dan menjual rendah, Anda mendapatkan profit saat harga turun. Menggunakan contoh BTC/USDT yang sama, jika seorang trader yakin bahwa harga BTC akan turun, mereka dapat melakukan posisi short. Hal ini dilakukan dengan meminjam BTC untuk dijual, dan setelah harga BTC turun, mereka membeli kembali BTC dalam jumlah yang cukup untuk membayar kewajiban awal mereka, dengan spread harga BTC yang tersisa menjadi profit mereka.

4. Rasio Utang dan Pembayaran

4.1 Rasio Utang

Rasio utang merupakan metrik penting dalam perdagangan margin. Rasio ini dimulai pada 0% jika tidak ada aset digital yang dipinjam. Saat Anda meminjam aset, sistem menghitung rasio utangnya berdasarkan modal pokok, aset yang dipinjam, serta bunga Anda. Rumusnya adalah sebagai berikut:

Rasio Utang = Kewajiban / Aset Tersedia

Di mana,

Kewajiban adalah jumlah aset yang dipinjam ditambah bunga yang dihasilkan dalam akun tertentu. Dihitung sebagai total harga pasar dari semua aset yang dipinjam ditambah bunga yang dihasilkan pada aset tersebut pada harga pasar.

Aset yang tersedia adalah total harga pasar dari semua aset yang Anda miliki dalam akun tersebut.

Rasio utang diperbarui setiap 5 detik. Peringatan terpicu saat rasio utang Anda mencapai 95%, dan KuCoin akan mengirimkan Anda SMS atau email berdasarkan pengaturan keamanan Anda. Jika rasio utang Anda mencapai 97%, likuidasi paksa akan terjadi pada aset Anda. Anda dapat melihat rasio utang Anda saat ini dari Akun Margin Anda dan halaman perdagangan margin, baik pada versi web atau menggunakan aplikasi.

Ambang Batas Rasio Utang	Pengganda Leverage	Modal Awal dengan Leverage Maks. (Tidak Termasuk Bunga)	Peringatan Waspada	Likuidasi Paksa	Transfer Keluar
Margin Silang	1-5x	80%	95%	97%	Di bawah 60%
Margin Terisolasi	1-10x	90%	95%	97%	Di bawah 60%

cross margin2.png

Catatan: Anda dapat mentransfer sebagian dana Anda keluar dari Akun Margin hanya jika rasio utang berada di bawah 60%. Semakin rendah rasionya, semakin besar jumlah yang bisa Anda transfer. Untuk mentransfer semua dana, pastikan melihat kewajiban mereka via halaman Aset Margin dan membayar semua utang terlebih dahulu.

Risiko Rendah: Rasio utang ≤ 60%

Risiko Sedang: Rasio utang 60-90%

Risiko Tinggi: Rasio utang > 90%.

Mengurangi Risiko:

Untuk mengurangi rasio utang, pertimbangkanlah untuk mentransfer lebih banyak aset ke Akun Margin Anda.
Alternatifnya, bayar sebagian kewajiban Anda di muka.

4.2 Pembayaran

4.2.1 Melihat Kewajiban

Penting untuk melunasi apa yang Anda pinjam dalam jenis token yang sama. Misalnya, kewajiban USDT harus dibayar dengan USDT, dan kewajiban BTC dengan BTC. Pastikan akun margin Anda memiliki cukup token yang relevan untuk pembayaran. Rumus total kewajiban adalah:
Kewajiban yang Dapat Dibayar = Aset yang dipinjam + Bunga yang harus dibayar
Anda dapat melihat kewajiban margin silang dan terisolasi Anda di halaman Akun Margin.

4.2.2 Metode Pembayaran

Anda dapat membayar kewajiban secara manual kapan saja sebelum jatuh tempo. Ingat, bunga pinjaman Anda berakumulasi setiap jam, berdasarkan berapa lama Anda telah memiliki pinjaman tersebut.

Perhitungan Bunga:Setelah meminjam, suku bunga dihitung ulang setiap jam untuk menyelaraskan dengan kondisi modal dan likuiditas pada pasar saat ini.
Bayar Otomatis:Jika Anda memilih fitur bayar otomatis saat membuat order, mata uang kripto apa pun dari order yang dieksekusi yang seusai dengan utang Anda akan otomatis melunasi utang tersebut.

5. Keunggulan dan Risiko

5.1 Keunggulan

Perdagangan Margin vs. Perdagangan Spot

	Leverage	Model Profit
Perdagangan Margin	1. Mengagunkan aset yang dimiliki 2. Dapat meminjam USDT atau koin yang lain untuk memperbesar perdagangan 3. Mendukung leverage hingga 10x	Melakukan long/short untuk mendapatkan profit di pasar naik/turun
Perdagangan Spot	Hanya melakukan perdagangan dengan aset milik Anda sendiri	Tidak mendukung penjualan short

Perdagangan Margin vs. Perdagangan Futures

	Pemanfaatan Modal	Leverage	Rasio Risiko
Perdagangan Margin	1. Mengagunkan aset yang dimiliki 2. Dapat meminjam USDT atau koin yang lain untuk memperbesar perdagangan 3. Karena margin dibagi ke seluruh jenis koin, semua koin yang didukung dapat ditransfer ke Akun Margin Silang sebagai agunan bersama 4. Mendukung lebih banyak mata uang kripto	1x — 10x	Risiko sedang Eksposur lebih rendah
Perdagangan Futures	1. Setiap posisi bersifat independen 2. Agunan tidak dibagikan	1x — 100x	Risiko lebih tinggi

5.2 Risiko

5.2.1 Likuidasi dan Pengambilalihan Paksa

Likuidasi: Likuidasi pasar diinisiasi saat harga mark aset Anda menyebabkan rasio utang Anda mencapai 97%. Pada titik ini, semua aset dalam Akun Margin Anda dijual untuk membayar utang.

Pemicu: Saat Rasio Utang Akun Margin ≥ 97%
2.1 Proses Likuidasi
Notifikasi Anda akan menerima notifikasi via SMS, email, dan peringatan di dalam aplikasi atau web berdasarkan pengaturan akun Anda. Pembatasan
i. Tidak ada order baru yang diperbolehkan untuk pasangan perdagangan margin
ii. Semua order perdagangan margin yang ada akan otomatis dibatalkan
iii. Tidak ada token yang dapat ditransfer masuk atau keluar dari akun margin selama likuidasi berlangsung

Pasca Likuidasi: Sistem mengambil alih penutupan posisi dan pembayaran utang. Jika terjadi saldo residu (saldo sisa), sejumlah kecil biaya (sekitar 1% dari total nilai posisi) dibebankan sebagai mitigasi risiko untuk saldo negatif. Semua dana yang masih tersisa setelahnya akan dikembalikan ke akun Anda dalam bentuk USDT atau token yang dilikuidasi dalam jumlah setara.

5.2.2 Peringatan Risiko

Waspadai risiko yang timbul dari perdagangan margin, dan kelola posisi Anda segera untuk menghindari kerugian. Anda bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang terjadi akibat likuidasi paksa, yang seringkali mengakibatkan fluktuasi pasar yang kuat yang meningkatkan rasio utang akun hingga 97%. Langkah-langkah proaktif, seperti menyiapkan stop loss dan take profit, penting untuk pengendalian risiko.

Kandidat Ideal untuk Perdagangan Margin

1. Institusi atau trader berpengalaman
2. Trader spot yang mencari profit dengan leverage
3. Trader API kuantitatif
4. Individu dengan selera risiko lebih tinggi
5. Penambang

Perdagangan margin disukai dalam dunia mata uang kripto karena kemampuannya untuk menggunakan dana yang sedikit dalam memberikan potensi imbal hasil besar. Memahami prinsip-prinsip dan pengoperasiannya merupakan kunci keberhasilan.

Dengan demikian, penting untuk tidak pernah mengabaikan manajemen risiko yang tepat. Meningkatkan investasi untuk mendapatkan profit yang lebih tinggi dapat menjadi bumerang, terutama di pasar yang volatil. KuCoin sangat menyarankan untuk menyiapkan stop loss dan take profit guna mengelola risiko Anda sendiri secara efektif.

👉 Siap untuk trading? Mulai perjalanan perdagangan margin Anda sekarang juga!