Mekanisme Rebalancing Token Leveraged KuCoin

KuCoin Leveraged Token memperkenalkan mekanisme penyeimbangan kembali. Untuk memastikan bahwa rasio portofolio leverage gabungan tidak akan banyak menyimpang dari yang disepakati, sistem akan menyeimbangkan kembali posisi pada pukul 23: 30: 00 - 23:45:00 (UTC) setiap hari (terlepas dari keadaan luar biasa).

Saat menghadapi fluktuasi tajam, jika, dibandingkan dengan rebalancing terakhir, perubahan aset dasar melebihi ambang yang diberikan (awalnya ditetapkan ke 15% untuk 3 kali panjang dan pendek), KuCoin akan menyeimbangkan kembali posisi untuk mengontrol risiko.

Rebalancing di atas dilakukan untuk melindungi kerugian pihak yang kehilangan uang karena fluktuasi. Jika harga BTC naik 15%, KuCoin hanya akan menyeimbangkan kembali posisi dengan token leverage -3x. Dengan cara ini, investor akan menanggung kerugian yang lebih kecil jika tren pasar berlanjut setelah pemicu rebalancing tidak teratur; tetapi harap dicatat bahwa jika tren pasar berbalik segera setelah rebalancing, rebounce posisi akan melambat karena rebalancing.

Untuk meringkas, jika token yang diungkit menghasilkan keuntungan pada hari itu, keuntungan tersebut akan digabungkan untuk investasi. Jika ada kerugian, maka sebagian posisi akan dijual untuk pemulihan leverage 3x, dengan tujuan untuk menghindari likuidasi.

 

Misalkan seorang investor memperdagangkan BTC3L:

Jika perubahan harian harga BTC dalam empat hari berturut-turut masing-masing adalah + 10%, + 10%, + 10%, + 10%, maka tingkat pengembalian BTC3L akan menjadi 185% (1,3 × 1,3 × 1,3 × 1,3 ＝ 2,856) , 3 kali lebih tinggi dari BTC di pasar spot, yaitu 44%;

Jika perubahannya masing-masing -10%, -10%, -10%, -10%, maka tingkat pengembalian akan menjadi -76%, 3 kali lebih rendah dari BTC di pasar spot, yaitu -35%;

Jika perubahannya masing-masing + 10%, -10%, + 10%, -10%, maka tingkat pengembalian akan menjadi -17%, 3 kali lebih rendah dari BTC di pasar spot, yaitu -2%.

 

Untuk meringkas, ketika sebuah siklus berakhir, sulit untuk menjaga tingkat pengembalian terakumulasi dari token yang diungkit dan pasar spot pada tingkat yang tidak berubah. Biasanya performa leveraged token akan menyalip leverage yang diklaim, yaitu kenaikan produk KuCoin Leveraged Token dalam arah yang sama akan menjadi 3 kali lebih tinggi dari tingkat pengembalian aset yang mendasarinya, dan penurunan KuCoin Leveraged Token pada arah yang berlawanan. akan menjadi 3 kali lebih rendah dari tingkat pengembalian aset yang mendasarinya. Namun, saat menghadapi fluktuasi, kinerja token yang diungkit akan lebih rendah daripada leverage yang diklaim.