Futures e Opzioni su Criptovalute: Somiglianze e Differenze da Conoscere

I futures e le opzioni in criptovalute sono derivati popolari che consentono ai trader di capitalizzare sui movimenti di mercato senza possedere l'asset sottostante. Sebbene entrambi permettano di speculare, hanno caratteristiche, livelli di rischio e opportunità distinti. Su KuCoin, i trader possono accedere sia alle opzioni che ai futures in criptovalute, offrendo strategie diverse per trarre profitto dalla volatilità del mercato e gestire il rischio. 

Questo articolo esplora questi strumenti in profondità e ti aiuta a determinare quale sia più adatto alle tue strategie di trading. 

Un contratto futures ti obbliga a comprare o vendere una criptovaluta a un prezzo specifico su una data futura predeterminata. Questi contratti, disponibili su exchange come KuCoin con leva fino a 125x, permettono ai trader di prendere posizioni long (scommettendo su aumenti di prezzo) o posizioni short (scommettendo su diminuzioni di prezzo). Tuttavia, i perpetual swaps — una variante dei futures — non hanno una data di scadenza. Questa caratteristica consente ai trader di mantenere le loro posizioni indefinitamente, a condizione che mantengano un margine sufficiente. Sia i futures tradizionali che i perpetual swaps sono ideali per i trader ad alto rischio grazie all'uso della leva, che amplifica i profitti ma aumenta anche le potenziali perdite. Questo li rende attraenti per i trader che mirano a capitalizzare sulla volatilità del mercato, richiedendo al contempo una gestione del rischio attenta per evitare la liquidazione.

Immagina di entrare in un contratto futures su Bitcoin con un prezzo di entrata di $30,000, utilizzando una leva di 10x. Questo significa che controlli una posizione del valore di $30,000 impegnando solo $3,000 come margine. Se Bitcoin sale a $35,000, il valore della tua posizione aumenta di $5,000. Con una leva di 10x, il tuo profitto sarebbe $50,000 / $30,000 = 1,67x il tuo investimento iniziale, ottenendo un guadagno di $5,000 sul tuo margine. 

Tuttavia, se Bitcoin scende a $25.000, la tua perdita viene amplificata allo stesso modo. Invece di una semplice perdita di $5.000, diventa $5.000 x 10 = $50.000—potenzialmente azzerando il tuo margine e attivando la liquidazione se non aggiungi più fondi per mantenere il livello di margine richiesto. Questo illustra come la leva amplifica sia i guadagni che le perdite, rendendo il trading di futures una strategia ad alto rischio ma potenzialmente gratificante. 

Le opzioni crypto sono un altro tipo di prodotto derivato, il che significa che il loro valore è derivato dal prezzo di una criptovaluta sottostante, proprio come i contratti futures. Tuttavia, come acquirente di un'opzione, hai il diritto—ma non l'obbligo—di acquistare o vendere una criptovaluta a un prezzo di esercizio specifico prima o alla data di scadenza del contratto. Questo dà ai trader la flessibilità di lasciare scadere l'opzione se le condizioni di mercato non sono favorevoli, limitando le perdite potenziali al premio pagato in anticipo.

Esistono due tipi principali di opzioni:

• Opzioni call: Utilizzate quando ci si aspetta un aumento del prezzo di una criptovaluta.

• Opzioni put: Utilizzate quando ci si aspetta una diminuzione del prezzo.

Ad esempio, se acquisti un'opzione call su Bitcoin con un prezzo di esercizio di $30.000 per un premio di $500, e Bitcoin sale a $35.000, puoi esercitare l'opzione e trarre profitto dalla differenza di prezzo. Se il prezzo scende sotto i $30.000, puoi scegliere di non esercitarla, limitando la tua perdita al premio di $500. Questo rende le opzioni crypto uno strumento più flessibile e con rischi controllati rispetto ai futures, dove i trader sono obbligati a regolare i contratti indipendentemente dai movimenti di mercato​. 

I futures e le opzioni su criptovalute condividono diverse caratteristiche che li rendono strumenti efficaci per i trader che mirano a speculare sui movimenti dei prezzi o a coprire i rischi di mercato. Nonostante le loro differenze strutturali, entrambi gli strumenti consentono di effettuare operazioni di trading strategico senza richiedere la proprietà della criptovaluta sottostante. Di seguito, forniamo un confronto dettagliato delle loro caratteristiche comuni, supportato da esempi pratici per maggiore chiarezza.

1. Speculare sul Prezzo Senza Possedere l'Asset Sottostante

Sia i futures che le opzioni sono strumenti derivati, il che significa che il loro valore è legato ai movimenti di prezzo di una criptovaluta sottostante come Bitcoin o Ethereum. Questo consente ai trader di speculare sui futuri cambiamenti di prezzo senza detenere o possedere l'asset reale.

Ad esempio, invece di acquistare Bitcoin a $30.000 nel mercato spot, un trader può entrare in un contratto future su Bitcoin o acquistare un'opzione call su Bitcoin per trarre profitto dagli aumenti di prezzo. Se il prezzo di Bitcoin sale a $35.000, entrambi gli strumenti consentono al trader di beneficiare della differenza di prezzo senza dover affrontare i rischi di stoccaggio, custodia o proprietà diretta.

Questa caratteristica rende i derivati attraenti per i trader che vogliono esporre i propri capitali a mercati crittografici volatili senza gestire le complessità del trasferimento o della sicurezza degli asset stessi. Che si tratti di coprire i rischi o di amplificare i guadagni tramite la leva finanziaria, sia i futures che le opzioni forniscono un modo per partecipare ai movimenti di mercato senza assumere la proprietà.

2. Copertura delle Oscillazioni dei Prezzi nel Mercato Spot 

Entrambi gli strumenti possono essere utilizzati per coprirsi dai rischi di mercato o speculare sulle tendenze dei prezzi.

• Copertura: Gli investitori usano futures o opzioni per proteggere il loro portafoglio da movimenti avversi del mercato. Ad esempio, un trader che possiede Ethereum potrebbe acquistare opzioni put per fissare un prezzo di vendita se il valore di Ethereum scende. Allo stesso modo, un minatore può utilizzare contratti futures per garantire un prezzo fisso per i Bitcoin che prevede di vendere in futuro, proteggendosi da potenziali cali di prezzo​.

• Speculazione: Entrambi gli strumenti sono preziosi per i trader che mirano a trarre profitto dai movimenti dei prezzi. Se si prevede che il prezzo di Bitcoin aumenti, si potrebbe acquistare un contratto futures o un'opzione call. La differenza principale è che con un contratto futures, si deve rispettare l'accordo alla scadenza, mentre un'opzione fornisce flessibilità: si può abbandonare lasciandola scadere senza valore se il trade non va nella direzione desiderata​.

3. Leva Finanziaria: Controllare Grandi Posizioni con Capitale Ridotto

Sia i futures che le opzioni offrono leva finanziaria, permettendo ai trader di amplificare i potenziali guadagni con capitale minimo. Tuttavia, il modo in cui la leva funziona differisce tra i due strumenti.

• Leva dei Futures: È necessario depositare solo un margine (una frazione del valore del contratto) per controllare una grande posizione. Ad esempio, con una leva di 10x, un margine di $1.000 può controllare un contratto futures su Bitcoin da $10.000. Tuttavia, questo aumenta anche il rischio di liquidazione se il mercato si muove contro la tua posizione​.

• Leva delle Opzioni: La leva nelle opzioni deriva indirettamente dal premio. Ad esempio, se paghi un premio di $500 per un'opzione call, ottieni esposizione all'aumento del prezzo di Bitcoin senza dover investire l'intero valore in anticipo. Anche se questo limita la tua perdita massima al premio, il potenziale di profitto rimane alto se il mercato si muove a tuo favore. 

Sebbene le opzioni e i futures sulle criptovalute condividano somiglianze come derivati, le loro strutture, livelli di rischio e metodi di esecuzione differiscono significativamente. Di seguito, elaboriamo su queste differenze chiave con esempi per renderle più facili da comprendere.

1. Obbligo: Acquisto/Vendita Obbligatori vs. Esecuzione Opzionale

• Crypto Futures: Quando si entra in un contratto futures, si è obbligati ad acquistare o vendere la criptovaluta sottostante al prezzo concordato, indipendentemente da come si muove il mercato. Tuttavia, con i contratti perpetui—una forma popolare di futures—non c'è una data di scadenza, offrendo ai trader la flessibilità di mantenere le posizioni indefinitamente finché vengono soddisfatti i requisiti di margine. Ad esempio, se acquisti un contratto futures su Bitcoin con un prezzo di ingresso di $30,000 e Bitcoin scende a $25,000 alla data di scadenza, sei comunque tenuto a regolare il trade a $30,000, risultando in una perdita di $5,000. Al contrario, i contratti perpetui ti permettono di chiudere il trade in qualsiasi momento senza la pressione di una scadenza, ma richiedono pagamenti di finanziamento tra acquirenti e venditori per mantenere le posizioni bilanciate nel tempo.

• Crypto Options: Il compratore dell'opzione ha solo i diritti ma non gli obblighi, mentre il venditore dell'opzione ha gli obblighi ma non i diritti. Tuttavia, per le opzioni su KuCoin, gli utenti possono essere solo acquirenti. Se acquisti un'opzione call con un prezzo di esercizio di $30,000, aspettandoti che il prezzo di Bitcoin aumenti, ma invece il prezzo scende a $25,000, puoi semplicemente lasciar scadere l'opzione senza valore. In questo caso, la tua perdita è limitata al premio che hai pagato per acquistare l'opzione, offrendo un maggiore controllo sui potenziali rischi. Questa flessibilità rende le opzioni uno strumento più sicuro per i trader che vogliono gestire l'esposizione minimizzando il rischio al ribasso.

Offrendo sia futures con date di scadenza che swap perpetui, KuCoin fornisce ai trader la flessibilità di bloccare i profitti entro un periodo definito o di mantenere le posizioni più a lungo con contratti perpetui, a seconda della loro strategia. Il trading di opzioni, d'altra parte, è ideale per coloro che cercano un'esposizione al rischio limitata con la libertà di abbandonare i trade sfavorevoli.

2. Profilo di Rischio: Alte Ricompense con Alti Rischi vs. Perdita Limitata

• Crypto Futures: I contratti futures comportano rischi più elevati perché sia i profitti che le perdite sono teoricamente illimitati. Se vai long su un contratto futures, aspettandoti che Bitcoin salga da $30,000, e invece scende bruscamente a $15,000, la tua perdita sarebbe sostanziale. Poiché i futures coinvolgono la leva finanziaria, piccoli cambiamenti di prezzo possono rapidamente erodere il tuo margine e innescare la liquidazione se i tuoi fondi scendono al di sotto del livello di margine richiesto.

• Crypto Options: Le opzioni comportano un rischio inferiore per gli acquirenti poiché la tua perdita massima è limitata al premio che paghi. Ad esempio, se acquisti un'opzione per un premio di $500, quello è il massimo che puoi perdere anche se il mercato si muove contro di te. Questo rende le opzioni più adatte ai trader che cercano perdite prevedibili e limitate.

3. Struttura dei Costi: Margine vs. Premio Anticipato

• Futures su Crypto: I futures sono basati su margine. È necessario depositare solo una piccola frazione del valore totale del contratto come margine. Ad esempio, con una leva di 10x, controllare una posizione da $50,000 può richiedere solo $5,000. Tuttavia, se il mercato si muove contro la tua posizione, potresti affrontare una margin call e dover depositare fondi aggiuntivi per mantenere aperto il trade.

• Opzioni su Crypto: Le opzioni richiedono un premio anticipato che devi pagare al venditore (scrittore dell'opzione). Il premio è determinato da fattori come la volatilità, il tempo alla scadenza e il prezzo di esercizio. Questa struttura elimina il rischio di margin call, rendendo le opzioni una scelta più sicura per i trader che preferiscono evitare richieste di capitale impreviste.

4. Esecuzione: Flessibilità nei Futures su Crypto vs. Opzioni

Futures su Crypto: I futures tradizionali scadono a una data di scadenza prestabilita, ma gli swap perpetui offrono flessibilità, permettendo ai trader di mantenere le posizioni indefinitamente. I pagamenti di finanziamento allineano il prezzo del contratto con il mercato spot, rendendo gli swap perpetui ideali per strategie a lungo termine senza preoccuparsi della scadenza.

Opzioni su Crypto: Le opzioni in stile americano offrono flessibilità per esercitare in qualsiasi momento prima della scadenza, mentre le opzioni in stile europeo possono essere esercitate solo alla scadenza. Le opzioni americane sono adatte ai trader che cercano flessibilità a breve termine, mentre le opzioni europee sono migliori per strategie a lungo termine con premi più bassi.

Su KuCoin, forniamo futures trimestrali tradizionali, swap perpetui e opzioni, consentendo ai trader di allineare le loro strategie con le loro prospettive di mercato e preferenze di tempistica. Puoi scegliere i futures per un approccio più strutturato, o le opzioni se preferisci maggiore flessibilità nell'esecuzione e rischi controllati. 

KuCoin offre un accesso senza interruzioni sia ai futures che alle opzioni cripto, consentendo ai trader di sfruttare le opportunità di mercato e gestire il rischio in modo efficiente. Ecco una guida passo-passo per iniziare a fare trading di futures e opzioni su KuCoin.

Come Fare Trading di Futures su KuCoin

1. Accedi al Tuo Account KuCoin: Crea un account o effettua il login al tuo account KuCoin esistente. Assicurati di avere fondi disponibili per il trading trasferendo USDT o cripto al tuo Conto Futures.

2. Accedi al Mercato dei Futures: Vai alla scheda Futures sulla homepage di KuCoin. Scegli tra Contratti Trimestrali (che scadono dopo tre mesi) o Contratti Perpetui (che non hanno data di scadenza).

3. Seleziona la Coppia di Trading: Scegli una coppia di futures, come BTC/USDT Perp o ETH/USDT Perp.

4. Inserisci un Ordine: Imposta il livello di leva desiderato, fino a 100x o più, a seconda della coppia di trading. Seleziona la modalità margine, inserisci la dimensione del trade e scegli Long (Acquista) se ti aspetti che il prezzo aumenti, o Short (Vendi) se ti aspetti che il prezzo diminuisca. 

5. Monitora e Gestisci le Posizioni: Utilizza ordini stop-loss o take-profit per gestire i rischi e monitorare le tue posizioni. Offriamo strumenti di trading avanzati per aiutarti a fare trading in modo più responsabile. Per i contratti perpetui, monitora i tassi di finanziamento, che vengono applicati periodicamente per mantenere il prezzo del contratto allineato con i prezzi spot.

6. Chiudi la Tua Posizione: Puoi uscire dal tuo trade in qualsiasi momento. Per i contratti trimestrali, il trade sarà regolato automaticamente alla data di scadenza, mentre le posizioni perpetue possono rimanere aperte indefinitamente se i requisiti di margine sono soddisfatti.

Scopri più informazioni sulla guida al trading di futures di KuCoin nel centro assistenza. 

Come Fare Trading di Opzioni su KuCoin

Questo processo snello rende il trading di opzioni cripto in stile europeo su KuCoin efficiente e accessibile, offrendo un ambiente a rischio controllato con regolamenti in USDT e strumenti trasparenti di analisi dei profitti.

1. Abilita il Tuo Account Opzioni: Accedi al Trading di Opzioni dall'app KuCoin, completa il Quiz sulle Opzioni, accetta il Contratto con l'Utente e trasferisci USDT al tuo Account Opzioni.

2. Seleziona e Effettua un Ordine: Scegli un'opzione call o put in base alla tua previsione di mercato, seleziona la data di scadenza, inserisci la quantità e assicurati di avere abbastanza USDT per coprire il premio.

3. Monitora e Chiudi le Posizioni: Traccia le operazioni attive nella Homepage delle Opzioni e chiudi anticipatamente se necessario. Le opzioni si regolano automaticamente alle 07:00 (UTC) alla data di scadenza, con il prezzo finale di regolamento determinato da una media ponderata nel tempo.

Consulta la nostra guida su KuCoin trading di opzioni per saperne di più su questo. 

I futures e le opzioni cripto forniscono ai trader strumenti potenti per speculare, coprire rischi ed esplorare opportunità di arbitraggio. Ogni strumento ha i suoi vantaggi: i futures offrono un'alta leva finanziaria ed esposizione diretta, mentre le opzioni offrono flessibilità e rischio limitato. La tua scelta dovrebbe allinearsi con la tua tolleranza al rischio, la disponibilità di capitale e la tua strategia di trading. Indipendentemente dallo strumento che preferisci, padroneggiarli entrambi richiede pratica, ricerca e una gestione del rischio disciplinata.

1. Qual è la principale differenza tra futures e opzioni crypto?

La principale differenza risiede nell'obbligo di eseguire l'operazione. I contratti futures ti obbligano ad acquistare o vendere a un prezzo predeterminato alla scadenza del contratto, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Al contrario, le opzioni ti danno il diritto, ma non l'obbligo, di eseguire l'operazione, il che significa che puoi rinunciare se non è favorevole, limitando le perdite al premio pagato. Per ulteriori informazioni, fare riferimento alle guide sui prodotti nel centro assistenza di KuCoin per il trading di futures e il trading di opzioni. 

2. Quali sono i livelli di rischio del trading di futures rispetto alle opzioni?

I futures comportano un rischio maggiore poiché i trader sono obbligati a regolare il contratto alla scadenza, il che può portare a perdite significative se il mercato va contro di loro. Al contrario, le opzioni sono meno rischiose perché la perdita massima è limitata al premio pagato in anticipo, offrendo un ambiente più sicuro per i principianti e i trader avversi al rischio.

3. Come differiscono futures e opzioni in termini di leva finanziaria?

I futures offrono una leva finanziaria diretta più elevata, con piattaforme come KuCoin che forniscono fino a 125x di leva. Questo può amplificare sia i profitti che le perdite. Le opzioni forniscono una leva finanziaria indiretta attraverso il premio, permettendo ai trader di controllare posizioni più grandi con investimenti relativamente piccoli ma senza gli stessi rischi di liquidazione dei futures.

4. Qual è il ruolo dei premi nel trading di opzioni?

Il premio nel trading di opzioni è il costo iniziale pagato per acquisire l'opzione. Rappresenta l'importo massimo che un trader può perdere se l'opzione non viene esercitata. Questo premio iniziale fornisce flessibilità strategica, poiché i trader possono abbandonare posizioni sfavorevoli senza requisiti di margine aggiuntivi.

5. Ci sono opportunità di arbitraggio sia nel trading di futures che di opzioni?

Sì, sia i futures che le opzioni offrono strategie di arbitraggio. Nelle opzioni, i trader sfruttano le differenze di volatilità e gli spread di calendario acquistando e vendendo opzioni con date di scadenza diverse. Nei futures, i trader possono beneficiare delle discrepanze di prezzo tra le borse o tra contratti perpetui e trimestrali.

6. Quale è meglio per i principianti: futures o opzioni?

Le opzioni sono generalmente migliori per i principianti a causa della loro struttura di rischio limitato. La perdita massima è limitata al premio pagato, a differenza dei futures, dove i trader affrontano rischi più elevati e potenziali liquidazioni a causa della leva finanziaria e dei requisiti di margine. I principianti beneficiano anche della flessibilità di abbandonare trade sfavorevoli.

7. Quali sono le commissioni per il trading di futures e opzioni su KuCoin?

Le commissioni per il trading di futures su KuCoin generalmente includono commissioni maker e taker, con tariffe a partire dallo 0,02% e 0,06%, rispettivamente. Le commissioni per il trading di opzioni includono commissioni di trading (0,03%) e commissioni di esercizio (0,02%), e non sono richieste commissioni di margine aggiuntive poiché il trading di opzioni non prevede richiami di margine.

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