Il 21 ottobre, gli investitori hanno approfittato del calo del 3% di Bitcoin, aggiungendo 329 milioni di dollari al BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT). Questa è stata la terza volta in quattro giorni di negoziazione che IBIT ha registrato oltre 300 milioni di dollari in afflussi, riaffermando il suo dominio nel mercato statunitense degli ETF spot Bitcoin.

• Il BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha guadagnato 329 milioni di dollari in afflussi il 21 ottobre, nonostante il calo del 3% di Bitcoin.

• Il fondo Bitcoin di Fidelity ha seguito con 5,9 milioni di dollari in afflussi, mentre altri ETF hanno registrato flussi negativi o piatti.

• Il prezzo di Bitcoin è sceso a 66.975 dollari dopo aver fallito nell'infrangere la resistenza dei 70.000 dollari. Gli analisti prevedono un ritracciamento a 62.000 dollari, dopo la chiusura settimanale più alta di Bitcoin negli ultimi cinque mesi. Un modello quantile suggerisce che Bitcoin potrebbe oscillare tra 55.000 e 285.000 dollari entro il 2025.

• Michael Saylor ha affrontato critiche per aver promosso soluzioni custodia per Bitcoin.

Il Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) di Fidelity ha seguito con un afflusso di 5,9 milioni di dollari, mentre altri ETF spot Bitcoin hanno visto flussi piatti o negativi. Questo afflusso suggerisce che gli investitori continuano a vedere Bitcoin come un asset a lungo termine nonostante la recente volatilità.

Afflussi di ETF spot Bitcoin | Fonte: Farside Investors 

Il recente calo di Bitcoin a $66,975 è avvenuto dopo un tentativo fallito di superare la resistenza dei $70,000. Questo declino ha interrotto un rally di 10 giorni alimentato da speculazioni legate alle elezioni. Analisti come Emperor prevedono un ritracciamento a $62,000, segnalando che un'ulteriore consolidazione potrebbe essere all'orizzonte.

Nonostante la correzione del prezzo, gli ETF su Bitcoin continuano ad attirare forti afflussi, riflettendo la fiducia degli investitori. Con IBIT che ora supera i $23 miliardi di afflussi netti totali, il prodotto di BlackRock si posiziona come uno degli ETF con le migliori performance del 2024, insieme ai fondi S&P 500 di Vanguard e BlackRock.

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BTC/USDT vs S&P 500 | Fonte: TradingView 

La correlazione di 40 giorni di Bitcoin con l'S&P 500 rimane sopra l'80%, indicando che i fattori macroeconomici continuano a influenzare entrambe le classi di attività. Sebbene Bitcoin si sia storicamente scollegato dai mercati tradizionali durante le corse al rialzo, le tendenze recenti suggeriscono un allineamento stretto con le azioni.

Gli analisti credono che Bitcoin debba scollegarsi dalle azioni per riconquistare la sua posizione come asset non correlato. Inoltre, la crescente correlazione di Bitcoin con l'oro suggerisce che gli investitori lo stanno utilizzando sempre più come copertura contro l'incertezza macroeconomica.

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Fonte: X 

Tra la continua volatilità dei prezzi, analisti come Sina hanno impiegato un modello quantile per prevedere il comportamento del mercato di Bitcoin. Il modello divide la traiettoria del prezzo di Bitcoin in tre zone — fredda, calda e bollente — basate su intervalli di probabilità:

• Zona Fredda (33% percentile): $55,000 a $85,000

• Zona Calda (33%-66% percentile): $85,000 a $136,000

• Zona Bollente (66%-99% percentile): $136,000 a $285,000

Sina ha sottolineato che Bitcoin tende a ciclare tra queste zone nel tempo. Se Bitcoin rimane nella zona fredda per tutto il 2025, rappresenta un'opportunità di acquisto per gli investitori a lungo termine. Al contrario, la zona bollente rappresenta condizioni di mercato di picco, caratterizzate da rapidi inversioni di tendenza e presa di profitto.

Il presidente di MicroStrategy, Michael Saylor, ha suscitato controversie il 21 ottobre promuovendo soluzioni di custodia per Bitcoin attraverso istituzioni finanziarie "too big to fail". Il cambiamento di posizione di Saylor contrasta con il suo precedente sostegno all'auto-custodia, che una volta considerava essenziale per la decentralizzazione.

Durante un'intervista, Saylor ha respinto le preoccupazioni riguardanti l'interferenza del governo, definendo gli sostenitori dell'auto-custodia come "cripto-anarchici paranoici". Ha sostenuto che le grandi istituzioni tutelerebbero meglio i beni in Bitcoin, scatenando critiche da parte degli sostenitori di Bitcoin.

Sina, co-fondatore di 21st Capital, ha avvertito che il cambio di rotta di Saylor mina l'etica di Bitcoin di sovranità finanziaria. Altri analisti hanno ipotizzato che l'obiettivo a lungo termine di MicroStrategy potrebbe essere quello di posizionarsi come una banca Bitcoin, promuovendo ulteriormente la narrativa a favore della custodia istituzionale.

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L’IBIT di BlackRock continua ad attrarre significativi afflussi, segnalando un interesse istituzionale sostenuto per Bitcoin. Sebbene il recente calo di Bitcoin a $66.975 abbia innescato previsioni di ulteriori ribassi, la resilienza dei flussi di ETF suggerisce un ottimismo a lungo termine tra gli investitori.

Il cambio di rotta di Saylor verso soluzioni di custodia ha riacceso i dibattiti sulla filosofia di base di Bitcoin. Tuttavia, il modello quantile indica un'ampia gamma per la potenziale crescita di Bitcoin, con una proiezione di prezzo massimo di $285.000 entro il 2025.

Mentre Bitcoin si consolida vicino a $67.000, gli investitori osserveranno un movimento sopra $68.500 per mantenere lo slancio rialzista. Per ora, i continui afflussi negli ETF su Bitcoin riflettono fiducia nel valore a lungo termine di Bitcoin, anche in mezzo a correzioni a breve termine.

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