KuCoin Research
Il mercato delle criptovalute a giugno è stato influenzato da vari fattori, tra cui l'incertezza macroeconomica e le innovazioni tecnologiche. Nonostante i potenziali ritardi nei tagli dei tassi d'interesse negli Stati Uniti e una diminuzione dei prezzi del BTC a causa dei dati forti sui salari non agricoli, l'interesse per i temi legati all'IA ha aumentato il valore di mercato di NVIDIA, rendendola l'azienda con il più alto valore al mondo. Il settore delle stablecoin ha visto volumi di emissione stabili per USDT e USDC, indicando un sentimento di cautela nel mercato.
Il mercato delle criptovalute a giugno è stato influenzato da vari fattori, tra cui l'incertezza macroeconomica e le innovazioni tecnologiche. Nonostante i potenziali ritardi nei tagli dei tassi d'interesse negli Stati Uniti e un calo dei prezzi del BTC a causa dei forti dati sui salari non agricoli, l'interesse per i temi legati all'IA ha aumentato il valore di mercato di NVIDIA, rendendola l'azienda più preziosa a livello globale. Il settore delle stablecoin ha visto volumi di emissione stabili per USDT e USDC, indicando un sentimento di mercato cauto.
Nel settore ETH Layer 2, Base ha superato Optimism nelle classifiche TVL, mentre Linea e Scroll hanno attirato attenzione e capitale per la loro emissione di token e innovazioni nel restaking. I nuovi strumenti della Solana Foundation, "Actions" e "Blinks", mirano a semplificare le transazioni on-chain e migliorare l'interazione degli utenti all'interno delle applicazioni Web3. Nonostante le controversie e le prestazioni di mercato deludenti di ZKsync e Blast, il TVL di Base ha visto una crescita significativa, segnando un cambiamento nelle dinamiche di mercato.
L'attività di investimento è rimasta robusta, con un aumento notevole degli investimenti nelle prime fasi e un volume totale di finanziamento vicino ai 900 milioni di dollari. I finanziamenti di Serie A sono aumentati dal 7,77% al 18,84%, mostrando un salto del 142%, indicando un forte interesse per i progetti emergenti. Nonostante la volatilità del mercato, il settore attrae capitale significativo, in particolare per i progetti innovativi. Gli sviluppi normativi, inclusi il processo di approvazione per gli ETF Spot Ethereum e le decisioni legali che influenzano Binance, continuano a influenzare le prospettive del mercato.
Il Mercato si Raffredda mentre le Speranze di Taglio dei Tassi Svaniscono, Solana ETF Offre Speranza
A giugno, i dati economici rivisti degli Stati Uniti hanno posticipato i tagli dei tassi previsti da settembre a novembre. La fiducia iniziale nel tema dell'IA, alimentata dallo status temporaneo di NVIDIA come l'azienda più preziosa a livello globale, è svanita a fine giugno, portando a un calo del prezzo delle azioni di NVIDIA. L'approvazione dell'ETF Spot Ethereum è stata di breve durata poiché i forti dati sui salari non agricoli hanno smorzato l'ottimismo del mercato, causando cali significativi nei prezzi delle criptovalute. Il BTC è sceso sotto i 60.000 dollari, raggiungendo momentaneamente i 58.000 dollari, con il sentiment generale che rimane contenuto.
L'AUM dell'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti, che ha raggiunto il picco di 62,56 miliardi di dollari il 5 giugno, è diminuito insieme ai prezzi di Bitcoin. L'open interest dei futures su BTC è aumentato ai livelli di marzo 2024, ma la crescita delle opzioni è stata cauta, riflettendo la diffidenza degli investitori. Un minimo storico nella volatilità del BTC al 24,53% il 23 giugno evidenzia il pessimismo del mercato. Tuttavia, la bassa volatilità suggerisce potenziali nuove opportunità. L'approvazione dell'ETF ETH a luglio potrebbe innescare un significativo movimento al rialzo, sebbene le pressioni rinnovate per i tagli dei tassi o i cambiamenti negli ETF possano rappresentare dei rischi.
L'emissione di Stablecoin Affronta la Stagnazione
A giugno, il volume totale di emissione di sei stablecoin tradizionali è rimasto intorno ai 154 miliardi di USD, fluttuando entro un intervallo ristretto per due mesi consecutivi, secondo i dati di SoSoValue. USDT ha registrato una crescita lieve, l'emissione di USDC è stata stabile, mentre FDUSD è calata rapidamente. Questi trend opposti hanno portato a un volume complessivo stabile, indicando che i fondi non sono entrati o usciti significativamente dal mercato delle criptovalute attraverso le stablecoin. Questo riflette l'attuale esitazione del mercato e un atteggiamento di attesa da parte dei potenziali fondi incrementali. Affinché il mercato possa uscire dallo stato attuale e raggiungere nuovi massimi, un aumento dell'emissione di stablecoin sarà un indicatore critico da osservare.
Declino dell'Emissione di FDUSD e Crescita più Lenta di USDe
L'emissione di FDUSD ha continuato la sua tendenza al ribasso, passando da 2,9 miliardi all'inizio di giugno a 2,07 miliardi entro la fine del mese, con una breve ripresa durante la campagna Binance Launchpool per IO. Questo declino è attribuito agli aggiustamenti strategici di Binance, che ha ridotto la frequenza di Launchpool e abbassato il rendimento previsto di FDUSD. Nel frattempo, l'emissione di USDe è cresciuta da oltre 3 miliardi a circa 3,6 miliardi, poi si è stabilizzata poiché il suo rendimento è sceso dal 30%+ APY a circa l'8% a causa dell'indebolimento del sentiment di mercato. Nonostante il calo del rendimento, USDe rimane la quarta stablecoin per capitalizzazione di mercato.
ETH Diminuisce e Segna una Bassa Attività On-Chain
A giugno, il prezzo di Ethereum è sceso di oltre il 15%, scendendo sotto i $3.200, a causa dei ritardi nei tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti. L'attività on-chain per ETH ha raggiunto minimi record, con i prezzi del gas vicini ai minimi storici che hanno ridotto il tasso di bruciatura di Ethereum, rendendolo leggermente inflazionistico. Il TVL del Layer 2, misurato in ETH, ha mostrato cambiamenti minimi, oscillando intorno ai 12,6 milioni, mentre il TVL misurato in USD è diminuito di oltre il 10% a circa $43 miliardi a causa del calo del mercato.
Base Supera Optimism, Controversie nella Distribuzione di Airdrop
Base ha raggiunto una crescita significativa, superando Optimism diventando la seconda rete Layer 2 più grande in ETH, trainata da piattaforme sociali, protocolli DeFi e popolari MEME Coins. Al contrario, ZKsync e Blast hanno visto un calo dei prezzi dei token post-distribuzione degli airdrop, con controversie sulle regole degli airdrop che hanno portato a notevoli prelievi di fondi. Linea e Scroll hanno attratto consistenti afflussi di capitali di mercato, in previsione dell'emissione di token e delle innovazioni di restaking, indicando il potenziale per una continua crescita in questi ecosistemi Layer 2.
I Progetti di Gaming di TON Trainano la Crescita dell'Ecosistema
L'ecosistema di TON è prosperato contro le tendenze di mercato al ribasso, ottenendo una crescita di oltre l'80% in TVL, principalmente grazie alla popolarità dei suoi progetti di gaming e all'ampia base di utenti di Telegram. Hamster Kombat è cresciuto rapidamente fino a superare i 150 milioni di utenti, e Catizen, un altro gioco su TON, ha superato i 20 milioni di utenti, evidenziando il potenziale immenso di integrare Telegram con la criptovaluta. Questo rapido afflusso di capitale nella catena TON indica un ecosistema robusto e fiorente, pronto per uno sviluppo significativo.
Le "Actions" e i "Blinks" della Solana Foundation trasformano le transazioni on-chain
La Solana Foundation ha introdotto due strumenti innovativi, "Actions" e "Blinks", progettati per semplificare le transazioni on-chain tramite siti web e piattaforme di social media. "Actions" consente agli utenti di eseguire transazioni su blockchain senza sforzo, mentre "Blinks" permette di condividere queste azioni come link, trasformando qualsiasi URL in un gateway per la blockchain Solana. Questa innovazione semplifica le interazioni degli utenti con attività blockchain come l'acquisto di NFT, il voto nei DAO o l'esecuzione di transazioni di token, eliminando la necessità di passaggi tradizionali come la configurazione del wallet e le impostazioni dei parametri. Nonostante le potenziali sfide come gli attacchi phishing e l'inflessibilità delle transazioni, questi strumenti promettono di migliorare l'esperienza utente e ampliare l'adozione della blockchain.
Iniziano i rimborsi di BTC e BCH di Mt. Gox, il mercato si prepara alla potenziale pressione di vendita
Il fiduciario della riabilitazione di Mt. Gox, l'avvocato Nobuaki Kobayashi, ha annunciato che i rimborsi in Bitcoin (BTC) e Bitcoin Cash (BCH) inizieranno agli inizi di luglio 2024. I dati storici rivelano che circa 141.868 bitcoin sono stati recuperati e tenuti in garanzia dopo il crollo dell'exchange. Sebbene i rimborsi iniziali siano stati per lo più in valuta fiat, la prossima distribuzione di BTC e BCH solleva preoccupazioni circa una potenziale pressione di vendita, poiché i creditori potrebbero vendere i bitcoin rimborsati per assicurarsi i profitti. Questo potrebbe esercitare una notevole pressione sul mercato a breve e medio termine, impattando gli investitori esistenti.
Declino di Interesse per le Iscrizioni e Rune BTC, le Derivate BTC Affrontano Sfide
Alla fine di maggio e all'inizio di giugno, nonostante un breve aumento di attenzione del progetto BTC20 PIZZA durante l'airdrop del Pizza Festival, il volume e il valore del progetto si sono rapidamente contratti. Non ci sono stati nuovi concetti popolari in BRC20, portando a una significativa perdita di sviluppatori e trader, con anche gli Ordinals NFT che hanno sperimentato una debolezza generale. Le Rune, comprese quelle a tema gatto e cane, hanno visto il loro valore di mercato ridursi significativamente a giugno. Poiché altre catene come BASE e Solana offrono commissioni di transazione più basse e una migliore usabilità, le Rune affrontano sfide nel trattenere utenti e sviluppatori. Il futuro degli asset nativi della rete Bitcoin potrebbe dipendere da aggiornamenti tecnologici, nuove narrazioni o iniezioni di liquidità, necessitando di osservazione e esplorazione a lungo termine.
I Deflussi di BTC dai CEX Creano Nuove Opportunità per l'Utilizzo On-Chain
Dal giugno 2022, la proporzione di BTC detenuti dagli exchange centralizzati (CEX) è diminuita da un picco di circa il 17,5% nel 2021-2022 al 15%, un livello visto l'ultima volta alla fine del 2018. Questo cambiamento è attribuito al lancio degli ETF spot di Bitcoin e all'aumento dell'accumulo di BTC da parte di investitori retail, individui ad alto patrimonio netto e aziende. Tuttavia, dal 13 giugno, il calo dei prezzi del BTC ha portato ad un aumento del BTC detenuto dai CEX, indicando una potenziale pressione di vendita da parte di portafogli esterni. Dal lato positivo, l'utilizzo efficace delle grandi quantità di BTC trasferite e regolate sulla blockchain è diventato un argomento caldo per le startup, con nuove direzioni imprenditoriali emergenti nel re-staking BTC, BTC scaling, emissione di asset correlati, DeFi e infrastrutture e applicazioni cross-chain.
Investimenti e Finanziamenti in Calo a Giugno 2024, Aumentano le Grandi Operazioni
A giugno 2024, il mercato delle criptovalute ha visto un leggero calo negli eventi di investimento e finanziamento, con 116 eventi divulgati, in calo di 40 rispetto al mese precedente. L'importo totale dei finanziamenti ha raggiunto quasi 900 milioni di dollari, riflettendo una diminuzione del 10% rispetto a maggio. Nonostante ciò, i dati rimangono alti per il secondo trimestre. I progetti con importi di finanziamento di 10 milioni di dollari hanno rappresentato il 15,6% del totale, in aumento rispetto a meno del 10% di maggio, mostrando un aumento delle grandi operazioni di finanziamento.
Aumento dei Finanziamenti Serie A per Progetti in Fase Iniziale e delle Fusioni & Acquisizioni
La percentuale di progetti in fase iniziale che hanno ottenuto finanziamenti Serie A è aumentata significativamente dal 7,77% al 18,84% a giugno, mostrando un notevole incremento del 142%. Inoltre, il mercato continua a testimoniare un numero di uscite di progetti tramite fusioni e acquisizioni, con oltre 9 progetti acquisiti nel mese, indicando una continua consolidazione nel settore.
Animoca Brands Domina gli Investimenti, Focus su Modulare, CeFi e Derivati
Animoca Brands ha guidato il mercato primario con il maggior numero di investimenti, supportando un totale di 10 progetti a giugno. Questo supera altre istituzioni, che hanno investito in un numero di progetti a una cifra ciascuna. I settori di investimento più popolari a giugno sono stati Modulare, CeFi (Finanza Centralizzata) e Derivati, con il capitale orientale che ha mostrato maggiore proattività rispetto al capitale occidentale.
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