Dinamiche di Mercato e Sentimento in seguito all'Approvazione degli ETF e agli Indicatori Economici

L'approvazione da parte della SEC di ETF spot su Bitcoin ha segnato una pietra miliare significativa, soddisfacendo le aspettative di mercato di lunga data sin dalla domanda di BlackRock nel giugno 2023. Questa approvazione ha spinto Bitcoin e altre criptovalute ai loro livelli più alti dell'anno. Tuttavia, l'euforia iniziale è stata attenuata da un ritracciamento del mercato, influenzato dalla presa di profitto e da un passaggio dal Bitcoin Trust di Grayscale agli ETF a commissioni più basse, insieme a una diminuzione delle aspettative di taglio dei tassi della Fed dopo un periodo di tassi di interesse invariati che ha segnalato un'economia statunitense resiliente ma ancora lontana dall'obiettivo di inflazione del 2%. Nel frattempo, lo spazio delle criptovalute ha visto un rinnovato interesse per i progetti compatibili con EVM come Solana, Cosmos, e Polkadot, con attività notevoli come airdrop di token che hanno stimolato l'engagement e ravvivato ecosistemi che si erano quietati durante il mercato ribassista. Questo periodo riflette un complesso intreccio di avanzamenti normativi, reazioni di mercato e narrazioni di investimento in evoluzione all'interno dello spazio degli asset digitali.

Impennata nell'Emissione di Stablecoin e Cambiamenti di Mercato

Gennaio ha visto un significativo aumento nell'emissione di stablecoin, guidato da USDT che ha raggiunto il record di $96,1 miliardi, indicando una robusta ripresa del mercato cripto e una maggiore domanda di stablecoin alimentata dall'aumento dei tassi di rendimento sia nei settori CeFi che DeFi. Al contrario, USDC ha mostrato segni di crescita, sebbene a un ritmo più lento. Contestualmente, la decisione di Binance di escludere TUSD dai suoi eventi LaunchPool, favorendo FDUSD rispetto a TUSD e BUSD, segnala un cambiamento strategico nelle preferenze delle stablecoin sulla piattaforma. Questa mossa ha influenzato notevolmente la liquidità e il valore di mercato di TUSD, mentre FDUSD ha visto un sostanziale aumento della sua quota di mercato, assorbendo una parte significativa dei fondi precedentemente detenuti in BUSD. Questi sviluppi evidenziano la natura dinamica dell'utilizzo delle stablecoin e del posizionamento di mercato all'interno del più ampio ecosistema delle criptovalute.

Aggiornamenti delle Catene Pubbliche e Layer2: Sviluppi Chiave

A gennaio 2024, Ethereum si prepara per il suo aggiornamento DenCun, mantenendo stabile il TVL del Layer2 nonostante i cambiamenti nel mercato seguenti alle approvazioni degli ETF su Bitcoin. Manta si è distinta nell'arena Layer2 con una significativa crescita del TVL post-emissione di token, in contrasto con i cali di Optimism e zkSync Era. PulseChain ha guidato le catene pubbliche con un aumento del 136% del suo token $PLS e un incremento del 200% del TVL, mentre il TVL e il prezzo del token di SUI hanno anch'essi registrato aumenti significativi. Solana ha continuato a mostrare alta attività, sostenuta dai nuovi lanci di token e dall'interesse speculativo.

Innovazioni nel DeFi e Cambiamenti nel Mercato NFT

L'introduzione da parte di EigenLayer di nuovi token di staking liquido e la rimozione dei limiti di detenzione LST evidenziano la crescita dinamica del DeFi, con il suo TVL che supera i 1,7 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, il declino di OpenSea nel mercato NFT, ora eclissato dal dominio dell'80% di Blur, segnala potenziali cambiamenti e consolidamenti nell'industria, sottolineando il panorama in evoluzione degli asset digitali.

Cambiamenti nelle Iscrizioni Bitcoin e Espansione del Layer2

L'interesse per gli asset di iscrizione Bitcoin, in particolare i token BRC20, è diminuito dal loro picco all'inizio di gennaio, nonostante eventi significativi come l'approvazione degli ETF su Bitcoin e gli annunci di supporto da wallet Web3 principali. Il declino del mercato indica la necessità di incentivi e innovazioni più convincenti per rinvigorire l'interesse. Contestualmente, l'aumento della domanda per le iscrizioni sta stimolando la competizione tra gli sviluppatori nello spazio del Layer2 Bitcoin e delle infrastrutture di espansione, con progetti nuovi e consolidati che cercano di stabilire una posizione di dominio in questo segmento nascente ma promettente.

Gli Investimenti in Crypto si Spostano verso Progetti in Fase Iniziale

A gennaio 2024, il panorama degli investimenti in criptovalute ha visto un aumento del numero di progetti a 113, ma ha registrato una riduzione del 28,19% dei finanziamenti, evidenziando uno spostamento verso investimenti più cauti e in fase iniziale, in particolare in tecnologie emergenti come ZK, Layer2 e LSD. La serie EVM e MOVE, in particolare SUI, ha visto un rinnovato interesse, in linea con le tendenze di finanziamento strategico e seed-stage.

Divergenze Globali sulle Posizioni ETF di Criptovalute

L'approvazione da parte della SEC statunitense di 11 ETF fisicamente garantiti da Bitcoin segna una tappa significativa, potenzialmente attirando miliardi di nuovi investimenti e semplificando l'accesso a Bitcoin per gli investitori individuali. Al contrario, la Corea del Sud rimane cauta, non riconoscendo la legalità degli ETF su Bitcoin, mentre Hong Kong mostra entusiasmo, con sforzi attivi per accelerare il lancio del suo primo ETF spot su Bitcoin, evidenziando diversi atteggiamenti regolatori sugli ETF di criptovalute a livello globale.

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