Livelli del limite di rischio
Che cos’è il livello del limite di rischio?
Il limite di rischio è un meccanismo di contenimento del rischio utilizzato nella gestione delle posizioni degli utenti. Nei mercati volatili, i trader che utilizzano una leva finanziaria elevata e detengono posizioni di grandi dimensioni possono avere un impatto significativo sui prezzi di mercato se liquidati, ponendo così dei rischi aggiuntivi per gli altri trader. Il mercato dei futures di KuCoin applica delle regole specifiche sul livello di limite di rischio a tutti gli utenti. Ciò significa che i trader che hanno aperto delle posizioni di valore importante necessitano di un margine iniziale maggiore per mantenerle, un controllo addizionale in grado di proteggere gli altri utenti da ulteriori rischi. Quando una posizione di grande valore viene liquidata, si utilizza un approccio di riduzione graduale per mitigarne il suo impatto sul mercato.
Sono presenti quattro elementi: valore della posizione, leva massima, tasso del margine iniziale e tasso del margine minimo di mantenimento.
Il livello del limite di rischio aumenta con l'aumento del valore della posizione (per i contratti forward) o del numero di posizioni (per i contratti inversi). All'aumentare del livello, aumentano anche il tasso del margine di mantenimento e il tasso del margine iniziale (ovvero, è presente una struttura a margini per scaglioni). Tuttavia, maggiore è il valore di una posizione, minore è la leva massima disponibile.
Inoltre, ogni contratto ha un tasso del margine di mantenimento specifico. Il requisito del margine per mantenere una posizione aumenta o diminuisce in funzione delle modifiche del limite di rischio. Ad esempio, per il contratto perpetual BTC (USDT), quando il valore di una posizione è 25.000 USDT, il livello corrispondente è 1, con un tasso di margine di mantenimento dello 0,4%, un tasso di margine iniziale dello 0,8% e una leva massima di 125x. Quando per un valore della posizione di 600.000 USDT, il livello è 2, con un tasso del margine di mantenimento dello 0,7%, un tasso del margine iniziale dell'1,4% e una leva massima di 75x. All’aumentare del livello del limite di rischio, il requisito del margine aumenta gradualmente e la leva finanziaria disponibile diminuisce.
Visualizzare il limite di rischio
Dopo aver effettuato l'accesso, nella pagina web del trading sul sito, è possibile cliccare su “Riferimenti” nell’angolo in basso a destra e poi su “Limite di rischio” per accedere alla pagina contente le informazioni.
Aggiornare il limite di rischio
Per modificare il limite di rischio sul sito Web, è possibile cliccare sull'icona delle preferenze in alto a destra per accedere alla pagina delle impostazioni. Nella pagina delle Preferenze, alla voce "Limite di Rischio", è possibile regolare il limite di rischio.
Via app, nella pagina del trading, è possibile cliccare su "..." (nell'angolo in alto a destra) “Preferenze - Limite di rischio” per accedere alla pagina dedicata alla gestione del limite di rischio. In questa pagina è possibile modificare il limite di rischio.
Scenari interessati dal livello del limite di rischio
1. Ordini: l'importo e la leva finanziaria disponibile per il piazzamento di ordini e per i saldi richiesti sono determinati dal livello del limite di rischio. Ad esempio, nel contratto perpetual BTC, se un utente si trova al livello 3, la leva massima disponibile per immettere degli ordini è 50x e la dimensione massima della posizione è.di 1.000.000 di USDT.
2. Liquidazione: il prezzo a cui un utente viene liquidato è calcolato in base al tasso del margine di mantenimento corrispondente al livello del limite di rischio. Se l'utente non si trova al livello 1, la sua posizione verrà prima parzialmente liquidata per ridurre il livello del limite di rischio, con i profitti o le perdite derivanti da questa liquidazione che confluiranno direttamente nel saldo del conto dell'utente. Se l'utente è al livello 1, la posizione verrà liquidata direttamente e presa in carico. La liquidazione parziale utilizza la tipologia di ordini Fill or Kill (FOK). Se l'esecuzione di un ordine FOK fallisce, l'intera posizione dell'utente viene liquidata e presa in carico.
Prendendo come esempio il contratto perpetual a scadenza BTC, se un utente detiene una posizione del valore di 2.500.000 USDT e si trova al livello 5, quando si verifica un innesco di liquidazione, ci sarà prima una riduzione della posizione con discesa al livello 4. Il valore della riduzione sarà pari al valore della posizione meno il limite superiore del livello precedente, ovvero 2.500.000 – 2.000.000 = 500.000 USDT. Il sistema eseguirà una chiusura per un valore di 500.000 USDT. Dopo la riduzione, il livello del limite di rischio scenderà al livello 3, ottimizzando il tasso del margine di mantenimento e riportando la posizione ad uno stato normale.
In che modo il livello di verifica dell'identità influisce sul limite di rischio
Nel determinare la leva finanziaria massima, se il livello di verifica dell'identità è in conflitto con il livello del limite di rischio, il livello di verifica dell'identità ha la precedenza. Nel caso in cui livello di verifica dell'identità consenta una leva massima di 5x e il limite di rischio basato sulla dimensione della posizione attuale consenta una leva fino a 125x, la leva massima effettiva che potrà essere utilizzata dall' utente sarà del 5x. Esiste la possibilità di modificare manualmente il limite di rischio, ma il tasso di margine iniziale è sempre 1 diviso per il moltiplicatore della leva. Ad esempio, se la leva massima attuale è 5x, il tasso di margine iniziale sarà = 1/5 * 100% = 20%. Il tasso del margine di mantenimento si adatta alle variazioni del livello del limite di rischio.
Aggiornare il limite di rischio
Quando si passa da un livello inferiore ad uno superiore, sono presenti dei limiti al moltiplicatore della leva. Se la leva della propria posizione al livello inferiore è maggiore del massimo consentito al livello superiore, sarà necessario aggiungere altro margine. Ad esempio, se si apre una posizione nel livello 1 del contratto BTC/USDT con una leva di 125x e si desidera adattarla al livello 2, che supporta una leva massima di 75x, il margine aggiuntivo richiesto sarà = valore della posizione * (1/75 - 1/125) = valore di posizione * 2/375. Se nel proprio account non si dispone di fondi sufficienti per coprire l'importo ricalcolato, si riceverà una notifica di avvertimento che l'aggiustamento non è andato a buon fine a causa di fondi insufficienti. Quando si passa da un livello più alto ad uno più basso, la regolazione è limitata dalla dimensione della propria posizione. Nello specifico, se la dimensione della propria posizione supera il limite superiore del livello inferiore, il sistema chiederà all'utente ei ridurre la sua posizione al di sotto del limite superiore del livello corrispondente prima di poter abbassare il livello del limite di rischio.
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